Instrumentos Derivados, Coberturas y Aplicaciones

Centro Integral de Educación Continua (CIEC)
Curso de Educación Continua (CEC)
INSTRUMENTOS DERIVADOS,
COBERTURAS Y APLICACIONES
DURACIÓN
21 horas lectivas
INTRODUCCIÓN
En la actualidad, los profesionales y la mayoría de empresas exitosas constantemente
necesitan obtener información actualizada que les permita desempeñarse de manera
adecuada en un mercado sumamente competitivo, ya sea preparando o interpretando
información confiable y oportuna para una eficaz toma de decisiones financieras. El
cambio rápido y constante que caracteriza el mundo de hoy incide también en los
resultados de la gestión en las empresas, en los que ejercen influencia variables
económicas y de mercado sobre las que no se tiene el control. En esta consideración
resulta imprescindible conocer y entender el mundo de los derivados financieros, sus
generalidades y su aplicación en temas de cobertura de riesgo, enfrentando a la
volatilidad de variables como tipo de cambio, tasas de interés y variaciones de precios
de commodities en general, o buscando estrategias de mayor rentabilización de
fondos o abaratamiento de financiamientos.
DIRIGIDO A
Profesionales, empresarios, gerentes, funcionarios y público en general, interesados
en actualizar sus conocimientos en el funcionamiento de los mercados financieros, en
especial, en el tema de derivados financieros y su aplicación en la toma de decisiones
para una buena administración y financiamiento empresarial.
OBJETIVO GENERAL
Conocer, aplicar e implementar los instrumentos derivados en la administración y
financiamiento empresarial.
OBJETIVOS
Al finalizar el curso, los alumnos serán capaces de:
Identificar qué instrumentos financieros son utilizados actualmente en nuestro
sistema financiero.
Conocer las clases de derivados financieros aplicables a coberturas de riesgos.
Conocer estrategias de cobertura de corto y largo plazo.
Conocer estrategias para rentabilizar excedentes mediante la utilización de
instrumentos derivados en nuestro mercado.
Conocer estrategias para obtener financiamientos más competitivos mediante la
aplicación de derivados.
Aplicar el punto de vista del análisis macroeconómico de instituciones financieras
en nuestro medio y las recomendaciones de neutralización de riesgo más
utilizadas.
CONTENIDO
Primera sesión
Marco normativo en el Perú y estándares internacionales para los nuevos
requerimientos de la economía mundial
Implicancias de la oficialización de NIIF 2012 en el Perú
Pasos para la adopción de NIIF por primera vez
Planificación del cierre contable bajo NIIF
Objetivo de la NIIF 1
Alcance
Reconocimiento y medición
Información a revelar
Normas Internacionales de Información Financiera vigentes
Normas Internacionales de Contabilidad vigentes
Segunda sesión
Instrumentos financieros para
cálculo de los riesgos
Derivados
Forwards
Futuros
Opciones
Swaps
el corto plazo en la toma de decisiones y el
Tercera sesión
Opciones: Calls, Puts y sus modalidades
Opciones Call
Opciones Put
Compra y venta de opciones Calls y Puts
Opciones europeas y americanas
Cuarta sesión
Análisis de estructuras y optimización de rentabilidad en excedentes y mejora de
tasas en financiamientos
Características de los derivados financieros usados en la optimización de
rentabilidad y mejora de tasas
Empleo de derivados para cobertura de riesgos
El mercado de forwards
Cobertura de una operación forward de tipo de cambio
Quinta sesión
Los swaps
Características generales de los swaps
Swaps de tasas de interés (IRS)
Swaps de cruce de monedas (CCS)
Valoración de swaps
Estrategias de cobertura de mediano y largo plazo
Sexta sesión
Otras modalidades de coberturas en commodities
Descripción y funcionamiento de los mercados financieros sobre commodities
Análisis de los mercados de commodities
Instrumentos para la inversión: productos derivados negociados en mercados
organizados
Estrategias de cobertura mediante productos derivados sobre commodities
negociados en mercados organizados
Sétima sesión
Análisis del entorno macroeconómico nacional e internacional
Presentación del panorama macroeconómico de mercados internacionales
Presentación del panorama macroeconómico de mercados locales
Análisis y estudio de casos de empresas que aplican coberturas y estrategias
financieras con derivados
METODOLOGÍA
Exposición del profesor y discusiones en clase.
Los alumnos deberán desarrollar todos los casos en el aula. El facilitador
destacará los procedimientos que se utilizan en cada uno de los temas.
Se desarrollarán y promoverán el análisis crítico, las discusiones y la aplicación de
los temas tratados a los casos que se planteen, para lo cual se requerirá la
colaboración activa de los participantes.
Se encargarán lecturas y se llevarán a cabo controles sobre su contenido.
Se formarán equipos de trabajo en aula para el desarrollo de los casos.
EVALUACIÓN
Tarea académica: 50%
Participación en clases (20%)
Se considerarán las intervenciones personales durante las sesiones para evaluar
la comprensión, asimilación y adecuada aplicación de los temas de estudio.
Controles de lectura (30%)
Los controles de lectura serán aplicados antes de la revisión de los temas, lo que
permitirá evaluar la preparación previa que el alumno efectúa sobre los temas
programados en cada unidad.
Examen final: 50%
CERTIFICACIÓN
Al finalizar el curso, el participante que haya asistido, por lo menos, al 60% de las
clases recibirá una constancia de participación otorgada por el CIEC. Adicionalmente,
aquel que habiendo cumplido con el mínimo de asistencia exigido haya obtenido en el
curso la nota mínima aprobatoria (11) obtendrá una constancia de notas emitida por la
Dirección Universitaria de Servicios Académicos y Registro de la Universidad de Lima.
BIBLIOGRAFÍA
INSTITUTO DE INVESTIGACIÓN EL PACÍFICO (Lima) Normas internacionales
de información financiera. 5a ed. Lima: Instituto Pacífico.
(657.026 Actu/N 2012)
Diez de Castro, Luis y Mascarñeas Pérez-Iñigo, Juan (1994) Ingeniería financiera:
la gestión en los mercados financieros internacionales. 2a ed. Madrid: Editorial
McGraw-Hill. pp. 125-201.
(658.15 Diez/I)
Valera Moreno, Rafael (2001) Matemática financiera: conceptos, problemas y
aplicaciones. 2da. ed. Piura: Universidad de Piura. (Páginas 93-107).
Chu Rubio, Manuel (2011) La creación de valor en las finanzas: mitos y
paradigmas. 1a ed. Lima: UPC, Fondo Editorial. (Páginas 29-68).
(658.15 Chu)
Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF
• NIIF 01 – Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera
• NIIF 7 – Instrumentos Financieros: Información a Revelar.
Normas Internacionales de Contabilidad – NIC
• NIC12 – Impuesto a las ganancias
• NIC 32 – Instrumentos Financieros: Presentación.
• NIC 39 – Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
IFRS FOUNDATION (2012) Normas internacionales de información financiera:
emitidas a 1 de enero de 2012. London: IFRS Foundation.
(657.30218 IFRS 2012)
INFORMES E INSCRIPCIONES
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