Australis Seafoods S.A. Reporte Septiembre 2012 Diciembre, 2012 Contenido 1 Resumen al Tercer Trimestre 2012 3 Mercado y Tendencias 2 Principales indicadores Financieros y Productivos 4 Estrategias en acción Resumen al Tercer Trimestre 2012 Hechos relevantes 1 Se proyecta un crecimiento de 325 mil toneladas para el año 2012 en Salar. Este aumento lo sustentan en un 96% Noruega y Chile, el primero con un 47% y Chile con un 49%. En ambos países, sus propios crecimientos sobrepasaron los límites proyectados de aumento en la demanda de sus respectivas áreas de mercado, lo cual trajo consigo un fuerte ajuste a la baja (aprox. 30%) de los precios finales de transacción. 2 Asimismo, para el mercado de Trucha y Coho, se ha visto una situación muy deteriorada; Japón, particularmente, ha visto incrementado sus inventarios en frigoríficos para finales del Q1 en 44%, para el Q2 de 62% y para el Q3 de 41%, lo que evidentemente ha generado un impacto negativo en los precios también cercano a un 30%. 3 Adicionalmente ASF tuvo, durante parte del año 2012, un incremento en sus costos operacionales derivado de problemas sanitarios que incidieron negativamente en la sobrevivencia de los peces, esta situación ya está siendo superada y los indicadores actuales son incluso mejores a los de la industria. 4 En vista de la incertidumbre presente en la industria para los meses venideros, la compañía continúa con su sólida posición de anticiparse a los hechos, en línea con la decisión adoptada durante el primer trimestre de 2012 cuando debido a las expectativas de bajas en los precios se decidió reducir la siembra y retrasar los planes de crecimiento de la compañía. 4 Aumento de Capital ASF • Se espera recaudar con el aumento de capital US$ 60 MM. Los fondos serán utilizados para continuar con el plan de desarrollo de Australis Seafoods en el mediano plazo. • Se estima invertir parte de los fondos obtenidos por el aumento de capital en activos que permitan el desarrollo de la compañía de manera sustentable durante los próximos años y en la mantención de los actuales activos necesarios para la operación. • Además, los fondos se utilizarán en actividades propias de la operación, tanto para la etapa de crianza y engorda como para el procesamiento y comercialización en los mercados que abastece. Finalmente, parte de los fondos será utilizado también para el pago de obligaciones con bancos de manera de fortalecer aun más la posición financiera de la compañía. 5 Contenido 1 Resumen al Tercer Trimestre 2012 3 Mercado y Tendencias 2 Principales indicadores Financieros y Productivos 4 Estrategias en acción Principales indicadores financieros y productivos Resumen VALORES EN M DE US$ ACUMULADO TRIMESTRE Concepto YTD 2011 YTD 2012 Var (%) Q3 2011 Q3 2012 Var (%) Ingresos 120.747 86.203 -29% 30.097 15.816 -47% EBIT 39.832 -24.785 -162% 6.912 -9.114 -232% Marg EBIT (%) 33,0% -28,8% -187% 23,0% -57,6% -351% EBITDA 41.567 -22.486 -154% 7.481 -8.518 -214% Marg EBITDA (%) 34,4% -26,1% -176% 24,9% -53,9% -317% Utilidad 28.244 -35.405 -225% 1.224 -10.289 -941% Ton Vendidas 19.481 21.057 8% 4.836 4.485 -7% EBIT/Kg (US$/Kg) 2,04 -1,18 -158% 1,43 -2,03 -242% EBITDA/Kg (US$/Kg) 2,13 -1,07 -150% 1,55 -1,90 -223% Fuente: Australis Seafoods S.A. EBIT y EBITDA en valores IFRS sin efecto fair value 8 Resumen por especie VALORES EN M DE US$ (Acumulado Septiembre 2012) Concepto Atlántico Trucha Coho Ingresos operacionales 49.690 22.610 13.155 Costo operacional -61.549 -27.129 -12.744 Margen Bruto -11.859 -4.519 411 EBIT -22.700 -7.120 -56 EBITDA -21.536 -6.768 133 Ton Vendidas 12.300 5.876 2.882 -1,75 -1,15 0,05 EBITDA Unitario (US$/Kg) Fuente: Australis Seafoods S.A. valores sin efecto fair value 9 Coho Volúmenes (Miles de Ton. WFE) PRODUCCIÓN Trucha Atlántico △ Q3 11 - Q3 12: △ 11 - 12: 5% 22 % 0,2 1,2 2,4 4,0 1,5 2,5 4,8 4,0 Q3 2011 VENTAS TOTALES Q3 2012 8,7 16,0 13,3 Q3 2011 Q3 2012 Acumulado Acumulado △11 - 12: △Q3 11 - Q3 12: 8% -7% 2,9 1,0 1,7 2,3 3,5 15,4 Q3 2012 Q3 2011 Q3 2012 Acumulado Acumulado 5,9 4,8 Q3 2011 Fuente: Australis Seafoods S.A. 12,3 10 Antecedentes financieros Australis Seafoods INGRESOS FOB CONSOLIDADO UNITARIO (US$/Kg WFE) △ Q3 11 - Q3 12: △ 11 - 12: -37% -30% 5,4 5,8 3,4 Q3 2011 4,1 Q3 2012 Acumulado Septiembre 2011 Acumulado Septiembre 2012 INGRESO FOB UNITARIO AÑO 2012 (US$/Kg WFE) 4,3 Q1 2012 Fuente: Urner Barry / Australis Seafoods S.A. △ Q1 12 - Q2 12: △ Q2 12 - Q3 12: -6% -16% 4,1 Q2 2012 3,4 Aumento de Ingresos FOB respecto al Año 2010 Q3 2012 11 Antecedentes financieros Australis Seafoods PRECIO TRIM D 3/4 LB FOB MIAMI (URNER BARRY) US$/LB 2012 vs 6 ULTIMOS AÑOS TRIM D 3-4 lb FOB MIAMI [US$/lb] 6,0 5,5 5,0 - 31,5 % - 31,5 % - 34,4 % - 36,1 % - 37,3 % 4,5 4,0 3,5 -27,8 % $ 3,86 $ 3,84 $ 3,86 $ 3,70 $ 3,68 $ 3,72 -17,6% - 21,3 % -21,2 % $ 3,56 $ 3,30 3,0 $ 3,23 - 19,1 % $ 3,17 - 14,5 % $ 3,21 2,5 ENE FEB MAR ABR MAY MAX/MIN 2006-2012 JUN JUL AVG 2006-2012 AGO SEPT 2012 OCT 2011 NOV DIC • El promedio anual a la fecha muestra una disminución de aprox. 30% al comparar año 2012 vs año 2011 Fuente: Urner Barry / Australis Seafoods S.A. 12 Antecedentes financieros Australis Seafoods PRECIO FISH-POOL 3-6 KG (FCA OSLO) NOK/KG 2012 vs 6 ULTIMOS AÑOS FS 3-6 Kg FCA OSLO [NOK/kg] 45,0 40,0 35,0 30,0 $ 26,78 $ 27,44 25,0 20,0 $ 27,97 $ 28,86 $ 25,89 $ 24,73 ENE FEB MAR ABR MAY MAX/MIN 2006-2012 Fuente: Urner Barry / Australis Seafoods S.A. JUN $ 25,62 $ 26,38 JUL AGO AVG 2006-2012 $ 25,07 $ 24,26 SEPT OCT $ 25,90 NOV DIC 2012 13 Antecedentes financieros Australis Seafoods COSTO DE VENTA UNITARIO TODAS LAS ESPECIES AÑO 2012 (US$/Kg WFE) △ Q1 12 - Q2 12: △ Q2 12 - Q3 12: 19% -10% -(5,3) -(4,8) -(4,4) Q1 2012 Fuente: Australis Seafoods S.A. Q2 2012 Q3 2012 14 Niveles de Mortalidad Salmón Atlántico NIVELES DE MORTALIDAD SALMÓN ATLÁNTICO – INDUSTRIA Y AUSTRALIS SEAFOODS S.A. (ASF) % Mortalidad Mensual 2,5 Mortalidad Mensual Salar Mortalidad por SRS y Caligus 2 1,5 1 0,5 0 Industria ASF Retornando a niveles normales de Mortalidad Fuente: SGS / Australis Seafoods S.A. 15 Niveles de Mortalidad Trucha NIVELES DE MORTALIDAD TRUCHA – INDUSTRIA Y AUSTRALIS SEAFOODS S.A. (ASF) 4 Mortalidad Mensual Trucha % Mortalidad Mensual 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Industria ASF Fuente: SGS / Australis Seafoods S.A. 16 Antecedentes financieros Australis Seafoods DETALLE CAJA AUSTRALIS SEAFOODS S.A. EFECTIVO Y EQUIVALENTES △ DIC 11 - SEPT 12: 51,5 MM - 77 % 11,9 MM DIC-2011 Actividades de Financiamiento Actividades de la Operación Pago Dividendo Inversiones Activo Fijo Inversión True Salmon Pacific Holding SEPT-2012 MM US$ 25.5 (MM US$ 33.9) (MM US$ 8.2) (MM US$ 19.4) (MM US$ 3.5) Aumento de Ingresos FOB respecto al Año 2010 Fuente: Australis Seafoods S.A. 17 Contenido 1 Resumen al Tercer Trimestre 2012 3 Mercado y Tendencias 2 Principales indicadores Financieros y Productivos 4 Estrategias en acción Mercado y tendencias Mercados y tendencias COSECHA MUNDIAL DE SALAR REAL Y PROYECTADA País Noruega Chile UK Irlanda Canada Islas Faroe Otros Total Δ Δ Δ Δ Δ Δ Δ % % % % % % % Total Noruega Chile UK Irlanda Canada Islas Faroe Otros 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 343 107 104 17 59 19 32 411 102 118 19 67 36 33 422 167 120 19 79 30 36 411 245 131 24 99 41 37 444 268 140 22 112 42 29 508 281 161 18 92 47 36 537 346 150 12 89 37 34 574 385 120 12 108 17 33 599 369 127 15 115 12 33 723 356 135 15 110 19 39 741 403 137 11 119 38 44 856 239 145 16 115 51 46 945 130 142 17 118 45 52 1.006 221 155 16 110 55 57 1.159 379 151 16 119 62 59 1.144 439 148 16 109 65 62 681 786 873 988 1.057 1.143 1.205 1.249 1.270 1.397 1.493 1.468 1.448 1.619 1.945 1.983 20% -5% 13% 12% 14% 89% 3% 3% 64% 2% 0% 18% -17% 9% -3% 47% 9% 26% 25% 37% 3% 8% 9% 7% -8% 13% 2% -22% 14% 5% 15% -18% -18% 12% 24% 6% 23% -7% -33% -3% -21% -6% 7% 11% -20% 0% 21% -54% -3% 4% -4% 6% 25% 6% -29% 0% 21% -4% 6% 0% -4% 58% 18% 2% 13% 1% -27% 8% 100% 13% 16% -41% 6% 45% -3% 34% 5% 10% -46% -2% 6% 3% -12% 13% 6% 71% 9% -6% -7% 22% 10% 15% 71% -2% 0% 8% 13% 4% -1% 16% -2% 0% -8% 5% 5% 15% 11% 13% 7% 8% 5% 4% 2% 10% 7% -2% -1% 12% 20% 2% • El único país que tiene un crecimiento importante en cosecha para 2013 es Chile, sin embargo la oferta mundial es menor a 2.5% Fuente: ABG Sundal Collier, Kontali, Australis Seafoods S.A. 20 Mercados y tendencias COSECHA MUNDIAL DE SALAR REAL Y PROYECTADA 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 19 59 17 104 0 422 411 107 102 1998 1999 574 599 39 19 110 15 135 46 51 115 16 145 167 -4% 11% 23% 5% 2000 52 45 118 17 142 741 723 268 2001 2002 Chile 1.144 13% -4% 1.006 856 945 16% -41% 71% -46% 245 57 55 110 16 155 1.159 47% 64% -5% 33 12 115 15 127 508 444 9% 33 17 108 12 120 44 38 119 11 137 119 16 151 161 537 411 343 34 37 89 12 150 47 92 18 42 112 22 140 41 99 24 131 30 79 19 120 36 67 19 118 400 200 62 65 109 16 148 59 62 281 2003 Noruega 346 2004 UK 385 369 2005 2006 Irlanda Canada 356 2007 Islas Faroe 71% 403 239 2008 2009 130 2010 379 439 221 2011 2012 2013 Otros ∆% Cosecha Chile Fuente: ABG Sundal Collier, Kontali, Australis Seafoods S.A. 21 Mercados y tendencias VARIACIÓN EN EL PRECIO DEBIDO A VARIACIÓN EN LA OFERTA • Se espera un crecimiento oferta mundial de 38 MTons para el próximo año. (Salar) • Históricamente el cambio en precios y el cambio en oferta han estado correlacionados. • Si asumimos que la demanda crece constante a 6%*, entonces un aumento de 2% esperado para 2013 en la oferta debiera producir que el aumento en precios fuera entre 15-20%. * Estimación Kontali Fuente: ABG Sundal Collier, Kontali Información Histórica Precios FHL/NOS 22 Contenido 1 Resumen al Tercer Trimestre 2012 3 Mercado y Tendencias 2 Principales indicadores Financieros y Productivos 4 Estrategias en acción Estrategias en Acción Estrategias en acción 1 Agua Dulce: Finalización de proyectos en el tratamiento de afluentes, - Prioridad en pisciculturas cuyos afluentes provienen de ríos: Avance a la fecha 80% 2 Control Sanitario: Disminución en las densidades de cultivo - Se ha disminuido la densidad de siembra para el segundo semestre 20% 3 Transporte: Optimizar utilización de diferentes medios - Nuevo contrato con planta de matanza en Chiloé ► Disminuye tiempos de viaje y costos en combustible 25 Estrategias en acción 4 Nueva Operación Planta de Procesos Propia: - Finalizando proyecto para comenzar operación en Primer Semestre 2013 - Inversión Estimada 5 ► US$ 13 MM Plan Comercial: Diversificación de Mercados y de Productos - Aumento relaciones comerciales en Asia 6 Renegociación de Pasivos: Fortalecer la posición financiera de la compañía 26 Muchas Gracias Contenido 1 Resumen al Tercer Trimestre 2012 3 Mercado y Tendencias 2 Principales indicadores Financieros y Productivos 4 Estrategias en acción 5 Anexo Estados Financieros a Septiembre 2012 Estado de Resultados Consolidado al Q3 2012 VALORES EN MILES DE US$ Ganancia (pérdida) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos operacionales Resultado operacional YTD 2011 YTD 2012 Q3 2011 Q3 2012 120.747 86.203 30.097 15.816 -74.337 -101.956 -20.779 -21.951 46.410 -15.753 9.318 -6.135 -6.578 -9.032 -2.406 -2.979 39.832 -24.785 6.912 -9.114 Variación ajuste Fair Value biomasa Otros no operacional Impuestos 632 -15.546 359 -3.451 -5.392 -4.855 -6.296 -1.325 -6.828 9.781 -201 3.601 Utilidad neta 28.244 -35.405 774 -10.289 EBIT operacional Depreciación y amortización EBITDA (sin FV) EBITDA (con FV) 39.832 -24.785 6.912 -9.114 1.735 2.299 569 596 41.567 -22.486 7.481 -8.518 42.199 -38.032 7.840 -11.969 Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS 30 Balance IFRS Consolidado 3er. Trimestre 2012 VALORES EN MILES DE US$ RATIOS FINANCIEROS 31 Dic 2011 Disponible Cuentas por cobrar Inventario Activos Biológicos Activo Fijo Otros Activos Total Activos Deuda Financiera Cuentas por pagar Otros Pasivos Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio 30 Sept. 2012 51.480 11.930 22.615 7.808 11.506 20.258 107.657 105.124 60.373 70.961 41.974 52.722 295.605 268.803 82.170 103.162 57.827 45.007 10.384 10.815 145.224 109.819 295.605 268.803 Fuente: Australis Seafoods S.A. en valores IFRS Ratio Liquidez Liquidez Corriente Razón Ácida Endeudamiento Razón de endeudamiento Cobertura Gastos Financieros Razón de endeudamiento LP Rentabilidad Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad del Activo 31 Dic 2011 30 Sept. 2012 2,33 2,52 1,11 0,47 1,0 2,0 17,9 -17,7 0,5 0,9 27,2% -27,7% 11,9% -12,9% 31