valores corrientes

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CONTABILIDAD Y CAMBIO DE PRECIOS
REPARTIDO TEÓRICO
VALORES CORRIENTES
VALUACIÓN A VALORES CORRIENTES CON CAPITAL OPERATIVO
(Corriente Europea)
1.- INTRODUCCIÓN
2.- DEFINICIONES PREVIAS
3.- EJEMPLOS INTRODUCTORIOS
4.- ELEMENTOS DEL MODELO CONTABLE
5.- AJUSTES REQUERIDOS
6.- EJEMPLO
7.- OPERACIONES LÍMITES
8.- SITUACIONES ESPECIALES
NOTA:
Para la preparación de este tema se sugiere el estudio en profundidad
del siguiente material:
- Texto “ Contabilidad e Inflación”. (Páginas dictadas en clase).
- Normas Contables y tratamiento contable de la inflación en Uruguay.
- NIC 15
- NIC 29
- SSAP 16
- El Beneficio y el Patrimonio determinado a base de Valores
Corrientes.
- Pronunciamiento 14 (Colegio de Contadores).
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1 – Introducción
En esta teoría está implícito el denominado postulado de continuidad, lo
cual significa que la empresa debe lograr que los bienes vendidos puedan
reponerse, a efectos de poder continuar la operativa normal (mantener la
capacidad operativa).
Se considera además que, la inflación no es un fenómeno independiente,
sino que se relaciona con la variación de precios de ciertos bienes,
reconociéndose el impacto de los cambios de precios específicos de
aquellos bienes de la propia empresa.
Ello significa que , existiría “una inflación particular para cada empresa”, por
lo cuál no sería aplicable un índice general de precios , como en el método
de ajuste integral (ver Informe Sandilands).
El objetivo fundamental al aplicar la teoría de Valores Corrientes, es
mantener la empresa, definiéndose el capital en términos físicos y no en
términos monetarios. Por lo tanto se deduce que, sólo podrían distribuirse
aquellas utilidades que superen a las necesarias para mantener la
capacidad operativa normal de la empresa.
Para lograr éste objetivo se debería efectuar lo que normalmente se conoce
como bloqueo de fondos, creándose una reserva patrimonial denominada
Reserva a Valores Corrientes (RVC).
2 - Definiciones Previas
2.1. Valor para el negocio (VALOR CORRIENTE)
El Valor para el negocio es el menor entre el costo corriente y el importe
recuperable de un activo.
(Importante: estudiar capítulo completo del texto obligatorio:
“Determinación del valor corriente”.
2.2. Capacidad Operativa
La capacidad operativa de la empresa es el importe de bienes y servicios
que la empresa es capaz de suministrar con sus recursos actuales y está
representada en términos contables por los Activos Operativos Netos a
valores corrientes (A.O.N.).
2.3. Activos operativos netos
Los Activos Operativos Netos comprenden:
a) Los Bienes de Uso valuados a su valor para el negocio y
b) El capital de trabajo que abarca:
- los Bienes de Cambio valuados a su valor para el negocio y
- el Capital de Trabajo Monetario (C.T.M.)
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Los Bienes de Uso y Bienes de Cambio, que forman parte de los Activos
Operativos Netos, son los mismos que se incluyen en la contabilidad a
Costo Histórico, pero en la contabilidad a valores corrientes son
expresados a su valor para el negocio (valor corriente).
En cuanto al Capital de Trabajo Monetario (C.T.M.), es definido como:
- deudores comerciales, pagos adelantados, documentos a cobrar
comerciales y disponibilidades (créditos comerciales)
menos:
-proveedores comerciales, gastos a pagar, documentos comerciales y
sobregiros bancarios (deudas comerciales) en la medida que surjan de las
actividades operativas diarias de la empresa, siendo distinguibles de las
transacciones de naturaleza de inversión de capital.
2.4. Endeudamiento Neto
El Endeudamiento Neto se define como: la suma de todos los pasivos y
previsiones que no sean los incluidos en el capital de trabajo monetario,
menos:
la suma de todos los activos que no sean Bienes de Cambio ó Capital de
Trabajo Monetario.
Todos los activos que no forman parte de los activos operativos netos,
deben restarse del financiamiento de terceros que tenga la empresa para
llegar al endeudamiento neto.
El modelo contable considera que para mantener la capacidad operativa
normal es necesario:
1 - mantener un Capital de Trabajo Monetario (CTM)
2 - mantener Bienes de Cambio en unidades físicas.
3 - mantener Bienes de Uso en unidades físicas.
Los tres conceptos anteriores constituyen la inversión neta, la cual podría
financiarse de dos formas:
1 - con financiamiento propio (patrimonio).
2 - con financiamiento de terceros.
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2.5. Ejemplo (Ver solución en cuaderno de clase)
- En la empresa VC, los bienes se encuentran ajustados a su Valor
para el Negocio.
- Se presenta el siguiente balancete de saldos ajustado al 31.12.1:
Caja
100
Banco
200
Depósito a plazo fijo
300
Bonos del Tesoro
400
Deudores por ventas
500
Deudores por ventas de B/Uso
200
Conformes a cobrar
100
Mercaderías
600
Bienes de Uso
2000
Amortizaciones acumuladas
500
Proveedores
400
Vales bancarios a pagar
1150
BPS
80
BSE
20
Cuentas integrantes del Patrimonio 2250
Se pide:
1- Calcular CTM
2- Calcular AON
3- Calcular Endeudamiento Neto
3 - Ejemplos introductorios
A efectos de tener una idea primaria, con referencia a los objetivos del
modelo y su aplicación práctica supongamos los siguientes ejemplos:
EJEMPLO 1
01/01 - Aporte de capital: 5 unidades a $ 20 c/u.
31/12 - Balance.
Valor corriente de bienes de cambio: $30 cada unidad.
Contabilidad
Histórica
Bienes de Cambio
Total Activo
Capital
R.V.C.
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio.
100
100
100
100
100
Corriente
Europea
(SSAP 16)
150
150
100
50
150
150
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EJEMPLO 2
01/01 - Aporte del capital
31/12 - Venta al contado
Valor corriente
: 5 unidades a $ 20 c/u
: 3 unidades a $ 50 c/u
: $ 30 c/u
Ver registraciones en clase.
Contabilidad
Histórico
ESP
Corriente
Europea
(SSAP 16)
150
60 (2x30)
210
Caja
Bienes de Cambio
ACTIVO
150
40
190
Capital
R.V.C
Resultado del ejercicio.
PATRIMONIO
100
-90
190
100
50
60
210
150
(60)
-90
150
( 90)
-60
ER
Ventas
Costo de Ventas
Resultado del ejercicio
4. - ELEMENTOS DEL MODELO CONTABLE
Según se explica en el cuadro presentado en el texto de estudio obligatorio,
para definir un determinado modelo contable es necesario plantear los
cuatro elementos básicos que lo constituyen y que son:
1) Unidad de medida
2) Valuación de activos y pasivos
3) Concepto de capital a mantener
4) Criterio de realización de la ganancia
En concreto, para el modelo contable que estamos tratando se adoptan las
siguientes definiciones:
1) Unidad de medida: moneda nominal, es decir con poder de compra no
definido.
2) Valuación de activos y pasivos : valores corrientes reconociéndose
entonces el impacto de los cambios en los precios específicos.
3) Capital a mantener: operativo, lo cual significa la cantidad de bienes y
servicios que puede producir la empresa en un determinado período
dependiendo de los recursos que posea.
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Dichos recursos se reflejan mediante los denominados activos operativos
netos; los cuales estarían financiados con capital propio y/o con
financiamiento de terceros.
La idea general en la presentación de este modelo contable, es tratar de
mantener la estructura de dichos AON y de su financiamiento respectivo,
considerándose además que dichos activos deben quedar valuados a
valores corrientes.
4) Criterio de realización de la ganancia: tradicional, considerándose
entonces que la ganancia está realizada cuando de por medio existe una
transacción.
En resumen, el concepto de beneficio sería el excedente obtenido luego de
haber mantenido la capacidad operativa.
(Ver diagrama en texto obligatorio).
La utilización de este modelo contable genera cambios sustanciales
respecto a los Estados Contables tradicionales, ya que en el ESP los bienes
se valúan a valores corrientes creándose como contrapartida una reserva
patrimonial (RVC).
La capacidad operativa definida estaría dada por una serie de bienes que la
empresa va a producir o produjo y para ello debería tener un volumen
específico de recursos.
Por lo tanto, ante cada incremento de precios específico se deberían
bloquear fondos suficientes que le permitan reponer dichos bienes vendidos
o consumidos.
Por otra parte, en el Estado de Resultados, también existen diferencias
fundamentales con los estados históricos ya que para determinar la utilidad
(beneficio atribuible a los accionistas), debe mantenerse previamente la
capacidad operativa .
Para ello se requieren ciertos ajustes que afectan dicho estado.
Para presentar los Estados Contables por Corriente Europea, se deben
incorporar ciertos ajustes a la Contabilidad Tradicional.
A continuación, analizaremos dichos ajustes.
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5.1 - AJUSTE DE BIENES DE CAMBIO Y COSTO DE VENTAS
De acuerdo a lo planteado anteriormente (ver 2.2), la capacidad operativa
estaría dada por ciertos niveles de AON, y todo aumento en el valor
corriente de Bienes de Cambio, genera una necesidad de fondos
adicionales que debe ser cubierto para asegurarnos que la empresa podrá
seguir financiando la misma cantidad de bienes.
Para lograr y reflejar contablemente lo anterior, se efectúa un ajuste,
reexpresando los bienes al valor corriente . El incremento respectivo se
acredita directamente a un rubro patrimonial sin afectar el resultado del
ejercicio.
Por otra parte, se va a efectuar un ajuste referente a los bienes de cambio
vendidos, por lo que el costo de ventas respectivo se registrará de acuerdo
al valor corriente en el momento de determinar el cargo a resultados.
Es decir que, a efectos prácticos, se toma las unidades vendidas y se
multiplican por el valor corriente vigente a la fecha de la venta.
Textualmente el SSAP 16 (párrafo 10) se refiere a este ajuste de la
siguiente forma:
" el ajuste del Costo de Ventas toma en cuenta el impacto de los
cambios de precios al determinar el cargo a los resultados por los
bienes de cambio consumidos en el período. Es la diferencia entre el
valor para el negocio de los bienes de cambio vendidos y el Costo de
Ventas cargado sobre una base histórica. El cargo total resultante
representa el valor para el negocio de los bienes de cambio
consumidos al generar los ingresos del período ".
REGISTRACIÓN
Existen dos métodos alternativos que son:
1) Bienes valuados a costos históricos durante todo el ejercicio y
reconociendo contablemente los aumentos de precios solamente en el
momento de la disminución física (por ejemplo: al vender, al dar de baja
por faltante, etc) y en fecha de balance.
2) Bienes valuados a costos corrientes en forma continua, reconociendo los
incrementos de precios en forma periódica (cada vez que existe
aumento de precios, se actualizan los bienes de cambio).
EJEMPLO
01/01/1 - Aporte de bienes de cambio por $ 100
31/01/1 - Valor corriente de las existencias $ 120
31/03/1 - Venta del 50 % del stock en $ 70
(se mantiene el mismo Valor Corriente)
31/12/1 - Balance. Valor Corriente de bienes de cambio: $ 65
01/01/2 - Reapertura de libros y extorno si corresponde.
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MÉTODO 1
-------------- 1/1/1----------------- ____________
BC
100
CAPITAL 100
------------- 31/1/1---------------- ____________
NO HAY REGISTRACIONES
------------- 31/3/1---------------CAJA
70
VENTAS 70
----------------------------CV
60
BC
50
RVC
10
------------- 31/12/1--------------- ___________
BC
15
RVC
15
-----------------------------ASIENTOS DE RESULTADOS
-----------------------------ASIENTO DE CIERRE
--------------1/1/2 ----------------- ______________
ASIENTO DE REAPERTURA
--------------1/1/2------------------ ______________
RVC 15
BC
15
Se extorna el ajuste de Bienes.
-----------------------------MÉTODO 2
--------------1/1/1------------------ ____________
BC
100
CAPITAL 100
------------31/1/1------------------ ____________
BC
20
RVC
20
(120 - 100)
------------31/3/1------------------- ____________
CAJA
70
VENTAS 70
----------------------------CV
60
BC
60
------------31/12/1----------------- ____________
BC
5
RVC
5
---------------------------- ____________
____________
ASIENTO DE RESULTADOS
---------------------------ASIENTO DE CIERRE
------------- 1/1/2 ------------------ _____________
ASIENTO DE REAPERTURA
-------------------------------No hay extorno - Los BC permanecen valuados a valores corrientes.
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NOTAS
De acuerdo al método 1, al cierre del ejercicio económico la existencia final
queda valuada a valores corrientes, pero en el 1er. día del ejercicio
económico siguiente, se efectúa un extorno por el cual los bienes
quedan valuados nuevamente a costo histórico, debitándose la reserva
incluida en los mismos al cierre del balance.
Tener en cuenta que, en el ejemplo anterior no se analiza si existen otros
ajustes requeridos por el modelo.
En el método 2, cada vez que hay un aumento del valor corriente, se
actualizan las existencias, comparando el valor corriente actual con el
anterior.
No hay extorno al inicio de cada ejercicio económico, por tanto los
bienes siguen valuados a valores corrientes.
5.2 - AJUSTE DE BIENES DE USO Y AMORTIZACIONES
Los mismos comentarios referentes al ajuste de los Bienes de cambio y
Costo de ventas son aplicables para Bienes de Uso y Amortizaciones, por lo
tanto se debe ajustar la diferencia entre el Valor Corriente y el Valor
histórico de los bienes de uso consumidos durante el ejercicio, así como
ajustar
la
cuenta
de
activo
neto
a
Valores
Corrientes.
El objetivo fundamental de este ajuste es bloquear fondos para reponer el
activo fijo.
Con referencia al ajuste de amortizaciones el SSAP 16 (pto.9) plantea lo
siguiente:
"el ajuste de las amortizaciones tiene en cuenta el impacto de los
cambios de precios al determinar el cargo a los resultados por la parte
de los Bienes de Uso consumidos en el período. Es la diferencia entre
el valor para el negocio de la parte de los Bienes de Uso consumidos
en el período contable y el importe de amortización cargado sobre la
base de costo histórico. El cargo total por amortización resultante
representa el valor para el negocio de la parte de Bienes de Uso
consumidos al generar los ingresos del período".
REGISTRACIÓN
También existen dos métodos:
1) Bienes de Uso valuados a costo histórico durante todo el ejercicio,
reconociendo contablemente los aumentos de precios solamente en el
momento de la disminución física (por ejemplo al vender) y en fecha de
balance.
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2) Bienes de Uso valuados a costo corriente en forma continua,
reconociendo los incrementos de precios en forma periódica (cada vez
que existen aumentos de precios, se actualizan los bienes).
El cargo a resultados por concepto de amortizaciones a valores corrientes,
se calcula sobre valores promedio del ejercicio analizado, por lo tanto, se
determina un valor corriente promedio y luego se aplica la vida útil
respectiva.
MÉTODO 1
-----------------------------------AMORT. (VC)
A.AC.de B.U.
(VH)
RVC
(Por diferencia)
----------------------------------B.USO
A.AC.de B.U.
RVC
(A fecha de balance)
----------------------------------MÉTODO 2
-----------------------------------AMORT. (VC)
A.AC.de B.U.
(VC)
-----------------------------------B.USO
A.AC.de B.U.
RVC
( Periódicamente)
----------------------------------_________
____________
5.3 - AJUSTE DE CAPITAL DE TRABAJO MONETARIO (CTM)
El ajuste de bienes de cambio y bienes de uso se complementa con el
denominado Ajuste de CTM, ya que también es necesario mantener la
capacidad operativa del resto de los AON.
El objetivo de este ajuste es el mantenimiento de la capacidad del CTM
utilizándose a tales efectos índices de precios específicos que reflejen la
evolución en los costos de aquellos bienes consumidos por la empresa.
El fundamento de este ajuste es el siguiente:
“cuando una empresa vende a crédito, financia los cambios de los
precios específicos de los bienes vendidos desde la fecha de la venta
hasta la fecha de la cobranza y para el caso de las compras a crédito
ocurre lo contrario, ya que en realidad quien financia es el propio
proveedor desde la fecha de compra hasta la fecha de pago.
De lo anterior se deduce que, por el hecho de mantener ciertos deudores
durante un período de incrementos de precios específicos, se
incrementaría la necesidad de mantener fondos para financiar la misma
cantidad de bienes vendidos ocurriendo lo contrario para el caso de los
proveedores.
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Por lo tanto, el origen de este ajuste está dado en el cambio del valor de
los bienes financiados por la empresa y no en el cambio del valor del
dinero.
Es la diferencia fundamental entre el ajuste del CTM y el resultado por
desvalorización monetaria (RDM) estudiado en la primera parte del curso.
En resumen, significa que el ajuste del CTM refleja un concepto diferente al
resultado obtenido en la metodología de ajuste integral.
Se destaca el hecho que, para el ajuste de CTM, se utiliza índices de precios
específicos mientras que para la determinación del RDM usamos índices
generales de precios. (Ver SSAP 16 párrafos 11 a 13 – texto obligatorio)
Normalmente para calcular éste ajuste trabajaremos con cifras promedio por lo
cual habría que determinar el CTM que se mantuvo en promedio durante el
período analizado y utilizar a su vez el porcentaje de incremento de precios
específicos de aquellos bienes que la empresa comercializa.
La fórmula a aplicar en el práctico es la siguiente:
Ajuste CTM = CTM Promedio x (Valor corriente de B. C al cierre
Valor corriente .de B. C al inicio
_
1 )
Registración :
a) si CTM es deudor: (Bloqueo de fondos)
-----------------Ajuste CTM
RVC
------------------
-----------------x
x
------------------
b) si CTM es acreedor (Liberación de fondos)
-------------------------------------RVC
x
Ajuste CTM
x
---------------------------------------
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5.4 - AJUSTE DE FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
(APALANCAMIENTO)
De acuerdo a lo estudiado hasta el momento, los ajustes que afectaron los
resultados del período (por ejemplo: ajuste de CV, de amortizaciones, de
CTM) ,han generado una RVC que permitió bloquear fondos a efectos de
mantener los AON en lo referente a su capacidad operativa.
Para el modelo propuesto por el SSAP 16, lo que realmente interesa es
mantener la capacidad operativa financiada con fondos propios y
mantener a su vez la misma estructura de financiamiento.
Como los ajustes anteriores han bloqueado fondos por el 100% sin
considerar en que proporción existía un financiamiento de terceros, es
necesario liberar parte de los fondos bloqueados en los ajustes
anteriores y así lograr la misma estructura de financiamiento. (ver ejemplo)
Sobre lo anterior el SSAP 16 menciona lo siguiente:
" el ajuste de apalancamiento indica el beneficio o costo para los
accionistas que es realizado en el período, medido por la extensión en
la que, una proporción de los AON es financiada por préstamos.
El beneficio a costo corriente atribuible a los accionistas es el
excedente después de tener en cuenta el impacto de los precios sobre
el interés de los accionistas en los AON habiéndose previsto el
mantenimiento del capital de los prestamistas de acuerdo a sus
derechos de recobro."
El enfoque práctico a los efectos del presente ajuste es:
liberar exclusivamente aquellas partidas incluidas en la RVC y que
afectaron directamente el ER, y no se liberan los ajustes sobre los activos,
pues se consideran resultados aún no realizados (criterio tradicional).
EJEMPLO
ESP
BIENES DE CAMBIO 100
100
(1/1/X)
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS 70
FINANCIAMIENTO PROPIO
30
100
Estructura de financiamiento de los AON: 1) de terceros: 70 %
2) propio
: 30 %
Operaciones del año x
31/12/X - Venta al contado de todo el stock en $ 150.
- El mismo día se reponen los Bienes de Cambio.
1/1/X+1 - Se distribuyen las utilidades en efectivo.
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SIN AJUSTE DE FINANCIAMIENTO
------------------ 31/12------------------------ ____________
CAJA
150
VENTAS
150
____________
____________
C.V.
120
B.C.
100
R.V.C.
20
------------------------------------------B.C.
120
CAJA
120
____________ 1/1/X+1 ____________
RES.DEL EJ. 30
CAJA
30
-------------------------------------------Estructura de financiamiento de los AON luego de los hechos anteriores:
1) Financiamiento de 3ros. = 70/120 = 58% (cambió respecto al 1/1/X)
2) Financiamiento propio = 50/120 = 42% (cambió respecto al 1/1/X)
Analizando las cifras anteriores, se observa que uno de los objetivos del
modelo contable se ha cumplido ya que se mantiene la misma cantidad de
AON en términos físicos ya que el stock inicial se vendió totalmente y se
repuso inmediatamente.
En cambio, el objetivo de mantener la misma estructura de financiamiento
propia y de terceros, no se ha cumplido todavía, modificándose los porcentajes
iniciales.
Por lo tanto, para solucionar lo anterior, el modelo propone el ajuste de
financiamiento de terceros (ó Apalancamiento) que para el ejemplo planteado
sería el siguiente:
CON AJUSTE DE FINANCIAMIENTO
Ajuste de apalancamiento:
70% de 20 = 14
31/12/x (antes de la distribución)
----------------------- ----------------------________
____________
RVC
14
AJUSTE DE APALANCAMIENTO 14
----------------------- ---------------------___________
____________
ER (1/1 - 31/12)
ESP
VENTAS
150
- CV
(120)
+ AJ.APAL.
14
RES.EJERC. 44
==
CAJA 30
B.C 120
FINAN. 3ros.
70
CAPITAL
30
RVC
6
RES.EJ
44
80
150
150
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Para pagar los dividendos por 44 se deberá solicitar un préstamo por 14:
__________
_________
_____________
___________
Caja 14
Res del Ejercicio 44
Préstamos
14
Caja 44
Pago de Utilidades
____________
________
___________
___________
BC 120
FINAN.3ros. 84
Financiamiento de 3ros. = 84 = 70 %
CAPITAL
30
120
RVC
6
36
Financiamiento propio = 36 = 30 %
120
120
120
Ajuste de
= Endeudamiento neto promedio x
Apalancamiento
AON promedio
Partidas incluidas en la RVC
que afectaron resultados
Con los cambios anteriores se logró mantener la estructura de financiamiento
inicial cumpliéndose entonces el 2º objetivo del modelo a valores corrientes.
6 - EJEMPLO:
La empresa LA CORRIENTE ha iniciado sus actividades en el año 1 y luego
de dos ejercicios económicos presenta los siguientes Estados Contables por
Contabilidad Histórica .
ESP
ACTIVO
Disponibilidades
Créditos
31/12/1
====
====
Bienes de Cambio
Bienes de Uso
Amortizaciones
Acumuladas
Total Activo
PASIVO
Deudas Comerciales
Deudas Financieras
Total Pasivo
PATRIMONIO
Capital
Resultado del Ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo y
Patrimonio
31/12/2
420
400
600
====
1100
900
600
(120)
1000
2900
====
====
====
1140
440
1580
1000
====
1000
1000
1000
320
1320
2900
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ER
Ventas
Costo de Ventas
Gastos Generales
Amortizaciones
Intereses Perdidos
Resultado del
Ejercicio
31/12/2
1400
(640)
(280)
(120)
(40)
320
Operaciones del año 1.
1.1- Aporte de capital en Bienes de cambio: 100 unidades valuadas a 4 c/u.
30.6- Aporte de capital en Bienes de uso valuados en 60 (vida útil 20% anual)
Operaciones del año 2.
01.01 Se firma un vale bancario por 400 (líquido) a 3 años de plazo con un
interés del 10 % anual lineal.
31.01 Compra a crédito 50 unidades a 6 cada una
30.04 Venta a crédito 30 unidades en 300 total.
31.05 Paga gastos generales por 80.
31.05 Cobra el saldo de deudores.
30.06 Paga gastos generales por 150.
30.06 Compra a crédito 120 unidades a 7 cada una.
31.08 Venta a crédito 110 unidades en 1100 total.
31.10 Pago gastos generales por 50.
31.12 Balance.
Ordenamiento de salidas: F. I. F. O
Valores corrientes
Fecha Bienes de cambio (unitario)
Bienes de Uso (Bruto)
01.01.1
4
31.12.1
5
1000
.
31.01.2
6
31.03.2
6
30.04.2
7
31.05.2
7
30.06.2
7
31.07.2
7
31.08.2
8
30.09.2
8
31.10.2
8
30.11.2
8
31.12.2
9
1500
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SE PIDE:
1- Contabilizar de acuerdo al SSAP 16 (Corriente Europea), aplicando el
método 1.
2- Presentar Estados contables al 31.12.1 utilizando el modelo de valores
corrientes con capacidad operativa (Corriente Europea).
3- Idem anterior al 31.12.2
4- Identificar las diferencias respecto a los Estados Contables Históricos.
Solución - Se pide 1
Año 1
____________1/1 ___________
BC
400
CAPITAL
400
___________30/6 ___________
BU
600
CAPITAL
600
__________ 31/12 ___________
BC
100
BU
400
RVC
500
__________
____________
Año 2
____________ 1/1___________
RVC
500
BC
100
BU
400
____________ _____________
CAJA
400
VALES BANCARIOS 400
____________31/1 ___________
BC
300
AS. x COMP.
300
_________ 30/4
__________
DS. x VTAS.300
VTAS.
300
____________
____________
CV
210
BC
120
RVC
90
_________
____________
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__________
___________
G. GENER.
80
CAJA
80
_________
___________
CAJA
300
DS. x VTAS.
300
___________30/6 _________
G. GENER.
150
CAJA
150
___________
_________
BC
840
AS. x COMPRAS 840
____________ 31/8_________
DS. x VTAS.
1100
VTAS.
1100
____________ _____________
CV
880
BC
520
RVC
360
____________31/10 _________
G. GENER.
50
CAJA
50
____________31/12___________
AMORT.
250
A.AC de B.U
120
RVC
130
____________ _____________
INT.PERD
40
INTERESES A PAGAR 40
______________ ____________
AJ. CTM
312
RVC
312
____________ _____________
RVC
161
AJ. APALANCAM. 161
____________ _____________
BC
270
RVC
270
____________ _____________
BU
900
A.AC. de B.U
180
RVC
720
____________ _____________
***
***
*** VER EXPLICACIÓN EN PÁGINA 18
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AJUSTE DE C .T .M
C. T. M
Disponibilidades
Créditos
D. Comerciales
C .T .M promedio =
Inicio
400
400
Final
420
1100
(1140)
380
400 + 380
2
Ajuste C .T .M = 390 x
=
390
9_ 5
1
= 312
AJUSTE DE APALANCAMIENTO
A. O. N
C. T .M.
Bienes de Cambio
Bienes de Uso
Amortizac. Acumuladas
Total A. O. N
Inicio
400
500
1000
1900
Final
380
1170
1500
(300)
2750
A. O .N promedio = 1900 + 2750 = 2325
2
ENDEUD. NETO
400
Endeudamiento neto promedio =
400 + 440
2
440
= 420
Ajuste de apalancamiento
420 x Ajuste de Costo de Ventas + Ajuste de Amortizaciones + Ajuste CTM
2325
VC - VH
VC - VH
18,06%
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Estado de
Resultados
SE PIDE 2:
Costo
Histórico
31/12/1
Corriente
Europea
Ventas
Costo de Ventas
Gastos Generales
Amortizaciones
Ajuste de C. T. M
Intereses Perdidos
Ajuste de
Apalancamiento
Res.del ejercicio
E. S .P.
Activo
Disponibilidades
Créditos
Bienes de Cambio
Bienes de Uso
Amort.Acumuladas
Total Activo
Pasivo
D. Comerciales
D. Financieras
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
R. V. C.
Result. del ejercicio
Total Patrimonio
Total Pas. y Pat.
SE PIDE 3:
Costo
Histórico
1400
(640)
(280)
Corriente
Europea
1400
(1090)
(280)
(120)
(250)
(312)
(40)
161
(40)
400
600
500
1000
1000
1500
1000
1000
500
1000
1000
1500
1500
31/12/2
320
(411)
420
1100
900
600
(120)
2900
420
1100
1170
1500
(300)
3890
1140
440
1580
1140
440
1580
1000
1000
1721
(411)
2310
3890
320
1320
2900
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7- OPERACIONES LÍMITES
Recordemos de clases anteriores que a efectos de calcular y registrar el Ajuste
de CTM y Ajuste de Apalancamiento, se debe determinar algunos elementos
en base a promedios.
En algunos casos específicos, puede existir ciertas operaciones que ocurren
sobre el inicio o sobre el final de cada período que se denominan operaciones
límites, las cuales deben ser analizadas a efectos de determinar si han tenido
o no incidencia en el cálculo de los valores promedios cuando decidimos
determinar:
1) CTM promedio,
2) AMORTIZACIÓN ANUAL promedio
3) AON promedio
4) ENDEUDAMIENTO NETO promedio.
EJEMPLO 1:
Préstamos Bancarios
90
saldo 31/12/1
10
Préstamo obtenido el 31/12/2 (Operación límite)
100
saldo final 31/12/2
Endeudamiento neto promedio = 90 + (100 -10) = 90
2
El préstamo obtenido por 10, está incluido en el saldo final contable pero se
tuvo que eliminar ó excluir de dicho saldo sólo para el cálculo del
endeudamiento promedio, pues no tuvo incidencia en dicho promedio.
EJEMPLO 2:
Balance 31/10/2
El 1/11/1 se vendió un bien de uso en $80 en efectivo y el saldo de caja al
31/10/1 eran $100
Caja
Deudores
Acreedores
Inicio
180 *
260
(60)
380
Final
300
420
(300)
420
* 100
Saldo inicial
+
80
= 180
Operación límite
CTM Promedio = 380 +420 = 400
2
La operación límite por 80 se suma al saldo inicial del ejercicio pues tuvo
incidencia en el promedio de este ejercicio económico.
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8- SITUACIONES ESPECIALES
1) Incidencia del CTM en el cálculo del ajuste de apalancamiento.
De acuerdo a lo estudiado hasta el momento, se verifica que en el ajuste de
apalancamiento se aplica un porcentaje sobre los bloqueos de fondos que
afectaron resultados y entre ellos se encuentra el ajuste de CTM.
El ajuste de CTM se considera bloqueo de fondos (pérdida) en caso que el
CTM promedio sea deudor y en tal situación dicha cifra se suma junto al resto
de los bloqueos.
En cambio, cuando el CTM promedio es acreedor, constituye una liberación
de fondos y por lo tanto se debe exponer restado en el momento de calcular el
ajuste de apalancamiento.
En resumen:
Cuando CTM promedio es deudor:
Aj. de apalancamiento = Endeudamiento promedio x (Aj CV…...etc + Aj CTM)
AON promedio
Cuando CTM promedio es acreedor:
Aj. de apalancamiento = Endeudamiento promedio x (Aj CV..…etc – Aj CTM)
AON promedio
2) Casos en que no existe ajuste de apalancamiento
CASO 1: Cuando durante el año solo existió financiamiento propio.
CASO 2: Cuando el endeudamiento neto promedio es cero.
CASO 3: Cuando el endeudamiento neto promedio es deudor.
Ejemplo:
Inicio
Final
Préstamo
100
200
DP Fijo
(400)
(300)
(300)
(100)
Endeudamiento neto promedio (200) o sea deudor (negativo) por tanto no hay
ajuste de apalancamiento pues todo el financiamiento es propio y debe
bloquearse fondos por el total.
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3)
Tratamiento de BC deteriorados y Pérdida por deterioro.
-Mercaderías Deterioradas se incluyen en el ESP y el importe se calcula:
(unidades deterioradas en existencias) x (VC unitario de BC deteriorados)
-Pérdida por Deterioro se incluye en el ER y el importe se calcula:
Unidades deterioradas x (VC unitario de
BC deteriorados
a esa fecha
4)
_
VC unitario de
)
BC en buen estado
a esa fecha
Tratamiento de Diferencias de Inventario
Unidades que faltaron x VC unitario a la fecha del faltante
Si no hay datos sobre la fecha del faltante entonces tomar fecha de cierre.
5)
Tratamiento de Donaciones de bienes
Similar criterio al punto 4 anterior.
6)
Tratamiento de Resultado por venta de bienes de uso
Precio de venta en moneda nominal - VC neto a la fecha de la venta
7)
Partidas a incluir en el bloqueo neto de fondos al calcular el
ajuste de apalancamiento
Recordar que para calcular el ajuste de apalancamiento, se debe calcular:
1. endeudamiento neto
2. AON promedio
3. calcular el porcentaje de endeudamiento respecto a AON
4. aplicar dicho porcentaje al bloqueo neto de fondos que afectó
resultados.
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Dicho bloqueo neto de fondos está formado por:
1. ajuste de CTM, con el signo que corresponda según lo explicado en 8.1
2. bloqueos de fondos incluidos en aquellas cuentas diferenciales
relacionadas con bienes.
Por ejemplo:
a) ajuste de costo de ventas de bienes de cambio
b) ajuste de costo de ventas de bienes de cambio deteriorados
c) ajuste de costo de ventas de bienes de uso
(o ajuste de resultado por venta de BU)
d) ajuste de diferencias de inventario
e) ajuste de donaciones
f) ajustes de pérdidas por deterioro
g) y similares.
Los ítems a) hasta g) anteriores se pueden calcular comparando los saldos
de dicho rubros a valores corrientes menos el saldo a valores históricos.
Por ejemplo:
Si faltante a valores corrientes es 12 y faltante a valores históricos es
10, entonces el bloqueo de fondos que afectó resultados es 2 y dicho
importe se incluye en la fórmula para el cálculo del ajuste de
apalancamiento o financiamiento de terceros.
8)
Tratamiento de BC adquiridos en compra extraordinaria
Importante. Ver explicación en clase
Recordar el estudio en profundidad del material de apoyo
teórico-práctico explicado más toda la bibliografía
obligatoria indicada por la Cátedra.
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