La Crosa, 6 (17180) Vilablareix – Telef.:972 40 22 23 GI: E.mail:A.P.V.120643@telefonica.net Web. PREJUGI.ya.st BCNA: Web. prejutecat.com E.mail.prejutecat@prejutecat.com IMPORTANTE: PARA LOS PREJUBILADOS DEL 1515, NO MUTUALISTAS, QUE SE QUIERAN JUBILAR ANTICIPADAMENTE Acuerdo colectivo: Te encuentras en esta situación si has cesado en el trabajo como consecuencia de un pacto colectivo y la empresa te ha pagado una indemnización que, durante los 24 meses anteriores a la jubilación, es superior a la suma de: La prestación por desempleo que hubieras cobrado. El valor de las cuotas del convenio especial que has ingresado durante los últimos 24 meses (si suscribirte un convenio especial por un valor más alto se tendrá en cuenta éste último). Jubilación anticipada sin condición de mutualista y con pacto colectivo o contrato individual de jubilación. Para poder acogerte a esta modalidad es necesario que cumplas con estos requisitos: Tener, como mínimo, 61 años de edad (reales). Acreditar, como mínimo, 30 años de cotizaciones efectivas. Haber cobrado, durante los 24 meses anteriores a la jubilación, una indemnización de la empresa superior a la suma de: La prestación por desempleo que te hubiera correspondido. La cuota del convenio especial que has ingresado en los últimos 24 meses. La cuantía de la pensión de jubilación se reducirá entre un 6% y un 8%, en función de los años completos de cotización acreditados. Previamente a la solicitud de Jubilación anticipada y para entregar con ésta, has de llamar a T.Gestiona para decirle que “DESEO SOLICITAR LA JUBILACION EL DÍA…”. A partir de aquí T.Gestiona te proporcionará los siguientes documentos: Certificado de Telefónica Certificado de Antares Certificado del Ministerio de Trabajo con el encabezamiento siguiente: JUBILACIÓN ANTICIPADA EN VIRTUD DE ACUERDO COLECTIVO (Art. 3 de la Ley35/2005 (ver página 4) Con éstos certificados se ha concedido la Jubilación Anticipada a los NO mutualistas del 1515 que reúnen la condición económica, planteada más arriba. (Más información en pág. 4) Como nuestros compañeros de Murcia José Ortín y José María Crespo conocen muy bien los "entresijos" de esta nueva forma de presentar la solicitud de jubilación están dispuestos para aclarar las dudas y aconsejar a quien lo necesite, teléfono 968281209 principalmente los lunes de 11 a 13. ASSOCIACIÓ - 1 TELEFONOS DE INTERES ANTARES 914179959 Associació Barcelona 608000000 Delegació Girona 972402223 Delegació Lleida 649965224 Delegació Tarragona 696533716 ATAM 900502650 Col.lectiu Ronda 932682199 Fonditel 902120300 Montepío 915318031 Plan Pensiones 900210666 Plan Pensiones (Fax) 915564942 Plan Vacaciones 900351010 Pléyade Seguros 915970977 Grupo de Mayores 972185988 T-Gestiona 900123008 Fax T-Gestiona 915948304/06 SOBRE LA EXPO DE ZARAGOZA Los compañeros de la Asociación de Aragón, nos han mandado la siguiente nota: Después de numerosas reuniones con representantes y responsables de la EXPO y del Ayuntamiento de Zaragoza, nos vemos en la imposibilidad de gestionar entradas para la Confederación como hubiera sido nuestro deseo. Además las numerosas reuniones no han dado un resultado fructífero, por lo que al final, nos remiten a la página web de la propia Expo, para conseguir esas entradas, por lo que así os lo comunicamos. La página web es la siguiente: www.expozaragoza2008.es También podéis poneros en comunicación con la Srta. Rosa del Moral Berges, responsable de colectivos y grupos, en los teléfonos 976 702008 y 976 702310, o, en su email: rdelmoral@expo2008.es y en el email de la expo grupos@expo2008.es Sentimos mucho no haber podido ser más eficaces en este asunto, pero se cierran en banda y además dan unas condiciones leoninas para los grupos. CARTA AL PRESIDENTE DEL GOBIERNO Y A LA DIPUTADA DEL PSOE ISABEL LOPEZ CHAMOSA Como bien conocéis, al aprobarse la Ley 40/2007 de medidas en materia de Seguridad Social, con entrada en vigor el pasado día 1 de enero, se consiguió que algunos compañeros, no todos, prejubilados por el Boletín-1515 y no-mutualistas, en caso que les interesase podrían solicitar la pensión de jubilación. Con el fin de paliar este agravio, y como recordatorio de las promesas hechas por el actual Presidente, Sr. Zapatero, a nuestro Colectivo, en el año 2.004, (incumplidas durante la actual legislatura) de búsqueda de soluciones a nuestras reivindicaciones., por parte de la Confederación, que como conocéis la preside actualmente la ACPT-Sevilla, se acordó entregar un escrito al Sr. Presidente en mano, aprovechando el acto del mitin electoral celebrado en Dos Hermanas el pasado 24 de febrero. A pesar de haber contactado por diversos miembros de la Junta Directiva, con responsables del PSOE, por diversos problemas de seguridad, surgidos durante el acto, no fue posible, entregarle la carta, sin embargo pasados unos días, la misma junto al resto de documentación, fue enviada por correo certificado a la Moncloa. Esperemos, que en esta ocasión, no se quede sólo en buenas palabras, como se dice en la carta (…Sr. Presidente,…no podemos esperar otros cuatro años más…..) Dado el interés de la misma que representa para nuestra Asociación, ésta se reproduce en esta misma PÁGINA 2, continuando en la página 3. Así mismo, y como continuación de las conversaciones mantenidas con la Diputada del PSOE, Isabel López i Chamosa, se le ha entregado la carta que se reproduce en la PÁGINA 3, continuando en página 4. Sr. Presidente del Gobierno de España Acto electoral en Dos Hermanas (Sevilla) Sevilla 24 de febrero de 2008 Sr. Presidente: En su escrito de fecha 27 de febrero de 2004, del que se adjunta copia, en contestación al entonces Presidente de la Confederación Estatal de Asociaciones y Federaciones de Prejubilados y Jubilados de Telefónica (CONFEDETEL) nos hacia albergar esperanzas en la resolución de algunas de las injusticias a la que ha sido sometido nuestro colectivo. CONFEDETEL tiene implantación en todo el territorio nacional y sus asociados un alto grado de sensibilidad hacia quienes son capaces de comprender sus justas reclamaciones, a la vez que hacer cumplir las expectativas generadas para solucionarlas. Durante la presente y anteriores legislaturas hemos expuesto nuestros problemas a todos los grupos parlamentarios. Dos son viejos conocidos del Grupo Parlamentario Socialista, tan viejos y lacerantes que necesitan una urgente intervención. Uno.- Los jubilados mutualistas anticipados a los 60 años de edad, con más de 35 años cotizados, que no han podido beneficiarse de ninguna medida compensatoria. Se ha consumado su discriminación con el resto de jubilados anticipados: ni se les dio la oportunidad de acogerse a la Ley de Jubilación Gradual y Flexible ni ahora se les tuvo en cuenta en la Ley 40/2007. Dos.- Los trabajadores no mutualistas expulsados masivamente de Telefónica a través de un contrato individual de prejubilación. No pueden jubilarse anticipadamente a pesar de lo acordado en la Ley 40/2007 y por la aplicación de condiciones abusivas a los económicamente menos favorecidos. La misma empresa, Telefónica, reconoce que las medidas de ajuste son consecuencia de la liberalización del mercado de las telecomunicaciones y utiliza sistemas distintos para llevar a cabo el ajuste de mayor entidad conocido en España. La finalidad de la empresa siempre fue la misma: prescindir del mayor número de trabajadores rescindiendo sus contratos. ¿Cómo podemos discriminar a unos y a otros dependiendo del modo (acuerdo colectivo, contrato individual, ERE) en que fueron cesados? La empresa utilizó todos los medios posibles a su alcance para lograr su objetivo, los trabajadores, por el contrario, no tuvieron la suerte de poder escoger el modo más ventajoso para ellos para ceder ante las pretensiones de le empresa. Todos los prejubilados, todos sin excepción, cesamos en el puesto de trabajo de forma involuntaria. El día 7 de noviembre de 2007, en el pleno del Senado, donde se debatieron las enmiendas al Proyecto de Ley en Materia de Seguridad Social, asistimos desde la tribuna de invitados y comprobamos el apoyo de la mayoría de los representantes de los partidos políticos a nuestras problemáticas. Su partido, sólo a última hora, ofreció un acuerdo que parecía dar solución a uno de los dos problemas citados anteriormente. Mientras se gestaba este acuerdo algunos Senadores tuvieron la amabilidad de hacérnoslo llegar a la tribuna. Adjunto la propuesta de modificación a la Mesa del Senado firmada por los Senadores. En esos momentos, algunos compañeros nos manifestaban su desconfianza, entendían que el PSOE sólo pretendía no perder la votación. Otros miembros de la Confederación a pesar de todos los antecedentes, volvimos a confiar en las buenas intenciones de su partido mientras hablábamos de esta enmienda con algunos Senadores. Continúa en pág. 3 ASSOCIACIÓ - 2 Viene de pág. 2 Cuando se aprobó el citado Proyecto de Ley en el Congreso recibimos de la Sra. Diputada Isabel López i Chamosa buenas palabras sobre nuestras dudas a la hora de aplicar la nueva Ley en los casos de aquellos compañeros más desfavorecidos por sus ingresos, que posiblemente no puedan cumplir el condicionante económico que establece el párrafo segundo del punto 2 d) del artículo 161bis. Posteriormente le hemos remitido, a la Sra. Diputada, propuestas de interpretación que se adjuntan, con el fin de evitar el perjuicio que se puede producir al impedir la jubilación a los compañeros que cobran unos 750 € al mes y tienen que pagar de esta renta el 50% del coste del Convenio Especial con la Seguridad Social, aproximadamente 400€. Si se hubiera aprobado la enmienda tal como estaba inicialmente redactada ninguno de estos compañeros tendrían problemas para jubilarse. Ni los jubilados anticipados mutualistas, ni los no mutualistas. Ya el Grupo Socialista reconoció en boca Juan Manuel Eguiagaray las injusticias hacia estos trabajadores. Por si fuera poco desde la entrada en vigor de la Ley 40/2007, 1 de Enero de 2008 las respectivas Delegaciones Provinciales de INSS están denegando la jubilación anticipada de aquellos en los que no existe la más mínima duda sobre cumplimiento de los duros y arbitrarios requisitos exigidos. Es difícil entender que la propuesta del grupo progresista del Senado, PSOE, pueda impedir el acceso a la jubilación de los compañeros más desfavorecidos por su renta. Como comprenderá Sr. Presidente es difícil creer de nuevo en sus compromisos mientras se instiga la perpetuación de los problemas a los que tantas veces se prometió solución. Esperamos y deseamos que un partido como el PSOE no deje una vez más en la estacada a quienes ilusionó y con quienes compartió esperanza. Desearíamos ver un gesto suyo antes del 9 de marzo próximo. Estamos a su entera disposición para propiciar un desenlace satisfactorio a estas lamentables situaciones. En su atento escrito del 27 de febrero del 2004, nos decía: “...creemos que tenemos respuestas para todas estas cuestiones en nuestro Programa electoral”. Hoy solicitamos de su Partido la solución urgente a estos problemas. En espera de su respuesta le saluda atentamente. Enrique Cortés Presidente Confedetel ASSOCIACIÓ DE PREJUBILATS I JUBILATS DE TELEFÒNICA A CATALUNYA CONFEDERACIÓN ESTATAL A LA ATENCIÓN DE ISABEL LÓPEZ I CHAMOSA, Apreciada Isabel, Ahora sabemos que existe una voluntad influyente dentro del PSOE para que no se aplique la modalidad de jubilación anticipada por contrato individual de prejubilación y menos aun que se tenga interés en suavizar el sistema de cálculo en beneficio de los ex-trabajadores con las rentas más bajas. Nos consta que te has indignado ante esta situación. HECHOS E INFORMACIONES RECIENTES El pasado sábado día 23, aprovechando un mitin del ministro Jesús Caldera, en un aparte, se le comentó la reiteración de las denegaciones y se mostró extrañado y sorprendido. El Director del Gabinete de Presidencia del Gobierno envió un escrito en el que queda muy claro que hay intención de posponer "sine die" la aplicación de esta modalidad de jubilación anticipada. El espíritu de la conocida frase del conde de Romanones: "Haced vosotros las leyes y dejadme a mí los reglamentos", por lo visto no solo ha hecho escuela si no que la sido superada. Se resuelve que no ha lugar, arguyendo que "...se desarrollará reglamentariamente". (DOCUMENTO 1) También conocemos una denegación de una solicitud en Valladolid en la cual se argumenta que no se concede la jubilación anticipada por no reunir la condición económica. En este caso, por lo visto, no fue necesario sacar la coletilla consabida de que está pendiente de desarrollo reglamentario según instrucciones de la circular enviada por el INSS a las delegaciones y oficinas de toda España. (DOCUMENTO 2) Hemos enviado un escrito al Presidente del Gobierno José L. Rodríguez Zapatero, recordándole lo que nos dijo (DOCUMENTO 3) antes de las elecciones del 2004 con una carta para que no quede en el olvido lo que se prometió y no se cumplió (DOCUMENTO 4). Si bien es cierto que en la Ley 40/2007 se especifica que tendrán desarrollo reglamentario una serie de artículos y disposiciones adicionales [Art.4. Uno .2.e), Art.5.Tres.1, Art. 9.4, Disposiciones adicionales segunda, quinta decimosexta, deciminovena, vigésima octava, vigésima novena y trigésima primera], no ocurre lo mismo con el Artículo 3. Tres. 161 bis.2.d). En esta modificación para nada se dice que se proveerá de desarrollo reglamentario posterior. LEYES INSATISFACTORIAS. DOS CASOS UNO. A un prejubilado no mutualista con contrato individual, Antares (Telefónica) le paga la misma renta mensual desde los 60 a los 65 años por un importe de 864 € y Telefónica (directamente) 398 € en concepto del 50% del convenio especial. El Convenio Especial (797€ para 2007) corre a su cargo. Continúa en pág. 4 ASSOCIACIÓ - 3 Viene de pág. 3 Por tanto: 864 (Antares) + 398 (Telefónica C. Especial) - 797 (Convenio Especial) = 465 € disponibles al mes durante 5 años a partir de los 60. Hemos escogido un caso real, ejemplificador, en tanto que la mayoría está en situación similar. No es necesario decir que no cumple con el actual método de cálculo de la condición económica. Las rentas bajas quedan excluidas. La Ley 40/2007 no resuelve la situación, la perpetua. DOS. Otros compañeros, todos con 35 años de cotización y bastantes con más de 40 años cotizados, mutualistas, cesaron en Telefónica a través de convenio colectivo o por contrato individual de prejubilación junto a otros, aproximadamente, 10.000 trabajadores. Se publica la Ley 35/2002 y se olvidan de ellos, se publica la Ley 40/2007 y nuevamente se les ignora, ninguna posibilidad de jubilación a los 61 años y tampoco ninguna medida compensatoria. Se tuvieron que jubilar a los 60 años con una penalización de su pensión del 40% y así siguen. No fueron voluntarios pero se les ha tratado como tales. Todas las prejubilaciones son involuntarias. Cuando los prejubilados de Telefónica conocidos como los del 1515 estaban recibiendo toda clase de presiones (no objetivables, por supuesto) para dejar la empresa, en una reunión de altos directivos, alguien se atrevió a preguntar: "Y si a pesar de todo se niegan a abandonar la empresa , ¿qué hacemos?" Respuesta: "Apliquen la doctrina de las tres C: de Cádiz a la Coruña y de la Coruña a la Calle". Sin comentarios. LA DECEPCIÓN Nos cuesta entender, mejor dicho, no entendemos este trajín en prometer y no dar. ¿Por qué? LA ESPERANZA Que de una vez por todas se acometa seriamente el problema de estos prejubilados mutualistas y no mutualistas de Telefónica. Se abrió una brecha, no cejaremos ante un caso evidente de injusticia social. Es incomprensible que un partido progresista tire por la borda la esperanza de quienes confiaron. Tenemos una nueva oportunidad, no la desperdiciemos. Por la Associació de Catalunya y la Confederación Estatal Jordi Muntané Mas ASSOCIACIÓ - 4 Una Asociación fuerte es la mejor defensa de tus intereses ¡¡ASOCIA!! Ley 40/2007 CONDICIÓN ECONÓMICA CONTENIDA EN EL ARTÍCULO 161bis Los requisitos exigidos en los apartados b) y d) no serán exigibles en aquellos supuestos en los que el empresario, en virtud de obligación adquirida mediante acuerdo colectivo o contrato individual de prejubilación, haya abonado al trabajador tras la extinción del contrato de trabajo, y en los dos años inmediatamente anteriores a la solicitud de jubilación anticipada, una cantidad que, en cómputo global, represente un importe mensual no inferior al resultado de sumar la cantidad que le hubiera correspondido en concepto de prestación por desempleo y la cuota que hubiera abonado o, en su caso, la cuota de mayor cuantía que hubiera podido abonar en concepto de convenio especial con la Seguridad Social. BASES COTIZACIÓN GENERALES CORRESPONDIENTE A 1.999 BASES COMUNES GRUPOS DE COTIZACIÓN 01 02 03 04 05 06 07 Ingenieros y Licenciados Ing. Técnicos, Peritos, A. Titulados Jefes Administrativos y de Taller Ayudantes no titulados Oficiales Administrativos Subalternos Auxiliares Administrativos MÍNIMA 120.750 99.950 86.940 80.820 80.820 80.820 80.820 CUOTA MÁXIMA A INGRESAR POR CONVENIO ESPECIAL EN € MÁXIMA 399.780 399.780 399.780 399.780 345.180 345.180 345.180 639,17 639,17 639,17 639,17 551,88 551,88 551,88 Aaaaaaaaaaaaaaaaaaa BASE DE COTIZACIÓN x 28,30% (tipo) x 0,94 (coeficiente) = CUOTA A INGRESAR POR CONVENIO ESPECIAL PLAN DE PENSIONES EMPLEADOS DE TELEFÓNICA ASSOCIACIÓ - 5 ¿Qué está ocurriendo con nuestro Plan de Pensiones? Plan de Pensiones 2006 Un año excepcional... sólo para otros. 2006 fue un año excepcional desde el punto de vista bursátil (el Ibex-35 subió un 32%, y el resto de índices de mercados internacionales terminaron con subidas por encima del 15% o el 20%). Sin embargo, nuestro plan de pensiones, con inversiones en bolsa entorno a un 50%, ha obtenido una rentabilidad mucho más baja, superando apenas la que podría haberse obtenido con renta fija casi sin riesgo. Es decir, que aquello que nos contaron en su día para justificar la tan alta proporción del patrimonio en bolsa (aprovechar la coyuntura para aumentar la rentabilidad), no ha funcionado. Preguntas que deberían respondernos desde la Comisión de Control: ¿Por qué tanta diferencia entre la rentabilidad de nuestro plan en 2006 y los principales índices bursátiles de sus zonas de inversión? ¿Qué son esas «inversiones alternativas» aparecidas en el informe de gestión a 30 de septiembre, no especificadas, que suponen nada más y nada menos que un 14,30% del total, 614 millones de euros, más de 100.000 millones de pta.? ¿Fondos de alto riesgo? ¿Inversiones inmobiliarias de última hora? ¿Por qué se quedó la rentabilidad de nuestro Plan en la mitad de la de los planes del sistema individual de renta variable mixta, teniendo un tipo de inversión similar?. ¿Por qué nuestro plan, dentro del ranking de Planes de Pensiones del Sistema de Empleo 1 , ha bajado, p.e., del puesto 123 en rentabilidad a 1 año (31/12/2005) al puesto 391 (30 de septiembre de 2006)? En el último Boletín informativo (nº 59) de la Comisión de Control se realiza un balance del Ejercicio 2007. Ahora creemos tener las respuestas a las preguntas anteriormente formuladas En efecto, aunque los partícipes y beneficiarios, en general, no disponemos de una cultura financiera suficiente para enjuiciar lo que allí se nos dice, si podemos acudir a publicaciones de diversa procedencia para obtener, al menos, un conocimiento de lo que se nos justifica como “el pobre balance de nuestras inversiones en fondos monetarios dinámicos que se han visto salpicados indirectamente por la crisis de las hipotecas…” Se han recogido informaciones que van desde saber de lo que es un fondo monetario dinámico hasta la evolución de este producto financiero. De la lectura de todo ello, se desprende que este instrumento financiero ya dio sus disgustos en el próximo pasado, en el 2005 concretamente, que no estamos ante un fondo de inversión en el que cada cual corre el riesgo que cree conveniente si no ante un Plan de Pensiones colectivo que vino a sustituir un sistema de previsión. Vemos de nuevo que se ha realizado una gestión del Plan de Pensiones con riesgos propios de productos financieros ajenos a los que debería esperarse y que si a ello le sumamos las inversiones efectuadas en un mercado tan inestable como el japonés y las realizadas en EEUU sin asegurar el tipo de cambio, llegamos a la conclusión que la gestión a dado mucho que desear y que la evolución negativa de los mercados no son recurso para echarle las culpas. ¿Qué ha sido de los monetarios dinámicos? Fernando Luque | 16/02/2005 Los fondos monetarios dinámicos fueron unos de los grandes protagonistas del 2004, en cuanto a lanzamiento de nuevos fondos y captación de patrimonio. Pero, ¿qué rentabilidades consiguieron en ese periodo? Recordemos en primer lugar en qué consiste este tipo de fondos. Los fondos monetarios dinámicos nacieron en un entorno de tipos de interés a corto plazo muy bajos, básicamente con el objetivo de ofrecer una rentabilidad ligeramente superior a los tradicionales fondos monetarios (o FIAMM), pero también asumiendo una volatilidad o un riesgo algo superior. Para conseguir este objetivo, los gestores no invierten en títulos de deuda pública a corto plazo (como hacen los FIAMM) sino que incorporan en sus carteras fondos de renta fija corporativa (son, por lo tanto, fondos de fondos), fondos de renta fija high yield, fondos de renta fija emergente y fondos de gestión alternativa (como, por ejemplo, fondos de arbitraje de renta fija), pero con un férreo control del riesgo. En nuestro mercado, son ya más de veinte los fondos de fondos que podemos clasificar como monetarios dinámicos (los dos principales criterios utilizados son el objetivos de rentabilidad – generalmente euribor o cualquier otro índice de renta fija a muy corto plazo más un pequeño diferencial – y el objetivo de volatilidad – generalmente inferior a un 2% anual). La estrategia de los monetarios dinámicos parece bastante atractiva para aquellos inversores que no desean asumir mucho riesgo con sus ahorros, y que, al mismo tiempo, esperan obtener una rentabilidad superior a la de los FIAMM. Pero, ¿han cumplido las expectativas? Rentabilidades decepcionantes Si nos centramos en las rentabilidades alcanzadas por estos fondos a lo largo del 2004, podemos constatar (vea Tabla 1) que son muy pocos los que han superado la barrera del 2% de rentabilidad. En cuanto a la revalorización media de los diez fondos monetarios dinámicos más rentables en ese periodo, llegamos a una ganancia del 1,74%. Comparando estos datos con los FIAMM más rentables del 2004 (vea Tabla 2), lo cierto es que éstos últimos no tienen nada que envidiar a los “mejores” monetarios dinámicos. Incluso, la rentabilidad media de los diez más rentables es superior. ASSOCIACIÓ - 6 Continúa en pág. 7 Viene de pág. 6 Tabla 1: Fondos Monetarios Dinámicos Tabla 2: Fondos Monetarios Nombre Gestora R 2004 Nombre Gestora R 2004 SCH Liquidez Activa Plus Santander Gestión de Activos 2,27% Laidiner Ges-Layetana 2,66% CAN Dinamico Plus Gesnavarra 2,26% Bankpyme Multidinero Bankpyme 2,04% Unifond Monetario Dinamico Unigest 2,12% Bankinter Dinero 4 Gesbankinter 2,02% Unigest 1,98% Eurovalor Seleccion Monetario Sogeval 1,69% Unifond Patrimonio Atlantico Gestion Dinámica Bansabadell Inversión 1,67% CAM Dinero Platinum Gestimed 1,93% SCH Liquidez Activa Santander Gestión de Activos 1,60% Profit Dinero Gesprofit 1,89% Cantabria Gestion Dinamica Cantabria Fondos 1,56% Fonditel Dinero Fonditel Gestión 1,86% BK Monetario Dinamico Gesbankinter 1,44% Fondinero Gallego Ahorro Corporación 1,84% Monetario Dinamico Plus Crédit Agricole AM Fondos 1,43% Bankinter Dinero 3 Gesbankinter 1,83% Venture Cash Dinamico Venture Gestión 1,31% Kutxamonetario Kutxagest 1,82% Fernando Luque es Senior Financial Analyst de Morningstar en España. 5 DÍAS 6 de noviembre de 2006 AUGE DE LOS MONETARIOS DINÁMICOS Juan Manuel Vicente (Lipper) / MADRID Se les puede calificar como la opción estrella dentro del mercado de fondos de inversión español si nos atenemos a su popularidad con los inversores. Su éxito no se circunscribe sólo al mercado nacional sino que los inversores europeos en general han mostrado su apetito por este producto. Francia, con gestoras como Crédit Agricole a la cabeza, se establece como pionero y líder en la gestión de estos fondos. Los informes pan europeos de Lipper sobre flujos de patrimonios ponen de manifiesto cómo esta categoría de fondos ha pasado de tener un peso reducido en términos de activos gestionados y suscripciones, a situarse entre las posiciones más destacadas. El comienzo de la segunda mitad del año pasado supuso el definitivo despegue de estos fondos en cuanto a su capacidad para atraer el dinero de los inversores. Así, ha habido numerosos meses donde las suscripciones netas han alcanzado varios miles de millones de euros en el conjunto europeo. Concretamente, en los meses de marzo y abril de este año las suscripciones netas rondaron los 4.000 millones de euros, situándose en este primer caso en los más alto del ranking de categorías, por encima incluso de los fondos monetarios tradicionales o los de renta variable europea. Tras la corrección de los mercados bursátiles de mayo y junio pasados no han vuelto a alcanzar cifras tan elevadas pero todavía en los últimos meses de agosto y septiembre consiguieron unas entradas netas nada despreciables de 1.000 millones. La última corrección bursátil a la que hacemos referencia arriba ha tenido un efecto negativo en la rentabilidad de estos fondos, lo que ha supuesto una sorpresa para no pocos partícipes, que entendían este producto como una alternativa a los monetarios tradicionales. Precisamente aquí se encuentra la principal razón de su éxito: en un entorno de bajos tipos de interés los fondos monetarios tradicionales no alcanzan siquiera el 2% de rentabilidad, lo que en un país como España con elevada inflación, significa incapacidad para mantener el poder adquisitivo de los ahorros. Los fondos monetarios tradicionales se han comercializado en no pocas ocasiones como la solución a este problema tan común del inversor español sin incurrir en riesgos. La realidad es que los monetarios dinámicos tampoco pueden escapar a la dictadura del binomio rentabilidad frente a riesgo que afecta a cualquier inversión. La obtención de rentabilidades similares o superiores a los tipos de interés a corto plazo implica incurrir en algún riesgo, por lo que determinadas pérdidas temporales son difíciles de evitar. Así, los fondos monetarios dinámicos, en su búsqueda de ese extra de rentabilidad sobre los monetarios tradicionales, se exponen a Bolsa, curva de tipos, mercados de crédito, tipos de cambio, etc. Una mayoría de gestoras gestionan estos fondos a través de la inversión en otros fondos con los que buscan una amplia diversificación y un elevado control del riesgo. Lipper registra en su base de datos cerca de 100 fondos registrados a la venta en España pertenecientes a esta categoría, de los que más de tres cuartas partes son fondos de fondos. Dentro de estos la mayoría son fondos de fondos externos, es decir, invierten en fondos no pertenecientes a la propia gestora. Un análisis rápido del comportamiento de estos fondos revela que más o menos han conseguido cumplir el objetivo de proporcionar una rentabilidad superior a los monetarios tradicionales u otra opción como pueden ser los fondos de renta fija en euros a corto plazo. De esta manera, la rentabilidad media de los fondos autorizados a la venta en España en los tres últimos años ha sido cercana al 5,6% y del 2,1% en los doce últimos meses, lo que supera ligeramente a las otras dos opciones. No obstante, las diferencias son bastante reducidas y ello en un entorno que en términos generales ha sido claramente favorable para la toma de riesgos como puedan ser los de Bolsa o crédito por ejemplo. Reflexionamos sobre este punto en el comentario junto al gráfico central. Finalmente, me gustaría destacar cómo el comportamiento de los fondos comercializados en España muestra peor cara que el conjunto de los fondos europeos. El índice Lipper de la categoría, que agrupa a todos los fondos europeos, registra unas ganancias del 7,01% y del 2,51% en los tres y el último año, claramente superior a los registros más arriba indicados. Aná lis is. La pr ue ba de la ca ída de la B ols a Los fondos monetarios dinámicos podrían referirse como de gestión alternativa de muy bajo riesgo ya que buscan retornos positivos moderados absolutos con una volatilidad muy reducida. El momento donde más se ponen a prueba este tipo de fondos es durante periodos donde la Bolsa es bajista y los mercados son complicados en general. ASSOCIACIÓ - 7 Año VII - Madrid, viernes 28 de julio de 2006 EXPANSIÓN 31 de agosto de 2007 Reportaje El 13% de los fondos monetarios pierde en agosto y resucita el atractivo del fondtesoro Publicado el 31/08/2007, por Gonzalo Fernández La inestabilidad de los mercados acentúa su creciente protagonismo Los fondos monetarios dinámicos lideran los ránkings de suscripciones en Europa Equipo Americaeconomica.com La inestabilidad de los mercados financieros a raíz del 10 de mayo ha acelerado las suscripciones netas en los fondos monetarios dinámicos en Europa, que acortan distancias con los monetarios clásicos por su objetivo de obtener un plus de rentabilidad, aunque no siempre se consiga esta meta. En los meses de marzo y mayo, los fondos monetarios dinámicos han pasado a liderar las suscripciones netas en Europa, al superar al resto de categorías recogidas por Lipper. En marzo, las suscripciones netas alcanzaron los 4.071 millones de euros, en abril, los 3.921 millones y en mayo, una vez iniciada ya la corrección de los mercados, los 2.907 millones, con lo que repitieron como líderes en la entrada de inversiones en Europa. A finales del mes de mayo, los fondos monetarios dinámicos representaban ya el 1,58% del total de los activos de los fondos de inversión europeos, al totalizar 74.045 millones de euros. Desde el pasado ejercicio, este tipo de productos había adquirido un protagonismo creciente y el giro de los mercados financieros ha reforzado su atractivo. Su búsqueda de un plus de rentabilidad sobre los monetarios tradicionales, siempre dentro de un perfil conservador, ha atraído a los inversores. Rentabilidades. Pero la rentabilidad no siempre está garantizada. Desde el pasado 10 de mayo hasta el 14 de junio, el deterioro de las bolsas mermó un 10% al índice bursátil español Ibex 35. En este mismo período, de los 59 fondos monetarios dinámicos comercializados en España y recogidos por Lipper 15 obtuvieron rentabilidades positivas, del 1,26% en el mejor de los casos. Pese a todo, la rentabilidad media deparó una saldo negativo del 0,56%. En lo que va de año, presentan un rendimiento positivo del 1,03%. Beneficios internos. Para obtener una rentabilidad adicional respecto a los monetarios clásicos, los monetarios dinámicos pueden realizar inversiones residuales en renta variable, crédito o divisas y en muchos de los casos estas inversiones se realizan a través de fondos, incluso los propios de la gestora. Esta situación ayuda, por otra parte, a que las comisiones de gestión de los monetarios dinámicos estén bastante contenidas respecto los monetarios clásicos. En el caso de los dinámicos, su comisión media se sitúa en el 0,84%, frente al 0,78% de los tradicionales. Las carteras de los fondos de renta fija se llenaron en los últimos años de bonos privados y titulizaciones, lo que les penaliza en la crisis actual. Los inversores comienzan a refugiarse en fondos con activos del Tesoro a corto plazo. Estas semanas ha saltado por los aires el mito de que un fondo monetarios nunca pierde. “No todos los fondos en activos monetarios son iguales”. Esta es una de las lecciones que nos dejará la crisis de las subprime que ha afectado a los fondos de inversión en el verano. Todo colapso deja sus enseñanzas: en 1994 los partícipes aprendieron que se podía perder con los fondos de bonos –alguno llegó a caer un 10%–; en 1997 y 1998 se vio que el bath tailandés o la deuda rusa hacían temblar a un fondo de bolsa española; y en 2000, que un producto en un sector estrella, como el tecnológico, caía un 70%. Ahora le toca el turno a los fondos monetarios, tradicional refugio de los inversores. Los resultados hablan por si solos: 16 fondos de dinero y otros 14 de renta fija a corto plazo perdieron en julio, junto a otros 56 monetarios dinámicos (el 77% del total). En agosto, aún peor: 43 monetarios y 8 de renta fija a corto pierden en el mes. Esto es el 13% de los fondos monetarios y un 10% si se agrupan de dinero y de renta fija a corto plazo. En los monetarios dinámicos, el 80% retrocede en el mes. ¿Por qué se dan estas pérdidas? “En los últimos años se produjo un movimiento de los gestores hacia activos que pagaban un poco más (emisores privados y titulizaciones). La crisis subprime trajo un rechazo total al riesgo y a estos activos y pérdidas en los fondos”, explica Fernando Azcárate, responsable de renta fija de AC Gestión, gestora de las cajas de ahorros. Pérdidas limitadas Aunque las pérdidas en los fondos monetarios son limitadas –del 0,10% y sólo en algún caso alcanzan el 0,40%–, son suficientes para sembrar la intranquilidad en partícipes que invirtieron ante el reclamo de total seguridad. Esto está provocando un cambio en las preferencias del inversor dentro de la oferta de renta fija más conservadora. “Empiezan a demandarse fondos de renta fija sin componente crediticio (que invierten sólo en deuda del Estado) y con AAA, máxima calidad de ráting”, explica José Manuel Olabarrieta, director general de Iberia y Latinoamérica de Vontobel Europe. Esto supone una buena noticia para los fondtesores españoles, modalidad de fondos que invierte, al menos, el 70% de su patrimonio en deuda del Estado y el resto en renta fija negociada en un mercado español organizado con alta calidad crediticia (A+,A1), en depósitos en entidades de crédito y en instrumentos monetarios de alta calidad. En la actualidad, hay en España 38 fondtesoros (el listado se puede ver en www.tesoro.es), que invierten en renta fija a corto y largo plazo. Sus inversiones en títulos del Tesoro les protege en esta crisis y, a pesar de ofrecer en los últimos años rentabilidades inferiores a otros fondos de renta fija, se ve mayor demanda en las últimas semanas. Los que invierten a largo plazo se han beneficiado en las últimas semanas de una subida de precios, aunque para Azcárate tienen su riesgo, ya que cuando vuelva la confianza los precios caerán. En cambio, cree que los fondtesoros a corto plazo ofrecen atractivo: sin riesgo de crédito y con tipos a corto atractivos –en torno al 4,5%– Esto está provocando una vuelta a estos productos, aunque hasta ahora hubieran dado menos que otros fondos en renta fija privada. “No se tiene en cuenta la rentabilidad que ofrecían hasta ahora”, añade Olabarrieta. Continúa en pág. 9 ASSOCIACIÓ - 8 Viene de pág. 8 DISCRIMIANCIÓN EN LA APLICACIÓN DE LOS COHEFICIENTES REDUCTORES EN LA JUBILACIÓN ANTICIPADA: A pesar de haber ganado en los Juzgados de lo Social y inicialmente en los Tribunales Superiores de Justicia, el Tribunal Supremo ha dictado en contra, lo que supone que éstos últimos están sentenciando igualmente en contra. Ante esta situación se presentó una petición de amparo ante el Tribunal Constitucional, no siendo admitida a trámite. En consecuencia, solo cabe acudir al Tribunal Europeo de Estrasburg, una vez se hubiera producido una nueva sentencia del Tribunal Supremo. El tiempo de resolución se presume largo, unos 5 años más o menos. En el caso de ser positiva obligaría al Estado Español a cambiar la Ley, en cuyo caso se abriría la puerta para pedir la mejora de los coeficientes reductores ya que la sentencia solo sería aplicable a los demandantes. El costo mínimo sería de unos 20.000 €. Desde Fidelity también aconsejan tener cuidado al elegir un fondo monetario, diferenciando los que invierten en instrumentos con un nivel de calidad crediticia más bajo de los que se centran en deuda del Estado, “que los aísla de la volatilidad”. Marc Wait, responsable de renta fija a corto plazo de Fidelity, reconoce que en épocas de volatilidad, los fondos monetarios en deuda del Estado son una alternativa de bajo riesgo frente a otras inversiones. Para Olabarrieta, el interés por los fondos que invierten en bonos del Tesoro se mantendrá hasta que la demanda por estos activos sea tan fuerte que reduzca las rentabilidades hasta un nivel tan bajo que pierdan atractivo. En la actualidad, las letras a un año ofrecen un 4,43%, pero posiblemente cuando vuelvan al nivel de hace dos años en el 2,08% estos activos perderán atractivo y el inversor volverá a fijar el interés en otros de menos calidad. TEMAS PENDIENTES EN TODA LA ASOCIACIÓN TRATAMIENTO FISCAL PENSIONES (ver página 10): AL RESCATE DEL PLAN DE EXENCIÓN FISCAL DE 45 DÍAS POR AÑO TRABAJADO: Después de que la Audiencia Nacional desestimara las demandas, se ha iniciado un recurso de casación al Tribunal Supremo, como paso previo para solicitar el recurso de Amparo ante el Tribunal Constitucional. JUBILACIONES A LOS 61 AÑOS DE LOS PREJUBILADOS DEL 1515: Después de la aprobación de la Ley 40/2007 estamos pendientes, por un lado, de un “supuesto desarrollo reglamentario”, y, por otro, de las dificultades para cumplir el cálculo económico. Se están haciendo todas las gestiones políticas posibles al fin de que se haga una interpretación favorable. (ver páginas anteriores) SUBSIDIO DE DESEMPLEO ERE 2003/2007: Después de las sentencias favorables del Tribunal Superior de Justicia de Madrid y de la Audiencia Nacional, se va a retomar la historia. MEJORA DE LAS PENSIONES DE JUBILACION DE LOS JUBILADOS DE ANTES DEL 1 DE ENRO 2002: De nuevo el INSS nos niega otro derecho amparada en una supuesta voluntariedad. Jaume Cortés, del Colectivo Ronda, en la Asamblea General celebrada el día 10 de este mes, dijo que: “se puede reclamar mediante petición colectiva, y en función de la respuesta iniciar demanda colectiva”. Los requisitos serían: -Conseguir un mínimo de 20 personas, con un costo de 50 € por persona. Incluiría reclamación previa y la demanda. -Otorgar poderes notariales (solo los que no tuvieran de otras veces) Para el primer paso no hacen falta. -Para la demanda hace falta: Copia de la resolución que el INSS dicte ante la reclamación previa. Copia del Contrato de Prejubilación y del DNI. Nombre y dirección del reclamante. DEMANDAS PARA COBRAR EL 100% DE LA PENSIÓN A LOS 65 AÑOS: Las demandas están siendo llevadas por el Bufete de Abogados Gay-Vendrell, que ante los resultados negativos de la primera fase va a cambiar de estrategia, pasando a requerir un mínimo de 5.000 demandantes, agrupados por empresas y por grupos homogéneos. En cualquier caso, es obligado pertenecer a la Federación Catalana de Prejubilados, Jubilados y Viudas. DEMANDA DE LOS PREJUBILADOS DEL BOLETIN 1515, QUE NO SE PUEDEN JUBILAR HASTA LOS 65 AÑOS, POR DEFECTO EN EL CONTRATO DE PREJUBILACION: Con esta demanda se pretende seguir percibiendo hasta los 65 años la cantidad imputada hasta los 60 años. Esta demanda la lleva el Abogado de Barcelona Sr. Romera. Se está estudiando, también, demandar al INSS la Jubilación Anticipada a los 61 años. De momento solo conocemos una sentencia de las muchas demandas incoadas, siendo negativa. EMPRESA COLABORADORA: Este asunto se ha acabado al haberse perdido en todos los niveles. DEMANDA DE LOS PREJUBILADOS DE LOS CONVENIOS 96 Y 97-98, QUE TIENEN LA CLÁUSULA 11 EN SU CONTRATO DE PREJUBILACION: Lo lleva el Sr. Cabrera Palmés, de las Palmas. La demanda pretendía percibir un 5% más, por incumplimiento de la Cláusula 11 del Contrato de Prejubilación, referida a la Cláusula 6 del Convenio del 96. Hasta la fecha se han perdido muchas de ellas y no se ven buenas perspectivas con las que quedan pendientes. COMISION DE CONTROL DEL PLAN DE PENSIONES: El Tribunal Supremo, en reciente sentencia, ha elevado al Constitucional una posible inconstitucionalidad en la elección directa, por el Comité Intercentros, de la Comisión de Control. T.GESTIONA: La Confederación está realizando múltiples gestiones para mejorar el servicio y se requiere que se pase a la Asociación todas las incidencias que tengáis, con especificación del problema tenido y la hora y minuto en que se ha producido. ASSOCIACIÓ - 9 RECLAMACION DOBLE FISCALIDAD PLANES DE PENSIONES Como ya os dijimos en Hojas Informativas anteriores se puede reclamar contra la doble fiscalidad que sufre la cantidad en su día imputada por Telefónica en concepto de “derechos pasados” y que aportó al Plan de Pensiones que sustituyó a la Previsión Social que hasta aquel momento teníamos. Os recordamos que una vez que hayáis reunidos todos los documentos y preparado el borrador de nueva declaración, que se cita en el punto 7, podéis rellenar el modelo de reclamación, de acuerdo con la modalidad de rescate que hubierais elegido. Este modelo, por ser muy extenso, lo tenéis a vuestra disposición en la Sede de la Asociación (C/ La Crosa, 6 de VILABLAREIX) DOCUMENTOS NECESARIOS PARA RECLAMACION ANTE HACIENDA, POR DOBLE TRIBUTACION, DEL RESCATE DEL PLAN DE PENSIONES Los documentos necesarios, para realizar los trámites y posterior presentación en las respectivas Administraciones de Hacienda de la “SOLICITUD DE RECTIFICACION DE AUTOLIQUIDACION Y DEVOLUCIÓN DE INGRESOS INDEBIDOS DEL IRPF” son los siguientes: NOMBRE DEL DOCUMENTO 1. Fotocopia de la Declaración de la Renta del ejercicio en que se rescató el Plan de Pensiones. 2. Certificado de Vida Laboral de la Tesorería de la Seguridad Social, la última. 3. Fotocopias de Nóminas de Telefónica de años anteriores a 1.995 (una o dos por año). En el caso de que no se guarden las nóminas, se puede utilizar el certificado de ingresos anuales, que nos enviaba Telefónica para la declaración de la Renta, siempre de años anteriores a 1995. 4. Boletín de Adhesión al Plan de Pensiones. 5. Carta de reconocimiento de Servicios Pasados de 1.992, solicitándolo a la Comisión de Control, pidiendo que desglosen capital e intereses. Utilizad el modelo que se reproduce al lado de esta página. 6. Documento de la Entidad Depositaria del Plan (Fonditel, Entidad bancaria, etc.) del importe y modalidad de rescate realizado. 7. Borrador de nueva declaración correspondiente al ejercicio en que se rescató el P.PP., sin incluir la cantidad reconocida como derechos pasados. Esta declaración se puede obtener de dos formas: a) Personalmente utilizando el Programa Padre del año 2.003, b) A través de cualquier Gestoría. 8. En el caso de que el Plan de Pensiones se hubiera traspasado a otro Plan, debe aportarse también los documentos que lo justifiquen. (Justificante del traspaso de salida del Plan de Empleados de Telefónica y Justificante/s del/los traspasos de entrada en el/los nuevos Planes). PLAZOS DE PRESENTACIÓN DE ALEGACIONES POR DOBLE FISCALIDAD PLANES DE PENSIONES Todos aquellos asociados que hayan presentado la reclamación ante la Administración de Hacienda por ingresos indebidos, relacionado con la doble fiscalidad de los planes de pensiones, deben tener en cuenta lo siguiente: Si reciben respuesta negativa de Hacienda, disponen de un plazo de 30 días naturales, desde la recepción de la notificación, para realizar las alegaciones ante el Tribunal Económico Administrativo Regional (T.E.A.R.). Si no se efectúa dentro de este plazo se pierden los posibles derechos, del ejercicio reclamado. En caso que Hacienda, no responda dentro de los seis meses desde la fecha de presentación de la reclamación, igualmente existe un plazo de 30 días, como en caso anterior para presentar las alegaciones al TEAR. Si no se presentan las alegaciones dentro de este plazo, se pierden los posibles derechos, del ejercicio reclamado. Plan de Pensiones Empleados de Telefónica Comisión de Control C/ Pedro Teixera nº 8, 3ª planta 28020-Madrid Fax: 91 556 49 42 info@pensetel.com ______________, _____de___________de 200_ Apreciados Señores, Con motivo del rescate del Plan de Pensiones Empleados de Telefónica y su repercusión en mis obligaciones fiscales, les ruego que me envíen el "Certificado de los Derechos Reconocidos por Servicios Pasados" los cuales me fueron asignados en su día al adherirme al Plan de Pensiones de Empleados de Telefónica. Agradeceré, que este certificado, incluya, tanto su importe económico en Euros, como en número de unidades de cuenta. Agradeciendo su colaboración, y en espera de sus noticias, atentamente le saluda, Fdo.: Nombre y Apellidos:………………………………….. Domicilio:………………………………………………. Población………………………………. CP…………. Nº Matrícula:…………………………………………… DNI: …………………………………………………….. ASSOCIACIÓ - 10 Hipoteca inversa La vivienda, un capital al que recurrir en la vejez Un nuevo producto financiero, la pensión hipotecaria, mejora el nivel de vida de los mayores sin que tras su fallecimiento los herederos pierdan forzosamente la vivienda Los ancianos han dejado de ser casi invisibles para las entidades financieras, lo que se traduce en el lanzamiento de nuevos productos diseñados en exclusiva para ellos. Uno de los más atractivos es la pensión hipotecaria, que pone en primer plano económico en nuestro país a un amplio colectivo de personas que, aunque viven con lo justo y hacen cada mes milagros para estirar sus magras pensiones de jubilación, son titulares, además de una salud que se empeña en hacer frente al paso del tiempo, de un bien muy preciado en los tiempos que corren: una vivienda. Esta nueva modalidad de préstamo nace en un contexto muy concreto: aumento de la esperanza de vida, cambio en la estructura familiar tradicional, disminución del poder adquisitivo de los jubilados y, el elemento clave, la muy elevada proporción de propietarios de vivienda en España: en este caso, son mayoría los ancianos, sea cual sea su capacidad económica, que poseen un piso en propiedad Las entidades financieras saben que el 92% de los más de 7,5 millones de personas mayores de 65 años de nuestro país posee una vivienda en propiedad. Y es a ellos a quienes se dirigen con un producto, la hipoteca inversa, cuyo éxito dependerá tanto de lo apremiantes que resulten las necesidades económicas a las personas mayores como de que éstas se emancipen de esa costumbre, transformada en imaginaria obligación, de dejar su vivienda en herencia a los hijos, y, también de que éstos acepten de buen grado la nueva coyuntura y entiendan sin recelos ni enfados que sus progenitores pueden utilizar su patrimonio para lo que consideren oportuno, particularmente si se trata de hacer frente a sus últimos años de vida con una mínima solvencia económica. La propiedad no se pierde Lo primero que debemos decir sobre la hipoteca inversa o pensión hipotecaria es que se trata de un préstamo que permite a una persona mayor recibir una cantidad mensual complementaria a su pensión, en un plazo de tiempo concreto (generalmente entre 10 y 20 años), a un interés fijo negociable, con su vivienda como garantía y con el consentimiento de los herederos como recomendación. De esta forma, se cobra una renta cuyo importe dependerá de la tasación del piso, de la edad del solicitante y de sus preferencias en la forma de recibir el dinero. Opciones de los herederos Cuando fallece el propietario de la vivienda sus herederos deben pagar la deuda contraída con el banco o caja. Aunque sea un tema difícil de abordar, para contratar este tipo de préstamo se realiza un cálculo aproximado de la esperanza de vida del cliente. Si vive más tiempo del estimado, seguirá recibiendo la renta mensual, pero la cobrará a través del seguro de rentas vitalicias que se contrata -siempre que el titular lo desee- al mismo tiempo que la hipoteca inversa. Fallecido el titular de la hipoteca inversa, sus herederos, una vez aprobada la herencia patrimonial, deberán hacer frente a la devolución de las cantidades que la persona mayor ha ido recibiendo. Sus opciones son: Quedarse con la vivienda: para ello pueden devolver con sus propios ahorros o mediante una nueva financiación la cantidad que sus progenitores o familiares han cobrado hasta su fallecimiento Venderla: si no desean quedarse con la vivienda, lo habitual es que se venda y se abone la deuda contraída por los titulares de la hipoteca inversa con el banco. Seguro de Rentas Vitalicias ¿Es obligatorio contratarlo? No. En principio se puede formalizar una hipoteca inversa sin contratar esta póliza, que tiene como finalidad asegurar que el cliente cobre mensualmente la renta de por vida. ¿Es aconsejable? Sí. Todas las entidades bancarias que ofertan la hipoteca inversa coinciden e insisten en que los clientes se acojan a este seguro. ¿Qué pasa si el titular fallece antes de que venza el plazo fijado en el contrato de la hipoteca inversa? Si se ha contratado el seguro de rentas vitalicias y el titular muere, por ejemplo, a los cinco años de haber firmado la hipoteca inversa (cuyo plazo era de 15), los herederos recibirán la parte proporcional de la prima que en su día esta persona mayor pagó. ¿Y si se muere después? Si una persona con 70 años contrata una hipoteca por 15 años con un seguro de rentas vitalicias y vive hasta los 92 años, este seguro le permitirá seguir cobrando la misma renta mensual a partir de los 85 años, aunque la hipoteca haya vencido y puede seguir viviendo en su propio piso. Ventajas. La principal ventaja de contratar este seguro, asociado a la hipoteca inversa, es que se garantiza que el titular de esta pensión hipotecaria cobre de por vida una renta, independientemente de que haya superado el plazo establecido en la hipoteca. Inconvenientes. El gran inconveniente es el elevado precio que una persona ya muy mayor debe desembolsar al contratar la hipoteca inversa. El pago por este seguro depende de la edad, el sexo y la esperanza de vida. El gasto de formalización del seguro de rentas vitalicias puede alcanzar el 6% del valor de tasación del piso. El elevado coste de la hipoteca inversa -intereses elevados y desembolsos considerables en comisiones, impuestos y seguros- representa un gran freno para sus potenciales clientes. No obstante, el Gobierno tiene previsto paliar estas dificultades con la introducción de incentivos fiscales que hagan más atractiva su contratación. Ejemplo práctico Una mujer de 75 años de edad que cuenta con una pensión de 700 euros mensuales y posee una vivienda tasada en 300.000 euros puede conseguir una hipoteca inversa con una renta de 580 euros mensuales durante 15 años. Eso sí, tendrá que hacer frente a los elevados gastos de esta hipoteca inversa: 25.700 euros. ¿De dónde salen estos gastos? Veamos en qué se divide: Seguros de Rentas Vitalicias: 21.000 euros. Notaría: 1.150. Registro: 200. Gestión: 150. Impuesto de Actos Jurídicos Documentados: 3.200 euros. Si esta mujer, titular de la hipoteca inversa, no tiene dinero para hacer frente a estos enormes gastos, o prefiere ASSOCIACIÓ - 11 Continúa en pág. 12 EL 86% DE LAS 'GRANDES FORTUNAS' ESPAÑOLAS NO CUMPLEN CON EL 'FISCO' Viene de pág. 11 utilizar este dinero para otros fines, puede cargarlos a la hipoteca, aunque debe ser consciente de que la renta mensual que obtenga será menor. Aspectos a tener en cuenta: Consenso familiar. Las entidades bancarias recomiendan que la decisión de contratar una hipoteca inversa sea compartida por las personas mayores y sus hijos o familiares más directos. Incluso aconsejan que algún familiar acuda a la formalización del contrato. Sin embargo, no es un requisito obligatorio para hacerlo efectivo. Edad. Pueden ser titulares de una hipoteca inversa las personas que hayan cumplido 70 años. La edad límite para acceder a este tipo de préstamo son los 90 años. No obstante, los bancos y cajas de ahorro que ofertan este producto no cierran las puertas a los interesados que tengan entre 65 y 69 años, aunque les advierten de las bajas mensualidades que percibirán, dada su mayor esperanza de vida. Plazo. Conviene determinar antes de la firma del crédito si se opta por la modalidad de hipoteca vitalicia o limitada en el tiempo. De esta decisión dependerá la cantidad -mayor o menor- que el titular recibirá mensualmente. Sexo. En principio, para un inmueble del mismo valor y titulares con la misma edad, las mujeres cobrarían una renta mensual menor que los hombres, puesto que su esperanza de vida es mayor y, por tanto, también la posibilidad de que estén cobrando más tiempo. Estado civil. A las parejas que viven juntas sin estar casadas, las entidades les aconsejan que contraten la hipoteca inversa a nombre de los dos para evitar posibles malentendidos y confusiones. Régimen. La vivienda debe estar libre de cargas, en régimen de propiedad, y a nombre del titular o cónyuge que figurará en el contrato de la hipoteca inversa. Aval. El único aval que se reclama es demostrar que efectivamente es el propietario del piso. A diferencia de otros créditos, en éste no se necesita disponer de unos ingresos mínimos porque la entidad bancaria entiende que no hay ningún riesgo al actuar la vivienda como garantía. Propiedad. Con independencia del dinero que reciban mensualmente del banco, el piso siempre pertenecerá a los dueños o a sus herederos. Sin embargo, la entidad financiera tendrá en su poder la garantía de la vivienda hipotecada para que, en caso de fallecimiento, pueda recaudar el dinero prestado. Fiscalidad. Es importante tener en cuenta que el producto está muy incentivado fiscalmente. No hay que declarar la renta mensual en el IRPF hasta después de los 90 años y el crédito consumido deduce del valor de la vivienda en los impuestos de Patrimonio y Sucesiones. Formas de pago. Si los titulares no disponen de liquidez suficiente en el momento de hacer frente a los gastos derivados de esta hipoteca, las entidades permiten que se cargue a la hipoteca. Eso sí, al hacerlo de este modo la cuota que se cobra al mes sería menor. (Texto resumido y extraído de la revista Consumer Eroski) El 86% de las fortunas españolas que supera los 10.000.000 euros no declara el Impuesto de Patrimonio y evade sus obligaciones fiscales, según los Técnicos del Ministerio de Economía y Hacienda (GESTHA). En un comunicado, el colectivo calcula que nueve de cada diez fortunas con un patrimonio superior a los diez millones no declaran el Impuesto sobre Patrimonio, y sostiene que cuanto más rico es el declarante, mayor es la evasión fiscal. Según los cálculos de GESTHA -realizados cruzando los datos de los tramos de la Base Imponible del Impuesto de Patrimonio con los datos de la banca privada- el 18% de las personas con un patrimonio de entre medio millón y un millón de euros defrauda actualmente a la Hacienda Pública. En el caso de las personas con bienes valorados entre uno y diez millones de euros, el fraude a Hacienda sube hasta el 45%de los casos. 'Focos sospechosos de fraude' En este sentido, los técnicos de Hacienda explican que las mayores bolsas de evasión fiscal de las grandes fortunas se centran, principalmente, en las propiedades relacionadas con capital mobiliario e inmuebles, que representan actualmente el 93% de todos los bienes y derechos declarados. Para GESTHA, los bienes vinculados a actividades económicas, los seguros y rentas, así como los vehículos, pieles, joyas y objetos de arte son también 'focos sospechosos de fraude', pero de menor cuantía patrimonial. Según esta asociación, actualmente sólo 132 contribuyentes declaran un patrimonio neto superior a los 30,000.000 euros, lo que supone unos ingresos para las arcas públicas de casi 42,5 millones, es decir, una media de 322.000 euros por declarante. Además, calcula que unos 2.525 ciudadanos declaran un patrimonio neto total de entre seis y treinta millones de euros, lo que supone el 10% de la recaudación del Impuesto sobre el Patrimonio. "Cuanto más rico es el declarante, mayor es la evasión fiscal" Escasa colaboración Además, GESTHA denuncia la 'tímida colaboración y coordinación' con que la Agencia Tributaria de España dirige la lucha contra el fraude y la acusa de ser 'muy reacia' a compartir bases de datos, personal y actuaciones con las administraciones autonómicas y locales. Según el secretario general de GESTHA, José María Mollinedo, España sigue lejos de países como Alemania cuya economía sumergida es del 6% del PIB- y tiene unas bolsas de fraude que rondan el 23% de la riqueza nacional. Esta cifra, según GESTHA, podría reducirse diez puntos logrando unos impuestos de 21.000 millones de euros anuales, para lo que hay que autorizar a los 8.000 técnicos del Ministerio de Hacienda que controlen las declaraciones de la Renta de las grandes fortunas. ASSOCIACIÓ - 12