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Sociedades de Garantía Recíproca
Normativa, Marco Regulatorio y
Supervisión en el Sistema Argentino
San Salvador de Bahía, 16 de octubre de 2008
Normativa
Marco Regulatorio
Supervisión, Fiscalización y
Control
Normativa
Objeto Social
• El objeto social principal es el otorgamiento de garantías a sus
socios partícipes
• Pueden brindar asesoramiento técnico, económico y financiero
a sus socios
• No pueden conceder directamente ninguna clase de créditos a
sus socios ni a terceros
Limite Operativo
• Las S.G.R. no pueden asignar a un mismo socio partícipe
garantías superiores al 5% del valor total del Fondo de Riesgo
de cada S.G.R.
• Tampoco pueden asignar obligaciones con el mismo acreedor
más del 25% del valor total del Fondo de Riesgo.
Normativa
Estructura Societaria
9Deben clasificar como PyMEs
Socios
Partícipes
9Son los destinatarios de los avales.
9Representan al menos 50% del capital.
9Se debe contar con al menos 120 socios partícipes.
9Cada uno de ellos no puede superar el 5% del capital
accionario.
Socios
Protectores
9Sus aportes de capital son destinados a financiar el
fondo de riesgo.
9En conjunto no pueden tener más del 50% del capital
social.
9No pueden recibir avales de la SGR
Normativa
Capital Social
• Está integrado por los aportes de los socios y representado
por acciones ordinarias
• El capital social mínimo está fijado en 240 mil pesos
• La participación de los socios protectores no podrá exceder
del 50% del capital social y la de cada socio partícipe no
podrá superar el 5% del mismo.
Normativa
Fondo de Riesgo
• Está constituido principalmente por el aporte de los socios
protectores además de otros –Donaciones, recuperos,
rendimiento financiero, etc.• Podrá constituirse en un fondo fiduciario independiente
del patrimonio societario de la S.G.R
Normativa
Apalancamiento y Administración del Riesgo
• La SGR puede otorgar garantías por hasta cuatro veces el
fondo de riesgo.
• Ningún socio participe puede ser garantizado por más del
5% del Fondo de Riesgo.
• No se pueden emitir garantías a favor de un mismo banco
monetizante por más del 25% del fondo de riesgo.
Normativa
Aspectos Impositivos
Los contratos de garantía recíproca gozan el siguiente
tratamiento impositivo:
1) Exención en el impuesto a las ganancias por las utilidades
que generen.
2) Exención en el impuesto al valor agregado de toda la
operatoria que se desarrolle con motivo de los mismos.
Normativa
Incentivos Fiscales –Formación Capital y Fondo Riesgo9 Los aportes de los socios son deducibles del impuesto a las
ganancias, si se mantienen por el plazo mínimo de dos años y el
grado de utilización del fondo sea de al menos un 80%.
9 Ello en la práctica significa un fuerte incentivo fiscal bajo la forma de
una participación del erario público del 35% de los fondos
asignados.
9 De no cumplirse el plazo de permanencia mínimo los fondos
deberán reintegrarse al balance impositivo del ejercicio fiscal más
intereses y/o sanciones.
Normativa
Marco Regulatorio
Supervisión, Fiscalización y
Control
Marco Regulatorio
¿Por Qué Regular?
9 El ámbito de interacción de las partes presenta fallas de
mercado como la asimetría de información y el riesgo moral.
9 Asimismo en la experiencia argentina se comprometen
recursos fiscales.
9 En la práctica la regulación debe tener por objetivo central
preservar la integridad, confianza en el sistema y calidad de
los avales.
Marco Regulatorio
¿Quiénes Deben Regular?
9 La regulación requiere entonces de una acción coordinada entre
agencias.
9 El sistema se creó en el marco de Ley PyME -Título II- por lo que
resulta complementario y funcional al esquema institucional de
promoción del desarrollo de estas empresas.
9 Por ello, el marco regulatorio está en cabeza de la Subsecretaría de
la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional (SSEPYME)
que coordina su accionar con el Banco Central de la República
Argentina y la Administración Federal de Ingresos Públicos.
Marco Regulatorio
Organismos Intervinientes - SEPyME
9
9
9
9
9
Es la Autoridad de Aplicación
Autoriza la formación y funcionamiento
Ejerce las tareas de supervisión
Autoriza ampliaciones de capital
Dicta Disposiciones Reglamentarias
Marco Regulatorio
Organismos Intervinientes - Banco Central
Dispone las medidas conducentes para promover la
aceptación de las garantías concedidas por las sociedades
por parte de las entidades financieras, otorgándoles el
carácter de garantías preferidas autoliquidables.
Asimismo el BCRA ejerce las funciones de superintendencia
en lo atinente a vinculaciones de las S.G.R. con los bancos y
demás entidades financieras.
Marco Regulatorio
Organismos Intervinientes – AFIP
La administración fiscal controla a través de las inspecciones
regulares a las sociedades que forman parte como protector
o participe en función a los beneficios fiscales que reciben.
En función de aceptar los avales emitidos por las SGRs en
los regímenes impositivos o aduaneros que requieran la
constitución de garantías, emite la normativa que lo regula.
Marco Regulatorio
Desafíos
Los marcos regulatorios se deben perfeccionar apuntando a
maximizar la eficacia y eficiencia del sistema en su rol de mejorar
el acceso al financiamiento por las PyMEs.
Un enfoque a discutir y analizar, a los efectos de mejorar la
eficiencia, sería avanzar hacia un sistema de evaluación del
sistema, bajo metodologías rigurosas de evaluación social de
proyectos, que permitan medir el impacto social/productivo de
cada peso de contribución fiscal.
Normativa
Marco Regulatorio
Supervisión, Fiscalización y
Control
Supervisión, Fiscalización y Control
Enfoque
Evitar falencias relacionadas tanto con el cumplimiento de los
objetivos como con el control de los requisitos operativos del
mismo, de manera de procurar una adecuada fortaleza y
jerarquía del sistema.
Supervisión, Fiscalización y Control
Operatoria
Se basa en el establecimiento de los estándares de información
a cumplimentar, su monitoreo permanente y auditoria.
Dichos estándares asumen la forma de:
9
Un Régimen Informativo Trimestral
9
Un Manual de Cuentas y Estados Contables
Supervisión, Fiscalización y Control
Régimen Informativo Trimestral
A los efectos de la supervisión, las SGRs deben presentar
trimestralmente bajo un formato estándar informatizado
información sobre, avales otorgados, garantías afrontadas,
detalle Fondo de Riesgo, su grado de utilización con relación al
saldo de garantías vigentes, etc.
La sistematización configura un tablero de control del Sistema
Supervisión, Fiscalización y Control
Manual de Cuentas y Estados Contables
Deben presentar dentro de los 4 meses a partir de la fecha de
sus cierres de ejercicios, según formato estandarizado:
1. Memoria Anual
2. Estados Contables
3. Dictamen de Auditor Externo
La reglamentación establece pautas mínimas. Las SGRs pueden
incorporar aquellas cuentas que permitan obtener una mejor
comprensión de la evolución y estado de sus negocios.
Supervisión, Fiscalización y Control
Desafíos
Si bien el reducido número de SGRs en la Argentina no generó
en una primera instancia complejidad en las tareas de control y
supervisión, el desarrollo constante de nuevas modalidades de
avales, junto al sostenido crecimiento del sistema, impone el
desafío de evolucionar desde lo institucional y regulatorio, bajo
un marco que acompañe las nuevas necesidades y procure una
correcta utilización de los recursos fiscales comprometidos.
SGR
Normativa, Marco Regulatorio y
Supervisión en el Sistema Argentino
Lic. Gastón Adrián Grimblatt
ggrimb@mecon.gov.ar