InfoAccionista 26 cast 6/11/06 15:01 Página 1 Informativo para accionistas Info Accionista Junta General Extraordinaria de Accionistas Se aprueba la fusión por absorción de Banco Urquijo con Banco Sabadell La Junta General de Accionistas celebrada el 5 de octubre en Sabadell con carácter extraordinario y con una importante presencia del capital social, entre accionistas presentes y representados, aprobó por unanimidad el procedimiento de fusión que permitirá iniciar los trámites de la integración por absorción de Banco Urquijo, S.A. y el canje de acciones en la proporción de 9 acciones de Banco Sabadell por 10 acciones de Banco Urquijo. «La fusión social que hoy presentamos a la Junta –dijo el presidente, José Oliu– ratifica a Banco Sabadell en su decidida línea ascendente en el sistema financiero español. Con la integración de Banco Urquijo, Banco Sabadell conseguirá situarse como entidad de referencia en el negocio de banca privada y reforzará su negocio de banca personal y de inversiones en el conjunto de España.» Añadió que «la importante actividad de banca privada de Banco Urquijo, unida a la de Sabadell Banca Privada, dará lugar a una nueva entidad que operará bajo esta histórica marca de prestigio que constituye Banco Urquijo, con una red de oficinas propia en toda España y una completa gama de productos especializados.» Y siguió: «Banco La Junta General Extraordinaria se celebró en Sabadell el pasado 5 de octubre Urquijo se incorpora de este modo a nuestro activo patrimonial y queremos que sea la marca de la mejor entidad de banca privada en Cataluña y España por la calidad de su gestión y la excelencia en el servicio.» Paralelamente a la junta de accionistas de Banco Sabadell se celebró en Madrid la Junta General Extraordinaria de Banco Urquijo para aprobar igualmente el procedimiento de fusión de la entidad con Banco Sabadell. Cubierto este trámite preceptivo, empezó el período de información pública de la operación, después del cual está previsto, a mediados de noviembre, firmar la correspondiente escritura de fusión, que entrará, ya en el mes de diciembre, en el Registro Mercantil. Resultados después del tercer trimestre Beneficio neto atribuido de 431,56 millones, un 21,6% más El tercer trimestre se caracterizó por el crecimiento sustancial de los principales indicadores de actividad de Banco Sabadell: los volúmenes de negocio y la notable mejora de las ratios interanuales de eficiencia y de rentabilidad, consolidado ya Banco Urquijo, y también por el rápido ritmo del proceso de integración de este banco. La inversión crediticia bruta en clientes aumenta un 31,9% más que (sigue en la pág. 2) InfoAccionista Número 26 • Octubre del 2006 Edita: Servicio de Relaciones con los Accionistas InfoAccionista 26 cast 6/11/06 15:01 Página 2 en el mismo período del año 2005 y asciende hasta 51.564,21 millones de euros. Destaca el crédito hipotecario, que crece un 32,6% interanual, las cesiones de factoring (36,2%) y los anticipos de confirming (33,1%). A finales de septiembre, la ratio de morosidad, una vez incluido Banco Urquijo, es del 0,42% del total de la inversión (0,49% a finales de septiembre del 2005) y la cobertura sobre deudores en mora llega al 431,8%. La excelente calidad del riesgo no ha sido alterada con la adquisición de Banco Urquijo. Después de los primeros nueve meses, los recursos gestionados de clientes llegan a 70.602,62 millones de euros, un 34,6% más que al cierre del tercer trimestre miles de euros del 2005 (los de balance, 29,4%; los de fuera de balance, 49,1%). Los volúmenes captados en fondos de inversión se incrementan un 55,2% y los de fondos de pensiones, un 23,9%. La incorporación de la cartera de Banco Urquijo (que ahora representa un 20,8% del total del grupo) y la oferta de nuevas opciones de inversión mejoran notablemente nuestra cuota de mercado. Márgenes y beneficios Al cierre del tercer trimestre, la cuenta de resultados acumulada refleja una vez más mejoras en márgenes y ratios gracias a la fuerte actividad comercial, enfocada al crecimiento rentable y a la gestión detallada de los clientes con un servicio de calidad y una oferta altamente competitiva. 31.09.2006 31.09.2005 Los ingresos por seguros crecen un 36,6%, hasta los 43,65 millones de euros. El margen de explotación o resultado operativo es de 712,03 millones de euros (24,3% interanual) una vez deducidos los gastos generales. La ratio de eficiencia, después de la consolidación de Banco Urquijo, se sitúa en el 47,10% (50,52% un año atrás), en línea con el objetivo marcado de situarla en el 45% al cerrar el 2007. Deducidos los impuestos sobre beneficios, el resultado neto atribuido al grupo ha sido de 431,56 millones de euros, un 21,6% superior al del 30 de septiembre de 2005. El significativo aumento de oficinas y personal se debe, en buena parte, a la integración de Banco Urquijo. Variación absoluta relativa % MAGNITUDES DEL BALANCE Fondos propios Activo total Inversión crediticia bruta de clientes Total recursos gestionados de clientes Patrimonio en fondos de inversión Patrimonio en fondos de pensiones 3.681.308 66.501.094 51.564.205 70.602.617 15.663.618 2.997.588 3.270.700 50.703.855 39.089.539 52.461.421 10.091.734 2.420.213 410.608 15.797.239 12.474.666 18.141.196 5.571.884 577.375 12,6 31,2 31,9 34,6 55,2 23,9 806.866 1.332.104 712.029 622.540 431.563 715.450 1.160.799 573.056 513.617 354.861 91.416 171.305 138.973 108.923 76.702 12,8 14,8 24,3 21,2 21,6 RESULTADOS Margen de intermediación Margen ordinario Margen de explotación Beneficio antes de impuestos Beneficio neto atribuido RATIOS ROA (beneficio sobre activos) ROE (beneficio sobre fondos propios) Ratio BIS (solvencia) Eficiencia Morosidad Cobertura de morosidad MEDIOS Oficinas (en España) Oficinas (en el extranjero) Personal InfoAccionista % % 0,98 17,68 10,81 47,10 0,42 431,76 1,01 15,75 12,02 50,52 0,49 382,89 Número Número Número 1.184 18 10.169 1.069 20 9.455 +115 -2 +714 InfoAccionista 26 cast 6/11/06 15:01 Página 3 La acción Banco Sabadell La acción SAB: del 1 de enero al 30 de septiembre de 2006 Cerrados los primeros nueve meses del 2006, la acción SAB acumula una revalorización del 27,89%, que supera en más de 4 puntos porcentuales la que había conseguido hace un año en los tres primeros trimestres del 2005. Este incremento en el valor de la acción es a su vez superior al del IBEX-35 (20,50 %) en el mismo período, en el que ha experimentado máximos históricos (12.935 puntos al final de septiembre). Si al aumento de valor se suma la rentabilidad por dividendo, se obtiene para el período un rendimiento total del 30,14%. El volumen de contratación medio diario en el período fue de 864.749 títulos, similar a la media de hace un año para el mismo período del 2005, de 905.021. El movimento medio ha sido de 22,8 millones de euros por día. La liquidez se sitúa en el 54%. Los analistas que siguen la acción confirman, globalmente, sus valoraciones. La media de valores objetivos de los análisis desde la publicación de los resultados del primer trimestre hasta finales de septiembre es de 29,1 euros por acción. Los buenos resultados del tercer trimestre, el anuncio de dividendo a cuenta, la venta de la filial Landscape y la rápida integración de Banco Urquijo, así como el entorno netamente alcista del mercado, hacen Mes Precio final € Precio máximo € Precio mínimo € 2005 Diciembre 22,16 22,30 21,26 10.733,90 688.909 2006 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre 23,07 25,30 27,10 29,00 27,19 27,35 27,76 28,50 28,34 23,47 25,95 28,26 29,45 29,74 27,50 28,30 28,85 28,95 22,05 23,07 25,05 26,75 25,90 26,01 26,57 27,43 27,68 11.104,30 11.740,70 11.854,30 11.892,50 11.340,50 11.548,10 11.818,00 12.144,70 12.934,70 1.213.844 957.537 912.260 935.679 876.774 793.896 800.803 418.355 928.935 Variación Dic05–Sept06 + 27,89 % + 20,50 % 130 120 110 100 90 31.12.05 31.03.06 Banco Sabadell 30.09.06 30.06.06 IBEX-35 que las marcas indicadas hayan quedado superadas con creces durante el mes de octubre y que hayan llegado a otro máximo histórico el día 27, al cerrar en 31,01 euros. La capitalización del Banco se acerca a los 9.500 millones de euros. Datos técnicos Número de acciones 306.003.420 Número de accionistas 66.800 Capitalización 8.672 M € Contratación enero-septiembre (títulos) 165.167.047 Contratación enero-septiembre 4.360,3 M € Liquidez (títulos contratados/total acciones) 53,97 % BPA (beneficio neto atribuido por acción, anualizado) 1,88 € PER (precio/beneficio neto atribuido) 15,07 Valor contable por acción 12,03 € P/VC (precio/valor contable) 2,36 Rentabilidad por dividendo (s/precio 31.12.05) 3,02 % Rentabilidad acumulada (dividendo+cotización) 30,14 % Datos del 30.09.2006 IBEX-35 Volumen final de medio diario mes (títulos) El dividendo a cuenta, de 0,38 euros por acción, es un 26,7% superior al de hace 12 meses El Consejo de Administración acordó el día 5 de octubre el pago de un dividendo de 0,38 euros por acción a cuenta de los resultados del 2006. Una vez realizada la retención fiscal del 15%, el importe neto resultante es de 0,323 por acción. Este dividendo es un 26,7% superior al del pasado año, por el mismo concepto, y su pago se hace efectivo el día 2 de noviembre. Los accionistas que tengan las acciones depositadas en nuestra entidad y sean titulares de una BS Cuenta Accionista antes de la fecha de abono pueden beneficiarse de la reinversión de los dividendos en más acciones del Banco sin gastos ni comisiones. InfoAccionista InfoAccionista 26 cast 6/11/06 18:09 Página 4 Pacto parasocial de accionistas Distinciones y premios para Banco Sabadell Para reforzar el papel de los accionistas privados en el entorno del Consejo de Administración, el 27 de julio, el presidente del Banco, José Oliu, y los consejeros independientes Miguel Bósser, José Manuel Lara, Héctor M. Colonques, Joaquín FolchRusiñol e Isak Andic –a quienes se sumó, en su condición de accionista, Enrique Bañuelos, presidente de la inmobiliaria valenciana Astroc–, suscribieron un pacto parasocial destinado a regular la libre transmisibilidad de las acciones. Los firmantes del acuerdo se obligan, en caso de recibir una oferta por sus títulos, a no traspasarlos sin otorgar al resto un derecho preferente de adquisición. La revista financiera Banca 15 entregó los premios «Los mejores de Banca 15» en Madrid el pasado 29 de septiembre. Entre los doce galardonados, Banco Sabadell recibió el premio como el mejor banco del 2005, personificado en la figura de su presidente, José Oliu. El jurado destacó la ejemplar fusión con Banco Atlántico, una de las operaciones de fusión más exitosas del panorama bancario europeo por su eficacia, simplicidad y precisión. Por otra parte, la Cámara de Comercio EspañaEEUU de Miami otorgó a Banco Sabadell el premio a la empresa española más destacada en Estados Unidos durante el 2006. El presidente del banco, José Oliu, recogió el galardón el pasado 27 de octubre. Banco Sabadell distingue la investigación biomédica y el conocimiento económico y social El Dr. Manuel Serrano Marugán, del Centro de Investigaciones Oncológicas de Madrid, fue distinguido con el Premio Banco Sabadell a la Investigación Biomédica, que este año celebra su primera edición. Este galardón supone un reconocimiento a la calidad en investigación básica y aplicada, al talento y a la capacidad de innovación de los científicos menores de 45 años que han decidido quedarse y desarrollar sus proyectos en España. Javier Suárez, profesor del Centro de Estudios Monetarios y Financieros, fue galardonado con el Premio Fundación Banco Herrero, en su quinta edición. Suárez, economista de prestigio internacional, ha desarrollado su carrera docente e investigadora en instituciones académicas españolas, en el campo de la economía bancaria El Dr. Serrano, ganador del Premio a la Investigación Biomédica, es felicitado por el presidente del Banco, José Oliu y las finanzas empresariales. Ambos premios están dotados con 15.000 euros y su entrega fue presidida por José Oliu, presidente del banco. Venta de la filial inmobiliaria Landscape El Consejo de Administración seleccionó el 26 de octubre la oferta presentada por Astroc Mediterráneo, S.A. para adquirir Landscape Promociones Inmobiliarias, S.L.U. por 900 millones de euros. A esta cifra deben sumarse 89,7 millones de euros y los intereses que se deriven como contraprestación por la cesión de determinados préstamos participativos. La operación se enmarca en la voluntad del Banco de potenciar la base de capital después de la adquisición de Banco Urquijo con cargo a recursos propios y tiene como objetivo priorizar la actividad en el negocio bancario. Además de reunir recursos para facilitar el crecimiento del grupo, evitará a corto plazo tener que hacer una ampliación de capital y, por lo tanto, su eventual efecto dilutorio sobre el precio de la acción. La operación generará unas plusvalías netas de unos 623 millones de euros. Servicio de Relaciones con los Accionistas Plaza de Catalunya, 1 · 08201 Sabadell Tel. 937 288 882 / Fax 935 916 062 · Dirección electrónica: accionista@bancsabadell.com InfoAccionista Número 26 • Octubre del 2006