EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013. EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Cambio en el Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo Notas a los Estados Financieros M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en Unidades de Fomento US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de Diciembre de 2013. Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros, corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Activos por impuestos corrientes Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta Activos corrientes totales Activos no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes Total de activos Nota 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 6 37.967.398 27.535 703.610 1.922.120 36.270.357 15.737 701.480 601.084 45.559 40.666.222 63.728 37.652.386 25.976 25.399.580 619.468.976 73.734.917 718.629.449 24.587 24.926.160 608.244.309 53.513.400 686.708.456 759.295.671 724.360.842 7 8 10 9 11 Las notas adjuntas número 1 al 29, forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 7 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013. Patrimonio y Pasivos Nota Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otras provisiones a corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Otros pasivos no financieros corrientes Pasivos corrientes totales Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Otros pasivos no financieros no corrientes Total de pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio total Total de Patrimonio y Pasivos 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 12 13 8 14 318.401 530.652 33.779.625 34.628.678 3.694.506 122.077 3.512.461 34.307.293 41.636.337 15 14 74.517.597 406.617.946 481.135.543 515.764.221 61.163.222 407.923.217 469.086.439 510.722.776 17 17 17 213.457.743 34.963.618 (4.889.911) 243.531.450 213.457.743 5.070.234 (4.889.911) 213.638.066 759.295.671 724.360.842 Las notas adjuntas número 1 al 29, forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 8 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estado de Resultados por Naturaleza al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Estado de Resultado por Naturaleza Nota Estado de Resultados Ingresos de actividades ordinarias Otros ingresos por naturaleza Gastos por beneficios a los empleados Gastos por depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza Ingresos Financieros Costos financieros Resultados por Unidades de Reajuste Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (Pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica y diluida Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdidas por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica y diluida 18 19 21 20 22 23 24 16 25 ACUMULADO 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 35.501.720 5.282.732 (564.549) (26.105.256) (2.654.217) 776.759 (2.748.747) (1.836.678) 7.651.764 3.662.106 11.313.870 35.717.183 2.510.669 (537.047) (25.044.143) (2.641.899) 1.975.707 (2.255.639) (354.868) 9.369.963 (875.429) 8.494.534 11.313.870 8.494.534 0,69 0,51 0,69 0,51 Las notas adjuntas número 1 al 29, forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 9 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estado de Resultados Integrales al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Estado de Resultados Integrales Nota Ganancia (Pérdida) ACUMULADO 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-013 M$ M$ 11.313.870 8.494.534 Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 11.313.870 8.494.534 Resultado integral total 11.313.870 8.494.534 Las notas adjuntas número 1 al 29, forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 10 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio neto al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Al 31 de Diciembre de 2014 Estado de cambios en el Patrimonio neto Capital Emitido Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Otras Reservas Patrimonio Total Saldo inicial 01-01-2014 Ganancias (pérdida) Dividendo Cambio tasa reforma tributaria Otros cambios Patrimonio 213.457.743 - (4.889.911) - 5.070.234 11.313.870 213.638.066 11.313.870 - - 18.128.301 451.213 18.128.301 451.213 Saldo final 31-12-2014 213.457.743 (4.889.911) 34.963.618 243.531.450 Al 30 de Diciembre de 2013 Estado de cambios en el Patrimonio neto Saldo inicial 01-01-2013 Ganancias (pérdida) Otras Capital Emitido 213.457.743 - Ganancias (Pérdidas) Reservas Acumuladas (4.889.911) 8.494.534 Patrimonio Total 208.567.832 8.494.534 Dividendos - - (3.424.300) (3.424.300) Otros cambios Patrimonio - - - - 213.457.743 (4.889.911) 5.070.234 213.638.066 Saldo final 31-12-2013 Las notas adjuntas número 1 al 29, forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 11 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Estado de Flujos de Efectivo método directo al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Estado de Flujo de Efectivo Directo Nota Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo. Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Total importes procedentes de préstamos Dividendos pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financ. Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio. Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 6 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 3.326.827 53.607 3.225.941 1.430.689 (805.584) (543.469) (475.499) (36.746) 2.821.390 (3.687.726) (1.272.380) (523.552) (1.074.590) (55.614) 2.767.610 (473.806) 652.800 4.024.298 4.200.157 (181.643) (1.186) 2.955.884 (3.597.163) - 4.017.328 (641.279) (2.973.087) (9.866.303) (2.973.087) (9.866.303) 1.697.041 (6.483.284) - - 1.697.041 36.270.357 37.967.398 (6.483.284) 42.753.641 36.270.357 Las notas adjuntas número 1 al 29, forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 12 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Índice 1. Entidad que reporta. 2. Bases de preparación de los Estados Financieros. 2.1. Declaración de cumplimiento. 2.2. Bases de medición. 2.3. Moneda funcional y de presentación. 2.4. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas. 2.5. Nuevos pronunciamientos contables. 3. Políticas contables significativas. a. Instrumentos financieros. a.1. Activos financieros no derivados. a.1.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. a.1.2. Préstamos y cuentas por cobrar. a.2. Pasivos financieros. a.3. Otros pasivos financieros no corrientes b. Propiedad, planta y equipo. b.1 Reconocimiento y medición. b.2 Inversiones de los operadores. b.3 Inversiones no remuneradas. b.4 Costos posteriores. b.5 Depreciación. c. Activos intangibles. c.1. Desembolsos posteriores. c.2 Amortización. d. Activos no corrientes mantenidos para la venta e. Deterioro. f. Beneficios a los empleados. g. Provisiones. h. Política de distribución de dividendo i. Ingresos diferidos y reconocimiento de ingresos. j. Subvenciones gubernamentales. k. Información financiera por segmentos operativos. l. Ingresos financieros y costos financieros. m. Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes. n. Impuesto a las ganancias. o. Efectivo y equivalente de efectivo. p. Estado de flujo de efectivo. 13 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 4. Administración de riesgo financiero. 4.1. General 4.2. Riesgos de crédito. 4.3. Riesgos de liquidez. 4.4. Riesgo de mercado. 4.5. Administración del capital. 5. Instrumentos financieros por categoría. 6. Efectivo y equivalentes al efectivo. 7. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes. 8. Activos y pasivos por impuestos corrientes. 9. Propiedad, planta y equipos. 10. Activos intangibles. 11. Activos y pasivos por impuesto diferido. 12. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. 13. Provisiones. 14. Otros pasivos no financieros. 15. Otros pasivos financieros no corrientes 16. Resultados por unidades de reajuste. 17. Capital y reservas. 18. Ingresos de actividades ordinarias. 19. Otros ingresos por nauraleza 20. Depreciación y amortización. 21. Gastos por beneficios a los empleados. 22. Otros gastos por naturaleza. 23. Ingresos financieros. 24. Costos financieros 25. Gastos por impuestos a las ganancias. 26. Contingencias. 27. Sanciones 28. Medio ambiente. 29. Hechos posteriores. 14 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 1). ENTIDAD QUE REPORTA Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A. (en adelante “ECONSSA CHILE S.A.” o la “Sociedad”) es una Sociedad cuya propiedad es de la Corporación de Fomento de la Producción, con una participación del 99% y del Fisco de Chile, con una participación del 1%, que tiene su domicilio en Chile, en calle Monjitas N°392, piso 10, Santiago y su Rol Único Tributario es 96.579.410-7. Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A. se constituyó como sociedad anónima abierta por escritura pública el 06 de abril de 1990, inicialmente inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 0496 de fecha 06 de enero de 1995. Con la entrada en vigencia de la Ley Nº 20382 de Octubre de 2009, la Sociedad se encuentra inscrita en el Registro Especial de Entidades Informantes, bajo el Nº 11, con fecha 09 de Mayo de 2010 y se canceló la inscripción en el Registro de Valores mencionado. Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A. es la continuadora legal de Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A., cuya propiedad es de la Corporación de Fomento de la Producción, con una participación del 99% y del Fisco de Chile con una participación del 1%. Hasta el 28 de Diciembre de 2003, Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A., desarrolló las funciones de producción y distribución de agua potable y recolección, tratamiento y disposición de las aguas servidas dentro de la II Región de Antofagasta, conforme a la normativa vigente y fiscalizada por la Superintendencia de Servicios Sanitarios. A contar del 29 de Diciembre de 2003, conforme a la política de participación del sector privado en la industria sanitaria, la Empresa transfirió el derecho de explotación de sus concesiones sanitarias a la empresa operadora privada Aguas Antofagasta S.A., con excepción de las concesiones de disposición de las aguas servidas de las ciudades de Antofagasta y Calama, las que continuaron su operación a cargo de Econssa Chile S.A. Posteriormente, en Febrero de 2007, se transfirió el derecho de explotación de la concesión de disposición de aguas servidas de Calama a la empresa Tratacal S.A. Esta política de participación del sector privado en la industria sanitaria, ya se había iniciado en Diciembre del año 2001, y continuó en los años posteriores de la siguiente forma: Fecha de transferencia Diciembre 2001 Febrero 2003 Diciembre 2003 Marzo 2004 Agosto 2004 Agosto 2004 Septiembre 2004 Empresa del Estado ESSAM S.A. EMSSA S.A. ESSCO S.A. EMSSAT S.A. ESSAR S.A. ESSAT S.A. ESMAG S.A. 15 Operador Privado Nuevo Sur S.A. Aguas Patagonia S.A. Aguas del Valle S.A. Aguas Chañar S.A. Aguas Araucanía S.A. Aguas del Altiplano S.A. Aguas Magallanes S.A. EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Como consecuencia de la transferencia de concesiones, permanecieron ocho sociedades anónimas del Estado encargadas de controlar el cumplimiento de sus respectivos contratos. Con el objetivo de racionalizar y optimizar la gestión de control de los contratos suscritos, en Diciembre de 2004 se llevó a efecto un proceso de fusión de todas estas empresas del Estado, que habían transferido el derecho de explotación de sus concesiones sanitarias. En este proceso la empresa absorbente fue la Empresa de Servicios Sanitarios de Antofagasta S.A. (hoy Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A., ECONSSA CHILE S.A.). A partir de esa fecha ECONSSA CHILE S.A., como sucesora legal de las empresas ya mencionadas, se hizo cargo de la administración de los contratos suscritos con los operadores privados. En febrero de 2007, se transfirió el derecho de concesión a Tracatal S.A., siendo actualmente nueve los operadores con los que la Sociedad posee un Contrato de Transferencia de Explotación (CTDE). Además de la función principal de controlar el cumplimiento de los contratos señalada, ECONSSA CHILE S.A., realiza las siguientes actividades: - Administra y controla el contrato de operación del sistema de tratamiento de aguas servidas de Antofagasta. - Gestiona las contingencias legales. - Gestiona la venta de activos prescindibles (terrenos y edificios), que no se traspasaron en comodato a los operadores privados. - Gestiona los recursos financieros provenientes de la transferencia del derecho de explotación y excedentes generados con posterioridad. 16 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 2). BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Declaración de Cumplimiento Los presentes estados financieros corresponden al estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 y los estados de resultados, estados de cambios en el patrimonio y estado de flujo de efectivo por el periodo de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido preparados de acuerdo con normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), dichas normas son consistentes en todos los aspectos con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), excepto por los efectos de impuestos diferidos registrados en Patrimonio, según lo establece la Superintendencia de Valores y Seguros en su Oficio Circular Nº 856 de fecha 17 de octubre de 2014, como consecuencia del cambio en las tasas de impuesto a la renta establecidas por la Ley 20.780 de fecha 29.09.2014. Estos estados financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en Sesión celebrada con fecha 26 de febrero de 2015. 2.2 Bases de Medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por aquellos activos y pasivos financieros que son presentados a valor razonable con cambios en el estado de resultados. 2.3 Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se valorizan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de Econssa Chile S.A. es el Peso Chileno. Estos estados financieros son presentados en pesos chilenos y toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana (M$). 17 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 2.4 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas. La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF, excepto por los efectos de impuestos diferidos registrados en patrimonio, según lo establece la Superintendencia de Valores y Seguros en su oficio circular Nº 856 de fecha 17 de octubre de 2014, como consecuencia del cambio en las tasas del impuesto a la renta establecidas por la ley 20.780 de fecha 29.09.2014. La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Estas estimaciones se refieren principalmente a: - Provisiones por litigios Inversiones no remuneradas por pagar Vida útil de los intangibles Vida útil de propiedad, planta y equipos Estas estimaciones se han efectuado de acuerdo con la mejor información disponible a la fecha de la emisión de los presentes estados financieros, por lo que es posible la ocurrencia de hechos futuros que obliguen a modificarlas en los próximos períodos. 18 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 2.5 a) Nuevos pronunciamientos contables: Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014. Normas e interpretaciones CINIIF 21 “Gravámenes”- Publicada en mayo 2013. Indica el tratamiento contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de NIC 37. Propone que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho generador de la obligación será el establecido en la correspondiente legislación y puede ocurrir a una fecha determinada o progresivamente en el tiempo. Su adopción anticipada es permitida. Enmiendas Enmienda a NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”, sobre compensación de activos y pasivos financieros - Publicada en diciembre de 2011. Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada está permitida. Enmienda a NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos” - Publicada en mayo 2013. Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. Su adopción anticipada está permitida. b) Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada. Normas e interpretaciones NIIF 9 “Instrumentos Financieros”- Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre 2013. Su adopción anticipada es permitida. 19 Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2018 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Normas e interpretaciones NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” – Publicada en mayo 2014. Establece los principios que una entidad debe aplicar para la presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad reconocerá los ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de Construcción; NIC 18 Ingresos ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes; y SIC-31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se permite su aplicación anticipada. Enmiendas y mejoras Enmienda a NIC 16 “Propiedad, planta y equipo” y NIC 38 “Activos intangibles”, sobre depreciación y amortización – Publicada en mayo 2014. Clarifica que el uso de métodos de amortización de activos basados en los ingresos no es apropiado, dado que los ingresos generados por la actividad que incluye el uso de los activos generalmente refleja otros factores distintos al consumo de los beneficios económicos que tiene incorporados el activo. Asimismo se clarifica que los ingresos son en general una base inapropiada para medir el consumo de los beneficios económicos que están incorporados en activo intangible. Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2017 Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de 01/01/2016 Enmienda a NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”. Publicada en diciembre 2014. La enmienda clarifica la guía de aplicación de la NIC 1 sobre materialidad y agregación, presentación de subtotales, estructura de los estados financieros y divulgación de las políticas contables. Las modificaciones forman parte de la Iniciativa sobre Divulgaciones del IASB. Se permite su adopción anticipada. 01/01/2016 Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2012) Emitidas en diciembre de 2013. 01/07/2014 NIIF 8 “Segmentos de operación” - La norma se modifica para incluir el requisito de revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. La norma se modificó adicionalmente para requerir una conciliación de los activos del segmento con los activos de la entidad, cuando se reportan los activos por segmento. Su adopción anticipada está permitida. 20 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Enmiendas y mejoras Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de NIIF 13 "Medición del valor razonable” - El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no se elimina la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo a los importes nominales si el efecto de no actualizar no es significativo. NIC 16, "Propiedad, planta y equipo", y NIC 38, "Activos intangibles" - Ambas normas se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y la depreciación acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de revaluación. Su adopción anticipada está permitida. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2013) Emitidas en diciembre de 2013. NIIF 13 “Medición del valor razonable” - Se aclara que la excepción de cartera en la NIIF 13, que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo contratos no financieros) dentro del alcance de NIC 39 o NIIF 9. Una entidad debe aplicar las enmiendas de manera prospectiva desde el comienzo del primer período anual en que se aplique la NIIF 13. 01/07/2014 NIC 40 “Propiedades de Inversión” - Se modifica la norma para aclarar que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. Al prepararse la información financiera, tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios. Es posible aplicar esta enmienda a adquisiciones individuales de propiedad de inversión antes de la fecha obligatoria, si y sólo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014) Emitidas en septiembre de 2014. NIIF 5 "Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas”. La enmienda aclara que, cuando un activo (o grupo para disposición) se reclasifica de “mantenidos para la venta "a" mantenidos para su distribución ", o viceversa, esto no constituye una modificación de un plan de venta o distribución, y no tiene que ser contabilizado como tal. Esto significa que el activo (o grupo para disposición) no necesita ser reinstalado en los estados financieros como si nunca hubiera sido clasificado como "mantenidos para la venta" o "mantenidos para distribuir ', simplemente porque las condiciones de disposición han cambiado. La enmienda también rectifica una omisión en la norma explicando que la guía sobre los cambios en un plan de venta se debe aplicar a un activo (o grupo para disposición) que deja de estar mantenido para la distribución, pero que no se reclasifica como "mantenido para la venta” 21 01/01/2016 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Enmiendas y mejoras Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar". Hay dos modificaciones de la NIIF 7. (1) Contratos de servicio: Si una entidad transfiere un activo financiero a un tercero en condiciones que permiten que el cedente de de baja el activo, la NIIF 7 requiere la revelación de cualquier tipo de implicación continuada que la entidad aún pueda tener en los activos transferidos. NIIF 7 proporciona orientación sobre lo que se entiende por implicación continuada en este contexto. La enmienda es prospectiva con la opción de aplicarla de forma retroactiva. Esto afecta también a NIIF 1 para dar la misma opción a quienes aplican NIIF por primera vez. (2) Estados financieros interinos: La enmienda aclara que la divulgación adicional requerida por las modificaciones de la NIIF 7, "Compensación de activos financieros y pasivos financieros” no se requiere específicamente para todos los períodos intermedios, a menos que sea requerido por la NIC 34. La modificación es retroactiva NIC 19, "Beneficios a los empleados" - La enmienda aclara que, para determinar la tasa de descuento para las obligaciones por beneficios post-empleo, lo importante es la moneda en que están denominados los pasivos, y no el país donde se generan. La evaluación de si existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad se basa en los bonos corporativos en esa moneda, no en bonos corporativos en un país en particular. Del mismo modo, donde no existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utilizar los bonos del gobierno en la moneda correspondiente. La modificación es retroactiva pero limitada al comienzo del primer periodo presentado. NIC 34, "Información financiera intermedia" - La enmienda aclara qué se entiende por la referencia en la norma a "información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia”. La nueva enmienda modifica la NIC 34 para requerir una referencia cruzada de los estados financieros intermedios a la ubicación de esa información. La modificación es retroactiva. La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad en el período de su primera aplicación. 22 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 3). POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros, las cuales detallamos a continuación: a) Instrumentos financieros a.1). Activos financieros no Derivados Todos los activos financieros (incluidos los activos designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Sociedad se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. La Sociedad da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la entidad se reconoce como un activo o pasivo separado. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Sociedad cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. La Sociedad clasifica sus inversiones en las siguientes categorías: (a) activos financieros a valor razonable con cambios en resultados y (b) préstamos y cuentas por cobrar. La sociedad no mantiene activos financieros que se clasifican como inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento, ni activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial y reevalúa esta clasificación a la fecha de cada cierre. a.1.1) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Se clasifican en esta categoría los activos financieros adquiridos principalmente para efectos de ser negociados en el corto plazo. Los activos financieros definidos en esta categoría se valorizan a su valor justo, reconociendo en el estado de resultados las variaciones en dicho valor. 23 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. a.1.2) Préstamos y Cuentas por Cobrar Las partidas por cobrar son activos financieros con pagos fijos que se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, las partidas por cobrar se valorizarán al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro. Los préstamos y partidas por cobrar se componen de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, incluidos las partidas por cobrar por servicios de concesión. La Sociedad evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. Algunos indicadores de posible deterioro de las cuentas por cobrar son dificultades financieras del deudor, la probabilidad que el deudor vaya a iniciar un proceso de quiebra o reorganización financiera o el incumplimiento o falta de pago. En el evento de existir, se establece una provisión para reconocer las pérdidas por deterioro de valor. El importe de dicha provisión es la diferencia entre valor libro del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados a ser recuperados, descontados al tipo de interés efectivo. El valor libros del activo se reduce por medio de la cuenta provisión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados. La recuperación posterior de montos previamente reconocidos como deterioro se registran con abono a resultados en el periodo en que ocurra. a.2). Pasivos financieros Los pasivos financieros son reconocidos inicialmente en la fecha de la transacción en la que la Sociedad se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. La Sociedad da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. Los activos y pasivos financieros serán compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la entidad cuente con un derecho legal para compensar los montos y tenga el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los pasivos financieros que mantiene la Sociedad corresponden a cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Estos pasivos financieros mantenidos son reconocidos inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo. 24 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. a.3). Otros pasivos financieros no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes, corresponden a aquella parte de las inversiones efectuadas por los operadores en obras e instalaciones, que no fueren remuneradas mediante el cobro de tarifas contempladas en la normativa sanitaria (INR), cifra que será cancelada por Econssa Chile S.A. al término de los respectivos contratos de transferencia del derecho de explotación de concesiones sanitarias. Este pasivo se registra a su valor presente, descontado a una tasa de 3,83%. b) Propiedad, Planta y Equipo b.1). Reconocimiento y Medición Las partidas de Propiedad, planta y equipo son valorizadas al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados, y los costos por préstamos capitalizados. Un programa de computación adquirido, el cual está integrado a la funcionalidad del equipo relacionado, es capitalizado como parte de ese equipo. Cuando partes de una partida de Propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas como partidas separados (componentes importantes) de propiedad, planta y equipo. Las ganancias y pérdidas de la venta de otras partidas de Propiedad, planta y equipo son determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la Propiedad, planta y equipo y se reconocen netas dentro de otros ingresos en resultados. Las partidas entregadas en concesión forman parte del rubro propiedad, planta y equipo. Se reconocerá un activo por servicios de concesión si: i) La entidad controla o regula qué servicio debe proporcionar el operador con el activo, a quien debe prestar dichos servicios, y a qué precio; y ii) La entidad controla, a través de la propiedad, derecho de participación u otro, cualquier participación residual significativa en el activo al final de la vigencia del acuerdo. 25 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. b.2). Inversiones de los operadores La Sociedad ha desarrollado una política contable para el reconocimiento de las inversiones de los operadores, considerando el Marco Conceptual, CINIIF 12 y un documento desarrollado por el IPSASB ( Internacional Public Sector Accounting Standards Board), Consejo Internacional Emisor de Normas Contables para el Sector Público, 32 Service Concessions Arrangements: Grantor De acuerdo con esa política, la Sociedad reconoce como Propiedad, planta y equipo, las inversiones que realizan anualmente los Operadores, según lo establecen los contratos de transferencia de las concesiones sanitarias. La asignación de vida útil es la misma que utiliza para los bienes propios entregados en Concesión. El reconocimiento de dichas inversiones se efectúa una vez finalizado el proceso de revisión por parte de la Sociedad, lo cual, de acuerdo a los contratos de transferencia, ocurre en el año siguiente al periodo anual en que las inversiones fueron efectuadas por los operadores. b.3). Inversiones no remuneradas Los contratos de transferencia del derecho de explotación de concesiones sanitarias, en la cláusula quincuagésimo tercera, establecen un pago a los operadores, al término de cada contrato, por aquella parte de las inversiones en obras e instalaciones que no fueren remuneradas mediante el cobro de tarifas contempladas en la normativa tarifaria sanitaria (INR), para lo cual los operadores se obligan a actualizar anualmente el registro de inversiones en obras e instalaciones, en los términos y con las especificaciones que se consignan en un formulario especialmente diseñado para tal efecto y que se adjuntó al contrato como Anexo 24 y cuyas partidas podrían ser objetadas u observadas por Econssa, en los términos y por las causales que el contrato consigna. b.4). Costos posteriores El costo de reemplazar parte de una partida de Propiedad, planta y equipo es reconocido en su valor en libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan a la entidad y su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja. Los costos del mantenimiento diario de la Propiedad, planta y equipo son reconocidos en resultados cuando se incurren. 26 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. b.5). Depreciación La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de Propiedad, planta y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Los terrenos no se deprecian. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario. Propiedad, planta y equipo tiene la siguiente vida útil: COMPOSICIÓN Edificios Infraestructura sanitaria Maquinarias y equipos Otros activos fijos VIDA UTIL Vida útil Vida útil Menor Mayor Años Años 35 90 15 80 5 40 5 10 c) Activos Intangibles Los activos intangibles que son adquiridos por la entidad son valorizados inicialmente al costo, el cual incluye el precio de adquisición más aquellos desembolsos necesarios para dejar el intangible en condiciones de uso. c.1). Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico relacionado con dichos desembolsos. 27 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. c.2). Amortización Los Derechos de Agua y Servidumbres de Paso, dado su carácter perpetuo, poseen una vida útil indefinida, y por lo tanto no están sujetos a amortización. Para los intangibles que poseen una vida útil finita la amortización se calcula sobre el monto amortizable, que corresponde al costo del activo. La amortización es reconocida en resultados con base en el método de amortización lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio financiero y se ajustan si es necesario. La Sociedad registra como intangible con vida útil finita el Sistema de Información de Operadores y otros sistemas de información menores, con una vida útil restante promedio de 37 cuotas mensuales. d) Activos no corrientes mantenidos para la venta Los activos disponibles para la venta se registran al menor valor entre su valorización en libros y su valor razonable menos los costos de venta, como también que no están afectos al cálculo de su depreciación. Este valor en libros se recuperará principalmente a través de una venta y no por su uso continuado. e) Deterioro Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, son evaluados anualmente para determinar eventuales indicios de deterioro en su valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de deterioro cuando ocurren acontecimientos o cambios económicos que indiquen que su valor pueda no ser recuperable. Cuando el valor libro del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados. El valor recuperable de un activo se define como el mayor importe entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, menos los costos de venta. El valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados a ser generados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. El valor presente se determina utilizando una tasa de descuento que refleja el valor actual de dichos flujos y los riesgos específicos del activo. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la Unidad Generadora de Efectivo, que representa el menor grupo de activos que genera flujos de caja independientes. 28 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. e) Deterioro, continuación Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la plusvalía mercantil que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones del deterioro, las cuales, en caso de existir, se reconocen como una ganancia del período en que dicho reverso se genera. El valor en libros de los activos no financieros de la entidad, excluyendo inventarios e impuestos diferidos, se revisará en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estimará el importe recuperable del activo. El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en uso y valor razonable, menos los costos de venta. f) Beneficios a los empleados Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee. Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si la entidad posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad. g) Provisiones Una provisión se reconoce si es resultado de un suceso pasado, la entidad posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de recursos económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. La aplicación de la tasa de descuento se reconoce como costo financiero. h) Política de distribución de dividendo La Política de distribución de dividendo definida en Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 23 de abril de 2014, establece que la empresa procederá al reparto del 100% de las utilidades definitivas de los ejercicios comerciales futuros, en el evento que las hubiere y sujeto a las necesidades financieras de la empresa. 29 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. i) Ingresos diferidos y reconocimiento de Ingresos Ingresos diferidos por Contratos de Transferencia Derecho de Explotación (CTDE) La Sociedad transfirió el derecho de explotación de las concesiones sanitarias a operadores privados, según contratos suscritos con una duración de 30 años. Los ingresos correspondientes fueron pagados en su totalidad por los operadores al inicio de cada contrato y corresponden a los siguientes montos, expresados en moneda del 31 de diciembre de 2014 sólo para efectos informativos: Operador Fecha Aguas del Altiplano S.A. Aguas Magallanes S.A. Aguas Araucanía S.A. Nuevo Sur S.A. Aguas del Valle S.A. Aguas Chañar S.A. Aguas Antofagasta S.A. Aguas Patagonia S.A. Tratacal S.A. 30-08-2004 06-09-2004 16-08-2004 07-12-2001 22-12-2003 29-03-2004 29-12-2003 28-02-2003 01-02-2007 Monto M$ 58.798.236 27.938.312 48.585.303 153.768.165 65.748.148 19.677.053 142.572.611 6.643.505 3.187.042 Estas cifras se registran como ingresos diferidos (Otros Pasivos No Financieros, corrientes y no corrientes) y se reconocen en el tiempo de duración de los contratos, según lo establece la NIC 18 y con el objeto de obtener una adecuada correlación entre los ingresos y gastos, la Sociedad reconoce estos ingresos diferidos de acuerdo al comportamiento de la depreciación de los bienes de Propiedad, planta y equipo, entregados en comodato (NIC 18 y Marco Conceptual). Ingresos diferidos por inversiones de los operadores La Sociedad ha desarrollado una política contable para el reconocimiento de las inversiones de los operadores, considerando el Marco Conceptual, CINIIF 12 y un documento desarrollado por el IPSASB (Internacional Public Sector Accounting Standards Board), Consejo Internacional Emisor de Normas Contables para el Sector Público, IPSAS 32. Service Concession Arrangements: Grantor. Junto con el reconocimiento de las inversiones de los operadores como Propiedad, planta y equipo, la Sociedad reconoce como contrapartida los ingresos diferidos que reflejan la obligación de Econssa Chile S.A., de proveer acceso a la Propiedad, planta y equipo. Dichos ingresos diferidos son reconocidos en resultados en el tiempo de duración de los contratos, de la misma forma explicada en el punto anterior. Ingresos por tratamiento de aguas servidas de Antofagasta Se excluyó de los Contratos de Transferencia del Derecho de Explotación (CTDE), las concesiones de tratamiento de aguas servidas de Antofagasta, las que son operadas por Econssa Chile S.A. 30 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. i) Ingresos diferidos y reconocimiento de Ingresos, continuación La operación de tratamiento de aguas servidas de Antofagasta y su disposición final se realiza a través de un contrato suscrito con la empresa Sembcorp Aguas del Norte S.A. (ex-Bayesa S.A.), quien tiene la obligación de operar y mantener las obras de infraestructura y ejecutar las inversiones comprometidas, necesarias para prestar servicios hasta el año 2024. Los ingresos por tratamiento de aguas servidas son reconocidos en resultados cuando dichos servicios son prestados. j) Subvenciones gubernamentales Las subvenciones de gobierno (Fondo Nacional de Desarrollo Regional) se reconocen inicialmente como ingresos diferidos al valor razonable cuando existe una seguridad razonable que serán percibidas y que la entidad cumplirá con todas las condiciones asociadas a la subvención. Las subvenciones que compensan a la entidad por el costo de un activo son reconocidas en resultados sistemáticamente durante la vida útil del activo. k) Información financiera por segmentos operativos La Sociedad no reporta información por segmentos operativos, de acuerdo en lo establecido en la NIIF 8 “Segmentos Operativos”, ya que, posee un giro único, cuya actividad principal es el control del cumplimiento de nueve contratos que el Estado de Chile suscribió con empresas operadoras privadas, mediante los cuales se transfirió el derecho de explotación de las concesiones sanitarias ubicadas en diversas regiones del país. l) Ingresos financieros y costos financieros Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses, ingresos por dividendos y ganancias por cambios en el valor razonable de los activos financieros. Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de interés efectivo. Los ingresos por dividendos son reconocidos en resultados en la fecha en que se establece el derecho de la entidad a recibir pagos. Los costos financieros están compuestos por comisiones con entidades financieras por el servicio de administración de cartera y por los costos financieros asociados a la Inversión no remunerada. m) Clasificación saldos en corrientes y no corrientes En el estado de situación financiera adjunto, los saldos se podrían clasificar en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. 31 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. m) Clasificación saldos en corrientes y no corrientes, Continuación En el caso que existiese obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos a largo plazo. n) Impuesto a las ganancias El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta imponible del ejercicio, usando tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación con años anteriores. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. Los impuestos diferidos no son reconocidos para las diferencias temporarias que surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o imponible. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando sean reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son neteados si existe un derecho legal exigible de netear los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo. Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados. Las variaciones de activos y pasivos por impuestos diferidos generadas como consecuencia del cambio en las tasas de impuesto a la renta establecidas por la Ley 20.780 de fecha 29.09.2014, han sido registradas excepcionalmente en Patrimonio (resultados acumulados), de acuerdo con el Oficio Circular 856 del 17 de octubre de 2014, emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros. 32 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. o) Efectivo y equivalente al efectivo El efectivo y equivalente al efectivo se compone de los saldos en efectivo y las inversiones financieras con vencimientos originales de tres meses o menos. p) Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados durante el ejercicio, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones que detallamos a continuación: 4). - Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio total y de los pasivos de carácter financiero. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO 4.1 General La entidad está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: - Riesgo de Crédito. - Riesgo de Liquidez. - Riesgo de Mercado. En esta nota se presenta información respecto de la exposición de la entidad a cada uno de los riegos mencionados, los objetivos, las políticas y los procedimientos de la entidad para medir y administrar el riesgo, y la administración del capital por parte de la entidad. Los estados financieros incluyen más revelaciones cuantitativas. Marco de Administración de Riesgo El Directorio es responsable por establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo de la entidad y por el desarrollo y el monitoreo de las políticas de administración de éste. 33 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Las políticas de administración de riesgo de la entidad son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por la entidad, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de la entidad. La entidad, a través de sus normas y procedimientos de administración, pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. 4.2 Riesgo de Crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la entidad si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión de la entidad. Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar Inversiones Financieras Documentos en Garantía Los principales activos financieros mantenidos por la Sociedad corresponden a Inversiones Financieras las cuales ascienden a M$ 37.942.256 al 31 de diciembre de 2014. Las inversiones financieras que posee la Sociedad están invertidas en las siguientes clasificaciones de riesgo, de acuerdo a las agencias de clasificación externas: Clasificación AAA N1 N1+ AA+ Libre de riesgo (*) AA +Total M$ 7.145.423 5.698.433 802.033 178.262 14.884.056 9.234.049 37.942.256 (*) Los instrumentos libres de riesgo corresponden a instrumentos de deuda emitidos por el Banco Central de Chile y Tesorería General de la República. 4.3 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo que la entidad tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de efectivo o de otros activos financieros. El enfoque de la entidad para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible que siempre contará con la disponibilidad de recursos suficientes para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la reputación de la entidad. 34 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Las obligaciones financieras de la Sociedad están compuestas por Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar y principalmente por el pasivo por Inversiones no Remuneradas. Los vencimientos de las obligaciones por Cuentas por Pagar Comerciales no superan los 30 días contados desde la fecha de los estados financieros. En el caso de las Inversiones no Remuneradas, cuyo valor contable asciende a M$ 74.517.597, su pago está contemplado para la fecha en que terminen los distintos contratos, que va desde los años 2031 a 2034. El valor no descontado de dicho pasivo es M$ 151.837.595 a la fecha de estos estados financieros. 4.4 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en las tasas de cambio o tasas de interés, afecten los ingresos de la entidad o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. La Sociedad no mantiene instrumentos financieros indexados a monedas extranjeras, tasas de interés variables u otros precios de mercado que puedan afectar significativamente los flujos provenientes de, o necesarios para liquidar dichos instrumentos financieros. La administración de las inversiones financieras se efectúa al amparo del marco normativo que imparte el Ministerio de Hacienda para la participación de las empresas del sector público en el mercado de capitales (Oficio Ordinario Nº 1507, 23-12-2010 del Ministerio de Hacienda). Dicho marco normativo acota el tipo de instrumentos en los cuales se puede invertir de modo de minimizar la exposición al riesgo de mercado y de crédito. La Sociedad administra sus inversiones a través de contratos de Administración de cartera suscritos con el Banco Estado y Banco BCI. En este sentido, la principal exposición a riesgo de mercado proviene de las inversiones en instrumento financiero incluidas en el Efectivo y Efectivo Equivalente, los cuales se encuentran valorizados a su valor de mercado Una variación de +/- 1% en la valorización de mercado de dichas inversiones implicaría reconocer en el estado de resultados una utilidad/pérdida de M$379.423. 4.5 Administración de capital La política del Directorio es mantener una base de capital sólida de manera de conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio. 35 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 5). INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA El detalle de los activos y pasivos financieros y sus categorías son los siguientes: Rubro del Estado de situación financiera Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros Total instrumentos financieros al 31/12/2014 Rubro del Estado de situación financiera Efectivo y equivalentes al efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros Total instrumentos financieros al 31/12/2013 Categoría de instrumento financiero Activos a valor Préstamos Otros razonable y cuentas pasivos Total con cambios por cobrar financieros en resultados 37.942.256 25.142 37.967.398 703.610 703.610 37.942.256 - (318.401) (74.517.597) 728.752 (74.835.998) (318.401) (74.517.597) (36.164.990) Categoría de instrumento financiero Activos a valor Préstamos Otros razonable y cuentas pasivos Total con cambios por cobrar financieros en resultados 36.208.366 61.991 36.270.357 701.480 701.480 36.208.366 - (3.694.506) (61.163.222) 763.471 (64.857.728) (3.694.506) (61.163.222) (27.885.891) No hay diferencias significativas entre los valores de mercado y los valores contables de los instrumentos financieros. 36 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 6). EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO Efectivo y equivalentes al efectivo Bancos Inversiones financieras Total 31-12-2014 M$ 25.142 37.942.256 37.967.398 31-12-2013 M$ 61.991 36.208.366 36.270.357 El efectivo y equivalente de efectivo, incluye las inversiones financieras administradas por el Banco Estado - Corredores de Bolsa S.A. y Banco BCI, no sujetas a restricciones de disponibilidad. El detalle de los instrumentos que componen las inversiones financieras son los siguientes: Inversiones financieras 31-12-2014 M$ 6.496.844 16.383.095 3.439.253 11.444.803 178.261 37.942.256 Intermediación financiera Bonos bancarios Bonos Banco Central Bonos Tesorería General de la República Fondos mutuos renta fija Total 31-12-2013 M$ 12.016.736 11.140.782 7.264.911 5.689.754 96.183 36.208.366 El detalle de las inversiones financieras por tipo de moneda es el siguiente: Inversiones financieras 31-12-2014 M$ 9.148.215 28.794.041 37.942.256 Pesos chilenos Unidades de fomento Total 37 31-12-2013 M$ 11.754.991 24.453.375 36.208.366 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 7). DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es la siguiente: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Deudores por ventas Canon por cobrar a operadores Total 31-12-2014 M$ 197.966 505.644 703.610 31-12-2013 M$ 222.813 478.667 701.480 El período de crédito sobre los deudores por ventas es de 30 días y no se hace ningún recargo por intereses, puesto que estas cuentas por cobrar se pagan en promedio dentro de los 20 días siguientes a la fecha de facturación. Por la misma razón es que, Econssa Chile S.A. no ha reconocido una provisión para cuentas incobrables (deterioro) y por lo tanto, no procede repactación alguna por este concepto. 8). ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES El detalle de activos y pasivos por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, es el siguiente: Activos por impuestos corrientes Pagos provisionales mensuales por absorción 2011 Pagos provisionales mensuales por absorción 2014 Pagos provisionales mensuales del ejercicio IVA crédito fiscal Total Pasivos por impuestos corrientes Provisión impuesto renta Pagos provisionales mensuales del ejercicio Total 31-12-2014 M$ 234.578 1.568.890 118.652 1.922.120 31-12-2013 M$ 221.779 379.305 601.084 31-12-2014 M$ 31-12-2013 M$ 3.985.421 (472.960) 3.512.461 - 38 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 9). PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS A continuación se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013: Composición: Propiedad Plantas y Equipos Terrenos Edificios Infraestructura sanitaria Maquinarias y equipos Otros activos fijos Total Activo Bruto M$ 14.498.950 42.539.929 987.411.510 50.950.439 4.522.633 1.099.923.461 31-12-2014 Depreciación Acumulada M$ (15.530.730) (426.867.237) (36.808.163) (1.248.355) (480.454.485) Activo Neto M$ 14.498.950 27.009.199 560.544.273 14.142.276 3.274.278 619.468.976 Composición: Propiedad Plantas y Equipos Terrenos Edificios Infraestructura sanitaria Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales Activo Bruto M$ 14.467.083 42.768.332 953.267.702 45.668.702 4.521.450 1.060.693.269 31-12-2013 Depreciación Acumulada M$ (14.703.633) (402.428.322) (34.383.012) (933.993) (452.448.960) Activo Neto M$ 14.467.083 28.064.699 550.839.380 11.285.690 3.587.457 608.244.309 Se incluye en Propiedad, planta y equipo, los valores netos recibidos del Gobierno Regional sin costo para la Sociedad, de acuerdo a lo establecido en el Decreto Nº 479 del Ministerio de Hacienda, de fecha 07 de mayo de 1998. Estos bienes fueron contabilizados a su valor económico, tratados como ingresos diferidos en la cuenta Aporte obras F.N.D.R., en el rubro Otros pasivos no financieros no corrientes (Nota 14), siendo amortizados en el mismo periodo en que se deprecian. La depreciación y el correspondiente ingreso ascienden a M$ 984.018, reconocidos al 31 de diciembre de 2014 y de M$ 1.059.576 por el periodo 2013. 39 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 9). PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS, CONTINUACIÓN A continuación se presentan los movimientos de Propiedad, planta y equipos: Movimientos del ejercicio al 31 de diciembre de 2014: Valores Brutos Terrenos Edificios Infraestructura sanitaria (1) Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales Depreciación Acumulada Edificios Infraestructura sanitaria Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales Saldo Inicial M$ 14.467.083 42.768.332 953.267.702 45.668.702 4.521.450 1.060.693.269 Adiciones M$ 25.120 40.830.233 1.625.269 1.183 42.481.805 Bajas Reclasificación M$ 31.867 (253.523) (6.686.425) 3.656.468 (3.251.613) 31-12-2014 Saldo Bajas Inicial Adiciones Reclasificación Depreciación M$ M$ M$ M$ 14.703.633 (48.101) 875.198 402.428.322 500.276 23.938.639 34.383.012 480.296 1.944.855 933.993 314.362 452.448.960 932.471 27.073.054 Saldo Final M$ 14.498.950 42.539.929 987.411.510 50.950.439 4.522.633 1.099.923.461 Saldo Final M$ 15.530.730 426.867.237 36.808.163 1.248.355 480.454.485 Los Contratos de Transferencia de Derechos de Explotación de las Concesiones Sanitarias sólo con los operadores Nuevo Sur S.A. y Aguas Patagonia S.A. contemplan la transferencia cada cinco años de las inversiones efectuadas por éstos. En virtud de lo anterior, durante el periodo enero – diciembre 2014, los operadores mencionados transfirieron bienes a Econssa Chile S.A., por un total de M$ 2.821.967 De esta cifra, un total de M$ 2.719.487 ya se encontraban considerados dentro de Propiedad, planta y equipo de la Sociedad, debido al reconocimiento periódico de las inversiones de los Operadores, de acuerdo al criterio descrito, en la Nota 3.b.2). Por lo tanto, sólo un total M$ 102.480 representaron un incremento neto a Propiedad, planta y equipo en el ejercicio. 40 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Las adiciones del ejercicio 2014 se detallan a continuación: Inversiones por Operador M$ - Sociedad que efectuó la Inversión Adiciones efectuadas por Econssa Chile S.A. Adiciones por transferencia Nuevo Sur Adiciones por Inversiones año 2013 y actualización inversiones 2012, efectuadas por los Operadores Aguas Antofagasta S.A. Aguas del Altiplano S.A. Aguas Chañar S.A. Aguas del Valle S.A. Aguas Araucanía S.A. Nuevo Sur S.A. Aguas Magallanes S.A. Tratacal S.A. Totales 3.633.835 15.669.625 897.607 3.513.662 15.685.646 1.883.695 416.072 464.213 42.164.355 Total M$ 214.970 102.480 42.164.355 42.481.805 Movimientos del ejercicio al 31 de diciembre de 2013: 31-12-2013 Valores Brutos Terrenos Edificios Infraestructura sanitaria Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales Depreciación Acumulada Edificios Infraestructura sanitaria Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales Saldo Inicial Adiciones M$ M$ 14.582.002 396.890 39.681.302 2.858.505 896.695.420 56.663.789 45.907.671 4.767.131 62.545 1.001.633.526 59.981.729 Bajas Reclasificación Saldo Final M$ M$ M$ (469.185) (42.624) 14.467.083 (21.450) 249.975 42.768.332 (113.576) 22.069 953.267.702 (238.969) 45.668.702 (308.226) 4.521.450 (78.806) 1.060.693.269 (843.180) Saldo Inicial Adiciones M$ M$ 13.782.797 - 31-12-2013 Bajas Depreciación M$ M$ 50.304 870.532 379.279.802 32.729.002 866.005 426.657.606 - 41 (19.672) (17.196) 13.436 23.168.192 1.671.206 67.988 25.777.918 Saldo Final M$ 14.703.633 402.428.322 34.383.012 933.993 452.448.960 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 9). PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS, CONTINUACIÓN Las adiciones del ejercicio 2013 se detallan a continuación: Sociedad que efectuó la Inversión Adiciones efectuadas por Econssa Chile S.A. Adiciones por transferencia Nuevo Sur y Aguas Patagonia Ajuste inversiones por arbitraje operadores Adiciones por Inversiones año 2012 efectuadas por los Operadores Aguas Antofagasta S.A. Aguas del Altiplano S.A. Aguas Chañar S.A. Aguas del Valle S.A. Aguas Araucanía S.A. Nuevo Sur S.A. Aguas Magallanes S.A. Tratacal S.A. Totales 42 Inversiones por Operador M$ - 2.200.569 4.037.253 11.810.022 6.378.811 12.212.987 14.389.743 761.947 253.529 52.044.861 Total M$ 3.158.190 5.455.315 (676.637) 52.044.861 59.981.729 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 10). ACTIVOS INTANGIBLES A continuación se presentan los saldos del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013: Composición: Activos Intangibles Derechos de agua Servidumbres de paso Otros derechos Software Totales Activo Intangible Bruto M$ 24.221.553 1.119.746 4.480 317.389 25.663.168 31/12/2014 Amortización Acumulada M$ (4.205 ) (259.383 ) (263.588) Activo Neto M$ 24.221.553 1.119.746 275 58.006 25.399.580 Activo Intangible Bruto M$ 23.795.439 1.056.243 4.480 317.389 25.173.551 31/12/2013 Amortización Acumulada M$ (4.196 ) (243.195 ) (247.391 ) Activo Neto M$ 23.795.439 1.056.243 284 74.194 24.926.160 Composición: Activos Intangibles Derechos de agua Servidumbres de paso Otros derechos Software Totales A continuación se presentan los movimientos de los intangibles. Movimientos del período actual al 31 de diciembre de 2014: 31-12-2014 Valores Brutos Derechos de Agua Servidumbre de Paso Otros Derechos Software Totales Saldo Inicial M$ 23.795.439 1.056.243 4.480 317.389 25.173.551 43 Adiciones 426.114 63.503 489.617 Saldo Final M$ 24.221.553 1.119.746 4.480 317.389 25.663.168 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 10). ACTIVOS INTANGIBLES, CONTINUACIÓN Amortización 31-12-2014 Transferencia según Inicial CTDECS Amortización M$ M$ 243.195 16.188 4.196 9 247.391 16.197 Saldo Acumulada Software Otros Derechos Total Saldo Final M$ 259.383 4.205 263.588 Movimientos al 31 de diciembre de 2013: 31-12-2013 Valores Brutos Derechos de Agua Servidumbre de Paso Otros Derechos Software Totales Saldo Inicial Reclasificaciones M$ M$ 23.795.439 729.458 326.785 4.480 317.389 24.846.766 326.785 Saldo Final M$ 23.795.439 1.056.243 4.480 317.389 25.173.551 31-12-2013 Amortización Acumulada Software Otros Derechos Totales Saldo inicial M$ 225.648 4.188 229.836 44 Amortización 17.547 8 17.555 Saldo Final M$ 243.195 4.196 247.391 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 11). ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO Con fecha 29 de septiembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.780, que establece modificaciones al impuesto a la renta, entre otras, y sustituye el sistema vigente por dos sistemas tributarios alternativos: - El sistema de renta atribuida, con tasas del 21% para el año 2014, 22,5 % el año 2015, 24% el año 2016 y 25% para el año 2017. - El sistema parcialmente integrado, con tasas del 21% para el año 2014, 22,5 % el año 2015, 24% el año 2016, 25,5% para el año 2017 y 27% a partir del año 2018. La mencionada ley también establece que a las sociedades anónimas se le aplicará por defecto el sistema parcialmente integrado, salvo que una Junta de Accionistas de la Sociedad, acuerde tributar según el sistema de renta atribuida. De acuerdo con lo anterior, Econssa Chile S.A. ha actualizado sus activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, lo que significó un abono neto al Patrimonio de M$ 18.128.301. Los activos y pasivos por impuesto diferido son los siguientes: Diferencia temporal Ingresos diferidos CTDECS Ingresos diferidos inv. Operadores INR por pagar Litigios Vacaciones Activo fijo financiero – tributario Totales Total Neto 31-12-2014 Activos Pasivos 64.437.355 45.303.812 20.119.751 125.600 12.423 - 56.264.024 129.998.941 56.264.024 73.734.917 - 31-12-2013 Activos Pasivos 52.087.264 31.223.383 12.232.645 24.415 9.230 - 42.063.537 95.576.937 42.063.537 53.513.400 - La Sociedad no ha reconocido activos diferidos por la diferencia existente entre las bases financieras y tributarias de los derechos de agua y servidumbres de paso considerando que, bajo la naturaleza actual de las operaciones de la Sociedad, se estima como remota la posibilidad que dichas diferencias puedan ser deducidas para efectos impositivos a futuro. 45 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 12). CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Los proveedores comerciales y otras cuentas por pagar son los siguientes: Cuentas por pagar comerciales y otras 31-12-2014 M$ 64.995 253.406 318.401 Proveedores bienes y servicios Otros proveedores Dividendos por pagar Totales 31-12-2013 M$ 33.139 237.067 3.424.300 3.694.506 13). PROVISIONES El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Provisiones 31-12-2014 M$ 530.652 530.652 Provisiones por litigios Totales 31-12-2013 M$ 122.077 122.077 Movimiento de las Provisiones al 31 de diciembre de 2014 Movimiento provisiones Provisiones Litigios Corrientes Saldo inicial Constituidas Utilizadas 122.077 408.575 530.652 Saldo 30/09/2014 Movimiento de las Provisiones al 31 de diciembre de 2013 Movimiento provisiones Provisiones Litigios Corrientes Saldo inicial Constituidas Utilizadas 242.318 (120.241) 122.077 Saldo 31/12/2013 46 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 14). OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: CORRIENTE Otros pasivos 31-12-2014 M$ 19.220.069 13.516.697 984.018 58.841 33.779.625 31-12-2013 M$ 20.687.192 12.498.973 1.059.576 61.552 34.307.293 Ingresos diferidos suscripción CTDECS (1) Ingresos diferidos por inversión de los operadores (2) Ingresos diferidos bienes FNDR. (3) Total Porción No Corriente 31-12-2014 M$ 224.873.027 158.097.233 23.647.686 406.617.946 31-12-2013 M$ 239.749.127 143.617.943 24.556.147 407.923.217 TOTAL OTROS PASIVOS NO FINANCIERIOS 440.397.571 442.230.510 Ingresos diferidos suscripción CTDECS (1) Ingresos diferidos por inversión de los operadores (2) Ingresos diferidos bienes FNDR. (3) Otros ingresos percibidos Total Porción Corriente NO CORRIENTE Otros pasivos (1) Los ingresos diferidos suscripción CTDECS, corresponden al dinero recibido por parte de los operadores, en la fecha en que se firmaron cada uno de los contratos de transferencia del derecho de explotación de las concesiones sanitarias. Este concepto también incluye los ingresos diferidos correspondientes a las transferencias de bienes efectuadas por Nuevo Sur S.A. y Aguas Patagonia Aysén S.A. (2) Los ingresos diferidos por inversión de los operadores, corresponden a las inversiones a las instalaciones sanitarias que han efectuado los operadores en forma posterior a la suscripción del contrato, las cuales deben ser reconocidas por ECONSSA de acuerdo a IFRS, como una adición en las instalaciones sanitarias de ECONSSA, y su contrapartida como ingresos diferidos, amortizado en los plazos de los respectivos contratos de concesión y que serán traspasadas en propiedad a ECONSSA al final de los contratos con cada uno de los operadores. 47 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. (3) Los ingresos diferidos por Fondos Nacionales Desarrollo Regional (FNDR), corresponden a los valores netos de los bienes recibidos de los Gobiernos Regionales sin costo para la Sociedad, de acuerdo con lo establecido en el Decreto Nro. 479 del 7 de mayo de 1998 del Ministerio de Hacienda y que forman parte del rubro de Propiedad, planta y equipo de ECONSSA. Este ingreso diferido se amortiza en el mismo valor que se deprecian los activos reconocidos por este concepto. La depreciación y el correspondiente ingreso al 31 de diciembre de 2014 asciende a M$ 984.018 (M$ 1.059.576 al 31 de diciembre de 2013), las cuales se presentan en resultado en el rubro de otros ingresos y otros gastos por naturaleza del Estado de Resultado por Naturaleza. 15). OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Inversiones no remuneradas. En la cláusula quincuagésimo tercera de los contratos de transferencia del derecho de explotación de concesiones sanitarias, se acordó un pago a los operadores, al término de cada contrato, por aquella parte de las inversiones en obras e instalaciones que no fueren remuneradas mediante el cobro de tarifas contempladas en la normativa tarifaria sanitaria (INR), para lo cual los operadores se obligan a actualizar anualmente el registro de inversiones en obras e instalaciones, en los términos y con las especificaciones que se consignan en un formulario especialmente diseñado para tal efecto y que se adjuntó al contrato como Anexo 24 y cuyas partidas podrían ser objetadas u observadas por Econssa, en los términos y por las causales que el contrato consigna. En efecto, Econssa Chile S.A., ha solicitado exclusiones de inversiones en obras e instalaciones ejecutadas por los operadores en diferentes ejercicios comerciales, las cuales han sido objetadas por los Operadores, razón por la cual, inició un procedimiento de arbitraje para resolver estas diferencias y poder, finalmente, determinar las inversiones que servirán de base para el cálculo de las INR. Los procesos arbitrales se han desarrollado de la siguiente forma, para cada uno de los operadores: Aguas del Altiplano S.A. y Econssa Chile S.A., mediante escritura pública de fecha 10 de julio de 2012, dejaron constancia de ciertas diferencias referidas a inversiones y obras ejecutadas por Aguas del Altiplano, durante los ejercicios 2007, 2008 y 2010 y que fueron excluidas del Registro de Inversiones del Operador (RIO) por Econssa. Estas diferencias fueron resueltas durante el proceso de solicitud de exclusiones establecido en los contratos y transacciones arbitrales acordadas entre las partes, con fecha 04 de marzo de 2013. Aguas Magallanes S.A. y Econssa Chile S.A., mediante escritura pública de fecha 10 de julio de 2012, dejaron constancia de ciertas diferencias referidas a inversiones y obras ejecutadas por Aguas Magallanes, durante los ejercicios 2006, 2007, 2009 y 2010 y que fueron excluidas del Registro de Inversiones del Operador (RIO) por Econssa. Estas diferencias fueron resueltas durante el proceso de solicitud de exclusiones establecido en los contratos y transacciones arbitrales acordadas entre las partes, con fecha 04 de marzo de 2013. 48 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Aguas Araucanía S.A. y Econssa Chile S.A., mediante escritura pública de fecha 10 de julio de 2012, dejaron constancia de ciertas diferencias referidas a inversiones y obras ejecutadas por Aguas Araucania, durante los ejercicios 2006, 2007, 2008 y 2010 y que fueron excluidas del Registro de Inversiones del Operador (RIO) por Econssa. Estas diferencias fueron resueltas durante el proceso de solicitud de exclusiones establecido en los contratos y transacciones arbitrales acordadas entre las partes, con fecha 04 de marzo de 2013. Aguas Chañar S.A. y Econssa Chile S.A., mediante escritura pública de fecha 02 de enero de 2012, dejaron constancia de ciertas diferencias referidas a inversiones y obras ejecutadas por Aguas Chañar, durante los ejercicios, 2007, 2008, 2009 y 2010 y que fueron excluidas del Registro de Inversiones del Operador (RIO) por Econssa. Estas diferencias fueron resueltas durante el proceso de solicitud de exclusiones establecido en los contratos y transacciones arbitrales acordadas entre las partes, con fecha 31 de diciembre de 2012. Aguas del Valle S.A. y Econssa Chile S.A., mediante escritura pública de fecha 22 de agosto de 2012, dejaron constancia de ciertas diferencias referidas a inversiones y obras ejecutadas por Aguas del Valle, durante los ejercicios 2007, 2008, 2009 y 2010, que fueron excluidas del Registro de Inversiones del Operador (RIO) por Econssa. Estas diferencias fueron resueltas en forma parcial durante el proceso de solicitud de exclusiones establecido en los contratos y transacciones acordadas entre las partes, con fecha 07 de febrero de 2013. Respecto a las diferencias que no fueron resueltas mediante esta transacción parcial, que dicen relación con derechos de aprovechamiento de aguas, terrenos y servidumbres, se mantiene el arbitraje contemplado en la cláusula sexagésimo séptima del Contrato de Transferencia, para lo cual se designó como juez árbitro a don Andrés Cuneo Macchiavello. Estas inversiones ascienden a UF. 80.457. Con fecha 29 de noviembre 2013, se dicta fallo desfavorable a Econssa, por lo que con fecha 30 de diciembre pasado se interpuso recurso de casación en la forma, el cual fue concedido y se elevan autos a la Iltma. Corte de Apelaciones de Santiago, para su conocimiento y resolución, encontrándose a la fecha pendiente su resolución. La sentencia dictada en autos reconoció excluir sólo la suma de UF. 4.385 de las UF. 80.457 demandadas. 15). OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES, CONTINUACIÓN Aguas Antofagasta S.A. y Econssa Chile S.A., mediante escritura pública de fecha 22 de junio de 2012, dejaron constancia de ciertas diferencias referidas a inversiones y obras ejecutadas por Aguas Antofagasta, durante los ejercicios 2006, 2007, 2008, 2009 y 2010, que fueron excluidas del Registro de Inversiones del Operador (RIO) por Econssa. Estas diferencias fueron resueltas durante el proceso de solicitud de exclusiones establecido en los contratos y transacciones arbitrales acordadas entre las partes, con fecha 31 de enero de 2013. 49 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Respecto a las diferencias que no fueron resueltas mediante esta transacción parcial, que dicen relación con Negocios No Regulados, terrenos y otras obras, se inició un proceso arbitral contemplado en la cláusula sexagésimo séptima del Contrato de Transferencia, para lo cual se designó como juez árbitro a don Alfredo Alcaíno de Esteve. Estas inversiones ascienden a UF. 23.059. Con fecha 12 de septiembre de 2013, se tuvo por aprobado el avenimiento que acordaron las partes, poniendo fin al proceso arbitral, lo que significó excluir del Registro de Inversiones del operador la cifra demandada. Nuevo Sur S.A. y Aguas Patagonia S.A. Respecto de los contratos de transferencia del derecho de explotación de las concesiones sanitarias Nuevo Sur S. A. y Aguas Patagonia S. A. no existe la facultad de ECONSSA Chile S. A. para solicitar exclusiones a los registros contenidos en los informes de inversiones auditadas, debido a que para el cálculo de las INR se contempló un algoritmo que considera y corrige eventuales distorsiones de precios, incorporando los valores de tarifas que se actualizan en cada proceso tarifario (cada 5 años). Por lo tanto, el cálculo de las INR para estos dos casos, se realizó en base a un criterio conservador, utilizando las variables técnicas y económicas del proceso tarifario que se encuentra vigente. Por otra parte, entre Nuevosur S. A. y ECONSSA Chile S. A., existen diferentes interpretaciones respecto del algoritmo de cálculo contemplado para las inversiones en redes de distribución de agua potable, redes de recolección de aguas servidas, reposición de arranques y uniones domiciliarias. Por este motivo, ambas empresas acordaron recurrir al proceso de arbitraje estipulado en el contrato, para resolver estas diferencias. Conclusión. El proceso de revisión de las inversiones puestas en explotación por los Operadores durante los años 2011 (UF.1.158.538), 2012 (UF. 2.159.909) y 2013 (UF. 1.912.531), informadas en los años 2012, 2013 y 2014, respectivamente, ha concluido por parte de Econssa Chile S.A., por lo que las cifras establecidas en esos informes podrían modificarse solo en la medida que los operadores aporten nuevos antecedentes para ello. Al 31 de diciembre de 2014, considerando que la totalidad de las inversiones informadas por los operadores hasta el año 2013, atendiendo a los acuerdos logrados con los operadores para las obras ejecutadas hasta el año 2010 sometidas a arbitraje y teniendo presente las inversiones de Aguas del Valle S.A. sometidas a arbitraje que se mantienen pendientes de resolución, tal como se establece en párrafo anterior, se ha estimado que el valor de las INR por pagar al término de la vigencia de los contratos, asciende a M$ 151.837.595, (M$ 128.956.975 a diciembre de 2013), cuyo valor presente representa un monto de M$ 74.517.597, (M$ 61.163.222 a diciembre de 2013), descontado a una tasa de 3,83%. Esta operación genera al 31 de diciembre de 2014, un costo financiero por M$ 2.748.747, (M$2.255.639 a diciembre 2013) en el período, el cual se presenta en el rubro Costos Financieros del estado de resultados. 50 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 16). RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTE La composición de resultados por unidades de reajustes al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: Resultados por unidades de reajuste Inversiones financieras Inversión no Remunerada por pagar Otras actualizaciones Total 01-01-2014 31-12-2014 M$ 2.062.758 (3.839.605) (59.831) (1.836.678) 01-01-2013 31-12-2013 M$ 808.829 (1.184.770) 21.073 (354.868) 17). CAPITAL Y RESERVAS Al 31 de diciembre de 2014 el capital social de Econssa Chile S.A. asciende a la suma de M$ 213.457.743, compuesto por 16.499.168.445 acciones de valor nominal totalmente suscritas y pagadas. Las políticas de administración del capital de la Sociedad, tiene por objeto: - Asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones. - Mantener una estructura de capital adecuada de acuerdo a la naturaleza del negocio y de la industria. - Maximizar el valor de la Sociedad. Política de dividendos La Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada el 23 de abril de 2014, aprobó como política de dividendos general de la Empresa, distribuir el 100% de las utilidades definitivas de los ejercicios comerciales futuros, en el evento que las hubiere y sujeto a las necesidades financieras de la Empresa. Asimismo, la mencionada Junta aprobó repartir el 35% de las utilidades de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 ($ 8.494.534.225), lo que significa pagar un dividendo de $2.973.086.979 a los accionistas, según lo siguiente: - Corfo : $ 2.943.356.109 Fisco de Chile: $ 29.730.870 Fecha única de pago, el 28 de noviembre de 2014. 51 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 17). CAPITAL Y RESERVAS, CONTINUACIÓN Otras Reservas Otras reservas 31-12-2014 M$ 316.375 (5.206.286) (4.889.911) Otras reservas Corrección monetaria de capital 2010 Totales 31-12-2013 M$ 316.375 (5.206.286) (4.889.911) Dentro de otras reservas se incluye la corrección monetaria del capital pagado generada en el ejercicio 2010, la cual, en virtud de lo señalado en el Oficio Circular Nº 456 del 20 de Junio del 2008 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se registró con cargo a Reservas Patrimoniales. Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 31-12-2014 M$ 5.070.234 11.313.870 18.579.514 34.963.618 Saldo inicial Resultado del ejercicio Dividendo Otros cambios patrimonio Totales 31-12-2013 M$ 8.494.534 (3.424.300) 5.070.234 18). INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Los ingresos de actividades ordinarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: Ingresos ordinarios Ingresos tratamiento aguas servidas Amortización Ingreso Diferido Contrato Concesión Ingresos canon contrato de concesión Total 52 01-01-2014 31-12-2014 M$ 1.806.690 01-01-2013 31-12-2013 M$ 1.665.522 32.741.825 33.138.637 953.205 35.501.720 913.024 35.717.183 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 19). OTROS INGRESOS POR NATURALEZA Los ingresos correspondientes a este rubro, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: Ingresos ordinarios Venta de bienes prescindibles Arriendos percibidos Ingresos por Fondos Nacionales de Desarrollo Regional. Recuperación gastos venta terreno Otros Ingresos Varios Total 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 4.200.157 1.286.737 61.803 47.810 984.018 1.059.576 36.754 5.282.732 78.660 37.886 2.510.669 20). DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN La depreciación y amortización, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 25.780.832 24.718.363 324.424 325.780 26.105.256 25.044.143 Depreciación y amortización Depreciación Amortización Total 21). GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Los gastos por beneficios a los empleados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 435.713 402.522 12.825 11.970 61.507 74.503 34.962 29.075 19.542 18.977 564.549 537.047 Gastos por beneficios a los empleados Sueldos Gratificación Dietas directorio Vacaciones Aportes empleador Total 53 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 22). OTROS GASTOS POR NATURALEZA El detalle de Otros gastos por naturaleza al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente: Otros gastos por naturaleza Disposición aguas servidas Patente comercial Gastos judiciales Asesorías profesionales Costo venta bienes prescindibles Depreciación bienes Fondos Nacionales de Desarrollo Regional Servicios de informática Contribuciones bienes raíces Arriendos de inmuebles Gastos bancarios Gastos pasajes, alimentación Impuesto gastos rechazados SII Otros gastos Total 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 416.172 479.901 331.996 321.076 27.432 153.008 88.303 236.007 75.671 98.380 984.018 1.059.576 46.184 62.740 19.887 36.545 43.974 403.575 117.720 2.654.217 47.916 72.029 19.454 35.191 35.177 84.184 2.641.899 23). INGRESOS FINANCIEROS Los ingresos financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: 01-01-2014 01-01-2013 31-12-2014 31-12-2013 M$ M$ 776.759 1.975.707 776.759 1.975.707 Ingresos Financieros Intereses sobre inversiones Total 54 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 24). COSTOS FINANCIEROS Los costos financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: Costos Financieros 01-01-2014 31-12-2014 M$ 01-01-2013 31-12-2013 M$ 2.748.747 2.255.639 2.748.747 2.255.639 Costos financieros INR por pagar (1) Total (1) Ver Nota 15. 25). GASTOS POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Los impuestos a las ganancias reconocidos en resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: 01-01-2014 31-12-2014 M$ Impuestos a las ganancias 01-01-2013 31-12-2013 M$ Gasto por Impuestos Corrientes a las Ganancias Gasto por Impuestos Corrientes Ajustes al Impuesto Corriente del Período Anterior 1.568.890 - (3.985.421) - Gasto por Impuestos Corrientes, Neto, Total 1.568.890 (3.985.421) Ingreso por Impuestos Diferidos a las Ganancias Otro Gasto ( Ingresos) por Impuesto Diferido Ingreso por Impuestos Diferidos, Neto, Total Ingreso por Impuesto a las Ganancias 2.093.216 2.093.216 3.662.106 3.109.992 3.109.992 (875.429) 55 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. El cargo del ejercicio se puede reconciliar con la utilidad contable de la siguiente forma: 01-01-2014 31-12-2014 M$ Conciliación de la tasa efectiva 01-01-2013 31-12-2013 M$ Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto a la Ganancia Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal Impuesto contabilizado Diferencia por explicar Diferencias permanentes: C. Monetaria capital propio tributario Otras diferencias Base imponible diferencia Diferencia explicada Gasto por Impuesto a las Ganancias 7.651.764 (1.606.870) 3.662.106 5.268.976 9.369.973 (1.873.993) (875.429) (998.564) (27.110.139) 2.019.775 (25.090.364) 5.268.976 3.662.106 (11.233.009) 6.240.191 (4.992.818) (998.564) (875.429) Conciliación de la tasa Impositiva legal con la Tasa impositiva efectiva 01/01/2014 31/12/2014 01/01/2013 31/12/2013 Tasa impositiva legal Diferencias permanentes Tasa Impositiva Efectiva 56 21,00% (69,00%) (48,00%) 20,00% (11,00%) 9,00% EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. 26). CONTINGENCIAS a). Garantías entregadas Pólizas. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ha entregado a la Superintendencia de Servicios Sanitarios, las siguientes garantías: Póliza Nro.34080 por U.F. 1.636 - Mapfre Para garantizar el cumplimiento del Plan de Desarrollo en lo relativo al servicio de disposición de aguas servidas de Antofagasta, de acuerdo al Decreto Nro.1096 del año 1997, MOP N° 109 del 25 de Enero 2010, MOP N° 402 y MOP N° 403 del 8 de Noviembre del 2011. Vencimiento: 13 de julio de 2015. Póliza Nro.34079 por U.F. 3.025 - Mapfre Para garantizar el cumplimiento de las condiciones de prestación de servicio de disposición de aguas servidas de Antofagasta, de acuerdo al Decreto Nro.1096 del año 1997, MOP N° 109 del 25 de Enero 2010, MOP N° 402 y MOP N° 403 del 8 de Noviembre del 2011. Vencimiento: 13 de julio de 2015. Póliza Nro.33904 por U.F. 440 - Mapfre Para garantizar el fiel, completo y oportuno cumplimiento de Plan de Desarrollo de Obras de disposición concesión Coloso. Vencimiento: 15 de Mayo de 2016. Póliza Nro.33906 por U.F. 200 - Mapfre Para garantizar el fiel, completo y oportuno cumplimiento de condiciones de Prestación de Servicios Etapa Disposición concesión Coloso. Vencimiento: 15 de Mayo de 2016. Póliza Nro.33905 por U.F. 200 - Mapfre Para garantizar el fiel, completo y oportuno cumplimiento de Plan de Desarrollo de Obras de disposición concesión Coloso. Vencimiento: 15 de Mayo de 2016. Boletas de Garantía. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ha entregado a la Superintendencia de Servicios Sanitarios, las siguientes garantías: Boleta de Garantía No.190559 del Banco BCI, por U.F.100 Para garantizar cumplimiento Plan de Desarrollo obras de disposición final, ampliación del área de concesión sector Castro Toro, Antofagasta, DS MOP Nº 316 del 22/10/2012 Vencimiento: 15 de abril de 2015. 57 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Boleta de Garantía No.190569 del Banco BCI, por U.F.100 Para garantizar cumplimiento de prestación de servicio obras de disposición final, ampliación del área de concesión sector Jardines del Sur, Antofagasta, D.S. MOP Nº 241 del 26/07/2012 Vencimiento: 05 de junio de 2015. Boleta de Garantía No.190573 del Banco BCI, por U.F.100 Para garantizar cumplimiento Plan de Desarrollo obras de disposición final, ampliación del área de concesión sector Jardines del Sur, Antofagasta, DS MOP Nº 241 del 26/07/2012 Vencimiento: 15 de abril de 2015. Boleta de Garantía No.190576 del Banco BCI, por U.F.100 Para garantizar cumplimiento de prestación de servicio de disposición final A.S., ampliación del área de concesión sector Castro Toro, Antofagasta, D.S. MOP Nº 316 del 26/07/2012 Vencimiento: 26 de junio de 2015. Boleta de Garantía No.138217 del Banco BCI, por U.F.100 Para garantizar cumplimiento condiciones de prestación de servicio de disposición final A.S., ampliación del área de concesión sector Castro Toro, Antofagasta, D.S. MOP Nº 316 del 22/10/2011 Vencimiento: 15 de febrero de 2015. b). Juicios u otras acciones legales. La Sociedad mantiene diversos juicios en calidad de demandada y como demandante, con personas naturales y jurídicas, con el objeto de cautelar su patrimonio y que dependiendo de su fallo judicial, pueden representar una contingencia de pérdida en sus estados financieros. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad registra una provisión de M$ 530.652 para cubrir las eventuales pérdidas que se pudieran derivar de estos litigios, en base al estudio de cada uno de los juicios efectuado por los asesores jurídicos y que se detallan a continuación: El detalle de litigios al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: TRIBUNAL: 13º Juzgado Civil de Santiago ROL Nº : 5334 - 2013 MATERIA: Indemnización de perjuicios por accidente del trabajo, caratulada Pacheco con Codelco y otros. Monto involucrado: $ 50.000.000 TRIBUNAL: Juzgado arbitral. Arbitro: Andrés Cúneo Econssa Chile S.A. con Aguas del Valle S.A. MATERIA: Definir exclusiones solicitadas por Econssa Chile S.A. para cálculo de INR. Monto involucrado: UF. 80.457 58 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. c). Cauciones obtenidas de terceros 1). Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad registra garantías recibidas que provienen de la relación contractual entre las empresas que operan con Econssa Chile S.A., bajo el sistema de B.O.T. y garantías relativas a la ejecución de obras de inversión y prestación general de servicios. Las principales garantías recepcionadas, se mencionan a continuación: BOLETAS DE GARANTÍA: a) Otorgante: Laboratorio Hidrolab Boleta Garantía Nro.19642 Banco Santander. Monto: UF. 175,89 Motivo: Garantizar el fiel cumplimiento del contrato de muestreo concesión de disposición de Antofagasta. Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 02 de Mayo de 2015. b) Otorgante: Ingeniería, Servicios y Comunicaciones. Boleta Garantía Nro.195095 Banco BCI. Monto: M$ 300 Motivo: Fiel,completo y oportuno cumplimiento del contrato de Servicios de Tecnologías de Información. Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 23 de Julio de 2015. c) Otorgante: GSI Ingenieros Consultores Limitada. Boleta Garantía Nro. 357664-4 Banco Chile Monto: UF 450 Motivo: Garantizar fiel cumplimiento del contrato “Diseño de ingeniería básica y DIA para la ampliación del sistema de tratamiento y disposición final de las aguas servidas de Antofagasta”. Vencimiento: 03 de Marzo de 2015. d) Otorgante: GSI Ingenieros Consultores Limitada. Boleta Garantía Nro. 88368 Banco BBVA Monto: UF 306 Motivo: Garantizar fiel cumplimiento del contrato “Estudio plantas de Antofagasta, ingeniería básica y de detalle PEAS Cabecera”. Vencimiento: 07 de Abril de 2015. e) Otorgante: Intendencia Regional de Tarapacá Boleta Garantía Nro. 102830 Banco BBVA Monto: UF 3.570 Motivo: Para garantizar el fiel cumplimiento del pago de la renta de arrendamiento del Lote A-2 Recinto Estaque Cavancha, Iquique. Vencimiento: 30 de Abril de 2016. 59 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. f) Otorgante: Tratacal S.A. Boleta Garantía Nro. 353055-9 Banco Chile Monto: UF 500 Motivo: Para garantizar en todas sus partes y cada una de las obligaciones asumidas por TRATACAL a favor de ECONSSA CHILE en virtud del contrato de arrendamiento celebrado entre ambas partes. Vencimiento: 11 de Septiembre de 2015. g) Otorgante: Aporto Ltda. Boleta Garantía Nro. 423370 Banco Security Monto: UF 100 Motivo: Para garantizar en todas sus partes el cumplimiento íntegro y oportuno de la oferta formulada en la licitación para la Tramitación Concesiones Marítimas Econssa Chile. Vencimiento: 16 de Junio de 2015. h) Otorgante: Aporto Ltda. Boleta Garantía Nro. 432191 Banco Security Monto: $ 3.525.000 Motivo: Para garantizar en todas sus partes el cumplimiento íntegro y oportuno del contrato " Tramitación Concesiones Marítimas de Econssa Chile". Vencimiento: 16 de Junio de 2015. i) Otorgante: KSB Chile S.A. Boleta Garantía Nro. 184294 Banco BICE Monto: UF 500 Motivo: Para garantizar en todas sus partes el cumplimiento íntegro y oportuno de la oferta formulada en la licitación para el contrato de equipos, sistema de tratamiento preliminar de Aguas Servidas de Antofagasta. Vencimiento: 24 de Abril de 2015. j) Otorgante: Soc. Comercial Ases y Servicios de Ingeniería Ltda. Vale Vista Nro. 5241103 Banco BICE Monto: $ 813.933 Motivo: Para garantizar el fiel cumplimiento contrato "Estudio estado estructural y operativo Emisario Submarino Antofagasta" Vencimiento: sin vencimiento. PÓLIZAS DE SEGUROS. a) Otorgante: SEMBCORP S.A. Póliza Nº 23010827 Liberty Seguros Monto: US$ 4.000.000 Motivo: Cubre Responsabilidad Civil Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 30 de Septiembre de 2015. 60 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. b) Otorgante: SEMBCORP S.A. Póliza Nº30-01-001652 Aseguradora Magallanes Monto: US$ 39.737.000 Motivo: Cubre todo riesgo. Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 30 de Septiembre de 2015. PAGARES. a) Otorgante: Sembcorp S.A. Pagare 003-2014 Monto: UF 10.000 Motivo: Garantizar en todas sus partes y cada una de las obligaciones asumidas por Bayesa S.A. a favor de Econssa Chile S.A. Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 17 de Abril de 2015. b) Otorgante: Sembcorp S.A. Pagare 002-2014. Monto: UF 1.553 Motivo: Garantizar en todas sus partes y cada una de las obligaciones asumidas por Bayesa S.A. a favor de Econssa Chile S.A. Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 17 de Abril de 2015. c) Otorgante: Sembcorp S.A. Pagare 001-2014. Monto: UF 9.340 Motivo: Garantizar en todas sus partes y cada una de las obligaciones asumidas por Bayesa S.A. a favor de Econssa Chile S.A. Relación entidad otorgante: Contratista Vencimiento: 17 de Abril de 2015. 2). Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad registra garantías recibidas que provienen del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de Concesiones Sanitarias, según el siguiente detalle. Aguas de Antofagasta S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas de Antofagasta S.A., una boleta en garantía emitida por el Banco de Chile, según el siguiente detalle: -Boleta de Garantía Nº 378425-5 U.F. 289.463 -Boleta de Garantía Nº 378420-5 U.F. 5.000 -Boleta de Garantía Nº 378422-1 U.F. 5.000 -Boleta de Garantía Nº 378423-9 U.F. 5.000 Vencimientos: 15 de Enero de 2016. 61 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Este documento cauciona el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. Aguas Del Valle S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas del Valle S.A., cuatro boletas en garantía emitidas por el Banco de Chile, según el siguiente detalle: -Boleta Garantía Nro. 378787-1 U.F. 133.487,39 -Boleta Garantía Nro. 378765-1 U.F. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 378767-7 U.F. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 378774-0 U.F. 5.000 Vencimientos: 06 de Enero de 2016. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. Aguas Chañar S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas Chañar S.A., cuatro boletas en garantías emitidas por el Banco Santander según el siguiente detalle: -Boleta de Garantía Nro.366 U.F. 5.000 -Boleta de Garantía Nro.367 U.F. 5.000 -Boleta de Garantía Nro.368 U.F. 5.000 -Boleta de Garantía Nro.365 U.F. 39.950 Vencimientos: 28 de Marzo de 2015. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. Aguas Patagonia de Aysén S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas Patagonia de Aysén S.A., tres boletas en Garantía, emitidas por el Banco de Crédito e Inversiones, según el siguiente detalle: -Boleta de Garantía Nro. 211112 U.F. 1.500 -Boleta de Garantía Nro. 211113 U.F. 1.500 -Boleta de Garantía Nro. 211114 U.F. 1.500 Vencimientos: 28 de Febrero de 2015. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. 62 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Nuevo Sur S.A. La Sociedad ha recibido de Aguas Nuevo Sur, Maule S.A., la renovación de tres boletas de garantía, emitidas por el Banco Chile, según el siguiente detalle: -Boleta de Garantía Nro. 376130-4 por UF.5.000 -Boleta de Garantía Nro. 376132-0 por UF.5.000 -Boleta de Garantía Nro. 376135-4 por UF.5.000 Vencimientos: 30 de Noviembre de 2015. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. Aguas Magallanes S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas Magallanes S.A., cuatro boletas en garantías emitidas por el Banco de Crédito e Inversiones, según el siguiente detalle: -Boleta Garantía Nro. 236282 por UF. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236283 por UF. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236284 por UF. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236285 por UF.56.723 Vencimientos: 06 de Septiembre de 2015. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. Aguas Araucanía S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas Araucanía S.A., cuatro boletas en garantías emitidas por el Banco de Crédito e Inversiones, según el siguiente detalle: -Boleta Garantía Nro. 236286 U.F.98.642 -Boleta Garantía Nro. 236287 U.F. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236288 U.F. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236289 U.F. 5.000 Vencimientos: 16 de Agosto de 2015. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. 63 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. Aguas del Altiplano S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Aguas del Altiplano S.A., cuatro boletas en garantías emitidas por el Banco de Crédito e Inversiones, según el siguiente detalle: -Boleta Garantía Nro. 236291 por UF.119.378 -Boleta Garantía Nro. 236292 por UF. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236293 por UF. 5.000 -Boleta Garantía Nro. 236294 por UF. 5.000 Vencimientos: 30 de Agosto de 2015. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesiones Sanitarias. 3). Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad registra garantías recibidas que provienen del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de la Concesión Sanitaria de Disposición de Aguas Servidas de Calama, firmado con fecha 01 de Febrero de 2007, según el siguiente detalle: Tratacal S.A. La Sociedad ha recibido de la empresa Tratacal S.A., tres boletas en garantía emitidas por el Banco Chile, según el siguiente detalle: -Boleta Garantía Nro. 370171-0 por UF.1.000 -Boleta Garantía Nro. 370173-6 por UF.1.000 -Boleta Garantía Nro. 370182-5 por UF.1.000 Vencimientos: 01 de Febrero de 2016. Estos documentos caucionan el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones asumidas por el operador, en virtud del Contrato de Transferencia del Derecho de Explotación de las Concesión Sanitaria de Disposición de Aguas Servidas de Calama. 27). SANCIONES Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ha sido sancionada por la Superintendencia de Servicios Sanitarios, según lo siguiente: - Con fecha 28 de febrero de 2014, se aplicó multa por 20 UTA, (M$ 9.903), en virtud de la infracción prevista en el artículo 11, inciso 1ro., letra a, Título III de la Ley 18.902 64 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. Notas a los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2014 y 2013. La Sociedad también fue sancionada por la Dirección General de Territorio Marítimo, según lo siguiente: - Con fecha 16 de enero de 2014, se aplicó multa por 4.000 pesos oro (M$ 17.728), según ANTO 12.050/46. - Con fecha 16 de enero de 2014, se aplicó multa por 2.500 pesos oro (M$ 11.080), según ANTO 12.050/214. - Con fecha 16 de enero de 2014, se aplicó multa por 2.500 pesos oro ( M$ 11.080), según ANTO 12.050/215 Cabe hacer notar que las sanciones señaladas no afectan los estados financieros de la Sociedad, puesto que, las cantidades indicadas son pagadas en definitiva por el Operador a cargo del tratamiento de las aguas servidas de la ciudad de Antofagasta, según lo establece en contrato suscrito entre las partes. 28). MEDIO AMBIENTE Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad no ha efectuado inversiones por este concepto. 29). HECHOS POSTERIORES Entre la fecha de cierre de estos estados financieros y su fecha de presentación, no han ocurrido hechos significativos de carácter financiero contable que pudieran afectar el patrimonio de la Sociedad. 65 ANALISIS RAZONADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 EMPRESA CONCESIONARIA DE SERVICIOS SANITARIOS S.A. ECONSSA CHILE S.A. INTRODUCCIÓN Econssa Chile S.A. ha preparado sus estados financieros al 31 de diciembre de 2014, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). ASPECTOS GENERALES Composición Accionaria El capital de ECONSSA CHILE S.A. está constituido por 16.499.168.445 acciones, siendo sus accionistas la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) con una participación de 99% y el Fisco de Chile con una participación del 1%. Ingresos Están constituidos por los siguientes conceptos principales: o Ingresos percibidos por la transferencia del derecho de explotación de las concesiones sanitarias a empresas operadoras privadas, los cuales fueron diferidos durante el período de 30 años de vigencia de los respectivos contratos. o Ingresos diferidos correspondientes a las inversiones en instalaciones sanitarias que han efectuado los operadores, en forma posterior a la suscripción de los contratos. Según lo establece IFRS, estas inversiones deben ser reconocidas por Econssa Chile S.A. como Propiedad, planta y equipo y como contrapartida como ingreso diferidos, amortizados en los plazos de los respectivos contratos de concesión. o La facturación de servicios de tratamiento de aguas servidas de la ciudad de Antofagasta, cuya concesión es explotada por ECONSSA CHILE S.A. a través de un contrato de construcción y operación con una empresa privada. Las tarifas respectivas son determinadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios. o El canon anual que pagan los operadores por la transferencia de las concesiones. o La venta de activos inmobiliarios prescindibles, los cuales no fueron entregados a los operadores privados al momento de transferirse el derecho de explotación de las concesiones. o Intereses por inversiones financieras. Costos y gastos operacionales Están compuestos por: o La depreciación de propiedad, planta y equipo entregada en comodato a los operadores. o La depreciación de propiedad, planta y equipo, correspondiente a las inversiones de los operadores, realizadas después de la suscripción de los contratos. o Los gastos en personal. o Amortización y operación de la Planta de tratamiento de aguas servidas de Antofagasta. o Gastos de estudios y asesorías y servicios para apoyar las labores permanentes que realiza la empresa en el control de los contratos de transferencia vigentes. Riesgo de mercado ECONSSA CHILE S.A. suscribió contratos de transferencia del derecho de explotación de sus concesiones sanitarias con nueve empresas operadoras privadas, por el plazo de 30 años, percibiendo en forma anticipada los flujos equivalentes a ese período de tiempo, por lo cual la empresa no presenta factores de riesgo significativos de mercado. Sin embargo, la empresa está expuesta a riesgos que pueden provenir del incumplimiento de la normativa sanitaria y/o los contratos de concesión por parte de los operadores, que podrían significar sanciones de la Superintendencia de Servicios sanitarios o de otros organismos fiscalizadores. También constituye una preocupación de la empresa, los riesgos asociados a la eventual escasez de recursos hídricos que afectan a determinadas zonas del país y que puedan tener efectos en la prestación de los servicios sanitarios, como es el caso de la crisis hídrica, que actualmente afecta a las ciudades de Copiapó, Caldera y Chañaral. Riesgo financiero La empresa no mantiene pasivos en moneda extranjera que signifiquen una exposición al riesgo cambiario, como tampoco deuda con el sistema financiero nacional. Inversiones de capital En virtud de los contratos de transferencia, las empresas operadoras deben realizar todas las inversiones que exige la normativa sanitaria, durante el período de vigencia de 30 años, por lo tanto, ECONSSA CHILE S.A. no tiene obligaciones de este tipo. Sólo en virtud del contrato vigente para operar la planta de tratamiento de aguas servidas de Antofagasta, la empresa se encuentra obligada a realizar determinadas inversiones por montos acotados. ANALISIS COMPARATIVO Y EXPLICACION DE LAS VARIACIONES ESTADO DE SITUACION FINANCIERA La composición de los activos y pasivos es la siguiente: Estado de situación financiera Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio total 31-12-2014 40.666.222 718.629.449 759.295.671 34.628.678 481.135.543 759.295.761 243.531.540 31-12-2013 37.652.386 686.708.456 724.360.842 41.636.337 469.086.439 724.360.842 213.638.066 Variación M$ % 3.013.836 31.920.993 34.934.829 (7.007.659) 12.049.104 34.934.919 29.893.474 8,00 4,65 4,82 (16,83) 2,60 4,82 13,99 Activos corrientes El aumento neto observado corresponde, principalmente a mayores ventas de activos prescindibles y a la determinación de pagos provisionales por utilidades absorbidas (PPUA), que corresponde a la recuperación de impuesto a la renta ejercicio 2014. Distinta situación al ejercicio 2013, en la cual se determinó impuesto a la renta por pagar. Activos no corrientes El aumento corresponde al registro de las inversiones de los operadores correspondientes al año 2013, registrados en el ejercicio 2014, menos la depreciación de los activos del periodo. También contribuye al aumento de este rubro, el reconocimiento de las variaciones de los impuestos diferidos, generadas como consecuencia del cambio de las tasas de impuesto a la renta establecidas por la Ley 20.780, de fecha 29.09.2014. Pasivos corrientes Principalmente, comprende pasivos no financieros corrientes, donde se ha registrado la porción corto plazo de la obligación de dar acceso a los operadores de los activos en comodato (ingresos diferidos). Este concepto incluye hasta las inversiones de los operadores efectuadas durante el año 2013, como también, los dividendos por pagar a los accionistas y el impuesto a la renta por pagar al Fisco de Chile. La disminución neta observada corresponde a que el ejercicio 2014 no registra dividendos por pagar a los accionistas, como tampoco provisión por impuesto a la renta. El ejercicio 2013 registra dividendos e impuesto a la renta. Pasivos no corrientes Comprende pasivos no financieros no corrientes, donde se ha registrado la porción largo plazo de la obligación de dar acceso a los operadores de los activos en comodato, cifra incrementada por el registro de los ingresos diferidos correspondientes a las inversiones de los operadores 2013. También se registra, en este rubro, como Otros pasivos financieros no corrientes, el valor correspondiente a INR por pagar a los operadores al término de los contratos de concesión. El aumento neto observado corresponde al registro de los ingresos diferidos por las inversiones de los operadores 2013 y de las INR de las mismas. Patrimonio Aumenta por la generación de mayores utilidades correspondientes al periodo 2014 (M$11.313.870), que se compara con el período 2013 (M$8.494.534). También aumenta producto de la actualización de los activos y pasivos por impuestos diferidos, al aplicar los aumentos de las tasas de impuesto a la renta establecidos por la Ley 20.780 de 29.09.2014 (Reforma Tributaria). El incremento neto del Patrimonio por este concepto asciende a M$ 18.128.301. ESTADO DE RESULTADOS Estado de Resultados Ingresos de actividades ordinarias Otros ingresos por naturaleza Gastos por beneficio a los empleados Gasto por depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza Ingresos financieros Costos financieros Resultado por unidades de reajuste Ganancia (pérdida) antes de impuesto Impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) 31-12-2014 35.501.720 5.282.732 (564.549) (26.105.256) (2.654.217) 776.759 (2.748.747) (1.836.678) 7.651.764 3.662.106 11.313.870 31-12-2013 35.717.183 2.510.669 (537.047) (25.044.143) (2.641.899) 1.975.707 (2.255.639) (354.868) 9.369.963 (875.429) 8.494.534 Los principales conceptos de ingresos y gastos, y sus variaciones, son los siguientes: Ingresos de actividades ordinarias Se observa una disminución neta menor entre los periodos comparados, debido a que en el año 2014, la información correspondiente a las inversiones de los operadores años 2011,2012 y 2013 fue actualizada, lo que significó un menor reconocimiento de los ingresos diferidos por ese concepto. Ingresos de actividades ordinarias Ingreso diferido de las concesiones Venta servicios de tratamiento servidas Ingreso de canon anual Totales de 31-12-2014 aguas 31-12-2013 32.741.825 1.806.690 33.138.637 1.665.522 953.205 35.501.720 913.025 35.717.183 Gasto de depreciación y amortización Es el componente de gasto más importante, representando el 77% del total. El incremento entre los períodos comparados corresponde a la depreciación de las inversiones de los operadores 2013, registradas en este periodo. Otros gastos por naturaleza Comprende diversos conceptos de gastos, tales como: costos de operación de la planta de tratamiento de Antofagasta, asesorías jurídicas y otras, costo de venta de activos prescindibles y depreciación de activos (infraestructura sanitaria) que fueron transferidos a la empresa por diversos Gobiernos Regionales. Ingresos financieros A diciembre de 2014 existe un menor ingreso por este concepto, en relación al mismo periodo 2013, situación que se produce por la disminución de la cartera (pago de dividendos e impuestos) y una alza de las tasas de interés en el periodo 2014, lo que afectó negativamente la valorización de mercado de la cartera de inversiones. Costos financieros Corresponde a los costos financieros asociados al reconocimiento contable de las Inversiones no remuneradas (INR) por pagar a los operadores, contabilizadas al 31 de diciembre de 2014. Ganancia (pérdida) El resultado final a diciembre 20014 (M$ 11.313.870) fue un 33,2% superior al registrado en el mismo ejercicio 2013 (M$ 8.494.534), debido principalmente al aumento de la venta de bienes prescindibles, como también a que el resultado del año 2013, fue afectado particularmente por la transferencia de un monto significativo de bienes desde el operador Nuevosur, con efecto en la cuenta de Impuesto a la renta. INDICADORES FINANCIEROS Indicadores Liquidez corriente Razón ácida Endeudamiento total Deuda corriente Deuda no corriente Total activos Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional R.A.I.I.D.A.I.E (1) Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Utilidad por acción Medida veces veces veces % % Miles de $ Miles de $ Miles de $ Miles de $ Miles de $ % % $/acción 31-12-2014 1,2 1,2 2,1 6,7 93,3 759.295.671 7.704.590 2.785.292 (52.896) 36.542.312 4,6 1,6 0,69 31-12-2013 0,9 0,9 2,4 8,2 91,8 724.360.842 8.692.025 2.290.830 677.938 36.704.936 4,0 1,2 0,51 (1) Resultado antes de impuestos, intereses, depreciación, amortización e itemes extraordinarios. Liquidez El indicador muestra un adecuado nivel y permite concluir que la empresa cuenta con recursos suficientes para cumplir con sus compromisos de corto plazo. Endeudamiento El índice presenta un nivel alto de endeudamiento, pero en el análisis debe considerarse que la empresa no mantiene deuda con instituciones financieras, puesto que el pasivo corresponde a la obligación que tiene ECONSSA CHILE S.A. de dar acceso a las instalaciones sanitarias entregadas en comodato. Este índice irá disminuyendo en la medida que transcurra el período de vigencia de los contratos de transferencia de las concesiones. Rentabilidad del patrimonio A diciembre 2014 aumenta en relación al mismo período del año pasado ( 33,2%), debido a la obtención de una mayor utilidad del ejercicio. Es necesario mencionar que este indicador se ve afectado por el incremento del Patrimonio por concepto de la reforma tributaria, explicado anteriormente. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El resumen del flujo de efectivo es el siguiente: Estado de flujo de efectivo Saldo inicial de efectivo Flujo operacional Flujo de inversión Flujo de financiamiento Total flujo del período 31-12-2014 36.270.357 652.800 4.017.328 (2.973.087) 37.967.398 31-12-2013 42.753.641 4.024.298 (641.279) (9.866.303) 36.270.357 Al 31 de diciembre de 2014, el efectivo aumentó en M$ 1.697.041, debido principalmente al incremento de la venta de bienes prescindibles. Al 31 de diciembre de 2013, el saldo inicial disminuyó en M$ 6.483.284 debido, principalmente a pago de dividendos efectuado a los accionistas en el año 2013. . HECHOS RELEVANTES Razón Social: Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A. Rut : 96.579.410-7 Por el período de doce meses comprendido entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2014, se produjeron e informaron los siguientes hechos relevantes: - Con fecha 24 de abril de 2014, en Sesión Ordinaria Nº 516 del pasado 22 de abril, el Directorio de la Sociedad acordó aceptar la renuncia presentada al cargo de Director de Econssa Chile S.A., de don Raúl Figueroa Salas. - Con fecha 23 de Abril de 2014, en Junta Ordinaria de Accionistas de Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A., se trataron las materias y adoptaron los acuerdos siguientes: 1.- Se aprobó el balance, memoria e informe de los auditores externos, del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2.- Se acordó que la política general de la empresa es proceder al reparto del 100% de las utilidades definitivas de los ejercicios comerciales futuros, en el evento que las hubiere y sujeto a las necesidades financieras de la Empresa. 3.- Se acordó distribuir utilidades. 4.- Se acordó las remuneraciones del Directorio. 5.- Para el ejercicio financiero 2014 se designó a Price Waterhouse Coopers Consultores, Auditores y Compañía Limitada, como auditores externos. 6.- Se designó al diario electrónico “El Mostrador” para las publicaciones del balance y demás comunicaciones que fueren pertinentes. 7.- Se efectuó la elección de Directorio, el que permanecerá en sus cargos por un período de dos años, resultando elegidos como Directores: - ALICIA SANDOVAL QUEZADA - MARCELA ALEJANDRA ANGULO GONZALEZ - JUAN CARLOS LATORRE CARMONA - PEDRO RIVERA IZAM - JAIME RAFAEL DÍAZ VANDORSEE 8.- Se informa que la empresa ha celebrado contratos en dos Directores se inhabilitaron de participar en el respectivo acuerdo. Además se informó que ningún Director ha percibido remuneración pagada por la empresa por funciones o empleos distintos al ejercicio de su cargo. - Con fecha 23 de Abril de 2014, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A., se acordó lo siguiente: 1.- Actualizar los estatutos en cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley sobre Sociedades Anónimas; 2.- Mejorar régimen de operaciones entre partes relacionadas, añadiendo una regulación estatutaria que obligue al directorio a reportar a los accionistas toda operación entre relacionadas, sin distinción alguna; 3.- Fijar texto actualizado, sistematizado y refundidos de los estatutos; y 4.- Adoptar todos los acuerdos que sean necesarios para llevar adelante y perfeccionar lo que decida la Junta con relación a las materias a tratar, como también para adoptar todos aquellos otros acuerdos necesarios para formalizar los cambios estatutarios mencionados para que en el marco de tales cambios, resuelva todas las situaciones, modalidades y detalles que pudieran presentarse, y se otorgue todos los poderes que se estimen necesarios para legalizar y formalizar todos los actos conducentes a dicho objetivo. - Con fecha 28 de Abril de 2014, A fin de dar cumplimiento con lo dispuesto en el artículo N° 68, de la Ley N° 18.045, Ley de Mercado de Valores, con fecha 28 de Abril pasado, en Sesión Extraordinaria Ciento Dos de Directorio de la Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A., ECONSSA CHILE S.A, se constituyó el Directorio, el cual quedó constituido de la siguiente manera: - JUAN CARLOS LATORRE CARMONA, PRESIDENTE - MARCELA ANGULO GONZÁLEZ, VICE-PRESIDENTA - ALICIA SANDOVAL QUEZADA, DIRECTORA - PEDRO RIVERA IZAM, DIRECTOR - JAIME DÍAZ VANDORSEE, DIRECTOR - Con fecha 17 de Octubre de 2014, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Empresa Concesionaria de Servicios Sanitarios S.A., se acordó lo siguiente: Establecer una nueva dieta a que tendrán derecho quienes integren el Directorio de la Empresa, desde la fecha de la Junta Extraordinaria y hasta la próxima Junta Ordinaria, y que corresponde a aquella que se pagó hasta el mes de abril del presente año, esto es: 10 Unidades Tributarias Mensuales para cada Director y por cada Sesión a que asista, con un máximo de una sesión pagada al mes; más 7 Unidades Tributarias Mensuales para cada Director a título de remuneración fija mensual. El Presidente percibirá el doble y el Vicepresidente una y media vez, de tales remuneraciones. Se acordó, además, que por la participación en Comités de Directorio, a cargo de asuntos específicos, el Director que lo integre perciba una remuneración única ascendente a Ocho y Media Unidad Tributaria Mensual (8,5 UTM) por concepto de asistencia a Sesiones, cualquiera que sea el número de éstas que concurra en el mes y/o el número de Comités que integre, remuneración que será compatible con la que corresponda en su calidad de Director.