OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN EL PERÚ Ing. Rafael López Aliaga C. Septiembre, 2009 Atracción de la Inversión Condiciones 1. Riesgo País. 2. Ventajas Comparativas. 3. Ventajas Competitivas. 4. Desarrollo del Mercado de Capitales. Perú sí cuenta con las condiciones de Porter. 2 Riesgo País FACTOR : ESTABILIDAD POLÍTICA Riesgo País en Latinoamérica (EMBI+) (En puntos básicos) • Democracia • Plaza Financiera • Seguridad • Marco legal específico, favorable y simple Fuente : BCRP 14/07/2009 3 Clasificación de Riesgos (Risk Rating) STANDARD & POOR’S – FITCH AAA -----------------------------AA ----------------------------------------------------------A BBB + -----------------------------BBB- ------------------------------ 20 17 14 12 11 ------------------------- (USA) ------------------------- (JAPÓN) ------------------------- (CHILE) ------------------------- (MEXICO) ------------------------- (PERÚ)* GRADO DE INVERSIÓN BB+ BB BCCC Ejemplo: --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 09 07 04 03 ------------------------- (EL SALVADOR) ------------------------- (URUGUAY) ------------------------- (BOLIVIA) ------------------------- (ECUADOR) Tasa de interés anual de un crédito inmobiliario Chile: 5.2% Perú: 11.5% 4 Ventajas Comparativas ¿Qué son? Cualidades que tiene un país para producir un bien o servicio eficientemente, con mejor calidad y en mayor cantidad que otros países. 5 Ventajas Competitivas ¿Qué son? Conocimientos y habilidades humanas que permiten que un país, en base a capacidades intelectuales y culturales, se desarrolle velozmente. Ejemplo: Japón. Tipos de ventajas competitivas • Marketing • Tecnológicas • Dirección de personas • Financieras ¿Cómo impulsar las ventajas competitivas? • Crédito educativo para maestrías (experiencia chilena). 6 Mercado de Capitales Financiamiento Interno • Fondo Privado de Pensiones: US$ 21,400 MM • Fondos del Estado: US$ 2,700 MM • Fondos Mutuos: US$ 3,700 MM • Fondos de Capital de Riesgo: US$ 2,000 MM TOTAL US$ 29,800 MM Caso: Toromocho 7 Ventajas Comparativas del Perú 8 Oportunidades de Inversión en el Perú Modelo Agroeconómico del Perú Geografía Peruana 4km Perú y Chile son similares Agro exportaciones. Perú: US$ 3,000 MM / Agro exportaciones Chile: US$ 12, 000 MM. 9 Oportunidades de Inversión en el Perú Mar frío del Perú Corriente del Niño Corriente de Humboldt 10 V. C. : Pesca, acuicultura y maricultura Fuente: ProInversión Fuente: ProInversión Fuente: ProInversión 11 Ventajas Comparativas Agrarias En la costa, sierra y selva existen productos exportables que en Perú se cosechan antes, en mayor cantidad (de cosechas y por cosecha) y mejor calidad que cualquier otro país del mundo. Destino: hemisferio norte. Principales características • • • • • Mar frío. Costa estrecha. Sierra empinada. Mayor luminosidad que Chile: permite “descremar”. Mayor área agrícola para exportación. “Invernadero” Natural 12 V.C. Agrarias: Costa Principales Productos Agroindustriales que Perú exporta actualmente (expresado en US$): Potencial de productos agroindustriales que Perú podría empezar a exportar con el TLC: • Espárragos : 236 MM • Etanol • Páprika : 95 MM • Brócoli • Alcachofas : 78 MM • Lúcuma • Palta : 47 MM • Aceite de oliva • Uva : 58 MM • Castañas • Cítricos : 22 MM 13 V.C. Agroexportación Fuente: ProInversión 14 V.C. Agrarias: Sierra Reforestación (Caso Chileno) • Ley chilena : Ley de Subsidio a la reforestación. Expo: US$ 3,500 mill. / año. • Especies : Pino Radiata y Eucalipto Globulus de altura (2,000 m.s.n.m). • Clima : Llueve de noviembre a marzo. • Uso : Papel (celulosa en chips). Otras oportunidades • Cuy : Carne libre de colesterol: exportable fresco y en conservas (Huancayo). • Maíz gigante : Snacks liofilizados (Cusco). • Yacón : Azúcar antidiabetes. • Trucha : Conservas y fresca. • Chirimoya y Lúcuma : Fresca y en harina (helados). 15 V.C. Agrarias: Selva Ventajas Comparativas del Etanol en Perú Caso Brasil: • 5 MM ha Sembradas. • Autos con motores 100% alcohol. • Mercado Potencial: California y Brasil. • Existen 2 MM ha en la selva alta (norte). • Oleoducto: reutilizarlo para alcohol. • Ayuda Política antidrogas (0% arancel: TLC-USA). Otras Oportunidades Madera Camu camu • Cedro y Caoba. • Contiene 10 veces más vitamina C • Potencial: Exportar US$ 2,000 MM en los próximos años. • Exportación Actual: Sólo US$ 11 MM. que el limón. • Japón demanda US$ 450 MM en promedio anual. 16 Ventajas Comparativas Mineras • Producción de oro con costo Ventajas Comparativas Mineras más barato del mundo. • Abundancia de minas polimetálicas, con alta ley y gran volumen de producción. • Abundancia de yacimientos no metálicos y ferrosos en la zona de la sierra cercana al Brasil. • Gran demanda de metales y minerales debido a la sobredemanda China. 17 Oro • Tipos de Minas de Oro: a) Socavón (túnel): Costo producción: US$ 250/onza b) Tajo abierto: Costo producción: US$ 120/onza • Precio del Oro: US$ 920/onza • Oro exportado 2008: US$ 5,588 millones • Minas de Oro en Perú: - Yanacocha - Pierina - Alto Chicama - Newmont (Sierra Sur) 18 Polimetálicos Minas que concentran plata, plomo, cobre, zinc. •Caso emblemático: - Antamina (mayor mina polimetálica del mundo). - Inversión: US$ 2,000 MM. •Otros Casos: - Las Bambas, Toromocho, - Cerro Verde, Cuajone,Marcona. •Área denunciada Sunarp : 10% del área total disponible. 19 No metálicos y Hierro Minas que concentran Caliza, mármol, fosfatos, yeso. Existe abundante caliza y hierro en la Sierra Sur. Mercado natural: Brasil (174 MM hab.) 5ta. Economía del Mundo. Vía interoceánica: Estado de Acre (600 mil hab.). Importan insumos de Colombia, Río de Janeiro y Sao Paulo (desde 5,000 Km.). Zona de influencia por vía interoceánica: Norte de Brasil. Principal Zona de influencia del Perú hacia Brasil. Costo del Cemento en Cusco: US$ 6.4 (bolsa 42.5 kg). Costo del Cemento en Acre: US$ 11.0 (bolsa 42.5 kg). 20 Ventajas Comparativas en Turismo Concepto de “Destino turístico”: • Marca turística presente en la mente de la humanidad. • Marca que satisface necesidades específicas. • Destino por excelencia en Perú: Machu Picchu. • Polo de atracción: Cultural, descanso, belleza. • Tipo de turista más deseado por capacidad de gasto y nivel cultural. 21 Ventajas Comparativas en Turismo 2,330 Km. de Costa. Perfil de Turistas Extranjeros Sol y playa 84 de las 104 zonas de vida reconocidas. 10,000 años de historia en más de 180 museos y destinos arqueológicos. 13% Aventura 20% Culturas Vivas 22% Naturaleza 49% Cultural 74% 0% 20% 40% 60% 80% En el Perú vive aproximadamente el 20% de las aves y el 10% de los mamíferos y reptiles del mundo. 22 Ventajas Comparativas en Turismo Perú ofrece: Cultura / Aventura / Turismo Gastronómico y Ecoturismo. Turismo Cultural: Culturas Pre-Incas, cultura Inca, cultura actual (Turismo Vivencial). Turismo de Aventura: Valles, cañones, glaciares, ríos, bosques, etc. Turismo Gastronómico: La comida peruana es la más exquisita y variada del mundo. Ecoturismo: Puede estar en contacto con miles de especies en su hábitat natural a distancias pequeñas. 23 Infraestructura Hotelera 40% 38% 22% 4 ó 5 estrellas 3 estrellas 1 ó 2 estrellas 24 Ventajas Comparativas 1. Energía 2. Agricultura 3. Minería 4. Turismo 5. Pesca /acuicultura 6. Reforestación 25 Perú ante la crisis financiera mundial Propuestas 1. Acelerar el gasto / inversión en infraestructura y ayuda social. 2. Impulsar programas estatales de promoción de reforestación. 3. Impulsar incentivos tributarios para industrias High Tech. 4. Erradicar el analfabetismo con tecnología (caso Bangladesh). 5. Crear programas de créditos educativos para maestrías (fomentar emprendedores). 6. Cambiar la matriz energética (Hidroeléctrica / GNV vs Petróleo / GLP). 7. Tercerizar la implementación de las obras públicas / compras estatales. 8. Modificar el régimen de inversión social / infraestructura (caso de las regiones). 9. Crear incentivos tributarios para atraer y mejorar la industria hotelera y turística. 10. Impulso a las PYME’s con garantías y/o financiamiento estatal (viabilizar acceso a la Internet). 26