BOICAC núm. 21 Informe del grupo de trabajo creado para la

Borrador normas operaciones de futuros
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BOICAC núm. 21
Informe del grupo de trabajo creado para la elaboración de normas sobre el tratamiento
contable de las operaciones de futuros
BORRADOR DE NORMAS SOBRE EL TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS
OPERACIONES DE FUTUROS
El borrador de Normas sobre el Tratamiento Contable de las Operaciones de Futuros que se incluye a
continuación ha sido elaborado por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas sobre la base
de las conclusiones del grupo de trabajo nombrado por Resolución de 8 de febrero de 1993, del
Presidente del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.
Dicho borrador ha sido sometido al Comité Consultivo de este Instituto de Contabilidad y Auditoría
de Cuentas sobre el que se realizaron diversas observaciones que se han tenido en cuenta en la
acción final del borrador que se inserta a continuación,
INTRODUCCIÓN
1. El Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto 1643/1990, de 20 de diciembre,
señala en su Introducción, concretamente en el apartado 8, que uno de los trabajos que han de ser
objeto de desarrollo posterior por parte del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas es el
de “criterios contables en relación con los nuevos instrumentos financieros’.
El conjunto de instrumentos, contratos u operaciones a través de los que se ha desarrollado la
innovación financiera de los últimos tiempos es ciertamente amplio, englobando distintas figuras
de signo y repercusión muy distintas dentro de la gestión financiera, si bien en la literatura
financiera han sido identificados bajo el término de “Nuevos Instrumentos Financieros”. Uno de
los instrumentos de este género más importantes y de mayor uso en los mercados financieros son
sin duda los contratos u operaciones de futuros y de opciones.
El vacío normativo que, con carácter general, existe en nuestro país para la adecuada contabilización de estas operaciones, circunstancia que no ha sido distinta a otros países de nuestro entorno,
requiere que se establezcan normas, con objeto de fijar criterios de contabilización de futuros,
opciones, así como de otros instrumentos tales como permutas financieras y otros.
2. La presente norma se dedica en exclusiva a las operaciones de futuros, dejando para posteriores
desarrollos la regulación contable de otros instrumentos. En todo caso el grupo de trabajo que ha
elaborado esta norma ha tenido en cuenta, las variadas y complicadas repercusiones que en algunos casos pueden tener sobre la imagen fiel de las cuentas anuales de las empresas.
3. La norma distingue dos clases de operaciones de futuros; aquellas que se conciertan en mercados
oficiales organizados en los que se cumplen una serie de características tales como la tipificación
o normalización de los contratos, la transparencia de las cotizaciones, el aseguramiento de las
liquidaciones, el régimen de garantías, la liquidación gradual y final de diferencias, etc., son las
operaciones que se denominan “genuinas’, y otras que incumplen esas características
(operaciones a plazo —forward—; operaciones “de mostrador” —over the counter, OTC—;
transacciones individualizadas bilaterales o “vis a vis” entre dos partes contratantes que fijan en
cada caso los términos contractuales de las operaciones convenidas entre ellos, etc) que van a
recibir un tratamiento contable diferenciado. Este diferente tratamiento viene justificado
fundamentalmente por dos razones: por un lado la distinta confianza en los precios o cotizaciones
sucesivas que alcanzan tas correspondientes operaciones de futuros, ya que, en general, en el últi-
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mo caso, las diferencias de cotización se liquidan al final de la operación; por otro lado y sobre todo,
el distinto grado de aseguramiento de la liquidación de los contratos no negociados en mercados
organizados frente a la garantía de los anteriores, Para ambos casos, se señalan los criterios contables a seguir, diferenciando si se trata de operaciones genuinas de las que no lo son,
4. En principio, se parte de que se pueden concertar operaciones de futuros sobre cualquier bien o
mercancía de carácter real, sobre cualquier instrumento financiero (acciones, participaciones,
valores de renta fija, divisas, etc.) e incluso sobre productos sintéticos o puramente nocionales
(sobre índices bursátiles, opciones sobre permutas financieras, etc.). Sin embargo, en la práctica,
la gama de contratos reales queda acotada cuando se hace referencia a futuros negociados en
mercados organizados, limitándose a un conjunto más o menos numeroso de mercancías reales y
a ciertos instrumentos financieros o productos sintéticos; en el caso concreto de nuestro país, por
el momento, es posible la contratación sobre futuros financieros, incluidos los relativos a algún
índice bursátil de títulos-valores, y sobre alguna mercancía real, lo que no excluye que las
empresas españolas puedan contratar operaciones de otro tipo en mercados extranjeros.
5. También, se van a distinguir las operaciones de futuros de cobertura de un riesgo empresarial o de
un activo o pasivo, de aquellas otras en las que no se realizan para reducir ningún riesgo sino que
están concertadas con objeto de obtener una rentabilidad, denominando a las primeras
operaciones de “cobertura de riesgos” frente a las segundas que se contemplan con la
denominación de “especulativas”. Esta distinción se produce porque el objeto o substrato material
del contrato constituye un dato a tener en cuenta al establecer el régimen contable.
La norma establece que se identifique claramente la operación principal cuyos riesgos se
pretenden cubrir y la operación de futuros contratada al efecto, sí bien, y dado que se opera en
mercados en los que la gama de futuros puede ser muy reducida, se permite también una conexión
más relajada o basada en coberturas imperfectas o de tipo cruzado, donde si bien el substrato de la
operación de futuros no es idéntico al elemento patrimonial cuyo riesgo se pretende cubrir, existe
una adecuada correlación de los parámetros fundamentales que permite reducir dicho riesgo.
En todo caso, la cobertura de riesgos de las operaciones principales o elementos patrimoniales
activos o pasivos de las empresas por operaciones de futuros, es una cuestión que debe
identificarse claramente.
6. Una vez establecida la clasificación anterior, se regulan para las distintas combinaciones que se
pueden producir los criterios contables aplicables para su registro, y que giran alrededor de dos
elementos: las diferencias de cotización y los gastos de transacción. En concreto se indican los
siguientes criterios:
— Operaciones de futuros genuinas especulativas: los gastos de transacción y las diferencias
positivas o negativas de las operaciones se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el
momento en que se produzcan. Así, las diferencias derivadas de la evolución de las cotizaciones continuas, se imputan a resultados aunque no se hubiese producido la cancelación
formal de las mismas, ya que dicha cancelación podría hacerse automáticamente y las
diferencias podrían materializarse con liquidez y seguridad garantizadas por la organización
institucional del propio mercado.
— Operaciones de futuros genuinas que, a partir de una serie de requisitos, son calificadas como
de cobertura de riesgos: el criterio general de registro contable de los gastos de transacción y
de las diferencias positivas o negativas producidas por la evolución de las cotizaciones,
consiste en que deberán imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias siguiendo los mismos
criterios de imputación temporal que los rendimientos, positivos o negativos, producidos por la
operación principal cuyos riesgos se cubren,
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— Por su parte, para las operaciones no genuinas, al no existir cotizaciones continuas, no existen
diferencias hasta la cancelación de las operaciones, por lo que su registro sólo se producirá en
ese momento salvo que en aplicación del principio de prudencia, pudiera derivarse algún
riesgo susceptible de provisión de acuerdo con las normas generales contenidas en el Plan
General de Contabilidad. En cuanto a los gastos de transacción, se registran con los mismos
criterios que en las operaciones genuinas ya sean especulativas o de cobertura de riesgos.
7. La norma contempla una serie de operaciones específicas de cobertura de riesgos de elementos
patrimoniales, con objeto de clarificar el tratamiento contable a seguir. En general el criterio es el
de ajustar el valor del elemento patrimonial por los importes de los gastos de transacción y las
posibles diferencias continuas de cotización que se deriven de la operación de futuros de
cobertura de riesgo, logrando de esta forma que los efectos de la operación de futuros se imputen
a la cuenta de pérdidas y ganancias con el mismo criterio que los ingresos o gastos derivados de la
operación principal,
Una cuestión muy debatida es el tratamiento aplicable para las operaciones que cubren el riesgo
de activos y pasivos financieros de renta fija. Después de considerarse distintas alternativas, se
concluyó que la operación de cobertura sobre estos elementos patrimoniales se concreta, en
general, en el aseguramiento de su rendimiento o coste en sentido amplio, es decir, se asegura un
valor de reembolso de forma que se fija un nuevo rendimiento o coste implícito derivado de la
operación de futuros, lo que permite considerar, teniendo en cuenta el interés explícito que
pudiera generar, el rendimiento o coste “asegurado” del activo o pasivo financiero. Por ello, la
cuantificación del rendimiento o coste del correspondiente elemento patrimonial se realiza
teniendo en cuenta el valor de reembolso asegurado mediante la operación de futuros.
8. Debe señalarse que sobre el cumplimiento de los requisitos de la existencia de cobertura se contempla específicamente el caso en el que a operación de futuros sea anterior a la operación cuyo
riesgo se pretenden cubrir, ya se trate de operaciones o elementos comprometidos en firme en el
momento de concertar la operación de futuros, o se trate de simples operaciones o elementos previstos. En este caso se requieren requisitos o notas adicionales que aumenten el grado de
exigencia para determinar si la operación de futuros debe ser calificada como de cobertura o no,
circunstancia de la que depende en todo caso la razonabilidad de la futura ejecución de la
operación a cubrir,
9. La presente norma se completa regulando la información en tas cuentas anuales de las
operaciones de futuros, así como las cuentas, que con carácter optativo pueden emplear las
empresas que operen con estos instrumentos.
PRIMERA. DEFINICIÓN Y ALCANCE
1.1. Las presentes normas contables serán aplicables a las operaciones de futuros,
1.2. A los efectos de la presente disposición, las operaciones de futuros son aquellas operaciones
bilaterales tendentes a comprar o vender mercancías, instrumentos financieros, divisas, índices
bursátiles, etc., en fechas futuras a precios preestablecidos.
1.3. Se consideran operaciones de futuros genuinas, aquellas que en su contratación cumplan las
siguientes condiciones:
a)
Que se realicen en mercados nacionales o extranjeros debidamente constituidos y
reconocidos como tales mercados organizados, de acuerdo con la legislación nacional
vigente en cada país, y en los que exista al frente de los mismos una entidad rectora, que
regule, entre otras, su organización y funcionamiento en relación con la negociación,
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registro, compensación y liquidación de las operaciones, fijación de las cotizaciones, actuando
como compradora ante el miembro del mercado que actúa como vendedor y como
vendedora ante el miembro comprador y que, en último término, asegure la liquidez de los
mercados y el buen fin de las operaciones concertadas en ellos.
b)
Que exista una tipificación o normalización precisa en relación con las cantidades o importe
nominal, calidades o especificaciones inherentes a los objetos materiales o instrumentos
financieros susceptibles de contratación, fechas de vencimiento, y régimen de fluctuación
de las cotizaciones, con el fin de asegurar un funcionamiento homogéneo, automático y
generalizado para todos los contratos de futuros de la misma especie.
c)
Que se exija a los miembros y participantes del mercado de futuros la constitución de
depósitos de garantía en los términos establecidos por la legislación o reglamento regulador
del mercado con el fin de tener cobertura frente a cualquier falencia eventual.
d)
Que exista en el mercado un ajuste continuo de los contratos, con liquidación de las
diferencias resultantes de la evolución de las cotizaciones para las posiciones u operaciones
abiertas.
1.4. Las operaciones de futuros no genuinas, a los efectos de esta disposición, son aquellas operaciones bilaterales tendentes a comprar o vender mercancías, instrumentos financieros, divisas,
etc. en fechas futuras a precios preestablecidos, que no cumplen alguna de las condiciones establecidas en el número 1 .3. de esta norma primera.
SEGUNDA. CLASIFICACIÓN CONTABLE DE LAS OPERACIONES DE FUTUROS
2.1. Las operaciones de futuros concertadas perlas empresas se clasificarán, a efectos de su contabilización, distinguiendo entre las especulativas y las de cobertura de riesgos.
2.2. Las operaciones de futuros se presumirán especulativas salvo que se cumplan los requis~os establecidos en la norma tercera de esta disposición,
2.3. La contabilización de las operaciones de futuros se regirá por las normas específicas que para
cada tipo se establecen en la presente disposición,
TERCERA. REQUISITOS DE LAS OPERACIONES DE FUTUROS DE COBERTURA DE
RIESGOS
3.1. REQUISITOS DE CARÁCTER GENERAL
Las operaciones de futuros para ser calificadas de cobertura de riesgos deben cumplir todos y cada
uno de los siguientes requisitos:
a) Que existan elementos patrimoniales, compromisos, en firme o no, o transacciones previstas, que
expongan a la empresa a riesgos efectivos sobre precios, tipos de cambio en moneda extranjera o
tipos de interés.
En todo caso deben existir evidencias razonables que permitan estimar que la transacción o grupo
de transacciones homogéneas a cubrir habrán de producirse en el futuro con toda probabilidad. Si
existen dudas razonables sobre su ejecución, las operaciones de futuros correspondientes deben
ser consideradas especulativas.
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b) Que exista coincidencia e identificación sustanciales entre los datos y condiciones básicas de las
operaciones de futuros y de la transacción o grupo de transacciones homogéneas a cubrir por
aquéllas, desde el origen de la cobertura y mientras se mantenga. Entre otros datos y condiciones
básicas a identificar, se citan las siguientes: naturaleza de la cosa, cantidad física, en su caso fecha
esperada de su materialización y vencimiento en el caso de una transacción de tipo financiero.
c)
Que las operaciones de futuros tengan por objeto y por efecto eliminar o reducir
significativamente aquellos riesgos, considerando que esto se debe producir para la empresa en su
conjunto, o sí ésta responde a un modelo de organización descentralizada, para la unidad
autónoma de responsabilidad de la empresa a que se afectan los elementos u operaciones
cubiertas.
3.2. SITUACIONES PARTICULARES DE OPERACIONES DE FUTUROS
En las operaciones de futuros, se pueden producir las siguientes situaciones:
a) Operaciones de futuros en las que no coincida exactamente el elemento cubierto y la operación de
cobertura; en este caso, será válida su calificación de cobertura de riesgos cuando exista evidencia
de correlación próxima entre los movimientos de los precios, de los tipos de cambio o de los tipos
de interés de la operación de cobertura y el elemento cubierto sobre la que pueda apoyarse
razonablemente tal calificación (cobertura cruzada).
b) Operaciones de futuros que desde su inicio o a lo largo de su existencia, están concertadas por un
importe superior al necesario para cubrir los elementos patrimoniales u operaciones principales
en las que se cumplan los requisitos señalados para su calificación como de cobertura de riesgos
(operaciones mixtas: de cobertura de riesgos y especulativas). Estas
operaciones deben
tratarse contablemente, hasta el límite de los elementos u operaciones cubiertas, de acuerdo con
las normas contables de las operaciones de cobertura de riesgos contenidas en esta disposición, y
el resto con las normas propias de las operaciones especulativas a partir del momento en que se
pone de manifiesto dicho exceso y mientras se
produzca esta situación.
c) Las operaciones de futuros inicialmente destinadas a cubrir variaciones de precios pasarán a
calificarse y tratarse contablemente como especulativas, aún cuando se cumpliesen los requisitos
indicados para la calificación de cobertura de riesgos, cuando exista una evidencia clara sobre a
posibilidad de trasladar por parte de la empresa, sin perder cuota de mercado, las variaciones
experimentadas en los precios de compra de sus operaciones a los precios de venta de las
transacciones derivadas de las mismas. Este proceder sólo se adoptará en casos inequívocos,
dejando la debida constancia del hecho y su incidencia cuantitativa resultante en a memoria.
3.3.
CAMBIO DE NATURALEZA DE UNA OPERACIÓN DE FUTUROS
3.3.1. Las operaciones de futuros que inicialmente se calificaron de cobertura de riesgos, pasarán a
ser tratadas contablemente como especulativas, a partir del momento en que se produzcan las
siguientes circunstancias:
a) Cuando realizada la identificación de los elementos patrimoniales o transacciones a cubrir
desde el origen, ésta dejara de producirse durante la vida de la operación de futuros, o si
durante el transcurso de la vida de la misma se observara que no se cumplen
satisfactoriamente los requisitos indicados en esta norma tercera para su calificación como
de cobertura de riesgos.
b) Cuando una operación de futuros calificada previamente de cobertura de riesgos por
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cumplir debidamente los requisitos exigidos para ello, estuviese vinculada a la protección de
una operación principal a ejecutar con posterioridad, comprometida o no en firme,
apreciándose después de dicha calificación que la operación principal cubierta no se ejecutará en su totalidad o en parte.
En todo caso, los efectos económicos acumulados hasta ese momento por las operaciones
de futuros se tratarán, a efectos contables, como de cobertura de riesgos, siempre que
exista clara evidencia de que ésta se ha producido hasta dicho momento en que se pone de
manifiesto el cambio a especulativa. En los demás casos, los efectos acumulados deberán
tratarse contable-mente como las operaciones de futuros especulativas.
3.3.2. Cuando una operación de futuros especulativa pasa a cumplir los requisitos para poder ser
considerada como de cobertura de riesgos, los efectos económicos que se produzcan a partir
de ese momento se registrarán contablemente de acuerdo con las normas contenidas en esta
disposición relativas a las operaciones de cobertura de riesgos.
CUARTA: NORMAS CONTABLES PARA LAS PRINCIPALES INCIDENCIAS DE LAS
OPERACIONES DE FUTUROS
4.1
CRITERIOS DE CONTABILIZACION DE LAS GARANTÍAS EXIGIDAS PARA LAS
OPERACIONES DE FUTUROS
Para cualquier clase de operaciones de futuros, el efectivo requerido en concepto de garantía por las
obligaciones inherentes a las mismas, tanto el importe original como las actualizaciones posteriores
de la misma, será registrado en la partida del activo del balance correspondiente a las fianzas o
depósitos constituidos, cancelándose a la conclusión o liquidación de las mismas con la devolución
de su saldo final.
En el caso de que estas garantías produjeran rendimientos, serán tratados como cualquier otro rendimiento obtenido de una inversión financiera.
Cuando la garantía requerida se instrumente mediante prenda de valores, depósito de activos
financieros rentables, o de otros activos, se incluirá información específica en la memoria en la nota
correspondiente al activo entregado en garantía.
4.2.
CRITERIOS GENERALES DE CONTABILIZAClON
TRANSACCIÓN DE LAS OPERACIONES DE FUTUROS
DE
LOS
GASTOS
DE
Tendrán la consideración de gastos de transacción de las operaciones de futuros, los producidos por
la concertación de las mismas; entre otros, se pueden citar los corretajes, las comisiones y los
impuestos que graven dicha operación.
Los gastos de transacción de las operaciones de futuros se contabilizarán de acuerdo con las
siguientes reglas:
4.2.1. Operaciones de futuros especulativas
En las operaciones especulativas, genuinas o no, se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias del
periodo en que se produzcan.
4.2.2. Operaciones de futuros de cobertura de riesgos
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En las operaciones calificadas de cobertura de riesgos, genuinas o no, se contabilizarán
incrementando el valor del activo cubierto o, en su caso, si se trata de cobertura de un pasivo
financiero, en una partida de gastos a distribuir en varios ejercicios del activo del balance.
La imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias de los gastos de transacción se realizará con el
mismo criterio de imputación temporal que el empleado en los resultados producidos por el elemento
patrimonial u operación principal cuyo riesgo cubre.
4.3. CRITERIOS GENERALES DE CONTABILIZACION DE LAS DIFERENCIAS
DE COTIZACIÓN DE LAS OPERACIONES DE FUTUROS
Las diferencias de cotización de las operaciones de futuros que se pongan de manifiesto a lo largo de
la vida de las mismas se contabilizarán de acuerdo con las siguientes reglas:
4.3.1. Operaciones de futuros genuinas
Las diferencias de cotización producidas por causa de la oscilación continua de las cotizaciones de
los futuros negociados en mercados oficiales organizados, se tratarán de acuerdo con las siguientes
reglas:
4.3.1.1.
Operaciones de futuros genuinas especulativas
Se imputarán directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del período todas las diferencias
continuas que vayan produciéndose a lo largo de a vida de la operación.
4.3.1.2.
Operaciones de futuros genuinas de cobertura de riesgos
Las diferencias producidas por la evolución de las cotizaciones de la operación de futuros, se
contabilizarán ajustando el valor del elemento u operación principal cubierta.
Las correcciones valorativas de los activos cubiertos con operaciones de futuros, se realizarán
aplicando lo establecido en el Plan General de Contabilidad y teniendo en cuenta, en su caso, los
gastos de transacción y las diferencias continuas de cotización de la operación de futuros, cuyo
importe no imputado a resultados forma parte del valor del activo cubierto, a efectos de su
comparación con el precio de mercado de contado al cierre del ejercicio.
4.3.2. Operaciones de futuros no genuinas
En general, en estas operaciones no se producen diferencias continuas, transparentes, vencidas y
líquidas por lo que la contabilización de las mismas se ajustará a lo siguiente:
4.3.2.1.
Operaciones de futuros no genuinas especulativas
Con carácter general, el registro contable de las diferencias de cotización se realizará cuando se
produzca la cancelación o liquidación final de las operaciones de futuros. A estos efectos, la posible
diferencia se registrará con los mismos criterios que los establecidos para las operaciones de futuro
genuinas especulativas.
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Sin perjuicio de lo anterior, si al cierre del ejercicio se estiman diferencias en contra de la empresa
acumuladas no liquidadas, de acuerdo con el principio de prudencia, se procederá a dotar la oportuna
provisión para riesgos y gastos. A estos efectos, la estimación de dichas diferencias se realizará en
función de la evolución de los precios de las respectivas operaciones, de acuerdo con fórmulas
habituales de general aceptación con arreglo al principio de prudencia.
4.3.2.2. Operaciones de futuros no genuinas de cobertura de riesgos
El registro contable de las diferencias de cotización se realizará cuando se produzca la cancelación o
liquidación final de las operaciones de futuros, A estos efectos, la posible diferencia se registrará con
los mismos criterios que los establecidos para las operaciones de futuro genuinas de cobertura de
riesgos.
Sin perjuicio de lo anterior, si existieran dudas sobre la cobrabilidad de las posibles diferencias de
cotización de la operación de futuros, se procederá a dotar la oportuna provisión por insolvencias, de
acuerdo con las normas de valoración contenidas en la quinta parte del Plan General de Contabilidad,
incluyendo información específica en la memoria.
4.4.
CRITERIOS ESPECÍFICOS EN OPERACIONES DE FUTUROS DE COBERTURA DE
RIESGOS SOBRE ELEMENTOS PATRIMONIALES POSEÍDOS POR LA EMPRESA
4.4.1. Activos no financieros y participaciones en el capital poseídos por la empresa
Los criterios a seguir son:
— Gastos de transacción: formarán parte del valor del activo cubierto, sin perjuicio de que durante el
ejercicio se empleen las cuentas transitorias que con carácter facultativo, se indican en la norma
sexta de esta disposición.
— Diferencias de cotización: se registrarán, en su caso, de acuerdo con las siguientes reglas:
• Operaciones genuinas: al menos, al cierre de ejercicio, como un ajuste del valor del activo
cubierto, sin perjuicio de que durante el ejercicio se empleen as cuentas transaoñas que con
carácter facultativo, se indican en la norma sexta de esta disposición.
•
Operaciones no genuinas: en general, en la cancelación o liquidación de a operación de
futuros se ajustará el valor del activo cubierto.
4.4.2. Activos o pasivos financieros poseídos por la empresa (excluidas participaciones en el capital)
Su registro contable se ajustará a las siguientes reglas:
4.4.2.1. Cobertura del rendimiento en activos o pasivos con intereses implícitos o explícitos
Los criterios a seguir son:
— Gastos de transacción: formarán parte del valor del activo cubierto sin perjuicio de que durante el
ejercicio se empleen las cuentas transitorias que con carácter facultativo, se indican en la norma
sexta de esta disposición; en su caso, sí se trata de cobertura de un pasivo financiero, dichos gastos se registrarán en una partida de gastos a distribuir en varios ejercicios del activo del balance.
La imputación de los mismos a la cuenta de perdidas y ganancias se realizará de acuerdo con un
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criterio financiero durante la vida del activo o pasivo cubierto, para lo que se podrán emplear las
cuentas que, con carácter facultativo, se indican en la norma sexta de esta disposición.
— Diferencias de cotización: se registrarán, en su caso, de acuerdo con las reglas siguientes:
• Operaciones genuinas: al menos al cierre de ejercicio, como ajustes de valor del activo o pasivo
cubierto, sin perjuicio de que durante el ejercicio se empleen as cuentas transitorias que, con
carácter facultativo, se indican en la norma sexta de esta disposición.
• Operaciones no genuinas: en general, en la cancelación o liquidación de la operación de futuros
se ajustará el valor del activo o pasivo cubierto.
En todo caso, el efecto producido como consecuencia del aseguramiento del riesgo de un active o
pasivo financiero, formará parte del rendimiento del elemento patrimonial cubierto y se registrará
teniendo en cuenta que el valor de reembolso del activo o pasivo es el valor asegurado por la
operación de futuros, por lo que se seguirán las normas y criterios establecidos en las normas de
valoración de a quinta parte del Plan General de Contabilidad en relación con los rendimientos
implícitos y, en particular, se observará;
a) Activos financieros
— Si se asegura un valor de reembolso por un importe superior al valor contabilizado, se registrarán
los intereses implícitos que se devenguen teniendo en cuenta el valor de reembolso asegurado, de
acuerdo con un criterio financiero, durante el plazo de vencimiento del activo cubierto.
— Si se asegura un valor de reembolso por un importe menor que el valor contabilizado, se
registrará aquel, contabilizando la diferencia en una cuenta de gastos a distribuir en varios
ejercicios que se imputará a resultados, de acuerdo con un criterio financiero, durante el plazo de
vencimiento del activo cubierto.
b) Pasivos financieros
— Si se asegura un valor de reembolso por importe menor al contabilizado en la fecha de la
operación de futuros, se ajustará el valor del pasivo por dicho importe con abono a una partida de
ingresos a distribuir en varios ejercicios del pasivo del balance que se imputará a resultados, de
acuerdo con un criterio financiero, durante el plazo de vencimiento del pasivo cubierto.
— Si se asegura un valor de reembolso por importe superior al contabilizado en la fecha de la operación de futuros, se ajustará por dicho incremento el valor de la deuda, con cargo a una partida de
gastos a distribuir en varios ejercicios que se imputará a resultados, de acuerdo con un criterio
financiero, durante el plazo de vencimiento del pasivo cubierto.
4.4.2.2. Cobertura del riesgo de tipo de cambio
Si la operación de futuros cubre el riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera, la contabilización
de los efectos económicos derivados de dicha operación, se realizará de acuerdo con lo establecido
en los apartados anteriores para la cobertura de los rendimientos de los elementos patrimoniales,
Sí el activo cubierto fuese tesorería en moneda extranjera se aplicarán los criterios establecidos en el
apartado 4.4.3 siguiente.
4.4.3. Activos contabilizados a su valor de mercado Los criterios a seguir son:
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— Gastos de transacción: en las operaciones de futuros que cubren el riesgo de los rendimientos a
obtener de activos cuyo criterio de contabilización sea el valor de se imputarán a la cuenta de
pérdidas y ganancias correspondiente al período en que se contraten,
— Diferencias de cotización;
• Operaciones genuinas: al menos, al cierre de ejercicio, como ajustes al rendimiento del elemento patrimonial cubierto, sin perjuicio de que durante el ejercicio se empleen las cuentas
transitorias que, con carácter facultativo, se indican en la norma sexta de esta disposición.
• Operaciones no genuinas: en general, en la cancelación o liquidación de la operación de futuros
se ajustará el valor del elemento patrimonial cubierto, sin perjuicio de que, en su caso, se
provisionen las perdidas potenciales que a cierre de ejercicio pudieran existir en la operación
de futuros,
4.5. OPERACIONES DE FUTUROS DE COBERTURA DE RIESGOS SOBRE
TRANSACCIONES A REALIZAR POR LA EMPRESA COMPROMETIDAS O NO EN
FIRME
4.5.1. Criterios de contabilización de las garantías exigidas para las operaciones de futuros
Las garantías por las obligaciones inherentes a las operaciones de futuros se tratarán de igual forma a
la establecida en el apartado 4.1. de esta disposición.
4.5.2. Criterios generales de contabilización de los gastos de transacción de las operaciones de
futuros
Como criterio general, los gastos de transacción producidos por las operaciones de futuros de
cobertura de transacciones a realizar, deberán registrarse en una partida del activo del balance como
gastos a distribuir en varios ejercicios, hasta que se realice la transacción principal posterior en que
se materializa la operación cubierta,
El importe acumulado en dicha partida en el momento en que se produzca la transacción cubierta se
tratará de acuerdo con los criterios establecidos en el apartado 4.2. de esta disposición.
En todo caso, si a lo largo del plazo de vigencia de la operación de futuros, se pone de manifiesto la
no ejecución de las operaciones a cubrir, los gastos de transacción registrados en la partida de gastos
a distribuir en varios ejercicios deberán imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias
correspondiente al período en que se ponga de manifiesto dicha circunstancia, considerándose la
operación de futuros a efectos contables, como especulativa.
4.5.3. Criterios generales de contabilización de las diferencias de cotización de operaciones de
futuros
4.5.3.1. Operaciones de futuros genuinas
Como criterio general, las diferencias de cotización de las operaciones de futuros de cobertura, deberán registrarse en partidas correspondientes a gastos o ingresos a distribuir en varios ejercicios del
balance, hasta el momento en que se realice a transacción principal posterior que materializa la
operación cubierta.
El importe acumulado en dichas partidas en el momento en que se produzca la transacción cubierta
se tratará de acuerdo con los criterios establecidos en el apartado 4.3. de esta disposición.
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En todo caso, si a lo largo del plazo de vigencia de la operación de futuros, se pone de manifiesto la
no ejecución de las operaciones a cubrir, las diferencias registradas en las partidas de gastos o de
ingresos a distribuir en varios ejercicios, deberán imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias
correspondiente al período en que se ponga de manifiesto dicha circunstancia, considerándose la
operación de futuros a efectos contables como especulativa.
Si la operación de futuros supera en el tiempo el momento de ejecución de la operación principal, las
diferencias de cotización de las operaciones de futuros que se produzcan con posterioridad a la
realización de la transacción que cubren, se tratarán según las normas contables generales
establecidas para las operaciones de futuros especulativas, al no cubrir a partir de dicho momento
ningún elemento patrimonial o transacción.
Si vencida la operación de futuros no se hubiese materializado aún la ejecución de la operación
principal cubierta, pero según todos los indicios razonables se va a ejecutar, los gastos de transacción
y las diferencias liquidadas de las operaciones canceladas vinculadas a la operación principal,
deberán mantenerse registrados en partidas de gastos o de ingresos a distribuir en varios ejercicios
hasta que se ejecute la operación cubierta, aplicando en el momento de su ejecución las reglas
establecidas en este apartado.
4.5.3.2. Operaciones de futuros no genuinas
Para las operaciones de futuros no genuinas celebradas con anterioridad a las operaciones a cubrir,
las posibles diferencias de cotización deberán registrar-se en el momento de la cancelación de las
respectivas operaciones, suministrando información específica en la memoria sobre la situación al
cierre de cada ejercicio de las operaciones de futuros en vigor.
En operaciones relativas a adquisiciones posteriores de activos reales o divisas ligadas al pago de
compromisos de adquisición de los mismos, cuya cotización de futuros fuese conocida al cierre del
ejercicio e inferior al precio pactado en la operación de futuros para la entrega de la cosa en el
momento de vencimiento de éste, se reconocerá la correspondiente provisión para riesgos y gastos por pérdidas potenciales. siempre que no existiesen posibilidades
razonables de poder recuperar el precio pactado.
Si vencida la operación de futuros no se hubiese materializado aún la ejecución de la operación
principal cubierta, pero según todos los indicios razonables se va a ejecutar, los gastos de transacción
y las diferencias liquidadas de las operaciones canceladas vinculadas a la operación principal,
deberán mantenerse registrados en partidas de gastos o de ingresos a distribuir en varios ejercicios
hasta que se ejecute la operación cubierta, aplicando en el momento de su ejecución las reglas
establecidas en este apartado.
4.5.4. Criterios específicos en operaciones de futuros de cobertura de riesgos sobre transacciones a
realizar
Se aplicarán las reglas siguientes según el contenido u objeto material de la transacción principal
cubierta;
4.5.4.1. Adquisiciones a realizar de activos no financieros y participaciones en el capital
Los criterios a seguir son:
— Gastos de transacción: el importe correspondiente se mantendrá en una partida del activo del
balance hasta el momento de adquisición en cuyo caso se imputarán como un componente más
del precio de adquisición o coste de producción del activo.
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— Diferencias de cotización: se registrarán de acuerdo con las siguientes reglas:
• Operaciones genuinas: se acumularán en partidas a distribuir en varios ejercicios hasta el
momento de adquisición, en cuyo caso se imputarán como un componente más del precio de
adquisición o coste de producción del activo.
•
Operaciones no genuinas: las posibles diferencias deberán registrarse en el momento de la
cancelación de las respectivas operaciones en cuyo caso se imputarán como un componente
mas del precio de adquisición o coste de producción del activo adquirido.
4.5.4.2. Adquisición a realizar de un activo financiero o contratación de un pasivo financiero
(Préstamo a conceder o préstamo a recibir) excluidas las participaciones en el capital
Los criterios a seguir son:
— Gastos de transacción: el importe correspondiente se mantendrá en una partida del activo del
balance hasta el momento en que se ejecute la operación, que se registrará a partir de dicho
momento de acuerdo con las reglas contenidas en la norma 4.4.2. de esta disposición para cobertura de activos y pasivos financieros.
— Diferencias de cotización: se registrarán de acuerdo con las siguientes reglas:
• Operaciones genuinas: se acumularán en partidas a d~bibuír en varios ~eddos hasta al momento de adquisición, cuyo importe acumulado se contabilizará a partir de dicho momento de
acuerdo con las regias contenidas en la norma 4.4.2. de esta disposición para cobertura de
activos y pasivos financieros.
• Operaciones no genuinas: las posibles diferencias deberán registrarse en el momento de la
cancelación de las respectivas operaciones, en cuyo caso, se contabilizarán a partir de dicho
momento de acuerdo con las reglas contenidas en la norma 4.4.2. de esta disposición para
cobertura de activos y pasivos financieros.
Igual proceder se observará si la cobertura se refiere a tipos de cambio de moneda extranjera.
QUINTA. INFORMACIÓN EN CUENTAS ANUALES
Las empresas que realicen operaciones de futuros deberán incluir en sus cuentas anuales la siguiente
información:
5.1. BALANCE
La presentación en el balance de las distintas partidas que surgen del tratamiento contable de las operaciones de futuros, será la siguiente:
5.1.1. Garantías prestadas por operaciones de futuros
5.1.1.1. Garantías en efectivo
Figurarán en el activo del balance modelo normal en la partida B) IV.7 Depósitos y fianzas
constituidos a largo plazo; si su vencimiento es a corto plazo figurarán en la partida D) IV.7.
Depósitos y fianzas constituidos a corto plazo.
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Si la empresa formula balance abreviado, figurarán en el activo del balance en la partida B) IV.
Inmovilizaciones financieras, si el vencimiento fuera a corto plazo figurarán en la partida D) IV.
Inversiones financieras temporales.
5.1.1.2. Garantías en elementos patrimoniales distintos del efectivo
Cuando la garantía requerida se instrumente mediante prenda de valores, depósito de activos
financieros rentables o de otros activos distintos del efectivo, se incluirá información específica en a
memoria en la nota correspondiente al activo entregado en garantía.
5.1.2. Cuentas corrientes con agentes mediadores en mercado de futuros
Figurarán en las siguientes partidas:
— Si el saldo es deudor se incluirá en la partida del activo del modelo normal de balance D) 111.4.
Deudores varios; si la empresa formula balance abreviado figurará en la partida del activo D) III.
Deudores,
— Si el saldo es acreedor aparecerá en el pasivo del balance modelo normal en la partida E) V3.
Otras deudas; si la empresa formula balance abreviado aparecerá en la partida del pasivo E)
Acreedores a corto plazo.
5.1 .3. Ingresos a distribuir en varios ejercicios
Se creará dentro de la agrupación E) “Ingresos a distribuir en varios ejercicios’, del pasivo del
balance modelo normal la partida “Diferencias a favor de operaciones de futuros” que recogerá las
que se pongan de manifiesto en las operaciones de futuros de cobertura de riesgos de transacciones a
realizar, En el caso de formular balance abreviado, el importe correspondiente a las diferencias
positivas de las operaciones de futuros se integrará en la partida del pasivo E) “Ingresos a distribuir
en varios ejercicios’.
5.1 .4. Gastos a distribuir en varios ejercicios
Se creará dentro de la agrupación C) “Gastos a distribuir en varios ejercicios”, del activo del balance
modelo normal la partida “Gastos de transacciones y diferencias en contra de operaciones de
futuros”, para recoger los gastos de transacción y las diferencias continuas que se pongan de
manifiesto en las operaciones de futuros de cobertura de riesgos de transacciones a realizar. En el
caso de formular balance abreviado, el importe correspondiente a las diferencias negativas de las
operaciones de futuros se integrará en la partida del activo C) “Gastos a distribuir en varios
ejercicios”,
5.1.5. Provisión para riesgos y gastos
Se creará dentro de la agrupación C) “Provisiones para riesgos y gastos”, del pasivo del balance
modelo normal la partida “Provisiones para operaciones de futuros”, para recoger el importe
estimado de las diferencias en contra a la fecha de cierre del ejercicio correspondiente a las
operaciones de futuros no genuinas en vigor. Si su vencimiento es a corto plazo, figurará en la
partida del pasivo F) “Provisiones para riesgos y gastos a corto plazo’. En el caso de formular
balance abreviado, el importe correspondiente a que se ha hecho referencia anteriormente se
integrará en la partida C) “Provisiones para riesgos y gastos” si su vencimiento es el largo plazo, y F)
“Provisiones para riesgos y gastos a corto plazo” si es el corto plazo, ambas del pasivo del balance.
5.2.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
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5.2.1. Resultados negativos en futuros y otros instrumentos similares
Se crea la partida 7 e) “Resultados negativos en futuros y otros instrumentos similares” del debe de
la cuenta de perdidas y ganancias. modelo normal y 6 e “Resultados negativos en futuros y otros
instrumentos similares” del modelo abreviado que recogerá los gastos de transacción y pérdidas
correspondientes a las diferencias en contra de cotización de las operaciones de futuros de naturaleza
especulativa, así como la imputación a resultados del efecto acumulado por las operaciones de
futuros de cobertura de transacciones a realizar, cuando se conozca que no se llevarán a cabo
finalmente,
5.2.2. Resultados positivos en futuros y otros instrumentos similares
Se crea la partida 7 e) “Resultados positivos en futuros y otros instrumentos similares” del haber de
la cuenta de perdidas y ganancias, modelo normal y 6 e) “Resultados positivos en futuros y otros
instrumentos similares” del modelo abreviado que recogerá los beneficios producidos
correspondientes a las diferencias a favor de cotización de las operaciones de futuros de naturaleza
especulativa, así como la imputación a resultados del efecto acumulado por las operaciones de
futuros de cobertura de transacciones a realizar, cuando se conozca que no se llevarán a cabo
finalmente.
5.3. MEMORIA
Se incluirá en la memoria en un apartado independiente cuya denominación será “Futuros y otros
instrumentos similares” la siguiente información por grupos homogéneos:
a) Descripción de los datos esenciales de las operaciones de futuros vigentes, indicando si son
genuinos o no, y si se clasifican como especulativos o de cobertura de riesgos a efectos contables.
b) Para las operaciones de cobertura de ñesgos; datos esenciales relativos a los elementos
patrimoniales u operaciones a ejecutar por la empresa cuyos ríes-ges pretenden cubrirse,
especificando los riesgos concretos cubiertos.
c) Criterios de valoración y registro contable empleados en el ejercicio para las distintas operaciones
de futuros en vigor; se informará sobre los importes imputados a resultados del período, producidos por las operaciones de futuros, cuando no figuren en partida independiente de la cuenta de
pérdidas y ganancias.
d) Desglose de las diferencias y los gastos de transacción procedentes de las operaciones de futuros
de cobertura de riesgos a distribuir en varios ejercicios, así como las diferencias o gastos que han
sido incorporados en el ejercicio directamente como ajustes del valor contable de elementos
patrimoniales, activos o pasivos, poseídos por la empresa, cuyos riesgos cubrían tales operaciones
de futuros.
e) En las operaciones de futuros no genuinos de cobertura de riesgos, se informará sobre los beneficios potenciales que, de acuerdo con el principio de prudencia valoratíva no están registrados.
SEXTA: CUENTAS ESPECIFICAS PARA REGISTRAR LAS OPERACIONES DE
FUTUROS
Para la contabilización de las operaciones de futuros podrán utilizarse las siguientes cuentas:
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139. Diferencias a favor de operaciones de futuros de cobertura de riesgos
Diferencias de cotización devengadas a favor de la empresa por las operaciones de futuros genuinas
de cobertura de riesgos.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se abonará con cargo a la cuenta 5545, por el importe correspondiente a las diferencias a favor de
cotización de las operaciones de futuros genuinos de cobertura de riesgos.
b) Se cargará:
b1) Con abono a la cuenta representativa del elemento patrimonial, al menos al cierre de ejercicio, en el caso de cobertura de riesgos de elementos patrimoniales poseídos.
b2) Con abono a la cuenta representativa del elemento patrimonial, en el momento en que se
ejecute la transacción, si la cobertura se realiza sobre transacciones a realizar.
b3) Con abono a la cuenta 7669, si se cubre una transacción a realizar, en el momento en que se
conoce finalmente que no se llevará a cabo.
145. Provisión para operaciones de futuros no genuinos
Importe estimado de las diferencias en contra de la empresa, potenciales y no vencidas en la fecha de
cierre del ejercicio, correspondiente a las operaciones de futuros no genuinas en vigor en dicho
momento.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se abonará:
a1) Con cargo a la cuenta 6667, tratándose de operaciones especulativas por la estimación de su
importe.
a2) Con cargo a la cuenta 2750, cuando se trate de operaciones de cobertura de riesgos de
transacciones a realizar por la estimación de su importe.
b) Se cargará:
b1) Con abono a la cuenta 5545, cuando se aplique o materialice la pérdida provisionada, con
motivo de la cancelación o vencimiento de las operaciones.
b2) Con abono a la cuenta 7667, por el exceso de la provisión correspondiente a operaciones de
futuros especulativas.
b3) Con abono a la cuenta 2750, por el exceso de la provisión en operaciones de cobertura de
riesgos de transacciones a realizar.
2750. Diferencias en contra de operaciones de futuros de cobertura de riesgos
Diferencias negativas de cotización en contra de la empresa de las operaciones de futuros de
cobertura de riesgos.
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Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará:
a1) Con abono a la cuenta 5545, por las diferencias en contra continuas de cotización de las
operaciones de futuros genuinas de cobertura de riesgos.
a2) Con abono a la cuenta 145, por las dotaciones efectuadas al cierre del ejercicio cuando el
objeto de cobertura sean transacciones a realizar).
b) Se abonará:
b1) Con cargo a la cuenta representativa del elemento patrimonial, al menos al cierre de ejercicio, en el caso de cobertura de elementos patrimoniales poseídos.
b2) Con cargo a la cuenta representativa del elemento patrimonial, en el momento en que se
ejecute la transacción, si la cobertura se realiza sobre transacciones a realizar.
b3) Con cargo a la cuenta 6669, si se cubre una transacción a realizar, en el momento en que se
conoce finalmente que no se llevará a cabo.
b4) Con cargo a la cuenta 145, por el exceso de pro~sion para operaciones de futuros no genuinas, en cobertura de transacciones a realizar.
2755. Gastos de transacción de operaciones de futuros de cobertura de riesgos
Importe de los gastos de transacción producidos por las operaciones de futuros de cobertura de
riesgos, de acuerdo con los criterios contenidos en esta disposición. Es decir, transitoria en el
ejercicio para los activos y con carácter no transitorio para los pasivos cubiertos y transacciones a
realizar en el futuro.
Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará con abono, generalmente, a cuentas del subgrupo 57.
b) Se abonará de acuerdo con los criterios contenidos en esta disposición:
b1) Con cargo a la cuenta representativa del elemento patrimonial cubierto, al menos al cierre de
ejercicio, en el caso de que se utilice esta cuenta con carácter transitorio.
b2) Con cargo a la cuenta representativa del rendimiento del pasivo financiero cubierto.
b3) Con cargo a la cuenta representativa del elemento patrimonial, en el momento en que se
ejecute la transacción, si la cobertura se realiza sobre transacciones a realizar salvo si se trata
de pasivos financieros cuyo movimiento será el establecido en b2).
5545. Cuentas corrientes con Agentes Mediadores de mercados financieros por operaciones de
futuros
Cuentas corrientes con los agentes mediadores con los que se conciertan operaciones de futuros, ya
sea como consecuencia de las diferencias continuas de las cotizaciones de mercado de dichas
operaciones o, en su caso, la diferencia total de liquidación de las mismas en el momento de su
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cancelación o vencimiento.
Figurará en el activo del balance si existe saldo deudor, y en el pasivo si existe saldo acreedor.
Su movimiento es e! siguiente:
Se cargará por las diferencias devengadas a favor de la empresa y se abonará por las diferencias
devengadas en contra de la empresa. La contrapartida será:
A) En las operaciones de futuros especulativas:
— En operaciones genuinas, se abonará o carga
rá a la cuenta 7667 o 6667 respectivamente.
— Si se trata de operaciones no genuinas, solo
en el caso de que existiera provisión para
riesgos y gastos por diferencias en contra potenciales, en el momento de su cancelación o
vencimiento con cargo al importe de la citada provisión (cuenta 145) y, en su caso, el
diferencial que pudiera existir, con cargo a la cuenta 6667.
B) En las operaciones de futuros de cobertura de riesgos las contrapartidas de esta cuenta serán las
correspondientes de gastos o ingresos a distribuir en varios ejercicios, o en su caso, el activo o
pasivo cubierto, de acuerdo con las normas contables establecidas en esta disposición.
6667. Pérdidas en operaciones de futuros especulativas
Gastos de transacción y pérdidas correspondientes a las diferencias negativas de cotización de las
operaciones de futuros especulativas.
a) Se cargará:
a1) Con abono, generalmente, a cuentas del subgrupo 57, por el importe de los gastos de transacción producidos por las operaciones de futuros especulativas.
a2) Con abono a la cuenta 5545, por el importe de las diferencias de cotización en contra de la
empresa, a medida que éstas vayan devengándose.
a3) Con abono a la cuenta 145, en el caso de operaciones no genuinas de naturaleza especulativa,
por los importes de las diferencias negativas potenciales al cierre del ejercicio.
6669. Diferencias en contra y gastos de transacción por operaciones de futuros de cobertura de
riesgos
Importe de las diferencias negativas y de los gastos de transacción inherentes a las operaciones de
futuros de cobertura de riesgos de transacciones a realizar, en el momento en que se conozca que no
se van a realizar,
Se cargará, en su caso, por el importe de los gastos de transacción y diferencias negativas
acumuladas, con abono respectivamente a las cuentas 2750 y 2755.
7667. Beneficios en operaciones de futuros especulativas
Beneficios correspondientes a las diferencias a favor de cotización de las operaciones de futuros
especulativas.
a) Se abonará:
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a1) Con cargo a la cuenta 5545 por el importe de las diferencias de cotización a favor de la
empresa, a medida que éstas vayan devengándose.
a2) Con cargo a la cuenta 145, por el posible exceso de provisión para riesgos y gastos por operaciones de futuros no genuinas de naturaleza especulativa, en el momento que revierta su
importe.
7669. Diferencias a favor por operaciones de futuros de cobertura de riesgos
Importe de las diferencias a favor inherentes a las operaciones de futuros de cobertura de riesgos de
transacciones a realizar, en el momento en que se conozca que no se van a realizar.
Se abonará, en su caso, por el importe de las diferencias a favor acumuladas con cargo a la cuenta
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