Chile, Esquemas de Fomento del Ahorro Familiar
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Chile, Esquemas de Fomento del Ahorro Familiar Enrique Errázuriz L. Asamblea del GRULAC/IMCA, Santiago abril 2005 I. Relevancia Ahorro Nacional y Familiar II. Mecanismos de Fomento del Ahorro Familiar I. Relevancia Ahorro Nacional y Familiar % Gráfico 1 Ahorro Total, Nacional y Externo (% en relación al PIB) 30 25 20 15 10 5 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 Ahorro Nacional Bruto (ANB) Fuente: Banco Central de Chile Ahorro Externo Ahorro Total 30 % Gráfico 2 A. Nacional Bruto, A. Público y A. Privado % del PIB 25 20 15 10 5 0 -5 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 ANB Fuente: K. Schmidt – Hebbel et.al. A Público A Privado % 25 Gráfico 3 Ahorro Privado: Empresas Privadas y Hogares % del PIB 20 15 10 5 0 -5 -10 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 Ahorro Privado Fuente: K. Schmidt – Hebbel et.al. E. Privadas Hogares Tendencias Ahorro Familiar/Popular Voluntario • Mercado cada vez más competitivo • Personas/familias ahorran crecientemente en diversos instrumentos • Familias populares prefieren cuentas de ahorro • Expansión sostenida años 90’s (6,2%); 2005/00: estancamiento/caída • Mayor expansión cuentas fines específicos • Se consolida liderazgo BancoEstado en mercado cuentas de ahorro • Creciente relevancia del Ahorro Previsional Voluntario (APV) Determinantes Ahorro Familiar en BancoEstado Libretas de Ahorro Ingresos (remuneraciones) Tasa interés Expansión red sucursales * Parámetro no significativo al 90% de confiabilidad 1990–98 ε = 0,56 ε=* ε = 2,5 Motivaciones de los Ahorrantes en BancoEstado Libretas de ahorro a plazo 1999 2001 • Comprar vivienda/propiedad 31% 25% • Disponibilidad fondos educación hijos 17% 24% • Tener medios financieros vejez 24% 47% • Enfrentar imprevistos/emergencias 21% II. Mecanismos de Fomento del Ahorro Familiar ¿Por qué fomentar el Ahorro Familiar/Popular? Relevancia y Urgencia: • Aumentar bienestar privado y social • Disminuir vulnerabilidad ante shocks económicos • Fortalecer red de protección social para cubrir necesidades básicas • Contrarrestar/revertir tendencia a preferir consumo presente versus consumo futuro Factores Condicionantes del Ahorro Familiar/Popular • Macroeconómicos: • Estabilidad económica • Crecimiento sostenido • Microeconómicos: • Desarrollo mercado de capitales • Oferta instrumentos de ahorro atractivos • Institucionales: • Instituciones de ahorro sólidas, confiables • Normas y reglamentos pro-ahorro, claros y conocidos • Socioculturales: • Educar hábitos y conductas de ahorro • Fomentar responsabilidad personal y social Ahorro Familiar Principales Mecanismos de Fomento/Incentivos • Fiscales: subsidios, garantías • Tributarios: exención, reducción tasas de impuesto • Normativos: reajustabilidad depósitos, inembargabilidad Ahorro Familiar / Libretas Ahorro Incentivos Tributarios • Exenciones y/o reducciones de impuesto a la renta hasta cierto monto de ingresos generados (US$ 1.000 anual) • Exención al impuesto a la herencia para que herederos retiren depósitos, (hasta US$ 3.070) Garantía estatal a depósitos • 90% del monto • Tope máximo a pagar (US$ 3.100 anuales) Inembargabilidad • Preeminencia ante deudas, salvo con trabajadores del titular o pensiones alimenticias • Hasta un total de 5 Ingresos Mínimos Anuales (US$ 12.000) Reajustabilidad / Indexación Ahorro-Crédito Vivienda Política Habitacional Características Generales • Tres pilares básicos: familia, sistema financiero, Estado • Programa habitacional: • Objetivo: asegurar a las familias igualdad de oportunidades en acceso a la vivienda (aspiraciones, esfuerzo de ahorro) • Normas generales, objetivas y ampliamente difundidas; no hay discrecionalidad • Instrumentos de fomento: subsidios (clientes, originación), beneficio tributario, seguros, garantías • Recursos públicos consignados en el presupuesto anual de la Nación; canalizados por el MINVU POLITICA HABITACIONAL Ahorro Cliente-Banco + Subsidio Estado-Cliente + Crédito Bancario Banco-Cliente Valor Vivienda (nueva o usada): US$ 9.000 – 29.000; promedio: ≈ US$ 15.000 Subsidio Habitacional Subsidio a las familias/clientes: • Subsidio general: carácter redistributivo; más elevado en viviendas de menor valor • Requisitos: tener Cuenta de Ahorro para la Vivienda, completar plan de ahorro y antigüedad mínima; asignación por puntaje • Subsidio implícito, si hay diferencia entre el valor par de las letras y su valor de venta en la Bolsa (max. US$ 2.400) Subsidio a las instituciones financieras: • Subsidio a la originación para paliar costos fijos (valor US$ 120-450) • Seguro de remate: el Estado asegura el 100% de la deuda impaga menos el valor del remate Sistema Pensiones Chileno Tres Pilares: Programa Primer Pilar Segundo Pilar Tercer Pilar Pensiones asistenciales y mínimas garantizadas por el Estado Ahorro y capitalización individual APV AFP Administración Estado Objetivos Cubrir la pobreza en la vejez, invalidez y sobreviviencia Financiamiento Presupuesto Público Fuente: Superintendencia de AFP. Estado, rol regulador y supervisor AFP + Instituciones autorizadas Pensiones adecuadas por Elevar pensión, anticiparla, vejez, inval. y sobrev. cubrir lagunas Ahorro obligatorio trabajadores dependientes Ahorro voluntario + beneficios tributarios APV Beneficios Tributarios • Trabajadores dependientes e independientes • Exención tributaria hasta un monto máximo de ahorro de US$ 18.000 anuales; beneficio tributario puede alcanzar al 40% de este monto • Se flexibiliza retiro depósitos • En general afecta a Impuesto a la Renta/Global Complementario • Se pueden hacer retiros exentos de impuesto hasta por un máximo anual de US$ 10.000, y US$ 61.000 en 6 años. Seguro Desempleo Características Generales • Instrumento de seguridad social: proteger a trabajadores que queden cesantes • Modalidad: cuenta individual y Fondo Solidario • Financiamiento: trabajadores, 0.6% de ingreso imponible (II); empresas, 2,4% del II; Estado, MMUS$ 14 anuales • Cobertura: hasta 5 meses; montos decrecientes, promedio US$ 85 por mes • Ahorro obligatorio trabajadores nuevos, voluntario para antiguos. Retiro dinero si no hay cesantía: al pensionarse, o por fallecimiento ANEXOS Cuenta Ahorro Vivienda BancoEstado Características Generales Tipo: Cuenta de Ahorro a Plazo Unipersonal con Giro Diferido Reajustable Moneda: Pesos Instrumento: Libreta de Ahorro con tarjeta de cajero automático Reajustes: Anuales de acuerdo a la variación de la UF Intereses: Se pagan sobre el capital reajustado y se capitalizan cada 12 meses, de acuerdo al mes de apertura de la cuenta. Tasa de interés 0,2% anual Titular de la Cuenta: Persona Natural mayor a 18 años. Sólo una cuenta por titular. Monto Mínimo de Plan de Ahorro: UF 20 (US$ 562) Seguro de Vida e Invalidez Crédito Hipotecario BancoEstado Características Generales Plazos: 8, 12, 15, 20, 25 y 30 años. Valor propiedad: Hasta UF. 2.000 (US$ 56.200) Monto Crédito: Hasta UF. 1.500 (US$ 42.100) Máximo financiamiento: Hasta 75% menor valor entre tasación y valor propiedad. Renta mínima: según monto crédito. Pago primer dividendo: mes subsiguiente a partir de firma escritura. Dividendo máximo: hasta 25% de la renta líquida depurada. El caso de complementar renta, el valor del dividendo no debe exceder del 25% de la suma de ambas rentas y carga financiera menor al 55% de los ingresos acreditados. Características Generales Solicitante Crédito Vivienda • Persona natural, con o sin giro comercial • Activos o pasivos • Dependientes o independientes • Acreditación de renta formal o informal (Aval) • No registrar protestos vigentes • No registrar deuda morosa en sistema financiero • No registrar deuda vencida o castigada • No registrar medida restrictiva en BancoEstado • Empleador sin infracciones laborales Subsidio Vivienda a Familias 1.- SUBSIDIO GENERAL Todas las Regiones, provincias y comunas del país excepto: XI, XII, Prov. de Palena, Isla de Pascua y de Juan Fernández TRAMOS DE PRECIO DE LA VIVIENDA AHORRO SUBSIDIO UF US$ UF US$ 20 583 210 - p/5 6.122 - p/5 80 2. 332 90 2.624 TRAMO 1: Hasta UF 600 (US$ 17.700) TRAMO 2: Hasta UF 1.000 (US$ 29.150) p: Precio de la Vivienda p: precio de la vivienda 2.- SUBSIDIO DE INTERÉS TERRITORIAL TRAMOS DE PRECIO DE LA VIVIENDA AHORRO SUBSIDIO UF US$ UF US$ 100 2.915 200 5.830 200 5.830 200 5.830 TRAMO 1: Hasta UF 1.000 (US$ 29.150) TRAMO 2: Hasta UF 2.000 (US$ 58.300) 3.- SUBSIDIO DE REHABILITACION PATRIMONIAL TRAMOS DE PRECIO DE LA VIVIENDA AHORRO UF US$ SUBSIDIO UF US$ TRAMO 1: Hasta UF 1.200 (US$ 33.714) 100 2.915 250 7.288 200 5.830 250 7.288 TRAMO 2: Hasta UF 2.000 (US$ 58.300)
