UNIVERSIDAD DE ESPECIALIDADES – UEES FACULTAD DE ECONOMIA Y CIENCIAS EMPRESARIALES SYLLABUS Materia: MERCADO DE CAPITALES Prerequisito: FIN 261 Finanzas Corporativas Horario: 20h50 – 22h10 Horas presenciales: 48 horas Profesor: ING. CARLOS MORLAS MOLINA 1. Código: FIN 435 Créditos: 3 Código: FIN 261 Aula: Días: Martes y Jueves Horas no presenciales: 96 horas Semestre: I Regular Invierno 2005 DESCRIPCION La cátedra de Mercado de Capitales e Instituciones Financieras tiene como objetivo preparar a los estudiantes a una necesidad actual en una economía dolarizada como la ecuatoriana, que es la de invertir adecuada y eficientemente en activos financieros tales como: bonos; acciones; cédulas bancarias; contratos de futuros y de opciones de productos, conociendo las técnicas apropiadas para optimizar la inversión y minimizar el riesgo. 2. METODOLOGIA Técnicas de negociación de bonos en el Mercado de Capitales. Rentabilidad efectiva de las cédulas bancarias sorteadas. Técnicas de negociación de acciones de empresas no cotizantes en el mercado. Técnicas de negociación de acciones de empresas cotizantes en el mercado. Cómo negociar adecuadamente en la Bolsa de Valores. Técnicas de negociación y utilización de los Contratos de Futuros (COMMODITIES) Técnicas de negociación y utilización de los Contratos de Opciones. 3. CONTENIDO PROGRAMATICO FECHA & SESIONES Sesiones: 1-2 Mayo 3-5 Sesiones: 3-4-5-6-7 Mayo 10-12 17-19-26 Sesión 8 Mayo 31 UNIDADES/CONTENIDOS CAPITULO I INTRODUCCION AL MERCADO DE CAPITALES Definición y objetivos a alcanzarse. Análisis de los mercados mundiales. Los participantes en el mercado de valores ecuatoriano: Bolsa de Valores Casas de Valores Calificadoras de Riesgo Administradoras de Fondos Empresas de Titularización Activos Financieros: definición y clasificación INVESTIGACION: Asignación de los temas de investigación CAPITULO II NEGOCIACION DE BONOS EN EL MERCADO DE CAPITALES Bonos: definición, utilización y clasificación. Fórmula de determinación del precio de negociación Bonos negociados a la fecha de cupón Ejercicios de aplicación Registro de los precios de ajuste de la negociación Bonos negociados entre fechas de cupón Rentabilidad de los bonos y/o cédulas bancarias sorteadas EVALUACION PRÁCTICA Horas no presenciales EVALUACION Evaluaciones prácticas y de Ley del Mercado de lectura para comprobar el Valores (8 horas) cumplimiento de los alumnos. Ejercicios y preguntas en clase para constatar el entendimiento de los temas tratados. Investigación: horas Matemáticas Financieras: horas) 30 Evaluaciones prácticas y de lectura para comprobar el (12 cumplimiento de los alumnos. Ley del Mercado de Valores (4 horas) Ejercicios y preguntas en clase para constatar el entendimiento de los temas tratados. Sesiones: 9-10-11-12 Junio 2-7-9 14 Sesión 13 Junio 16 Sesión 14 Junio 21 Sesión 15 Junio 28 Sesiones: 16-17-18 Junio 30 Julio 5-7 Sesiones: 19-20-21-22 23 Julio 12-14 19-21-26 Sesión 24 Julio 28 CAPITULO III NEGOCIACION DE ACCIONES EN EL MERCADO DE CAPITALES Negociación de acciones: necesidades y condiciones. Negociación de acciones de empresas no cotizantes en el mercado. Por Enfoque de Patrimonio Por Enfoque de Gestión EVALUACION CONTROL DE LECTURA Entrega y sustentación de los trabajos de investigación PRIMER EXAMEN Revisión de exámenes Las Bolsas de Valores más importantes del mundo. La Bolsa de Valores de Guayaquil: la Rueda de Bolsa Negociación de Acciones de empresas cotizantes en el mercado. Negociación de acciones: el Método de GONDON CAPITULO IV LOS MERCADOS DERIVADOS Definición, objetivos y necesidades. Los Contratos de Futuros de Productos (COMMODITIES) Negociación y utilización de los Contratos de Futuros de Productos. Contratos para protección del riesgo. EVALUACION PRÁCTICA Sesiones: 25-26-27 Agto. 2-4-9 Los Contratos de Opciones de Productos. Negociación y utilización de los Contratos de Opciones de Productos Diferencias entre los Contratos de Futuros y de Opciones de Productos. Sesión 28 Agosto 11 Sesión 29 Agosto 16 EVALUACION CONTROL DE LECTURA Entrega y sustentación de los trabajos de investigación Manual de Fusiones Evaluaciones prácticas y control y Adquisiciones: (12 de lectura para comprobar el horas) cumplimiento de los alumnos. Ley del Mercado de Ejercicios y preguntas en clase Valores (4 horas) para constatar el entendimiento de los temas tratados. Manual de Fusiones y Adquisiciones: (12 horas) Mercados e Instituciones Evaluaciones prácticas y control Financieras: (12 de lectura para comprobar el horas) cumplimiento de los alumnos Ley del Mercado de Valores (4 horas) Ejercicios y preguntas en clase para constatar el cumplimiento de los alumnos EXAMEN FINAL 4. EVALUACION Se evaluarán actividades como evaluaciones prácticas; de control de lectura; elaboración y sustentación de los trabajos de investigación en los siguientes parámetros: Evaluación Control de Lectura 50 puntos Evaluación Práctica 30 puntos Presentación y Sustentación de los trabajos de investigación 20 puntos Total 100 puntos Examen 100 puntos 5. BIBLIOGRAFIA BASICA Ley y Reglamento del Mercado de Valores ecuatoriano. Matemáticas Financieras Manual de Fusiones y Adquisiciones Mercados e Instituciones Financieras 5.2 Corporación de Estudios y Publicaciones. Lincoyán Portus Juan Mascarellas Frank Fabozzi Corporación de Estudios y Publicaciones. McGRAW-HILL McGRAW-HILL PRENTICE HALL BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTARIA Aproximación a Wall Street Invertir en Bolsa Luis Fernando Llano Eduardo Martínez Abascal Grupo NORMA McGRAW-HILL 5.3 PAGINAS WEB Bolsa de Valores de Guayaquil CAPITAL Base de datos financiera ecuatoriana Bolsa de Valores de Quito www.bvg.fin.ec www.mundobvg/capital www. ccbvq.com 6. DATOS DEL PROFESOR NOMBRE APELLIDOS PROFESION UNIVERSITARIA AREA DE ESPECIALIZACION POSGRADO EXPERIENCIA EN EL AREA TELEFONOS E-MAIL Carlos Arturo Morlás Molina Ingeniero Comercial Consultor Empresarial Registrado Banca y Finanzas Universidad de Miami Banco Central de la Argentina 34 años 2831897 099273095 camorlas@uees.edu.ec