Medios de pago del comercio internacional

Primer Parcial
COBRANZA
_ bancos utilizan para tramitar documentos a fin de obtener el pago y o aceptación (de una letra) de una
operación
_bancos no tienen responsabilidad legal en la operación, actúan como mandatario frente al cedente (X)
_compromiso aquÃ- lo tiene el girado (M), el es el que se responsabiliza en el pago de la operación
_intervinientes
• Cedente (X) Encomienda al banco para que tramite la cobranza
Este puede tener Representante, quien comienza y finaliza la operación, se encuentra en el paÃ-s destino de
la venta. De acuerdo a sus poderes puede ser: con amplios poderes donde pueden modificar cualquier
instrucción o solucionar cualquier inconveniente; sin poderes donde no puede modificar nada
• Banco Remitente. De la plaza del exportador, a quien el cedente le encomienda la cobranza
• Banco Cobrador. De la plaza del importador, interviene también.
• Librado (M) A quien se le deben presentar los documentos y quien debe abonar la operación
_Clases de cobranzas
• Según su naturaleza pueden ser: Simples donde se cobra documentos financieros; Documentarias
donde se cobra documentos financieros remitiendo los documentos comerciales.
• Según su forma de pago pueden ser: Vista donde es abonada al contado, ni bien haya sido avisado el
banco cobrador; Plazo donde tiene vencimiento, antes de cumplirse este se deberá aceptar una letra
• Por seguridad y garantÃ-a pueden ser: Aval donde se solicita el aval de la letra generalmente el banco
cobrador; Protesto es el que prevee ante la NO aceptación de la letra, pone en mora al Librado ante
un escribano publico.
LETRA DE CAMBIO
_titulo de crédito abstracto que se transfiere por endoso
_intervinientes
• Librador. Quien emite la letra
• Girado. Quien abona la letra en un lugar y plazo determinado
• Beneficiario. Quien cobra el importe. Puede ser el mismo librador o un 3ro.
• Avalista. Garantiza el pago de la letra.
_CaracterÃ-sticas
• Literalidad: el que la emite está obligado por lo que dice la letra
• Necesidad: poseerla para poder ejercer los derechos sobre ella
• Formalidad: la letra determina los requisitos para su validez
• Solidaridad: todos los firmantes de obligan al pago solidariamente
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• AutonomÃ-a: cada nuevo tenedor del documento adquiere derechos en forma independiente de los
anteriores tenedores
_No puede faltar
• La denominación letra de cambio o a la orden
• La suma de dinero en cifras y letras
• Nombre a quien se le efectúa el pago: persona fÃ-sica o jurÃ-dica
• Plazo de pago
• En el endoso la firma del librador
_Puede faltar
• Domicilio del girado
_Vencimiento
• A la vista: pago cuando se presenta al girado
• A dÃ-as vista: determinados dÃ-as después de haberse presentado al girado
• A tiempo fecha: cierto tiempo después de su emisión
• A un dÃ-a fijo: con fecha determinada
_Aceptación
• Expresa: adversa se coloca ACEPTADA o VISTA y firmada por el girado
• Tácita: firma del girado solamente
_Protesto: se deja constancia ante un escribano público la falta de pago y/o aceptación. Mediante un ACTA
en su PROTOCOLO. Los efectos son constituir una mora a obligado siendo responsable de los gastos del
mismo.
TRANSFERENCIA U ORDEN DE PAGO
_el Ordenante o Tomador le ordena al banco que transfiera fondos a un Beneficiario.
_intervinientes
• Ordenante (M)
• Banco Remitente (de la plaza del M)
• Banco Cobrador (de la plaza de X)
• Beneficiario (X)
_CaracterÃ-sticas intrÃ-nsecas:
• Revocable: se puede anular sin aviso previo
• Intransferible: el Beneficiario es el único que puede cobrar
• Indivisible: no se puede cobrar en forma parcial
Se revierten estas caracterÃ-sticas especificando en el mismo lo contario: irrevocable, divisible y transferible
_Clasificación
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• Según su naturaleza puede ser: Simple con simple recibo del beneficiario se cobra; Condicionada
cumpliendo los requisitos del ordenante se cobra; Documentaria con presentación de los documentos
de embarque se cobra (aquÃ- el banco controla la documentación cuantitativamente o no
cualitativamente)
• Según su cobro puede ser: Anticipada paga por al X sin haber efectuado la exportación; Posteriori
paga después del embarque
CHEQUE EN DIVISA
_mejor utilizarlo en empresas subsidiarias
_se utiliza generalmente para el pago de fletes, seguros, etc.; pago o cobro de operaciones pequeñas
_Cobro
• Presentarlo al banco como valor al cobro. Cheque endosado y banco también endosa
• Negociarlo con el banco, interviniendo un oficial de créditos que autoriza la operación
• Clearing: compensar cheques en la Cámara Compensadora
Segundo Parcial
LEASING
_contrato de alquiler comercial dirigido a bienes de capital, vehÃ-culos, equipos, equipos de transporte, etc.
_intervinientes
• Fabricante
• Empresa
• Usuario
_Clasificación
Leasing Financiero Close end lease
Open end lease
Leasing back
Operacional u Ordinario
_Leasing Financiero: la operatoria es la siguiente
Una empresa Leasing compra al fabricante el bien de equipo o bien de capital, y luego se lo alquila al usuario.
Entonces la empresa Leasing es el Locador y el usuario el Locatario
Se llama Leasing Off Shore cuando la empresa de Leasing se encuentra en un 3° paÃ-s. AquÃ- la empresa
de Leasing le exporta el bien al usuario y el fabricante (por costos) envÃ-a directamente el bien al usuario.
CaracterÃ-sticas del Leasing Financiero:
• Contrato de mediano plazo (de 1 a 5 años)
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• Contrato Irrevocable
Variantes del Leasing Financiero:
• Close end lease (final cerrado): finalizado el contrato el Locatario no tiene opción de comprar el
bien, por lo tanto, no se fija un valor residual (real conocido por todos). Las cuotas que paga el
Locatario se llamas canon o cuotas mensuales, estas le permiten calcular la amortización al
fabricante y el precio en forma total.
• Open end lease (final abierto): finalizado el contrato, el usuario puede optar por cualquier opción,
renovar el contrato, devolver el bien o comprarlo. En este caso (de comprarlo) el usuario abona un
valor residual fijado y luego puede venderlo y obtener ganancias.
• Leasing Back: puede darse en situaciones donde la empresa se encuentra en problemas económicos
y financieros. Sucede aquÃ- que la empresa vende a una empresa Leasing sus maquinarias, bienes
(activos), etc. Y se contratan de la empresa Leasing esos bienes que vendió para arrendarlos y de
esta manera los bienes cambian de propietario pero no de lugar fÃ-sico.
_Leasing Operacional u Ordinario: contrato neto de alquiler donde no interviene una empresa Leasing ni una
sociedad, directamente el fabricante alquila al usuario.
CaracterÃ-sticas del Leasing Operacional u Ordinario
• Contrato Revocable: se puede anular en cualquier momento por cualquiera de las partes,
generalmente, el fabricante)
• Contrato de corto plazo (hasta 1 año)
Aspectos generales
Es este tipo de Leasing, el usuario al finalizar el contrato no tiene opción de compra. El usuario devuelve el
bien por lo que no hay valor residual, el bien se amortiza en forma parcial. El mantenimiento, reparación y
aseguramiento del bien esta a cargo del Locador (fabricante).
_Ventajas del Leasing
• Financieras: generalmente, el usuario puede comprar el bien de capital (sea nacional o importado)
disponiendo por lo menos el 20 % del total del equipo y el resto financiarlo como quiera la empresa o
como se pongan de acuerdo. Utilizando el Leasing, pagando la primera cuota o canon, se puede
utilizar inmediatamente el bien, que se dividen por el total del contrato. Sucede también que si el
bien es importado, ingresa como importación temporal, es decir, importación suspensiva temporal,
por lo que no paga tributos, solo los garantiza. Los paga el usuario si este compra el bien o equipo,
esto sucederá al finalizar el contrato, de esta manera la importación se transformara en definitiva.
• Impositivas: cuando el usuario compra el bien, la importación se transformara en definitiva, por lo
que deberá pagar los tributos, al pagarlos los paga sobre un bien usado y no nuevo (mas barato). A la
cuota o canon se le resta el impuesto a las ganancias, además, el bien que se está utilizando no
tributa el impuesto a los activos (no forma parte del activo de la empresa).
• Técnicas: la tecnologÃ-a cambia rápidamente, lo que hace que también cambie la técnica; el
leasing permite que al término del contrato se cambie por un bien o equipo con nueva tecnologÃ-a
reemplazándolo. AquÃ-, cambia la cuota. Porque es más nuevo el bien, siendo más alta.
• GarantÃ-a: rara vez se solicita garantÃ-a, ya que el mismo bien es la garantÃ-a, es decir, si no se paga
la cuota, te quitan el bien.
_Desventajas del Leasing
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• El costo: elementos intervinientes en la cuota o canon
.gastos administrativos de la empresa Leasing
.interés por el capital invertido
.interés
.ganancia de la empresa
.la obsolescencia del bien
• Riesgo cambiario (si el bien es importado): aumento o disminución de la moneda hace Que un dÃ-a
pague mas o menos la cuota o canon
• Inconvenientes aduaneros (si el bien es importado): como el bien que ingresa, es mediante una
importación temporaria, hay que actuar de acuerdo al código aduanero. Hay determinados bienes,
donde pueden permanecer en el paÃ-s destino por un tiempo determinado, si sobrepasa ese tiempo, se
requiere autorización.
FORFAITING
_un exportador contacta con el importador (usuario del equipo). Este firma una letra de cambio debiendo estar
avalada por un banco de primera lÃ-nea del paÃ-s del importador. Luego la letra es enviada al exportador.
Aval para el exportador emitido por el importador.
_operatoria
• contrato de compra venta
• importador solicita a su banco la emisión de un aval o garantÃ-a de la operación
• el banco del paÃ-s del importador emite el aval o garantÃ-a amparando la operación
• el exportador remite las mercaderÃ-as
• el exportador vende al Forfaiter (banco) los instrumentos de cobro (Letra o Promissory Notes, etc.)
• el Forfaiter paga sin acción de recurso al exportador
• al vencimiento de los instrumentos de pago el Forfaiter, se los presenta para su cobro al banco de la plaza
del importador
• banco de la plaza del importador paga la operación (avalista)
• avalista le avisa al importador que cancele los documentos (ya vencidos)
• importador abona al avalista
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Exportador Importador
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5 6 3 2 9 10
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Forfaiter Banco Avalista
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FACTORING
_Crédito al exportador. Nace en los años 1300, donde los ingleses aseguraban la exportación mediante
comisiones (su pago de exportaciones).
Es un contrato de crédito y cobro continuo. Es de crédito y cobro porque la empresa le entrega al Factor
sus derechos sobre los créditos a cambio de que el Factoring se los abone anticipadamente. Es continuo
porque las operaciones se hacen en un tiempo determinado. Durante todo este tiempo el cedente tiene que
ceder todas las facturas.
Utilizado en el mercado domestico e internacional.
_Diferencia con el descuento de documentos: es una operatoria aislada el descuento, en cambio en el
Factoring hay un contrato donde mientras dure el mismo, se va a seguir entregando todas las operaciones al
Factor.
_Parecido con el Forfaiting: en caso de incobrabilidad, el Factoring, a este riesgo lo acepta sin acción de
recursos (sin protesto).
_Intervinientes:
• Cedente (X)
• Factor
• Deudor (M)
• Factor
• Cadena de Factoring
_Operatoria:
• Cedente (X) cede las facturas
• Empresa de Factoring o Factor de la plaza del (X)
• Deudor, cliente del Cedente (M)
• Empresa de Factoring o Factor de la plaza del (M)
• Cadena de Factoring: conjunto de sociedades que forman una asociación, para informar y colaborar en el
cobro de las operaciones.
Comparación con la Carta de Crédito: el Factor del (X) serÃ-a el corresponsal del Factor del (M). El
corresponsal le solicita ayuda para cobrar y solucionar problemas.
_incobrabilidad: cuando se trata de operaciones que van al exterior, el Factoring, generalmente incluye Letras
de Cambio. En caso de no pago y/o no aceptación se realiza el Protesto.
Puede existir una cláusula en el contrato entre el Cedente y el Factor. En este caso de que le deudor no
pague, NO LE PUEDE HACER JUICIO DIRECTAMENTE EL FACTOR, sino que tiene que pedir
autorización al cedente. Esta autorizaron puede o no estar. Puede estar y en este caso de que el cliente sea
buen cliente y no pueda pagar por las disposiciones vigentes en su paÃ-s y no le permiten saldar su
compromiso en el exterior. Independientemente de esto, si se cumple la fecha de vencimiento y no pagó la
Letra se realiza el Protesto o ejecución del contrato. Si existe el caso de que el deudor no pague, el factor le
indica que no pagó al cedente (ESTANDO LA CLAUSULA), el factor le pide permiso al cedente para
iniciarle una acción judicial o juicio, el cedente se niega. Entonces el deudor no paga, por lo que el factor le
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cobra al cedente.
_servicios que otorga una empresa Factoring
• Estudio de clientes: como cada Factoring forma una asociación de empresas Factoring, cuentan con
una variada información sobre cliente como si son solventes o si deben. (cadena de Factoring).
• Administración del crédito: lleva la contabilidad de las ventas más el cobro de las mismas.
• Anticipo de fondos: entre el 80% y el 90% del total (valor de la factura). El 10% o 20% lo retiene el
Factor. Esto sucede por si surge algún inconveniente y por aseguramiento dado por el riesgo.
_Anticipos: de acuerdo a la forma de cobrar
• Cash Factoring: apenas recibe la factura y el crédito, aprobado todo, se adelantan los fondos.
• El cliente fija un dÃ-a en el mes para cobrar, de todas las facturas entregadas y antes de su
vencimiento y el interés que cobra el factor. Comienza a regir en el momento en que se entreguen
los fondos.
• Matury Factoring: se promedian los vencimientos de las facturas entregadas y el cliente recibe el
importe correspondiente de allÃ-.
_riesgos: cuando el cedente amplia las ventas, las cuales no estaban dentro del contrato el factor las puede
aceptar, pero no asume los riesgos de incobrabilidad.
_caracterÃ-sticas del Factoring:
• Se pueden financiar las ventas de mercaderÃ-as (no de servicios)
• Aunque no es excluyente. Los embarques deben tener cierta frecuencia.
• Deudas a corto plazo
• Compradores (M) deben ser mayoristas, distribuidores, minoristas, etc.
• Que la mercaderÃ-a no sea perecedera inmediatamente
_obligaciones del cedente respecto al factor
• Entregar todos los créditos que haya cedido al factor. Garantizarlos verificando la real entrega de la
mercaderÃ-a
• Someter a la aprobación del factor los nuevos deudores o ampliaciones del riesgo
• Ayudar al factor ante cualquier dificultad en la operación
• Incluir en las facturas, la cesión de las mismas (cobra el factor)
• Devolver al factor cualquier importe que el deudor le haya pagado al cedente.
• Permitirle al factor que revise las ventas efectuadas
• Pagarle al factor lo que corresponda (remuneración)
Generalmente: aunque hay un factor en cada plaza, está la orden de que cada parte le pague al factor de su
plaza
.cedente plaza de él factor
.deudor plaza de él factor
_ventajas y desventajas del Factoring para el cedente
Ventajas Desventajas
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.cedente se desliga de todos los procesos .costos
judiciales .elementos que tienden a ampliar el
.ahorra con la recolección de información costo de financiación: riesgo del
sobre clientes paÃ-s de importación, importe medio
.disminuye lo inmovilizado en cuentas de cada factura promedio, plazo de
por clientes (previsiones) cada factura, plazo de financiación
.aumenta y diversifica las ventas otorgada (nº de facturas por año)
_generalidades
El Factoring es muy utilizado por grandes empresas que tengan gran volumen de facturación, importes,
buenos clientes, ventas, etc.; estas grandes empresas lo incluyen en el organigrama. Pero no es conveniente
que lo utilicen las PYMES.
Leasing, Factoring y Forfaiting se utilizan desde 1969. Estos son muy pocos utilizados con Chile, Brasil y
México. El Forfaiting es masivamente hace 4 años aproximadamente. El Leasing se utiliza hace 30
años, se utiliza mas con las ultimas modificaciones (el IVA se conmutaba por el total del contrato por lo que
no era conveniente) donde el IVA se cobra por cuota o canon.
WARRANT
_muy utilizado en el sector agropecuario, el Warrant es una forma de solicitar crédito o acceder a una
financiación. La garantÃ-a del mismo es un stock de mercaderÃ-as, en custodia, en almacenes fiscales o
autorizados por la autoridad de aplicación.
_intervinientes:
• Deudor (solicita el crédito)
• Depositario (almacenes fiscales o empresas almacenadotas que están autorizadas por la autoridad de
aplicación). La autoridad es el departamento de la secretaria ganaderÃ-a, agricultura, pesca y
alimentación de la nación. Además de estos almacenes pueden estar en depósitos terceros con
las siguientes condiciones: mercaderÃ-a individualizada, aislada, asegurada. También puede estar
en el domicilio del mismo deudor.
• Prestamista (banco o institución financiera). Quien otorga el crédito con la garantÃ-a del
WARRANT.
_el objeto: los bienes que se pueden prendar o dejar en garantÃ-a
• Conmodities: productos de fácil almacenamiento con precio público; cereales, minerales,
mercaderÃ-as de fácil comercialización
• No Conmodities: algunas caracterÃ-sticas de los conmodities, que ya tienen mercado
• Fungibles: no se pueden inmovilizar, pierden identidad; al final del contrato, se devuelven otros de
igual calidad
• No Fungibles: no individualizado, se devuelve con la misma identidad
• Productos Intermedios: cambian con el paso del tiempo, sin perder la identidad
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_CaracterÃ-sticas
• Corto plazo de financiación (180 dÃ-as)
• Revocable
• Documento que emite la empresa almacenadota, consta de 2 efectos
.Certificado de deposito: otorga la titularidad de la mercaderÃ-a con un
talón que indica que la mercaderÃ-a esta afectada al préstamo
.Warrant: se entrega al banco para solicitar el préstamo junto con el
Certificado de depósito
Ambas pueden transmitirse por endoso. El primero debe ser
NOMINATIVO y aceptado por la empresa Warrant, los demás
Si pueden ser en blanco. Sucede esto en ambos documentos.
_elementos que determinan el costo del Warrant
• Importe del flete (el que lleva la mercaderÃ-a hasta el deposito asignado)
• Costo de almacenamiento
• Si lo necesita, costo de refrigeración
• Interés del banco por el préstamo
_ventajas y desventajas del Warrant
Ventajas Desventajas
.almacenar la mercaderÃ-a y esperar a que el .costos
precio suba
.mercaderÃ-a de importación
CARTA DE CRÉDITO
_es una orden que el importador da a su banco para que proceda al pago de la operación, cuando el
exportador presente la documentación de que la mercaderÃ-a ha sido enviada de la manera acordada.
El banco del importador va a pagar si la documentación esta en regla, sin importar si el importador tenga
saldo o no. El banco del importador garantiza la operación.
Se deben incluir todos los documentos que se han especificado en el crédito documentario, cualquier fallo
puede llevar al banco emisor a no proceder al pago, hasta que los errores sean subsanados.
El importador instruye a su banco para la apertura del crédito documentario y se lo comunica al exportador,
indicándole la documentación que debe remitir. El exportador envÃ-a la mercaderÃ-a al lugar convenido y
paralelamente a través de su banco, remite al banco del importador la documentación. El banco del
importador recibe la documentación si esta todo en regla procede al pago
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_intervinientes
• Ordenante/ importador: quien ordena la apertura del crédito y lo paga contra la presentación de
documentos representativos, siempre y cuando estos reúnan los requisitos establecidos.
• Banco emisor/ abridor (de la plaza del ordenante): a pedido del ordenante emite la carta de crédito
y asume el compromiso de pago
• Banco avisador (de la plaza del beneficiario): notifica al exportador de que se ha establecido la carta
de crédito
• Beneficiario/ exportador
_Anticipos o Adelantos: a estos créditos se lo llaman Packing Credits y existen dos tipos
• Cláusula roja: entre el 10 y el 20% del total contra simple recibo del exportador
• Cláusula verde: para obtener fondos se solicita la presentación de documentos que determinen que la
mercaderÃ-a se encuentra en almacenes lista para ser embarcada
_discrepancias: hay dos tipos de discrepancias
• las de forma: se encuentran en los documentos de embarque y pueden ser modificadas por el exportador.
• las de fondo: no concuerdan con los términos del crédito documentario y no pueden ser salvadas por el
exportador, por que va en contra de los términos del crédito.
Ante cualquier tipo de discrepancia el banco rechaza los documentos de embarque
_tipos de créditos documentarios
• rotativo o revolving: variante de divisible. Existen muchos embarques por lo que el banco emisor
espera a que el importador pague cada uno de ellos para habilitar el siguiente, asÃ-, no cumpliendo el
importador, el banco no tenga que pagar. Pueden ser
.acumulativos: si en una etapa el exportador no envÃ-a la cantidad
Correspondiente, la envÃ-a en el siguiente
.no acumulativo: si no se cumple la cantidad en una etapa, no se
Habilita el siguiente.
• Back to back: exportador no productor, intransferible. Exportador necesita parte del total para pagarle
al proveedor, se procede a un Back to Back, poniendo como garantÃ-a el primer crédito
• Subsidiario: Ã-dem Back to Back, pero el banco emisor descuenta el importe solicitado del primer
crédito solicitado.
• Stand by Credits: crédito de garantÃ-a emitido para garantizar el pago a terceros
• Domestico o local: utilizada para garantizar una prefinanciacion para un proveedor el cual debe
entregar los documentos solicitados por el importador y exportador. En este crédito, el importador,
el exportador, el banco emisor y avisador están en el mismo paÃ-s.
• Trust Receipt: carta de compromiso, el exportador entrega la mercaderÃ-a, pero no es del importador
hasta que pague al banco emisor.
_obligaciones y derechos
• Importador y exportador: pagar la operación. Entregar mercaderÃ-a en tiempo y forma.
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• Importador y banco emisor: relación de mandato y crédito (importador debe pagarle al banco).
Obligación de los dos es apertura y emisión de la carta de crédito
• Banco emisor y avisador: relación de mandato y crédito.
• Banco emisor y exportador: relación de crédito
• Banco avisador y exportador: no hay relación. Excepto si el banco confirma el crédito, entonces
hay una relación de crédito.
_ventajas y desventajas
Ventajas Desventajas
.exportador: permite diversificar sus ventas .muy costoso
(relativo, hay importadores que no aceptan .importador: no se asegura que la
Créditos documentarios) y realizarlas por mercaderÃ-a que compró será la
Mayor monto. Permite cobrar en un banco misma
Se su plaza. Obtener Fondos rápidamente. .exportador: si el crédito es
Facilita la obtención de créditos. arbitrario o a plazo corre el riego
.importador: si el exportador no cumple, no cambiario
Paga. Permite una mejor administración de .importador y exportador: los bancos
Créditos (obtención de créditos). Cuando las no se responsabilizan por perdida de
Normas del paÃ-s suspenden la mercaderÃ-a, información, mutilación de la
estando abierto un crédito Documentario, la transmisión, inclusive error de
norma no alcanzan para suspenderlo. traducción del producto
_aspectos generales
Fecha de emisión
Fecha de vencimiento 90 dÃ-as = 1 trimestre
(validez de utilización)
Exportador:
.presentación de documentos: 21 dÃ-as corridos post embarque (esto lo limita el crédito documentario)
.él decide la fecha de embarque. Si no dice lo contrario, la fecha de embarque puede ser la fecha de
vencimiento del crédito documentario (puede embarcar el mismo di o puede haber entre 10 o 15 dÃ-as)
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