plan de negocio y análisis de viabilidad de una empresa

PLAN DE NEGOCIO Y ANÁLISIS DE VIABILIDAD DE UNA EMPRESA
EXPLOTADORA DE INSTALACIONES SOLARES FOTOVOLTAICAS
Autor: González – Velayos Rivera, Borja.
Director: García Rubio, Francisco.
Entidad colaboradora: SENORSA (Soluciones Energéticas del Noroeste S.A.)
RESÚMEN DEL PROYECTO
Este proyecto final de carrera pretende aportar cierta claridad a la situación de
incertidumbre provocada por la publicación del Real Decreto 1578/2008 de 26
de septiembre, y en concreto por la fuerte rebaja en él establecida en la cantidad
retribuida por la venta de energía producida mediante sistemas solares
fotovoltaicos conectados a red.
Por un lado, España se ha situado líder mundial del negocio gracias
indudablemente al derogado sistema de primas; por otro, el descomunal ritmo
de crecimiento, lejos del sostenible modelo Alemán, ha precipitado la necesaria
racionalización de la retribución. Este descenso de primas supone según el sector
privado el cese del negocio y la puesta en peligro de cerca de 25.000 puestos de
trabajo; por el contrario, el Gobierno asegura que esta medida estabiliza el actual
marco y mejora las perspectivas a largo plazo de la industria fotovoltaica.
El Proyecto, sumergido en este escenario de aparente incertidumbre, se divide
en dos diferenciadas partes; en primer lugar, recrea con detalle una empresa que
realiza proyectos llave en mano de energía solar fotovoltaica, para ello se ha
realizado un Plan de negocio para los tres primeros años de actividad, consciente
de que el fotovoltaico es un mercado demasiado cambiante como para predecir
un más largo horizonte temporal. En segundo lugar, el análisis se sitúa en la
perspectiva del cliente, y estudia la rentabilidad puesta en entredicho por la
rebaja de primas, para los veinticinco años de vida útil de una instalación.
Además, dentro de este estudio del negocio para el cliente, se realiza un extenso
análisis de sensibilidad y escenarios ante diferentes variables que afectan
directamente a la rentabilidad de la inversión.
La Empresa objeto del Plan de negocio se ha llamado Enerfotón, y se ha
estudiado su viabilidad y cuota de mercado acorde al mecanismo de cupos de
potencia establecido en el vigente Real Decreto. Con ello, la proyección de
beneficios para los tres primeros ejercicios económicos muestra la siguiente
progresión.
CONCEPTOS
Año 1
Margen bruto (€)
Beneficio antes de intereses e impuestos (€)
Beneficio neto (€)
Margen neto
46.036
-37.897
-38.658
-84%
Año 2
108.312
18.379
17.863
16%
Año 3
211.644
121.081
90.811
43%
Estos resultados de la cuenta de pérdidas y ganancias, junto a los del balance de
situación para el mismo periodo, son analizados mediante el uso de diferentes
ratios financieros.
En la parte segunda, la de valoración de la rentabilidad para los clientes finales
de proyectos en solar fotovoltaica, se ha analizado el caso ejemplo de una
instalación de 20 kW sobre cubierta, ya que son estas potencia y disposición las
más favorecidas por el vigente sistema de primas. Incluso realizando el análisis
más conservador, modelando la generación energética y sus costes mediante
paneles solares monocristalinos (la tecnología de más elevado precio), se
demuestra que existe una adecuada retribución y un marco favorable para el
progreso de la tecnología tal y como avalan los resultados de los diferentes
índices de valoración de la inversión aplicados y abajo mostrados: el valor actual
neto (con una tasa de descuento del 10%), la tasa interna de rentabilidad y el
periodo de recuperación de la inversión.
La inversión ejemplo resulta aún más aconsejable si la superficie disponible
permite que los paneles utilizados sean thin films, la tecnología con mejores
prospectivas futuras debido a que disminuye notablemente el precio final de la
instalación, aunque hoy en día presenta ciertos inconvenientes y se encuentra
todavía en un estado de maduración como se concluye en el estudio realizado
sobre los módulos fotovoltaicos.
VAN
TIR
PRI
Monocristalino
16.100 €
14,01%
12 años
Thin Film
32.185 €
22,39%
10 años
En definitiva, pese al inicial escepticismo en la supervivencia económica de una
nueva empresa dada la valoración del sector privado, tras la elaboración de este
Plan de negocio y análisis de viabilidad, se considera favorablemente la creación
de una nueva compañía en un mercado que cuenta con unas excelentes
perspectivas de futuro y se ha demostrado altamente rentable.