Forward UF - BancoEstado

Forward UF/$
1. Atributos
Contrato de compra/venta de flujos en unidades de fomento (UF) a futuro, para
protegerse de las fluctuaciones de las variaciones futuras del IPC (inflación).
Las partes (Cliente – Banco) se obligan mutuamente a cumplir con lo acordado.
Esto es, se fija monto, valor de UF y forma de pago.
Solo se puede realizar por Compensación.
Plazo mínimo a partir de valor de UF desconocido.
Monto mínimo de UF 5.000.
2. Requisitos
Ser Cliente BancoEstado.
Línea de Crédito disponible, de la cual se ocupa solo un porcentaje dependiendo del
plazo del contrato.
Firma de Contrato de Condiciones Generales.
Mandato según definición de Bancas Comerciales.
3. Usos
Como cobertura ante las fluctuaciones alcistas o bajistas de la inflación.
4. Ventajas
Otorgan flexibilidad en cuanto a monto y plazos a transar. Se definen en función de
los requerimientos del cliente.
No hay flujo de efectivo al momento de celebrar el contrato.
Optimizan la Planificación Financiera.
Ocupan un menor margen de Endeudamiento que una obligación tradicional.
Las operaciones se pagan al momento en que vence el contrato.
Término anticipado con acuerdo del Banco.
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Forward UF/$
5. Ejemplo
Una Empresa tiene la totalidad de sus activos en pesos, sin embargo sus pasivos los
pactó en UF, por lo que quiere asegurar el valor de la UF a una fecha determinada.
Necesita realizar un pago de uno de sus pasivos en UF por un monto de UF200.000
a un plazo de 90 días.
Este cliente puede realizar una Compra de Forward UF/$ y fijar el valor de la UF en
$22.520.
Al termino del contrato pueden existir los siguientes escenarios:
Escenario 1: Si el valor de la UF al vencimiento es $ 22.600, el Banco compensa a la
Empresa:
UF 200.000 x ($22.600- $22.520)= $16.000.000
Escenario 2: Si el valor de la UF al vencimiento es $ 22.450, la empresa compensa al
Banco:
UF 200.000 x ($22.450- $22.520)= -$14.000.000.
Escenario 3: Si el valor de la UF al vencimiento es $ 22.520, no existe compensación.
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