REQUISITOS PARA LA PROCEDENCIA DE LAS

ENTIDADES SIN FINES DE LUCRO
REQUISITOS PARA LA PROCEDENCIA DE LA EXENCIÓN
1. EXENCIONES. NATURALEZA JURÍDICA
El Poder Tributario es la facultad que tiene el Estado de crear unilateralmente tributos, cuyo pago será exigido
a las personas sometidas a su competencia espacial.
Una consecuencia inevitable del poder tributario es la potestad de eximir de la carga tributaria, es decir, de
dispensar del pago a determinados hechos imponibles.
Se ha generalizado en las economías el sistema de otorgar exenciones como estímulo para la radicación de
capitales extranjeros y otras veces para fomentar la instalación de industrias nuevas en ámbitos determinados
del país
2. CLASIFICACIÓN DE LAS EXENCIONES
EXENCIONES SUBJETIVAS
Las exenciones subjetivas son aquellas en que la circunstancia neutralizante es un hecho o situación que se
refiere directamente a la persona (física o ideal) del contribuyente. En este grupo se incluyen las entidades
gremiales, científicas, religiosas y culturales, las cuales se consideran de bien público y no persiguen fines
lucrativos.
EXENCIONES OBJETIVAS
Las exenciones objetivas son aquellas en que la circunstancia neutralizante está directamente relacionada con
los bienes que constituyen la materia imponible, sin influencia alguna de la “persona” del contribuyente. A
modo de ejemplo tenemos los intereses provenientes de depósitos en cajas de ahorro efectuados en
instituciones sujetas al régimen legal de entidades financieras.
PERMANENTES O TRANSITORIAS
CONDICIONALES O ABSOLUTAS
TOTALES O PARCIALES
Según el tiempo de duración del beneficio
Cuando se hallan subordinadas a circunstancias de hecho
determinadas, o no lo están
Según que comprendan todos los impuestos o solamente uno o
alguno de ellos
3. EXENCIONES SUBJETIVAS PARA SUJETOS QUE NO PERSIGUEN FINES DE LUCRO
Las estructuras asociativas que no responden a fines lucrativos han existido en todas las sociedades a lo largo
de la historia pero es a partir de mediados del siglo XIX donde comienzan a darse circunstancias políticas y
económicas que conformaron un marco favorable para su desarrollo y consolidación.
Los principios que las inspiran y sustentan fueron receptados en los regímenes políticos y jurídicos modernos.
Contribuyeron a su desarrollo la difusión de una ideología favorable a la libertad de trabajo y de asociación.
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Puede mencionarse que contribuyeron en gran medida a la génesis de estas entidades solidarias y de fines no
lucrativos las críticas contra el régimen de libre competencia, al que se visualizaba como causa de la miseria
de los obreros, que expresaron numerosos autores de diversa inspiración fundamentalmente en Francia, a
partir de 1820 y aún antes de haberse definido al capitalismo.
Corresponde rescatar de las teorías expresadas que, así como preconizaron la posibilidad de generar una
reforma social y del modo de producción, sentaron las bases teóricas que permiten acometer el estudio de las
asociaciones modernas.
Remarcar las ideas que permiten definir a la asociación como una conjunción de fuerzas individuales en
prosecución de una meta común, inspirada en el espíritu de solidaridad como opuesto al de competencia que
predomina en los mercados.
4. ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES
La denominación adoptada por las Naciones Unidas, comprende a las fundaciones, las mutuales, las
cooperadoras, las cooperativas a los que algunos autores agregan las obras sociales y los sindicatos, aunque en
nuestro país estos dos últimos tipos de entidades entraron en la órbita de la regulación estadual, por lo que
incumplen un requisito obligatorio de este tipo de entidades, cual es la adhesión en plena libertad de sus
miembros.
Características definitorias y comunes de este tipo de organizaciones:
1- Adopción de una estructura legal de acuerdo con la legislación del país de constitución, lo cual les
confiere una categoría formal y una permanencia en el tiempo.
2- Pertenencia al sector privado, es decir que no integran bajo ningún concepto el sector gubernamental
aunque pueden recibir subsidios del Estado o ser destinatarias de exoneraciones impositivas.
3- Autogobierno, en el sentido de que se dan sus propias autoridades mediante métodos electivos
democráticos y de que pueden definir sus políticas de acción en forma autónoma.
4- Ausencia de distribución de beneficios entre sus miembros, en el sentido de que los excedentes
monetarios operativos no tienen como destinatarios a los asociados, sino que incrementan los fondos
comunes de la entidad.
5- Incorporación voluntaria, es decir que la adhesión o incorporación de los asociados es totalmente libre
y autónoma.
6- Solidaridad, lo cual implica trascender los fines meramente individuales para comprender aquellos
atinentes al resto de los asociados definidos muchas veces en términos carenciales, por ejemplo
prestaciones de salud, vivienda, alimentación.
7- Trascendencia social, en el sentido de que la acción de la entidad debe no sólo alcanzar a sus
miembros, sino trascender al cuerpo social con el fin de promoverlo y enaltecer los fines nobles que
deben animarlo.
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5. RAZONES PARA LA APARICIÓN DE LAS ENTIDADES SIN FINES DE LUCRO
Fallas del
mercado

El mercado último resulta por lo menos insuficiente para proveer bienes públicos, definidos éstos por la
imposibilidad de aplicarles el principio de exclusión y por la ausencia de rivalidad en su consumo, por lo cual su
provisión queda a cargo del gobierno.

Concurren a generar fallas de mercado las externalidades, fenómeno caracterizado por una divergencia entre los
costos sociales y los costos privados, costos sociales que no son tenidos en cuenta por el sector privado.

En algunos casos la ausencia de una dimensión mínima, tanto de la demanda como de la oferta, impide el
funcionamiento de los mercados bajo condiciones competitivas.
 La acción del gobierno como proveedor de bienes públicos presenta sus fallas correspondientes, porque aún en los
sistemas democráticos la provisión de bienes públicos puede verse influida por la decisión de las mayorías o por un
exceso en la provisión de ciertos bienes públicos en función del afán de los políticos por perpetuarse en el poder.
 Se puede soslayar la demanda de sectores minoritarios, por lo que es precisamente en el sector no gubernamental y
no lucrativo donde puede generarse la provisión de bienes públicos específicos que manifiestan las necesidades de
una sociedad heterogénea.
Fallas del
gobierno
 Por otra parte, las teorías que sustentan la cooperación destacan que las aludidas fallas de gobierno se corresponden
con las denominadas fallas de insuficiencia filantrópica generadas en el sector no lucrativo, las que impiden a las
mencionadas asociaciones u organizaciones obtener financiamiento privado una vez que su acción supera ciertas
escalas.
 Para superar esta limitación la interdependencia entre las acciones del gobierno y el sector no lucrativo puede
fortalecer el desarrollo de este último, lo cual, unido a las otras razones precedentemente referidas, puede justificar
la concesión de exoneraciones impositivas, deducciones en el impuesto a la renta para los aportantes, facilidades
para obtener financiamiento y otras medidas promocionales.
6. LEGISLACIÓN COMPARADA
Argentina
Brasil
Chile
México
La forma de obtención de la exención es discrecional y limitada a que la entidad cumpla que determinados fines
específicos.
La exención en el impuesto a la renta alcanza a todas las entidades no lucrativas que no distribuyan parte alguna de
su patrimonio o rentas, que apliquen íntegramente sus recursos al cumplimiento de sus fines sociales, que no
retribuyan a sus directivos y que mantengan la contabilidad al día.
La exoneración debe ser solicitada al Presidente de la República, lo que le da un carácter más discrecional.
Si bien las exenciones legales previstas son bastante generosas en la práctica la concesión de las mismas es bastante
acotada.
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7. LA LEY DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS
El artículo 20 del texto legal se refiere a las exenciones, y las exenciones subjetivas están referidas en los
incisos b), d), e), f) g), m) y r).
Inciso
b)
d)
e)
f)
g)
m)
r)
7.1.
Texto
Las ganancias de entidades exentas de impuestos por leyes nacionales, en cuanto la exención que éstas acuerdan
comprenda el gravamen de esta ley y siempre que las ganancias deriven directamente de la explotación o actividad
principal que motivó la exención a dichas entidades.
Las utilidades de las sociedades cooperativas de cualquier naturaleza y las que bajo cualquier denominación (retorno,
interés accionario, etc.), distribuyen las cooperativas de consumo entre sus socios.
Las ganancias de las instituciones religiosas.
Las ganancias que obtengan las asociaciones, fundaciones y entidades civiles de asistencia social, salud pública, caridad,
beneficencia, educación e instrucción, científicas, literarias, artísticas, gremiales y las de cultura física o intelectual,
siempre que tales ganancias y el patrimonio social se destinen a los fines de su creación y en ningún caso se distribuyan,
directa o indirectamente, entre los socios.
Las ganancias de las entidades mutualistas que cumplan las exigencias de las normas legales y reglamentarias pertinentes
y los beneficios que éstas proporcionen a sus asociados.
Las ganancias de las asociaciones deportivas y de cultura física, siempre que las mismas no persigan fines de lucro,
exploten o autoricen juegos de azar y/o cuyas actividades de mero carácter social priven sobre las deportivas, conforme a
la reglamentación que dicte el PODER EJECUTIVO.
Las ganancias de las instituciones internacionales sin fines de lucro, con personería jurídica, con sede central establecida en la República Argentina.
Requisitos reglamentarios
Artículo 34 del Decreto Reglamentario Ley de Impuesto a las Ganancias
 La exención que establece el artículo 20, incisos b), d), e), f), g), m) y r) de la ley, se otorgará a pedido
de los interesados, quienes con tal fin presentarán los estatutos o normas que rijan su funcionamiento y
todo otro elemento de juicio que exija la AFIP.
 Cualquier modificación posterior deberá ponerse en su conocimiento dentro del mes siguiente a aquel
en el cual hubiera tenido lugar.
 Las entidades a las que se haya acordado la exención, no estarán sujetas a la retención del gravamen
7.2.
Resolución General (AFIP) 1815
Las entidades enunciadas en los incisos b), d), e), f), g), m) y r) del artículo 20 de la Ley de Impuesto a las
Ganancias, a fin de ser reconocida su exención, deberán encontrarse empadronadas en el "Registro de
Entidades Exentas cuando las mismas cumplimenten los requisitos de la norma.
8. EXENCIÓN PARA ENTIDADES SIN FINES DE LUCRO (Inciso f).
Están exentas las ganancias que obtengan las:
 Asociaciones.
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 Fundaciones.
 Entidades civiles de:
 Asistencia social.
 Salud pública.
 Caridad.
 Beneficencia.
 Educación e instrucción.
 Científicas.
 Literarias.
 Artísticas.
 Gremiales
 De cultura física o intelectual
Requisitos para la exención
 Que las ganancias y el patrimonio social se destinen a los fines de su creación.
 En ningún caso se distribuyan, directa o indirectamente, entre los socios.
Exclusiones
 Entidades que obtienen sus recursos, en todo o en parte, de la explotación de:



Espectáculos públicos
Juegos de azar.
Carreras de caballos y actividades similares.
 Fundaciones y asociaciones o entidades civiles de carácter gremial que desarrollen actividades
industriales y/o comerciales.
Retribución a los electos directivos
La exención prevista en los incisos f), g) y m) no será de aplicación cuando:
 Las instituciones abonen durante el período fiscal a cualquiera de las personas que formen parte de los
elencos directivos, ejecutivos y de contralor de las mismas (directores, consejeros, síndicos, revisores
de cuentas, etc.), cualquiera fuere su denominación:
 Un importe por todo concepto (incluido los gastos de representación y similares).
 Superior en un (50 %) al promedio anual de las (3) mejores remuneraciones del personal
administrativo.
 Las entidades que tengan vedado el pago de las mismas por las normas que rijan su constitución y
funcionamiento, cualquiera sea el monto de la retribución, para aquellas.
Excepción (Artículo 44 del DR)
Cuando se retribuya una función de naturaleza distinta efectivamente ejecutada por los mismos
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9. OPINIÓN DEL FISCO
DICTAMEN 61/1994 (DAL)
En su estatuto, la entidad peticionante de la exención deberá expresar que en caso de disolución el remanente
de los bienes, una vez pagadas las deudas sociales, se destinará a fines benéficos, distribuyéndose los fondos
resultantes a una entidad que deberá ser exenta y encontrarse reconocida como tal por la Dirección General
Impositiva.
DICTAMEN 84/99 (DAL)
Al momento del otorgamiento de la exención también resultará importante la valoración del criterio de la
realidad económica tal como surge del, ya que cuando la misma no evidencie una vocación desinteresada de
beneficiar a la comunidad, opinó el Fisco, deberá desestimarse la solicitud realizada.
DICTAMEN 6/2000 (DAL)
En lo atinente a la expresión "actividad industrial y/o comercial" señaló que para determinar si una empresa
está realizando una tarea del tipo mencionado, se debe atender a la significación económica de las acciones
realizadas, es decir, a la participación que representan esos ingresos con respecto a la totalidad de los mismos.
DICTAMEN 54/96 (DAL)
El vocablo explotación viene del verbo explotar que en la acepción que aquí interesa significa "sacar utilidad
de un negocio o industria en provecho propio". Por lo tanto infirió que el alcance de la prohibición es la
obtención de utilidades de las actividades referidas, lo que no impide establecer cierta onerosidad hasta el
nivel de los costos.
DICTAMEN 82/2002 (DAT)
Si la actividad comercial o industrial que desarrolla una institución de bien público no resulta imprescindible
para concretar su objeto, será de aplicación la exclusión del beneficio previsto en el inciso bajo análisis.
DICTAMEN 24/2005 (DAL)
La actividad mayormente desarrollada por la Asociación del asunto - toda vez que consiste en el cobro de
comisiones por la contratación de obras sociales o medicina prepaga entre sus asociados y las empresas
prestadoras- cumple con una finalidad destinada a producir sólo beneficios propios con todos los rasgos que la
caracterizan como lucrativa y comercial, encontrándose causal suficiente para no reconocerle el beneficio
exentivo solicitado, previsto en el artículo 20 inciso f) de la ley del gravamen.
10.
JURISPRUDENCIA
COMPAÑÍA GENERAL DE FERROCARRILES DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES. CSJN
DEL 5/3/1999
Ante el reclamo del Fisco que pretendía gravar intereses ganados por la colocación de fondos provenientes de
dividendos cuyo giro al exterior estaba prohibido estableció que los dividendos al invertirse se convertían en
una fuente distinta de rédito por lo que su fruto no estaba incluido en la exención.
Este fallo completa el cuadro del ámbito de la exención: cuando las ganancias sean una extensión razonable de
la actividad exenta deben seguir el tratamiento de ésta, mientras que cuando constituyan una actividad
separada o distinta del negocio principal no deben incluirse en la exención.
INSTITUTO DE INFORMACIONES COMERCIALES PARANÁ. CSJN DEL 11/6/1998
La Corte falló que no corresponde considerar exenta a una asociación civil que tiene por objeto principal la
“moralización del crédito” y la búsqueda de “la seguridad en las transacciones comerciales”, si no se aprecia
de una lectura de sus normas constitutivas ni tampoco de las relaciones económicas realizadas “la total
exclusión de fines lucrativos para sus asociados”.
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Las exenciones impositivas deben resultar de la letra de la ley, de la indudable intención del legislador, o de la
necesaria implicancia de las normas que la establezcan. Fuera de esos supuestos corresponde la interpretación
estricta de las cláusulas respectivas, la que ha de efectuarse teniendo en cuenta el contexto general de las leyes
y los fines que las informan, ya que la primera regla de interpretación es dar pleno efecto a la intención del
legislador.
CÁMARA DE PROPIETARIOS DE ALOJAMIENTOS. CSJN DEL 26/11/2002
Se confirmó la posición de la Cámara que declaró exenta del impuesto a las ganancias a una entidad de
carácter gremial. Razonó el Máximo Tribunal que si una entidad se ajusta inequívocamente a alguno de los
supuestos en los que la ley prevé la exención, y no se demuestran circunstancias que lo desvirtúen o el
incumplimiento de otras condiciones exigibles, esa exención debe ser reconocida, al margen de la valoración
que pueda efectuarse con respecto a si su finalidad es socialmente útil o si no lo es.
FUNDACIÓN MÉDICA BAHÍA BLANCA. CSJN DEL 14/9/2004
Se declaró exenta del impuesto a la actora, en su carácter de fundación médica. Sostuvo que aunque tenía
razón el Fisco Nacional, en cuanto le negó el carácter de entidad de bien público, la exención resultaba
procedente porque la ley comprende expresamente en la dispensa del tributo a las fundaciones destinadas a la
salud pública.
ASOCIACIÓN DE CLÍNICAS Y SANATORIOS PRIVADOS DE LA PROVINCIA DE SALTA. CSJN
DEL 16/11/2004
Se denegó la exención a la asociación actora debido a que la misma centró su actuación en actividades de
negociación y contratación de servicios en nombre y representación de clínicas y sanatorios, realizando el
cobro de facturas por pagos a socios y a terceros. Interpretó que dichas actividades excedían la incumbencia de
una cámara gremial empresaria, en tanto apuntaban al interés individual de cada clínica o sanatorio que
podrían llevar a cabo por sí mismos tales tareas.
Sin embargo, debemos mencionar que tal como surge de la sentencia, la asociación sólo se dedicaba a la
gestión de cobranza para sus socios, no pudiendo probar la realización de otras actividades en armonía con su
objeto social.
“Considero que ello es así, pues las actividades cuestionadas, lejos de desvirtuar el carácter gremial de la
actora, ratifican esta naturaleza, dado que las realiza en defensa de los intereses de sus asociados, sin
perseguir un lucro propio. Y las ventajas que reporta la agremiación a sus miembros, en esas condiciones, no
constituyen reparto, directo o indirecto, de los ingresos o del patrimonio social de la asociación, vedado por
el art. 20, inc. f), de la ley del impuesto”
FIDEM C/ AFIP. CSJN DEL 29/4/2008
Entre otras se destaca que la firma "Galenos SA" era fundador y miembro de la Fundación actora; que tenía
reservado de por vida el derecho de designar presidente y demás integrantes del consejo; que era quien se
encargaba de la facturación y gestión de cobranza de determinadas prestaciones y brindaba servicios tales
como liquidaciones de sueldos a personal, servicios de contabilidad, etc. Y que como contraprestación por
esos servicios percibía un porcentaje de la facturación de la actora, el cual fue aumentado paulatinamente en
virtud de propuestas efectuadas por los mismos miembros de la fundación; que las erogaciones de la fundación
por esos conceptos eran sensiblemente superiores a las destinadas para asistencia comunitaria, prestaciones
gratuitas, etc. De lo cual infería que actuaba como una pantalla de su fundadora, quien obtenía enormes
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ventajas, etc.; que Galenos SA se apropió de la mayor parte de los fondos provenientes de los servicios
prestados por la actora a las obras sociales y de otras sumas que no fueron reclamadas por ésta, etc.
FUNDACIÓN HASTINAPURA. CNACAF SALA IV DEL 1/6/2006
Cabe rechazar la resolución fiscal que revocó la exención otorgada a la fundación actora por dedicarse a la
comercialización de bienes, en el caso velas y sahumerios, e incumplir el estatuto que le imponía el desarrollo
de centros de enseñanza, pues, si bien la instrucción que aquella imparte es no formal y las ganancias
obtenidas por la venta de bienes supera a la lograda por la prestación educativa, del artículo 20 inciso f) de la
ley 20.628 surge como requisito para la procedencia de la exención la finalidad de la actividad, el destino de
los fondos al funcionamiento de ella, sin ser necesario que provengan exclusivamente de la enseñanza, y la
prohibición de distribución entre los socios, condiciones que se encuentran cumplidas.
El carácter restrictivo de la interpretación que ha de darse a las exenciones tributarias, no debe alcanzar a
negar el beneficio cuando de la propia ley no surge el impedimento de su concesión
ASOCIACIÓN PRO AYUDA A NIÑOS ATÍPICOS CNACAF SALA II DEL 4/7/1995
Con referencia a la limitación a la obtención de recursos de la explotación de espectáculos públicos, sentenció
que las entidades de beneficio público están habilitadas, mientras no se desnaturalice la finalidad de su
creación y el fundamento de la exención de que gozan, a realizar espectáculos públicos con la finalidad de
obtener recursos para la realización de sus actividades de bien público. En tal sentido, concluye la sentencia,
las mismas podrán realizar actividades ajenas a su específico objeto cuando el resultado de ellas, aún
mediando onerosidad y habitualidad a su respecto, no se distribuya directa o indirectamente entre sus
asociados.
LA SCALA DE SAN TELMO. CNACAF SALA II DEL 8/3/2005.
Las entidades en cuestión se encuentran habilitadas, mientras no se desnaturalice la finalidad de su creación, a
realizar actividades que semánticamente puedan estar comprendidas en la expresión espectáculos públicos
para la realización de sus actividades de bien público.
CÁMARA DE COMPAÑÍAS DE SEGURO COLECTIVO INVALIDEZ Y F. C. E.N.
CNACAF SALA III del 24/04/2008
Es dable revocar el decisorio que desestimó la demanda iniciada por una Cámara que nuclea a las compañías
de seguro colectivo por invalidez ante el rechazo de la solicitud de reconocimiento de la exención prevista en
el artículo 20, inciso f) de la ley 20.628, pues sin formularse objeción alguna en orden al objeto social de la
Cámara accionante, ni respecto de la adecuación de su actividad a la consecución de los fines de la asociación,
se sustenta en que la realización de determinados servicios que esta presta a sus integrantes –en el caso red de
veedores médicos y sistema informático para centralizar información respecto de los siniestros- y por los
cuales recibe una suma de dinero en contraprestación, pertenecen o son propios de la actividad de aquéllos, sin
demostrar que la presunta sustitución de actividades implica un lucro, ganancia o beneficio indirecto para las
aseguradoras.
11.
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO
El inciso h) del artículo 7º de la Ley de Impuesto al Valor Agregado establece que están exentas del gravamen
“Las prestaciones y locaciones comprendidas en el apartado 21 del inciso e) del artículo 3º, que se indican a
continuación”
El punto 6º de la enumeración se refiere a:
“…Los servicios prestados por las obras sociales creadas o reconocidas por normas legales nacionales o
provinciales, por instituciones, entidades y asociaciones comprendidas en los incisos f), g) y m) del artículo
20 de la Ley de Impuesto a las Ganancias, por instituciones políticas sin fines de lucro y legalmente
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reconocidas, y por los colegios y consejos profesionales, cuando tales servicios se relacionen en forma directa
con sus fines específicos.
De lo expuesto se desprende entonces que, para la procedencia de la exención, deben concurrir tres requisitos:



Encontrarse sus servicios gravados por el artículo 3º inciso e) de la ley de IVA.
Estar los mismos relacionados en forma directa con los fines específicos del ente.
Que el sujeto se encuentre comprendido en alguno de los mencionados incisos del artículo 20 de la le
del impuesto a las ganancias.
Queda claro entonces que la venta de cosas muebles no practica de la exención, atento a que a la luz del copete
del inciso h) del artículo 7º no se incluye a este tipo de operaciones.
Podemos concluir entonces que la exención sólo alcanzará a los servicios que presten estas entidades y no a la
venta de cosas muebles, salvo que la entrega de las mismas sea imprescindible de la prestación, en cuyo caso,
la exención de esta última se hará extensiva a la primera. Desde luego, será imprescindible analizar cada caso
en particular.
12. IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOS - PBA
El inciso g) del artículo 180 del Código Fiscal de la provincia de Buenos Aires exime a las operaciones
realizadas por asociaciones, sociedades civiles y sociedades comerciales constituidas de conformidad al
artículo 3º de la Ley 19.550, con personería jurídica, entidades o comisiones de beneficencia, de bien público,
asistencia social, de educación e instrucción, científicas, artísticas, culturales y deportivas, instituciones
religiosas y asociaciones obreras, reconocidas por autoridad competente, siempre que los ingresos obtenidos
sean destinados exclusivamente al objeto previsto en sus estatutos sociales, acta de constitución o documento
similar y no se distribuya suma alguna de su producido entre asociados o socios.
Sin embargo, el beneficio establecido en el párrafo anterior no alcanza a los ingresos obtenidos por las citadas
entidades cuando desarrollen actividades comerciales y/o industriales y los mismos superen, anualmente, el
monto que establezca la Ley Impositiva. (El artículo 17 de la Ley 13.787 BO del 31/12/2007, fijó el monto en
$ 180.000,00).
A estos efectos, no se computarán los ingresos provenientes del cobro de cuotas o aportes sociales y otras
contribuciones voluntarias que perciban de sus asociados, benefactores y/o terceros.
Se excluyen de la exención prevista en este inciso a las entidades que desarrollen la actividad de
comercialización de combustibles líquidos y/o gas natural y aquellas que, en todo o en parte, ejerzan la
explotación de juegos de azar y carreras de caballos.
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