¿Dinero electrónico o nueva moneda? Juan Fernando Carpio, M.E.E., Ph.D.(c) Cámara de Comercio de Quito Julio - 2016 Cómo se crea el dinero - Aparición histórica (ejemplos) - La dinerabilidad. Grados de dinerabilidad. - Liquidez - Las 3 funciones del dinero La Ley de Gresham Las 3 funciones del dinero y su divorcio El Efecto Cantillon Redistribución de poder adquisitivo 1. La creación de dinero hoy Mecanismos estatales y privados State money vs. bank money (Hanke) La banca central emite dinero de mayor o menor confiabilidad. No sólo depende de la fortaleza de una economía sino de la credibilidad de la clase política de ese país. Los depósitos (a diferencia de los créditos) son prestados parcialmente y esto (conocido como “emisión secundaria”) genera una piramidación. Dinero fiat. Reserva fraccionaria. State money Bank money 2. Ecuador y sus etapas monetarias recientes Aspectos legales y contables El marco legal en el Ecuador Antes de la dolarización Durante la dolarización Dolarización bajo ataque Devaluaciones súbitas Microdevaluacion es Resolución de la Junta Bancaria sobre patrimonio exclusivamente en sucres Sistema de 4 balances contables del BCE RILD : Pasivos Exigibles COMYF Ley Solidaria Bonos BCE a Min. Finanzas Nueva arquitectura financiera ⊸ La separación de la banca central del gobierno de turno. ⊸ La era keynesiana (1940’s1970’s) ⊸ La era chicagoense (1980’s- ) 4 balances del BCE El Código Orgánico Monetario y Financiero (COMYF) Artículo 101.- Moneda electrónica. La moneda electrónica será puesta en circulación privativamente por el Banco Central del Ecuador, respaldada con sus activos líquidos, sobre la base de las políticas y regulaciones que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. (Septiembre de 2014) Ley Solidaria por el terremoto “...el BCE no estará sujeto a las restricciones establecidas en el Código Monetario y Financiero.” (20 de Mayo de 2016) Total discrecionalidad del Ejecutivo. El respaldo de la moneda electrónica 3. ¿Qué es el dinero electrónico? Una tecnología éticamente neutra El dinero electrónico ⊸ Funciona en 93 países ⊸ Generalmente es privado (múltiples actores reduce anomalías) ⊸ Billetera electrónica (e-wallet) ⊸ Es una tecnología en parte útil y en parte peligrosa 4. La moneda electrónica Una amenaza para la dolarización ¿Qué es la moneda electrónica? El art. 101 del COMYF no deja lugar a dudas. Se trata de un numerario (o especie) distinto. Si es otra moneda, debe haber un tipo de cambio con el dólar. ¿Cuál es ese tipo de cambio? 1,04 ME = 1,00 USD La moneda electrónica y su ingreso al sistema económico ¿Cómo puede introducirse? 1. Pagos a proveedores del Estado “atrapados” por sus obligaciones 2. Devolución del IVA 3. Sueldos de empleados estatales 4. Emisión/bonos a banca privada (para bajar tasa de interés, inyección de falso ahorro) 5. Comercios masivos Tiene varios nombres. Ej: www.efectivo.ec Julio 2016: ⊸ El BCE informa que existen 87.455 cuentas activas de dinero electrónico. ⊸ 450 comercios aceptan moneda electrónica. ⊸ El reglamento de operación está listo al 75% (6 de julio) ⊸ $ 792.000 se ha transado con dinero electrónico hasta el 13 de mayo, según últimas cifras disponibles en la web del Banco Central. Incentivos creados adicionales Quienes pagan el impuesto a la renta pueden reducir la base imponible para su cálculo, en el periodo 2017-2019, al excluir ingresos, costos y gastos realizados con dinero electrónico. En cambio, los sujetos al RISE (microempresas y pequeñas empresas) tendrían la devolución del 5% del valor que deben pagar si la usan, más un 5% adicional por comprar y vender con dinero electrónico. (El Universo, Mayo 2016) La reacción de los bancos Cifras monetarias oficiales ¿Hacia dónde vamos? ● ● ● ● Ley de Gresham Corridas parciales ¿Sustitución total? Efecto Cantillon Fuentes recomendadas 1) http://econ101.usfq.edu.ec/ Blog Economía USFQ Para defender la dolarización es preciso conocer al detalle sus beneficios en estos 15 años. 2) “Dinero, crédito bancario y ciclos económicos” de Jesús Huerta de Soto Cómo funcionan el dinero y la banca desde Grecia hasta hoy. ¿Por qué se pretende disimular la naturaleza de la moneda electrónica? Preguntas y comentarios Pueden contactarme a jfcarpio@usfq.edu.ec y @jfcarpio (Twitter) SlidesCarnival icons are editable shapes. This means that you can: ● Resize them without losing quality. ● Change fill color and opacity. ● Change line color, width and style. Isn’t that nice? :) Examples: