esquema ahorro inversion financ - Tecnología para la Organización

CURSO VIRTUAL DE POSGRADO
“LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA PÚBLICA PARA
NO ESPECIALISTAS”
ESQUEMA AHORRO-INVERSION-FINANCIAMIENTO
AUTORES: Contadora María Cristina GONNET
Contador Américo José DEMARIA
ESQUEMA AHORRO-INVERSION-FINANCIAMIENTO
ASPECTOS GENERALES
INTRODUCCION:
Las características del curso virtual de posgrado “La Administración
Financiera Pública para no especialistas”, ya sea en función de la modalidad del dictado del
mismo y de lo heterogéneo de sus participantes, por corresponderse con distintas
especialidades profesionales y de distintas nacionalidades, nos obliga a desarrollar este tema
teniendo en cuenta las conceptualizaciones y definiciones más generales y mayoritarias de
aplicación en los países latinos y que se correspondan con un alto grado de aceptabilidad
para cualquier estamento público que se trate.
En función de ello se decidió elaborar este Esquema de AhorroInversión-Financiamiento como parte integrante de los Informes Contables Básicos, a partir
de los clasificadores presupuestarios , cuyo análisis ya fue objeto de estudio en el módulo 2, y
que recogen las actuales reglamentaciones de los países mencionados tratando en lo posible
de mejorar la terminología con vistas a un entendimiento general por parte de los
participantes.
Es por ello, que sin apartarse demasiado de lo que es de práctica en
muchas administraciones públicas, se desarrolla a partir de aquí un esquema que permite ser
utilizado tanto en el momento de la presupuestación (plan), como a lo largo del desarrollo del
ejercicio financiero (ejecución del plan) y por último, como modo de expresión del resultado
logrado al final del ejercicio.
De todas maneras, y con el objeto de seguir una línea coherente en su
desarrollo, al igual que se hizo al tratar el tema de los clasificadores presupuestarios, se tomo
como base las normas aplicables en este sentido en el sector público nacional de la República
Argentina, adaptándolo a las circunstancias señaladas y despojándolo de las particularidades
propias de la región.
El esquema objeto de este análisis fue usado en el orden nacional en
Argentina a partir del año 1993 tanto como para mostrar el resultado al momento de elevar el
proyecto presupuestario como para demostrar el resultado final de ese ejercicio, haciéndose
extensivo a nivel de los estados provinciales a partir del año 1996.
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Esquema Ahorro - Inversión – Financiamiento
Aspectos Generales - Objetivos y Utilidad:
El esquema Ahorro - Inversión - Financiamiento o Cuenta Ahorro
- Inversión - Financiamiento (AIF):
•
Constituye un estado financiero que reúne todos los flujos de ingresos y gastos,
permite obtener el resultado financiero del ejercicio considerado y mostrar su
financiamiento.
•
Analizado desde un punto de vista contable, este esquema puede interpretarse
como una adecuación de un clásico estado de fuentes y usos, u origen y
aplicación de fondos, orientado a la actividad gubernamental.
•
Está basado en la clasificación de las transacciones de acuerdo a su naturaleza
económica, presenta recursos y gastos ordenados en forma consistente con la
estructura presupuestaria (cuenta corriente, de capital y de financiamiento).
•
Reorganiza los principales componentes de modo tal que el resultado queda
determinado por la diferencia entre recursos y gastos, los que a su vez
diferencian categorías corrientes y de capital.
•
Este esquema admite ser elaborado con distintas bases de registros, siempre que
se respeten los criterios correspondientes. Por ello es factible presentar la
información en base presupuesto, base devengado, base caja, o combinar dos
criterios como por ejemplo tomar los ingresos en base caja y egresos en base
devengado.
•
En cuanto a la cobertura institucional, puede hacerse extensivo a todo el sector
público, y aplicarse a los distintos componentes institucionales. Es factible
circunscribirlo a una entidad, o fuente de financiamiento, o extenderlo a un nivel
institucional, a la administración nacional o provincial en su conjunto, o al sector
público. (ver clasificación institucional u orgánica de recursos y erogaciones)
•
Su modo de exposición permite apreciar el impacto económico y financiero de
la gestión pública.
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Un aspecto que es importante destacar, es la relación entre el
Presupuesto y la Contabilidad y el punto de partida para ese análisis, es la estructura que
adopta el presupuesto y que se sintetiza en el esquema Ahorro - Inversión - Financiamiento,
siendo este esquema la llave de la integración entre el Presupuesto y la Contabilidad.
Sabemos que la Contabilidad ordena la información en dos grandes
tipos de cuentas:
! Las de resultado.
! Las patrimoniales o de acumulación.
Por su parte, el Presupuesto, considerando la naturaleza económica de
las transacciones distingue:
! La cuenta corriente, que confronta ingresos y gastos
corrientes y muestra como resultado el ahorro.
! La cuenta capital, que compara los ingresos con los gastos
de capital y muestra como resultado la inversión.
! La cuenta de financiamiento, que expone la variación que se
produce en los activos y pasivos financieros, mostrando por
un lado las fuentes financieras y por otro las aplicaciones
financieras.
En términos generales podemos decir que la cuenta corriente
presupuestaria, equivale a lo que contablemente se expone como estado de resultados y que la
cuenta de capital, encuentra su similar contable en la variación, dentro de un período, del rubro
de los bienes de uso del balance.
Por último, el financiamiento presupuestario implica en términos
generales, aludir a las variaciones, siempre dentro de un mismo período, de los activos
financieros y pasivos expuestos en el balance.
Componentes del esquema Ahorro - Inversión - Financiamiento
I - Ingresos Corrientes:
! Tributarios
Impuestos
Tasas retributivas de servicios
Contribuciones por mejoras
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! No tributarios
Regalías y derechos
Multas e indemnizaciones
Precios públicos
Alquileres y arrendamientos
Intereses y dividendos
Contribuciones para la seguridad social
Otros
! Transferencias para financiar erogaciones corrientes
II -Gastos Corrientes:
! Gastos personales
Retribuciones
Prestaciones sociales
Indemnizaciones
! Bienes corrientes y servicios
Bienes de consumo
Servicios
! Intereses
De la deuda
Otros
! Transferencias para financiar erogaciones corrientes
Al sector privado
Al sector público
Al sector externo
III - Resultado Corriente - Resultado Económico - Ahorro/Desahorro. ( l – II )
IV - Recursos de Capital:
! Disminución de la inversión real
Venta de tierras y terrenos
Venta de edificios e instalaciones
Venta de maquinarias y equipos
Venta de otros bienes
! Transferencias para financiar erogaciones de capital
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! Disminución de activos financieros
Préstamos
Inversiones inmateriales
V - Erogaciones de Capital:
! Inversiones reales
Bienes patrimoniales
Infraestructura
! Transferencias para financiar erogaciones de capital
Al sector privado
Al sector público
Al sector externo
! Activos financieros
Préstamos
Adquisición de activos financieros
Aportes de capital
Total Recursos (Corrientes + Capital ) (I + IV)
Total de Gastos (Corrientes + Capital) (II + V)
VI - Resultado Financiero (Recursos - Gastos) ( III + IV – V )
VII - Fuentes Financieras:
! Pasivos financieros
! Variaciones patrimoniales
VIII - Aplicaciones Financieras:
! Disminución de pasivos
! Variaciones patrimoniales
IX - Financiamiento Neto ( VII – VIII )
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De la lectura vertical, el esquema presenta los conceptos de ingresos y
egresos clasificados por su naturaleza económica; la determinación del resultado financiero
que surge de la conjunción de diferencias entre ingresos y gastos corrientes, por un lado, y
recursos y erogaciones de capital por otro y el financiamiento que discrimina fuentes
financieras de aplicaciones financieras.
Dentro de los ingresos corrientes, además de distinguir a los
tributarios de los no tributarios; se especifican las transferencias (que incluyen a las recibidas
de otros gobiernos o de otros niveles de gobierno o de instituciones internacionales).
La división de los gastos corrientes, permite identificar los gastos en
personal, los gastos de consumo del gobierno (bienes y servicios que se consumen en el
período o cuya vida útil no excede ese lapso), los intereses pagados y las transferencias
otorgadas destinadas a atender erogaciones corrientes.
Los recursos de capital comprende los ingresos que se generan por la
venta de activos, las transferencias de capital recibidas y la disminución de los activos
financieros.
En tanto las erogaciones de capital, distinguen tres clases principales
homogéneas: inversión real (abarca las construcciones, las compras de bienes preexistentes, y
la variación de existencias, es decir activos físicos); transferencias otorgadas para financiar
gastos de capital y la inversión financiera, es decir activos financieros adquiridos por los entes
públicos.
Su estructura permite determinar en primera instancia, el ahorro o
resultado económico que surge de la sección superior o cuenta corriente y del cotejo entre
ingresos y gastos corrientes. En general, y salvo raras excepciones, los esquemas arrojan una
situación de AHORRO y no de DESAHORRO. Ello es así porque los recursos habituales de
un estado superan sus gastos operativos y normales.
En la sección siguiente o cuenta de capital, se consignan los recursos
y erogaciones de capital, que conforman los rubros vinculados a la inversión, tanto en activos
físicos como financieros. En este caso no es común la existencia de DESINVERSIONES, es
decir que el estado se desprenda de mayor cantidad de bienes, medidos en términos
financieros, que los que incorpore patrimonialmente.
A este nivel, en donde se computan todas las operaciones que se
realizan para concretar objetivos de política, se determina el resultado financiero o resultado
"sobre la línea"
Finalmente, "debajo de la línea", la denominada cuenta de
financiamiento, muestra el financiamiento del resultado aludido a través de las fuentes y las
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aplicaciones financieras del ejercicio considerado, incluyéndose todas las transacciones con
objetivos de administración de liquidez o financiamiento.
Cuenta Corriente
Ingresos Corrientes
Gastos Corrientes
Resultado de la Cuenta Corriente
Resultado Económico
Ahorro:
si Ingresos Corrientes >
Desahorro: si Ingresos Corrientes
Gastos Corrientes
<
Gastos Corrientes
Cuenta de Capital
Recursos de Capital
Erogaciones de Capital
Resultado de la Cuenta Capital
Desinversión: si Recursos de Capital
>
Erogaciones de Capital
Inversión:
<
Erogaciones de Capital
si Recursos de Capital
Ingresos Corrientes y de Capital - Gastos Corrientes y de Capital = Resultado Financiero
Ahorro > Inversión
Ahorro < Inversión
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#
Resultado Financiero:
Resultado Financiero:
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Superávit
Déficit
Cuenta de Financiamiento
Fuentes Financieras
Aplicaciones Financieras
Financiamiento Neto
Fuentes Financieras >
Fuentes Financieras <
Aplicaciones Financieras # Financiamiento Neto Positivo
Aplicaciones Financieras # Financiamiento Neto Negativo
BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA:
• “El Esquema Ahorro - Inversión - Financiamiento". Lecturas sobre
Administración Financiera del Sector Público compilado por Angel Ginestar.
Capítulo elaborado por Claudia Nora López. Editado por Universidad de
Buenos Aires, Facultad de Ciencias Económicas y Centro Interamericano de
Tributación y Administración Financiera de la Organización de los Estados
Americanos. 1998.
• “El sistema de Contabilidad Gubernamental" Trabajo realizado por el
Contador General de la Nación. Alberto G. Arolfo. Buenos Aires, Abril de
1997.
• “Administración Financiera Gubernamental” – José María Las Heras.
• Documentos suministrados por la Contaduría General de la Provincia de
Santa Fe (República Argentina) y la Contaduría General de la Nación
Argentina.
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