FINANCIAMIENTO EXTERNO DE LA NACION: BONOS

FINANCIAMIENTO EXTERNO DE
LA NACION:
BONOS
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Financiamiento 2007
• Emisión Globales 2017
• Emisión Globales 2037
• Reapertura Globales 2037
2
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Transacciones recientes – Operación manejo de
deuda y emisión TES Global 2027
Distribución de la emisión
EMISIÓN TES GLOBAL 2027
2%
Monto emitido en pesos
Colombia
1%
COP 1.924.515.000.000
16%
US
8%
Monto emitido en dólares
US $999.987.010
UK
Cupón (Tasa fija)
9,85%
Other
Europe
Rendimiento
9,85%
OPERACIÓN DE MANEJO
Monto recomprado
•
US $850.848.127
•
Extensión de vida media*
16.56 años
Extensión de duración*
6.42 años
Other
LATAM
73%
•
Demanda de aproximadamente
US$5.200 mm
92% de la demanda proveniente de
inversionistas extranjeros
Contribuyó a reducir la meta de
financiamiento en el mercado local para
el 2007.
* Frente a portafolio recomprado
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Evolución Positiva Bonos Externos
Tasa
Tasa de
de Rendimiento
Rendimiento Bonos
Bonos 2017
2017 yy 2037
2037 (%)
(%)
Euroweek: “Latam Sovereign Bond of the year”
7.447% 7.354%
7,25
6,75
6.34%
6,25
IFR: “Best Latin American Bond”
2017
oct-07
sep-07
ago-07
jul-07
jun-07
may-07
abr-07
mar-07
feb-07
ene-07
dic-06
nov-06
sep-06
ago-06
jul-06
oct-06
Latin Finance: “Best Sovereign Issuer for 2006”
5,75
Fuente: Bloomberg
5.93%
2037
4
La Estructura y los Indicadores de la Deuda Pública
se han fortalecido.
La
La vida
vida media
media de
de la
la deuda
deuda externa
externa del
del GC
GC se
se ha
ha incrementado
incrementado
10
Deuda Local
Deuda Externa
Deuda Total 9,6
9,2
9
7,8
8
7
6,3
6
4,0
7,0
5,8
5,5
5,1
5
4
7,2
3,9
5,2
5,1
3,7
3,8
4,0
4,0
3
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
2007: A Septiembre 2007
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
El Manejo Proactivo de la Deuda ha Reducido los
Riesgos de Refinanciamiento y los Costos de
Financiamiento
El
El Balance
Balance del
del GNC
GNC se
se ha
ha fortalecido
fortalecido gracias
gracias al
al manejo
manejo proactivo
proactivo de
de la
la deuda
deuda
Diversificación de Fuentes
„ Diversificación base de inversionistas
„ TES Globales
Reducción de Exposición Cambiaria
„ Swaps de deuda y recompras para reducir los
pasivos expuestos a riesgo cambiario.
„ Emisión de bono denominado en pesos en el
(TES Global)
Aumento Liquidez Globales
„ 2017 y 2037 superan los USD 1.000 millones de
emisión
Extensión Vida Media
„ Curva Global USD hasta 2037
„ Curva Global TES hasta 2027
„ Global TES 2027: USD 1.000 millones de emisión
„ Operaciones de Manejo de deuda.
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Plan Financiero 2008: Usos y
fuentes
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Proyectos 2007 - 2008
•
Operaciones de Manejo de Deuda para reducir
ineficiencias en la curva de Globales USD
•
Liquidez curvas: USD y TES Globales
•
Prefinanciamiento 2008
•
Seguir aumentando vida media de la deuda (Curva
Globales y TES Globales)
•
Oficina de Relaciones con Inversionistas
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
PROYECTO OFICINA
DE RELACIONES CON INVERSIONISTAS
9 CONTEXTO
• Tener un manejo proactivo de la deuda del Gobierno Nacional en un entorno
donde cada vez es más importante estructurar las relaciones con Inversionistas.
9 OBJETIVOS DE LA IRC
• Integrar necesidades de inversionistas locales, externos y de la Dirección de
Crédito Público y del Tesoro Nacional teniendo en cuenta las recomendaciones
del IIF.
• Buscar la permanencia, reconocimiento y sostenibilidad de la Oficina.
9
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
PROYECTO OFICINA
DE RELACIONES CON INVERSIONISTAS
9 PRINCIPALES HERRAMIENTAS DE CONTACTO
• Staff 100% dedicado a la atención de inversionistas
•ircolombia@minhacienda.gov.co
• Página de internet IRC Colombia (Registro y sección de Contáctenos)
Versión español = inglés
• Conferencias telefónicas
• Reuniones anuales, Roadshows, visitas
• Otros eventos
9 PROYECCIÓN
• Versión prueba de la página de internet en el segundo semestre 2007
• Organización de eventos: Primera Cumbre Andina de Inversión, Conference
Call Inversionistas.
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
FINANCIAMIENTO EXTERNO DE
LA NACION:
MULTILATERALES
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Multilaterales dentro del financiamiento total
Así nos vemos con respecto a otras fuentes de fondeo:
Bonos Externos
13.651
19%
Otros
4.595
6%
BIRF
4.344
6%
Multilaterales
9.452
13%
CAF
1.197
2%
TES
45.971
62%
TES
CAF
BID
3.911
5%
Bonos Externos
BID
Otros
BIRF
( 30-sept-2007 en billones de USD)
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Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Fuentes de financiamiento - 2008
Desembolsos operaciones de crédito público externo- Nación
• Libre Disponibilidad – US$1.300 millones
(financiar apropiaciones presupuestales prioritarias)
• BID
US$500 millones
• BIRF
US$500 millones
• CAF
US$300 millones
• Destinación Especifica – US$1.000 millones *presupuestados
(financiar proyectos de inversión)
• BID
US$ 535 millones
• BIRF
US$ 277 millones
• CAF y otros
US$ 152 millones
• Gob. y Agencias US$ 30 millones
• Fomento
US$ 6 millones
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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Proyectos en curso
Entre los proyectos en curso se encuentran:
• Conversión de dólares a pesos de créditos ya firmados con el BIRF y
el BID, utilizando la capacidad propia de los bancos para ejecutar
operaciones de cobertura, ya sea a través del mercado de Swaps
peso-dólar o por medio de colocaciones de estos organismos en el
mercado de capitales colombiano.
• Operaciones de Manejo de Deuda a través de coberturas o
sustitución
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