Interpretación de Estados Financieros Índices financieros

Interpretación de Estados Financieros
Índices financieros
Clermont Muñoz
Análisis e Interpretación de Estados
Financieros
• Es un estudio de relaciones y tendencias que ayuda a
determinar si la situacion financiera, resultados de operación y
el progreso económico de la empresa es satisfactorio o no, asi
como para apoyar la elaboración de las proyecciones
financieras.
• Objetivos del analisis financiero:
– Examinar información financiera histórica para evaluar el
funcionamiento de la empresa en el pasado y determinar su
situación actual en términos de rentabilidad y condición
financiera
– Revisar las proyecciones financieras de la empresa con el
objeto de anticipar el efecto futuro de las decisiones
actuales.
Para que el análisis financiero resulte significativo se debe
buscar una base comparativa para determinar el progreso
financiero de la compañía.
• Estándares obtenidos por experiencia personal
• Razones obtenidas en el pasado financiero del negocio
• Razones promedio de la industria a la que pertenece la
empresa
• Actuar en forma sistemática, es decir, aplicar los
métodos y procedimientos idóneos consistentemente.
• Abstenerce de emitir juicios de valor en base a
inferencias carentes de fundamento.
• Elaborar análisis de alta calidad, sin sacrificar el
contenido y la oportunidad del mismo.
• Conocer el funcionamiento del sistema de información
contable que genera los estados financieros que analiza.
• Entender perfectamente la estructura y contenido de los
estados financieros e información anexa.
• Percibir aspectos cualitativos importantes de la empresa
que está analizando, tales como: recursos humanos,
capacidad técnica y capacidad administrativa.
Areas del Análisis Financiero
LIQUIDEZ
Capacidad para pagar deudas a
corto plazo
RENTABILIDAD
PRODUCTIVIDAD
Relación de utilidades con inversión
realizada
Habilidad para general más ingresos
con el mismo nivel de gastos
ENDEUDAMIENTO
Nivel de riesgo derivado del apalancamiento
financiero de la empresa
Procesos previos al Análisis Financiero
1.
2.
Revisión de estados financieros:
•
Determinar si se tienen todos los datos posibles.
•
Verificar los procedimientos contables.
Reconstrucción de estados financieros:
•
Combinar partidas de naturaleza similar para reducir el
numero de cifras a examinar
•
Simplificar las cifras.
Seleccionar información relevante
Comparar la información seleccionada
Eva
Comparar la información seleccionada
Administradores
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
PRODUCTIVIDAD
Accionistas
RENTABILIDAD
DIVIDENDOS
INDICADORES DE
MERCADO
Acreedores
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
SERVICIO DE LA DEUDA
• El objetivo es simplificar y reducir la información
financiera para hacerla más comprensible, interpretar
resultados y hacerlos significativos.
Estados financieros comparativos
Métodos Horizontales
Tendencias en base porcentual
Estados financieros en base común
Métodos Verticales
Razones financieras
• Consiste en comparar los conceptos homogéneos de los
estados financieros a dos fechas distintas para detectar
las variaciones mas importantes
En términos monetarios
(forma absoluta)
En porcentaje
(forma relativa)
En razones
(> 1 aumento de partida)
Cambio monetario ($) = Cifra actual – Cifra anterior
Cambio porcentual (%) = Cifra actual/Cifra anterior – 1 x 100
Razón = Cifra actual / Cifra anterior
• Analiza por medio de índices los cambios relativos en los
datos financieros y operativos de la empresa en el
transcurso del tiempo, con respecto a un año base.
Procedimiento para el cálculo
1.-
Seleccionar un año base
(uno que sea típico de las operaciones del negocio)
Y asignarle el 100%
2.-
Calcular la tendencia de cada una de las partidas seleccionadas,
Dividiendo el saldo de cada año entre el saldo del año base,
Multiplicando el resultado por cien.
3.-
Elaborar gráficas de las tendencias para visualizar los cambios
Método de análisis vertical también llamado de porcientos integrales, que
consiste en la separación del contenido de los estados financieros
correspondientes a un mismo año, en sus elementos o partes integrantes,
para determinar la proporción que guarda cada parte con respecto al todo.
Procedimiento para el cálculo
1. Elegir la base y asignarle a ésta el 100%. En el Balance General se
toman como bases el total de activos y la suma de pasivo y capital. En
el estado de resultados se utilizan las ventas netas como cifra base.
2. Calcular cuanto representa cada partida con relación a la base
utilizando la siguiente fórmula.
Porciento integral = ( Cifra parcial / cifra base) x 100