05 Otros tipos de traspasos... :Aunque los traspasos más frecuentes se dan entre fondos de inversión mobiliaria, también pueden realizarse traspasos desde y hacia otro tipo de instituciones de inversión colectiva: fondos extranjeros sujetos a la normativa europea (la mayoría de los registrados en la CNMV para su comercialización en España), fondos de inversión inmobiliaria, sociedades de inversión (SICAV)... :Las características específicas de las instituciones implicadas pueden afectar a los costes y a los plazos del traspaso. Por ejemplo, si sólo es posible realizar suscripciones y reembolsos en fechas determinadas (como en fondos inmobiliarios), o si la transferencia de capital e información ha de realizarse entre distintos países (entidades no domiciliadas en España). :Si interviene un fondo denominado en divisas, los tipos de cambio pueden afectar al importe traspasado. 06 Hay que tener en cuenta que... :El traspaso implica una suscripción y un Traspasos entre fondos de inversión reembolso. Por tanto, si los folletos de las instituciones así lo establecen, el inversor tendrá que hacer frente a las correspondientes comisiones de suscripción o reembolso. :A l s o l i c i t a r u n t r a s p a s o , e s a c o n s e j a b l e entregar a la entidad de destino una copia del extracto de la posición en el fondo de origen e el traspaso será más rápido y seguro. :Los traspasos se pueden realizar por la totalidad de la inversión en un fondo o sólo por parte de la misma. En este último caso deberá indicarse con claridad el importe o el número de participaciones a traspasar. :Al realizar un traspaso el partícipe no puede disponer en ningún momento del capital, ya que éste se transfiere directamente entre las entidades de origen y destino, junto con la información fiscal. :E l p l a z o p a r a tr a s p a s o s e n tr e fo n d o s d e inversión de distintas gestoras se estima en torno a ocho días hábiles. Si intervienen otro tipo de instituciones podría ser superior. :Es conveniente asegurarse de que el fondo de destino no exige una inversión mínima superior al importe que se desea traspasar. Esta ficha tiene como finalidad informar al público en general sobre distintos aspectos relacionados con los mercados de valores. Por su naturaleza divulgativa no puede constituir un soporte para posteriores interpretaciones jurídicas, siendo la normativa en vigor la única fuente a estos efectos. Oficina de Atención al Inversor 902 149 200 Dirección de Inversores COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Paseo de la Castellana, 19. 28046 Madrid · Fax 91 585 17 01 Passeig de Gràcia, 19. 08007 Barcelona · Fax 93 304 73 10 inversores@cnmv.es HORARIO DE ATENCIÓN 9:00-19:00h de lunes a viernes www.cnmv.es Comisión Nacional del Mercado de Valores Traspasos entre fondos de inversión Comisión Nacional del Mercado de Valores ¿Qué es un traspaso entre fondos de inversión? Un traspaso entre fondos de inversión consiste en el reembolso de un fondo y la inmediata suscripción de otro, conservando la antigüedad de la primera inversión a efectos fiscales. Esto significa que las plusvalías no tributan mientras no se produzca el reembolso definitivo. 02 03 Partes que intervienen en un traspaso :Fondo de origen: fondo en el que se mantiene la inversión antes del traspaso. :Fondo de destino: fondo en el que quiere invertir el capital que se reembolse del fondo de origen. :El partícipe tiene que dirigirse a la entidad y solicitar el traspaso entre los dos fondos de inversión, debidamente identificados, con indicación del importe o el número de participaciones que desea traspasar. En un plazo máximo de tres días hábiles debería estar materializada la inversión en el fondo de destino. Antes de elegir un fondo de inversión, es imprescindible consultar el folleto para conocer su perfil de riesgo, política de inversión, comisiones y otras características, con el fin de valorar si el producto es adecuado para las expectativas y situación financiera del inversor. El folleto debe ser proporcionado por la entidad comercializadora, y puede consultarse también en la CNMV. :Entidad de origen: la que comercializa o gestiona el fondo de origen. :Entidad de destino: la que comercializa o gestiona el fondo de destino. Traspaso entre fondos de inversión de la misma Gestora :Es el caso de traspaso más sencillo, ya que la entidad de destino y la de origen son la misma, lo que simplifica los trámites de comprobación. 04 Traspaso entre fondos de distintas Gestoras El procedimiento es algo más complejo, y en circunstancias normales podría durar en torno a ocho días hábiles . Los pasos a seguir son los siguientes: [1] El partícipe debe dirigirse a la entidad de destino para solicitar el traspaso, identificando el fondo de origen y el importe o el número de participaciones que desea reembolsar. Para evitar que se produzcan errores, es recomendable entregar a la entidad de destino un extracto de la posición en el fondo de origen, ya que en el mismo figura toda la información necesaria para identificar el fondo del que se va a desinvertir. [2] La entidad de destino tiene un día hábil para enviar la solicitud de traspaso a la entidad de origen. [3] La entidad de origen dispone, como máximo, de dos días hábiles para realizar las comprobaciones que necesite. [4] Una vez que la entidad de origen ha comprobado que la solicitud de traspaso es correcta, deberá proceder al reembolso del fondo de origen. Éste se realizará en un máximo de tres días hábiles. [5] A continuación la entidad de origen realiza una transferencia bancaria para enviar a la de destino el importe reembolsado, junto con la información fiscal del partícipe. En la práctica este trámite suele llevar dos días hábiles. [6] Cuando el capital llega a la entidad de destino, se realiza automáticamente la suscripción de las participaciones en el nuevo fondo.