Nº 213 – VI Série 2011/05/11 MIBEL Derivatives Market / Mercado de Derivados del MIBEL / Mercado de Derivados do MIBEL Market Bulletin / Boletín del Mercado / Boletim do Mercado 1. Market Data / Datos de la Sesión / Dados da Sessão 1.1. MIBEL SPEL Base Futures (FT) Forwards (FW) Swaps (SW) Market Total (excl. OTC) Auction Instrument Hours FTB Wk20-11 168 FTB Wk21-11 168 FTB Wk22-11 168 FTB M Jun-11 720 FTB M Jul-11 Trading Session Eq. Open €/MWh €/MWh High Closing Orders Low €/MWh €/MWh Settlement (1) Buy+Sell Open Ask Price Change Auction Continuous Energy Financ. Physic. OTC Interest OTC Interest OTC Interest €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh #cont. #cont. MWh #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. #cont. 48.25 -0.60 48.40 -0.60 50 51.65 -0.10 52.70 52.95 52.95 0.10 744 55.65 56.15 55.90 0.10 565 FTB M Aug-11 744 53.50 54.16 -0.09 105 FTB M Sep-11 720 54.64 -0.09 FTB Q3-11 2208 54.90 54.90 54.90 54.90 54.80 55.00 54.90 -0.03 10 22 080 20 1122 FTB Q4-11 2209 54.00 54.00 54.00 54.00 53.90 54.10 54.00 0.20 10 22 090 20 1307 FTB Q1-12 2183 54.00 0.20 FTB Q2-12 2184 49.93 0.13 FTB Q3-12 2208 53.88 0.14 FTB Q4-12 2209 52.58 0.13 FTB YR-12 8784 FTB YR-13 8760 (1) 52.60 52.95 52.60 52.90 52.60 Open Bid 48.50 52.90 Open Last 52.95 52.60 52.25 52.75 52.60 0.15 53.50 54.75 54.13 0.38 15 10 800 30 10 1927 30 5 43 920 10 240 5 Settlement Prices for Forward (FW) and Swaps (SW) contracts are identical to Futures (FT) for the same maturity (OMIP Instruction 01/2009 no. 4) / El Precio de Referencia de Negociación para los Contratos Forward (FW) y Swap (SW) es idéntico al de los Contratos de Futuros (FT) de igual vencimiento (Circular OMIP 01/2009. n.º 4) / O Preço de Referência de Negociação para os Contratos Forward (FW) e Swap (SW) é idêntico ao do Contrato de Futuros (FT) de igual maturidade (Circular OMIP 01/2009. n.º 4). OMIP – Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMI Clear - Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 / www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu 1/9 1.2. MIBEL SPEL Peak Futures (FT) Market Total (excl. OTC) Auction Trading Session Eq. Open €/MWh €/MWh High Closing Orders Low €/MWh €/MWh Settlement Last Bid Ask Price €/MWh €/MWh €/MWh Instrument Hours €/MWh €/MWh FTK Wk20-11 60 51.41 -0.60 FTK Wk21-11 60 51.57 -0.60 FTK Wk22-11 60 54.43 -0.18 FTK M Jun-11 264 56.34 0.10 FTK M Jul-11 252 60.05 0.10 FTK M Aug-11 276 57.76 -0.06 FTK M Sep-11 264 58.73 -0.12 FTK Q3-11 792 58.81 -0.03 FTK Q4-11 780 58.17 0.20 FTK Q1-12 780 59.14 0.20 FTK Q2-12 780 53.57 0.13 FTK Q3-12 780 58.26 0.14 FTK Q4-12 792 56.98 0.13 FTK YR-12 3132 56.99 0.15 FTK YR-13 3132 58.52 0.38 OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu Buy+Sell Change Auction Continuous #cont. #cont. Open Energy Financ. Physic. OTC Interest MWh #cont. #cont. #cont. #cont. 30 2/9 1.3. MIBEL PTEL Base Futures (FP) Market Total (excl. OTC) Auction Trading Session Closing Orders Settlement Eq. Open High Low Last Bid Ask Price €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh €/MWh -0.60 Buy+Sell Change Auction Continuous Instrument Hours FPB Wk20-11 168 48.60 FPB Wk21-11 168 48.75 -0.60 FPB Wk22-11 168 51.91 -0.10 FPB M Jun-11 720 53.17 0.10 FPB M Jul-11 744 56.12 0.10 FPB M Aug-11 744 54.38 -0.09 FPB M Sep-11 720 54.86 -0.09 FPB Q3-11 2208 55.12 -0.03 FPB Q4-11 2209 54.21 0.20 FPB Q1-12 2183 54.63 0.20 FPB Q2-12 2184 50.42 0.13 FPB Q3-12 2208 54.19 0.14 FPB Q4-12 2209 52.87 0.13 FPB YR-12 8784 53.03 0.15 FPB YR-13 8760 54.56 0.38 #cont. #cont. Open Energy Financ. Physic. OTC Interest MWh #cont. #cont. #cont. #cont. 1.4. Index / Índices / Índices PTEL Index SPEL Index Spread Day Base Peak Base Peak Base Peak 11-05-2011 49.35 52.12 49.35 52.12 0.00 0.00 12-05-2011 48.09 50.83 48.09 50.83 0.00 0.00 OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu 3/9 2. Market Structure / Estructura del Mercado / Estrutura do Mercado 2.1. Session / Sesión / Sessão Pre-Trade 8:00 – 9:00 (1) Auction 9:00 – 9:09:XX Continuous Trading Pre-Close 9:10 – 16:30 16:30 – 18:30 (1) Auction period ends in a random second within the last minute / La subasta cierra en un segundo aleatorio del último minuto / O leilão termina num segundo aleatório do último minuto. 2.2. Members / Miembros / Membros Company Trading Member Acciona Green Energy Developments S.L. X Alpiq Swisstrade Ltd X Banco Santander. S.A. X OTC Broker Direct Clearing Member General Clearing Member Financial Settlement Agent X X BHF – Bank. AG X X Caixa Geral de Depósitos. S.A. X X Enérgya VM Gestión de Energia S.L.U. X CIMD - Sociedad de Valores. S.A. X Physical Settlement Agent X Citibank International PLC. Sucursal en España X Citigroup Global Markets Limited X Deutsche Bank. AG X X Deutsche Bank (Portugal). S.A. X EDF Trading Limited X EDP - Energias de Portugal. S.A. X X EDP - Serviço Universal. S.A. X X EGL Energía Iberia. S.L. X Electrabel N.V. / S.A. X X X X EGL. AG X Endesa Energía XXI. S.L. X Endesa Generación. S.A. X E.ON Comercializadora de Último Recurso. S.L. X E.ON Energy Trading. S.E. X X E.ON Generación. S.L. X X Factor Energia. S.A. X Fortia Energia, S.L. X Galp Power S.A. X OMIP – Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMI Clear - Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189 / Fax: +351 21 001 3202 / www.omip.eu / www.omiclear.eu / X X X X X X trading@omip.eu / clearing@omip.eu 4/9 Company Trading Member OTC Broker Direct Clearing Member General Clearing Member Financial Settlement Agent Physical Settlement Agent Gas Natural Electricidad S.A. X Gas Natural SDG. S.A. X X X Gas Natural S U R SDG. S.A. X Goldman Sachs International X HC Naturgas Comercializadora de Último Recurso. S.A X X Hidroeléctrica del Cantábrico. S.A. X X Iberdrola Comercialización de Último Recurso S.A.U. X Iberdrola Generación S.A.U. X ICAP Energy. AS X X X X X X J. Aron & Company J. P. Morgan Securities Ltd. X X Morgan Stanley Bank. AG X Morgan Stanley & Co. International Limited X Nexus Energía. S.A. X RBS Sempra Energy Europe X RBS Sempra Energy Europe España. S.L. X Shell Energy Europe Limited X Total Gas & Power Limited X Tullett Prebon (Europe) Limited OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu X X X 5/9 3. Fees / Tarifas / Preçário: 3.1. Trading and Clearing Fees / Comisiones de Negociación y Compensación / Comissões de Negociação e de Compensação Deal Source OMIP Fee (€/MWh) OMIP Fee (Light) (€/MWh) OMIClear Fee (€/MWh) Continuous Trading 0.0075 0.03 0.0075 Call Auction Trading 0.0075 0.03 0.0075 OTC Registration between different account holders 0.0025 Transfer or OTC registration between the same account holders 0 Physical Delivery N/A 3.2. 0.01 0.0075 0 0 N/A 0.010 Fixed Fees / Comisiones fijas / Comissões fixas OMIP / OMIClear OMIP OMIClear Member Status Trading Member 1 (1) Trading Member 2 (2) Admission Fee (€) Maintenance Fee (€) 10 000 10 000 10 000 (3) 1 000 per account Trading Member Light 1500 1500 Broker OTC 0 1 000 Direct Clearing Member 7 500 7 500 General Clearing Member 12 500 12 500 Financial Settlement Agent 0 0 Physical Settlement Agent 0 0 (4) (1) For Own Account and Own and Third Parties Account / Por Cuenta Propia y Ajena / Por Conta Própria e de Terceiros. (2) For Third Parties Account / Por Cuenta Ajena / Por Conta de Terceiros. (3) Paid 5.000 EUR in the admission date plus 5.000 EUR when open the first trading account / Cobrase 5.000 EUR con la admisión. más 5.000 cuando de la apertura de la primera cuenta de negociación / Pagos 5.000 EUR aquando da admissão mais 5.000 EUR por ocasião da abertura da primeira conta de negociação. (4) Up to a maximum 10.000 EUR / Hasta el límite de 10.000 EUR / Até ao máximo de 10.000 EUR. The Price List can be found in attachment to OMIP Notice 03/2010 and OMIClear Notice 01/2010 / Las Tarifas encuéntranse en adjunto al Aviso OMIP 03/2010 y al Aviso OMIClear 01/2010 / O Preçário encontra-se em anexo ao Aviso OMIP 03/2010 e ao Aviso OMIClear 01/2010. OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu 6/9 4. Rules / Reglas / Regras 4.1. Trading Rules / Reglas de Negociación / Regras da Negociação: http://www.omip.pt/downloads.php 4.2. Clearing Rules / Reglas de Compensación / Regras da Compensação: http://www.omip.pt/downloads.php 4.3. Code of Conduct / Código de Ética / Código de Ética http://www.omip.pt/downloads.php 4.4. Amendment in Market Rule / Alteracione de Regla del Mercado / Alteração de Regra do Mercado • OMIP Instruction 01/2009 - Settlement Prices • OMIP Notice 04/2006 - Maximum Price Variation Limits • General Contractual Terms MIBEL SPEL Base Load Financial Futures Contracts and Technical Specifications • OMIP Notice 05/2010 - MIBEL SPEL Base Financial Futures Contracts Starting Trading in 2011 • General Contractual Terms MIBEL SPEL Peak Load Financial Futures Contracts and Technical Specifications • OMIP Notice 08/2010 - MIBEL SPEL Peak Financial Futures Contracts Starting Trading in 2011 • General Contractual Terms Base Load SPEL SWAP Contracts and Technical Specifications • OMIP Notice 10/2010 - SPEL Base SWAP Contracts Starting Trading in 2011 • Technical Specifications MIBEL PTEL Base Load Financial Futures • Technical Specifications MIBEL SPEL Base Load Physical Futures • OMIClear Instruction 08/2006 - Clearing Prices • OMIClear Instruction 10-2006 - Settlement on Delivery Period • OMIP Notice 03/2010 - Price List • OMIClear Notice 06/2006 - Constitution of Guarantees by Means of a Credit Line Entry into effect: May 20th, 2011 • • • • • • • • Circular OMIP 01/2009 - Precio de Referencia de Negociación Aviso OMIP 04/2006 - Límites Máximos de Variación de Precios Aviso OMIP 03/2010 - Tarifas Cláusulas Contractuales Generales Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros y Ficha Técnica Aviso OMIP 05/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros con Inicio de Negociación en 2011 Cláusulas Contractuales Generales Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros y Ficha Técnica Aviso OMIP 08/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros con Inicio de Negociación en 2011 Cláusulas Contractuales Generales Contratos de SWAP SPEL Base y Ficha Técnica OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu 7/9 • Aviso OMIP 10/2010 - Contratos SWAP SPEL Base con Inicio de Negociación en 2011 • Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos • Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financieros • Circular OMIClear 08/2006 - Precios de Referencia de Compensación • Circular OMIClear 10/2006 - Liquidación en el Período de Entrega • Aviso OMIP 03/2010 - Tarifas • Aviso OMIClear 06/2006 - Constitución de Garantías Bajo la Forma de Línea de Crédito Entrada en vigor: 20 de mayo de 2011 • Circular OMIP 01/2009 - Preço de Referência de Negociação • Aviso OMIP 04/2006 - Limites Máximos de Variação de Preços • Cláusulas Contratuais Gerais Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros e Ficha Técnica • Aviso OMIP 05/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros com Início de Negociação em 2011 • Cláusulas Contratuais Gerais Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros e Ficha Técnica • Aviso OMIP 08/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros com Início de Negociação em 2011 • Cláusulas Contratuais Gerais Contratos SWAP SPEL Base e Ficha Técnica • Aviso OMIP 10/2010 - Contratos de SWAP SPEL Base com Início de Negociação em 2011 • Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos • Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financeiros • Circular OMIClear 08/2006 - Preços de Referência de Compensação • Circular OMIClear 10/2006 - Liquidação no Período de Entrega • Aviso OMIP 03/2010 - Preçário • Aviso OMIClear 06/2006 - Constituição de Garantias sob a Forma de Linha de Crédito Entrada em vigor: 20 de Maio de 2011 OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu 8/9 5. Market Making / Creación de Mercado / Fomento de Mercado Deutsche Bank A.G. performs market making operations in the two front quarters and the first year each moment listed for trading on the “FTB…” contracts. EGL Energía Iberia. S.L. performs market making operations in the two front months and in the second front year each moment listed for trading on the “FTB…” contracts. Citigroup Global Markets Limited performs market making operations in the two front months, two front quarters and the first year each moment listed for trading on the “FTB…” contracts. Nexus Energía. S.A. performs market making operations in the two front months each moment listed for trading on the “FTB…” contracts. Deutsche Bank A.G. realiza operaciones de creación de mercado en los dos trimestres e primero año más cercanos a cada momento listados para negociación en los contratos “FTB…”. EGL Energía Iberia. S.L. realiza operaciones de creación de mercado en los dos meses e segundo año más cercanos a cada momento listados para negociación en los contratos “FTB…”. Citigroup Global Markets Limited realiza operaciones de creación de mercado en los dos primeros meses, los dos primeros trimestres e primero año a cada momento listados para negociación en los contratos “FTB…”. Nexus Energía. S.A. realiza operaciones de creación de mercado en los dos meses más cercanos a cada momento listados para negociación en los contratos “FTB…”. Deutsche Bank A.G. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros trimestres e primeiro ano a cada momento listados para negociação nos contratos “FTB…”. EGL Energía Iberia. S.L. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros meses e segundo ano a cada momento listados para negociação nos contratos “FTB…”. Citigroup Global Markets Limited realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros meses, nos dois primeiros trimestre e primeiro ano a cada momento listados para negociação nos contratos “FTB…”. Nexus Energía. S.A. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros meses a cada momento listados para negociação nos contratos “FTB…”. OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A. OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A. Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 www.omip.eu / www.omiclear.eu / trading@omip.eu / clearing@omip.eu 9/9