Deterioro Aplicacion practica de la NIC 36

Octubre 2012
Actualización contable
Deterioro: Aplicación
práctica de la NIC 36
Descripción
La aplicación práctica de la NIC 36 sigue presentando un reto
para las entidades.
Este artículo pretende aclarar algunas de estas complejidades
y ofrece guías de resolución a los problemas más comunes.
Deterioro: Aplicación
práctica de la NIC 36
Preparado por Hildur Eir Jónsdóttir
Introducción
La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 36 establece los procedimientos que una
empresa tiene que seguir para asegurar que sus activos no se encuentran sobrevalorados con
respecto al valor que se espera recuperar de los mismos, bien a través de su uso o de su venta.
Aunque los principios generales de la NIC 36 están claros, la aplicación práctica de la norma
sigue presentando un reto para las entidades, que han destacado múltiples problemas a raíz de
las incertidumbres económicas que se viven en los últimos años.
Este artículo pretende aclarar algunas de las complejidades de la aplicación práctica de la NIC
36 y ofrece guías de resolución a los problemas más comunes que experimentan todo tipo de
entidades en los diferentes sectores de actividad que componen nuestro tejido empresarial.
Resumen ejecutivo
En resumen, los principales aspectos que se tratan en detalle en este artículo son los
siguientes:
• Análisis del deterioro al cierre de cada periodo contable. Se tiene que analizar al final de
cada periodo contable el deterioro de todos los activos, incluyendo los fondos de comercio
y los activos intangibles, si existen indicios de que los mismos puedan haber sufrido una
pérdida de valor. Si se produjeran cambios en las circunstancias entre la fecha del último
análisis de deterioro y la fecha concreta de cierre contable que puedan dar lugar a indicios
de deterioro, será necesario efectuar más de un análisis de deterioro cada año.
• Importancia de la capitalización bursátil como indicador de potencial deterioro. En los
últimos años se han producido situaciones en las que las entidades cotizan por debajo de
su valor patrimonial. Aunque este hecho no significa necesariamente que la empresa deba
provisionar sus activos para cubrir la diferencia, sí se genera la necesidad de efectuar un
análisis completo de deterioro.
• Asignación y reasignación de los fondos de comercio a las diferentes unidades
generadoras de efectivo (UGEs). El adquiriente asigna el fondo de comercio generado en
una combinación de negocios a aquella o aquellas de sus UGEs que se espera se beneficien
de las sinergias de la operación de adquisición. Si con posterioridad se revisa la estructura de
UGEs o se vende parte del negocio, la NIC 36 exige que el fondo de comercio sea reasignado
a las unidades afectadas en base a sus valores relativos.
• Implicaciones en el deterioro del fondo de comercio de los impuestos diferidos de pasivo
registrados en una combinación de negocios. El registro de impuestos diferidos de pasivo
asociados a revalorizaciones de activos adquiridos en una combinación de negocios puede
causar un aparente deterioro del fondo de comercio de la operación de manera inmediata y
tiene importantes implicaciones en los análisis a realizar en los ejercicios siguientes.
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Análisis del deterioro al cierre de cada
periodo contable
¿Cuándo es necesario realizar un test de
deterioro?
El valor recuperable de los activos individuales y de las UGEs se
tiene que analizar a efectos de un potencial deterioro:
• Cuando existe un indicio de que el activo o UGE pueda estar
deteriorado. Las empresas tienen que evaluar obligatoriamente
si existen indicios de un potencial deterioro al cierre de cada
periodo contable. La única excepción a esta regla se da en
aquellos casos en los que los análisis previos del deterioro
pusieran de manifiesto un gran margen entre el valor contable
del activo y su valor recuperable y que, además, nada indique
que dicho margen se pueda haber reducido de manera sustancial
desde la fecha del último análisis.
• Al menos anualmente si el activo en cuestión es, o la UGE incluye,
un activo intangible de vida útil indefinida o que aún no está en
disposición de ser utilizado. Adicionalmente, se debe analizar el
deterioro de los activos de estas características cada vez que se
presenten indicios de su potencial deterioro.
• El deterioro de los fondos de comercio asignados a una UGE
o grupo de ellas se analiza al menos anualmente. Existe
una excepción limitada a este principio en el caso de las
combinaciones de negocios que se produzcan en el periodo y al
cierre del ejercicio la empresa no haya finalizado su proceso de
asignación del fondo de comercio a las diferentes UGEs. La NIC
36 no exige que la empresa realice una asignación temporal para
analizar el deterioro de manera provisional, sino que permite que
sencillamente se ofrezcan desgloses sobre el importe pendiente
de asignación. No obstante, la empresa debe tener buenos
motivos para no haber finalizado la asignación, especialmente en
aquellos casos en los que existan indicios claros de deterioro, ya
que muchas veces sería sencillo finalizar una asignación fiable y
llevar a cabo los análisis de deterioro pertinentes.
El test anual de deterioro
Cuando la NIC 36 exige un análisis anual de los fondos de comercio
y de ciertos activos intangibles, es aceptable realizar dicho análisis
en cualquier momento del periodo contable, siempre que se haga
de manera consistente en el tiempo, es decir, se fije una fecha de
análisis anual de deterioro. Incluso se pueden analizar diferentes
UGEs o grupos de ellas en diferentes momentos del ejercicio.
En base a esto, muchas empresas analizan cada año el potencial
deterioro de sus fondos de comercio en un momento intermedio
del año. No obstante, en tiempos de incertidumbre económica
y gran volatilidad podría ser necesario repetir los análisis de
deterioro al cierre del ejercicio si se produjeran indicios adicionales
de deterioro con posterioridad al momento del análisis anual.
Un análisis completo del deterioro en base a proyecciones del
negocio, debidamente aprobadas por la dirección, es un proceso
costoso y, en ocasiones, los datos detallados actualizados no están
disponibles. Por ello, muchas empresas consideran suficiente
limitar el nuevo análisis del deterioro al cierre del ejercicio a una
actualización del análisis anual, efectuado en una fecha intermedia,
en base a ajustes que recojan los cambios producidos desde
entonces.
Adicionalmente, al analizar el potencial deterioro de un grupo de
UGEs a las que se haya asignado un fondo de comercio, podrían
ponerse de manifiesto indicios de deterioro de otros activos o UGEs
concretos dentro del grupo. Dado que la NIC 36 exige que antes del
análisis de deterioro de un fondo de comercio se analice y registre
cualquier deterioro de un activo individual o UGE, en la práctica
será necesario llevar a cabo los diferentes análisis de deterioro en
el mismo momento fijado para el análisis anual del deterioro de los
fondos de comercio.
Importancia de la capitalización
bursátil como indicador de potencial
deterioro
La identificación de indicios de deterioro es un paso clave en el
proceso de evaluación del deterioro, ya que marcará la necesidad o
no de realizar un análisis completo de deterioro.
La NIC 36 ofrece una guía de análisis en base a ejemplos de
indicadores, tanto internos como externos, aunque resalta de
manera clara que no se trata de una lista cerrada, sino que cada
empresa debe definir los indicadores relevantes para sus activos.
Uno de los ejemplos explícitos de indicadores externos es
cuando el valor patrimonial de la empresa excede de su valor de
capitalización bursátil. El valor de una empresa en bolsa es un
indicador poderoso ya que, si es inferior al valor contable de la
misma, indiscutiblemente sugiere que el mercado considera que el
negocio está sobrevalorado. No obstante, es igualmente cierto que
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a la hora de invertir, los inversores del mercado tienen en cuenta no
sólo el potencial retorno a recibir del negocio concreto, sino otros
múltiples factores más o menos ajenos a la propia empresa. A modo
de ejemplo, los inversores pueden tener dudas de que la empresa
sea capaz de reembolsar completamente su deuda financiera o
una crisis global puede haber afectado de manera generalizada a
las bolsas. Por tanto, una capitalización bursátil inferior al valor
contable de la empresa no llevará de manera automática al registro
de una pérdida por deterioro.
Ejemplo:
Una entidad, que opera cadenas de tiendas en Europa, adquiere
mediante una combinación de negocios una nueva cadena de 20
tiendas. La adquisición conlleva el registro de un fondo de comercio
significativo. Cada una de las tiendas, que se distribuyen 8 en España,
8 en Reino Unido y 4 en Francia, representa una UGE independiente.
Los segmentos operativos de la entidad se corresponden con los
diferentes países en los que opera.
La respuesta de la empresa a este indicador de deterioro dependerá
en gran medida de los hechos y las circunstancias de cada caso. En
general no se podrá evitar un análisis completo de deterioro, pero
el valor de muchos activos, UGEs y fondos de comercio no será
sensible a la variable de la capitalización bursátil.
Análisis:
La NIC 36 no exige una conciliación formal entre el valor bursátil
y el valor contable de la empresa, entendiéndose respectivamente
como valor razonable de venta y valor en uso. Sin embargo, las
entidades deben entender los motivos subyacentes y considerar si
los estados financieros incluyen los desgloses pertinentes sobre los
factores que puedan causar deterioro en el futuro.
Por ejemplo, si la dirección monitoriza el fondo de comercio a nivel
de país, se sumará el fondo de comercio asociado a las 8 tiendas de
España a cualquier fondo de comercio preexistente en el segmento de
España. El deterioro del fondo de comercio acumulado se analizará
a efectos de deterioro en relación al importe recuperable de todas
las tiendas de dicho país, sean de la cadena que sean. El fondo de
comercio relacionado con las tiendas en Reino Unido y Francia se
analizaría de la misma manera.
Asignación y reasignación de los
fondos de comercio a las diferentes
unidades generadoras de efectivo
(UGEs)
Sin embargo, si la dirección tiene intención de monitorizar el fondo
de comercio a nivel de la adquisición de la nueva cadena (es decir,
mediante análisis de las 20 tiendas adquiridas), la limitación respecto
a los segmentos incluida en la NIC 36 haría necesario llevar a cabo
tres análisis separados de las tiendas de España, Reino Unido y
Francia de manera independiente (con sus fondos de comercio
asignados incluidos).
El fondo de comercio resultante de una combinación de negocios
se asigna a todas aquellas UGEs del adquiriente que se prevea se
van a beneficiar de las sinergias de la adquisición. Este ejercicio es
independiente de la asignación de otros activos y pasivos adquiridos
a las diferentes UGEs.
La NIC 36 reconoce que, en ocasiones, no hay manera de asignar
objetivamente el fondo de comercio a una única UGE y por ello
permite la asignación global a un grupo de unidades generadoras
de efectivo. No obstante, dicha asignación debe limitarse a los
grupos de UGEs que:
• Representen el nivel más bajo al que la dirección de la empresa
monitorice el fondo de comercio a efectos internos.
• No superen, en ningún caso, un segmento operativo según se
definen en el párrafo 5 de la NIIF 8 los segmentos operativos
antes de su agrupación.
El hecho de que cada una de las tiendas sea una UGE independiente
no es relevante, ya que la asignación del fondo de comercio adquirido
a efectos de análisis de deterioro se basará en la manera que tiene la
dirección de monitorizar el mismo.
¿Qué ocurre con la asignación del fondo
de comercio cuando se produce una
reorganización o una venta de parte del
negocio?
Hay muchos motivos por los cuales una empresa decide reorganizar
su negocio. Se producen crecimientos, contracciones, compras,
ventas, cambios tecnológicos y búsquedas de eficiencia.
En muchas reorganizaciones empresariales se produce un cambio
en la estructura de las UGEs (a las que previamente se había
asignado un fondo de comercio) o incluso se vende una parte de un
grupo de UGEs. En ambos casos, la manera de reasignar los fondos
de comercio es similar.
La NIC 36 exige que el fondo de comercio se reasigne en base a los
valores relativos de las unidades afectadas, es decir, de las UGEs
reorganizadas o de las operaciones vendidas.
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• Si la reorganización conlleva que la UGE o grupo de UGEs se
reasignen a otras UGEs, el fondo de comercio se tiene que
reasignar en base al valor relativo de las partes que se integran.
• Si la reorganización conlleva la venta de ciertas operaciones,
el fondo de comercio se reasigna, en base a valores relativos,
entre la parte vendida (reduciendo el resultado de la venta) y la
proporción de la UGE que se retiene.
En ambos casos se emplea el método de valores relativos salvo que
la empresa pueda demostrar que algún otro método refleja mejor
el importe del fondo de comercio correspondiente a las unidades
reorganizadas o vendidas.
Ejemplo:
Una empresa vende un negocio que es parte de una UGE por 100
unidades monetarias (u.m.). Hay un fondo de comercio de 60 u.m.
asignado a la UGE en cuestión.
Análisis:
El fondo de comercio asignado a la UGE no se puede identificar ni ser
asociado de manera objetiva con activos a un nivel más bajo que la
propia UGE.
El importe recuperable de la porción retenida de la UGE es de 300
u.m. Dado que el fondo de comercio no se puede asignar a un nivel
inferior al de la propia UGE, la parte del mismo a dar de baja en la
venta se estima en base a los valores relativos de, por un lado, la
parte vendida de la UGE y, por otro lado, la parte retenida.
Por tanto, el 25% del fondo de comercio asignado en primera
instancia a la UGE, es decir 15 u.m. se da de baja como parte de la
venta1.
1 Asumiendo que la empresa no puede demostrar que otro método refleja
mejor el importe del fondo de comercio correspondiente a la parte vendida.
¿Qué significa el valor relativo?
La norma no ofrece detalles sobre el significado del concepto
de valor relativo. En este sentido, no exige que se aplique una
metodología de “valor de venta menos costes necesarios para la
misma”. No obstante, parece lógico que la empresa tenga que
llevar a cabo algún tipo de proceso de valoración sobre la parte
retenida en la reorganización ya que, claramente, los valores de
la parte vendida y la parte retenida deben ser comparables. La
aplicación potencial de “valor en uso” daría aproximadamente
el mismo resultado en el caso de la parte vendida, pero podría
ser muy diferente en el caso de la parte retenida. Debería haber
maneras razonables de estimar el valor relativo en base a
prácticas sectoriales habituales y otras variables de negocio como,
por ejemplo, múltiplos, beneficios, ventas u otros indicadores
principales del negocio.
¿Cuándo se podría aplicar una medida
alternativa al valor relativo?
El IASB contempló una circunstancia en la que se aplica una medida
alternativa al valor relativo en el caso de una venta. Se trata de un
caso en el que se adquiere un negocio que se integra con una UGE
existente (que previamente no incluía fondo de comercio) para,
inmediatamente después, vender una parte de la UGE combinada
que se encuentra en pérdidas.
En este caso, podría ser razonable asumir que la parte vendida no
lleva asociada fondo de comercio tanto si el negocio en pérdidas
vendido formaba parte de la UGE antes o sólo después de la
combinación de negocios que da lugar al fondo del comercio.
Pueden darse otras instancias en las que resulte razonable aplicar
medidas alternativas al valor relativo, aunque siempre debe mediar
la adecuada justificación de la medición del fondo de comercio
correspondiente a los activos vendidos. Una medición en base a
información detallada podría indicar que el fondo de comercio
estaba inadecuadamente asignado en el pasado cuando se
consideraba que no existía evidencia objetiva para asignarlo a un
nivel de activos o UGEs más bajo.
Es importante resaltar que este proceso resulta independiente
del proceso de análisis de deterioro de fondo de comercio. Eso
significa, por ejemplo, que no es relevante si la parte retenida de las
operaciones puede soportar la totalidad del fondo de comercio o no.
Implicaciones en el deterioro del
fondo de comercio de los impuestos
diferidos de pasivo registrados en una
combinación de negocios
La NIC 12 - Impuesto sobre las ganancias exige que en una
combinación de negocios se registren impuestos diferidos asociados
a cualquier diferencia temporaria que se genere en relación a los
activos y pasivos adquiridos, con excepción del fondo de comercio
adquirido. Esto puede generar el registro de un importe superior de
fondo de comercio y da lugar a una pregunta sobre cómo se debe
analizar el deterioro del fondo de comercio resultante.
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Ejemplo:
La empresa A adquiere la empresa B por un importe total de
100 u.m. en una combinación de negocios. El tipo impositivo es
del 40%. El detalle de valores razonable y las bases fiscales de los
diferentes activos adquiridos es el siguiente:
Valor razonable
Base fiscal
Marca
60
0
Otros activos netos
identificables
20
15
El ejemplo supone que la empresa A no tendrá derecho a deducciones
fiscales relacionadas con el fondo de comercio o la marca, como
suele ser el caso de valoraciones de activos que surgen en cuentas
consolidadas, lo cual dará lugar al siguiente detalle de asignación del
precio de adquisición:
Valor atribuido
Marca
60
Otros activos netos identificables
20
Impuesto diferido de pasivo
Fondo de comercio
El ejemplo adjunto abre la cuestión de si se debe registrar de
manera inmediata un deterioro del fondo de comercio de la
adquisición por 26 u.m. No parece que sea la intención de la NIC 36
crear deterioros el “día uno”, sino que sería más razonable deducir
los impuestos diferidos de pasivo del importe del fondo de comercio
a efectos de analizar su deterioro de manera que no se genere una
pérdida inmediata.
No obstante, esto tendrá igualmente implicaciones en análisis
posteriores. Si se asume que la marca tiene una vida útil definida
y, por tanto, será amortizada sistemáticamente, el impuesto
diferido de pasivo se irá reduciendo a medida que se produzca la
depreciación del activo. El efecto en la cuenta de resultados (un
gasto neto de 36 u.m. equivalente a 60 u.m. menos 24 u.m.) será
el mismo que si la amortización hubiese sido deducible a efectos
fiscales.
Aunque la tendencia del impuesto diferido de pasivo sea
decreciente en la vida útil de la marca, el fondo de comercio
generado no se verá afectado. Eso no dará automáticamente lugar
a un deterioro del fondo de comercio, sino que dependerá de las
circunstancias concretas de la empresa, la manera de asignar el
fondo de comercio a las diferentes UGEs (pudiendo ser que algunas
de ellas se hubieran adquirido antes de la combinación) y los
resultados esperados de dichas UGEs.
(26)
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Análisis:
El valor razonable de los activos adquiridos, sin tener en
consideración el impuesto diferido de pasivo, asciende a 126 u.m.
mientras que el coste de la filial es de sólo 100 u.m. Claramente,
una parte del fondo de comercio (26 u.m.) surge exclusivamente
del reconocimiento de los impuestos diferidos de pasivo que, sin
embargo, la NIC 36 indica que se deben excluir de las proyecciones
futuras de flujos de caja a efectos de estimar el valor en uso.
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