Bolsa de Valores de Caracas: Uno de los secretos mejor guardados Nelson Ortiz Presidente de la Bolsa de Valores de Caracas AVPG - Octubre 2006 Índice Bursátil Caracas -- IBC (en bolívares) · 2006 39.000 81,75% 37.000 35.000 33.000 31.000 29.000 27.000 25.000 23.000 21.000 19.000 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Fuente: Bolsa de Valores de Caracas Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Montos Total Negociados (en Millones de US$) · 1990-2006 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 Ago Mercado de Renta Variable Fuente: Bolsa de Valores de Caracas Sep-06 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 - Capitalización del Mercado (en Millones de US$) · 1991-2006 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 Sep-06 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 - Ago Mercado de Renta Variable Fuente: Bolsa de Valores de Caracas Dow Jones Industrial Average 2002 2003 2004 2005 2006 S&P 500 Index -- SPX 2002 2003 2004 2005 2006 Nasdaq Composite Index -- NASDAQ 2002 2003 2004 2005 2006 Índice Bursátil Caracas -- IBC (en bolívares) 40.000 362,47% 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 Retorno acumulado del IBC 2003-2006 10.000 5.000 2003 Fuente: Bolsa de Valores de Caracas 2004 2005 2006 Índice Bursátil Caracas -- IBC (en US dólares) 40.000 393,00% 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 Retorno acumulado del IBC 2003-2006 10.000 5.000 2003 Fuente: Bolsa de Valores de Caracas 2004 2005 2006 Comportamiento de otras variables del Mercado de Capitales 0 2.820 2.167 1.250 1.755 623 724 1.096 954 1976 1977 1978 1979 1980 1982 1983 Fuente: Comisión de Valores de Caracas 14.438 24.760 1988 1989 142.905 1994 (*) Enero Julio 2006 + Solicitudes en proceso de evaluación 1.235.891 1.346.223 2.175.594 (*) EVOLUCIÓN DE OFERTAS PÚBLICAS TOTALES AUTORIZADAS POR LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES Acum. '06(*) Solic. Proceso Ene-Jul 2006 2005 2004 1.600.000 939.703 984.949 877.423 975.141 2003 887.938 2002 693.161 992.112 2001 2000 600.000 666.746 1.000.000 1999 1.079.765 1.200.000 1998 1.400.000 1997 585.994 800.000 1996 1995 224.522 103.570 145.939 1993 111.391 1992 400.000 1991 1990 43.565 3.377 5.465 1986 1987 1.121 1.800.000 1985 2.000.000 1984 2.200.000 1981 1.232 2.178 1975 3.975 200.000 1974 2.400.000 Casas de Bolsa activas 45 46 40 31 2002 31 DE JULIO 2006 35 2003 2004 2005 2006 MAY 06 BOLSA DE VALORES DE CARACAS Valor del Puesto de Bolsa 1.400.000.000,00 1.200.000.000,00 1.300 MM 1.000.000.000,00 800.000.000,00 600.000.000,00 400.000.000,00 200.000.000,00 32 MM - 2003 2006 BOLSA DE VALORES DE CARACAS 450.000.000.000 Patrimonio de las casas de bolsa 400.000.000.000 350.000.000.000 Bolívares 300.000.000.000 250.000.000.000 200.000.000.000 * 150.000.000.000 100.000.000.000 50.000.000.000 0 2000 BOLSA DE VALORES DE CARACAS Fuente: Bolsa de Valores de Caracas 2001 2002 2003 * 2004 2005 2006 Æ Factores que explican el comportamiento • • • • • • del mercado Alza significativa de los precios del petróleo Altas tasas de crecimiento económico Caída en las tasas de interés Resultados favorables en empresas listadas Valoraciones atractivas Incorporación de las Cajas de Ahorro Æ Amenazas al Mercado de Capitales • Potencial OPA sobre CANTV pudiera afectar liquidez • Escasez de instrumentos de ahorro a largo plazo • Pocos sectores rentables en la economía • Venezuela es más Venezuela Ê Potencialidades del Mercado de • • • • Capitales Tasas de interés negativas alientan movilización de recursos hacia instrumentos de mayor protección al ahorro. La democratización del capital, tiene en la Bolsa de Valores su mejor escenario Incorporación de las PyMes al Mercado Venezuela logra desarrollar una estrategia para fortalecer la economía no petrolera. BOLSA DE VALORES DE CARACAS Octubre 2006