Las BPO, un nuevo instrumento

La BPO, un nuevo medio internacional de pago
Por Lic. Marcelo Santoro – Profesor de Comercio Internacional de la Universidad
de Palermo
Las siglas BPO corresponden a las "Bank Payment Obligations", un nuevo medio de
pago internacional que ha nacido y comenzado a desarrollarse en la Comisión Bancaria
de la Cámara de Comercio Internacional. La Cámara ha comenzado a difundir este medio
de pago en países europeos (Francia, España) en el mes de octubre del corriente en una
presentación de la nueva estructura de “Supply-Chain Financing”. Las BPOs cubren un
espacio existente en el mercado de los medios de pago utilizados en comercio
internacional, pero serían perfectamente aplicables también a transacciones del mercado
doméstico.
Supongamos que un exportador y un importador acuerdan una compraventa con pago por
transferencia bancaria a 60, 90, 180 días de la fecha de embarque de las mercaderías; el
exportador tramita la obtención de los documentos de embarque y luego los envía por
courier a su contraparte compradora para que ésta se haga de la mercadería en su aduana.
En esta situación, el exportador queda completamente desamparado por el riesgo de
impago, ya que no tiene ninguna garantía de que el importador (pasados estos 60, 90 o
180 días) vaya a su banco a ordenar la transferencia pactada. En este tipo de situaciones
comerciales donde la BPO entraría en juego. Luego de recibir la mercadería y comprobar
que se ajusta a lo solicitado, el importador va hasta su Banco para que emita la
correspondiente BPO con fecha de vencimiento la prevista o acordada en la operación. El
Banco del importador se comprometerá de manera IRREVOCABLE a efectuar la
transferencia de fondos prevista, conforme a la factura negociada.
Actualmente este tipo de operaciones podría ser cubierta por una carta de crédito o por
una garantía a primer requerimiento. Pero la BPO establece otros criterios, a saber:
1. Los créditos documentarios / cartas de crédito son operaciones basadas en
documentos de embarque y/o de pago. En el caso de las BPOs, los documentos
están desvinculados de la operación y el exportador los remite directamente al
importador para que éste se haga de la mercadería.
2. En las garantías a primer requerimiento, el beneficiario debe ejecutarlas para
cobrar. Esto es, el exportador debe declarar el incumplimiento del deudor. En el
caso de las BPOs no se requiere de ninguna ejecución. El pago es automático.
3. Los créditos documentarios / cartas de crédito se rigen por las Reglas UCP 600
(Brochure 600) de la Cámara de Comercio Internacional, y las garantías a primer
requerimiento por las URDG 758, mientras que las BPOs se administrarán por
una regulación propia que está siendo tratada por la Cámara de Comercio
Internacional de París.
4. Las BPOs estipulan una nueva modalidad en los medios de pago. Constituyen una
obligación banco a banco, pero nada impediría que el banco del exportador
pudiera anticipar o comprar esta operación, quedándose a cambio como
beneficiario de una BPO, aunque parece claro que en tal caso debería existir una
cesión de crédito del exportador al banco. Es decir, que varias BPOs con
vencimientos a plazo podrían llegar a ser “compradas” (“anticipadas”) por el
banco del exportador a su cliente.
5. Las BPOs también pueden ser utilizadas en casos en los cuales el exportador
envía la mercadería al importador. Mientras viaja la mercadería, el importador va
a su banco a tramitar una BPO, este banco “obligado” (obligor bank) avisa al
banco del exportador que se ha tramitado esa BPO a favor del beneficiario y
entonces aquí el exportador envía la documentación directamente al importador.
Luego al vencimiento el exportador cobra.
Para que este medio de pago tenga un sustento tecnológico adecuado, la red de
intercambio de datos bancarios (SWIFT) ha desarrollado su "Trade Services Utility"
(TSU) para hacer viables las BPOs. No obstante esto, la Comisión Bancaria de la
Cámara de Comercio Internacional de París regulará este nuevo medio de pago
internacional y establecerá su entrada en vigencia junto con la norma que ampare a
las BPOs para que comiencen a utilizarse globalmente, tal como tienen hoy en día los
créditos documentarios o las garantías a primer requerimiento. La Comisión bancaria
de la Cámara se reunió del 12 al 15 de noviembre en la ciudad de México D.F. para
presentar los avances en materia de BPO y los trabajos sobre nueva regulación
internacional sobre Forfaiting. Se supone que la nueva norma sobre BPOs estará lista
en abril de 2013 luego de la próxima reunión en Portugal.