sycomore partners - Sycomore Asset Management

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SYCOMORE PARTNERS
Información mensual - 31.10.2016
Absolute Return
Acción P | AUM: 1191 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.2% | VL: 1481.21 € | ISIN: FR0010601898 | Bloomberg: SYCPRTI FP
POLÍTICA DE INVERSIÓN
SOBRE NOSOTROS
Sycomore Partners es un fondo concentrado de selección de valores con una
exposición a la renta variable que oscila entre el 0% y el 100%.
Trata de obtener rentabilidades importantes en un horizonte de inversión a
cinco años, con una selección concentrada de valores europeos con fuerte
descuento, y una gestión discrecional oportunista de la exposición al mercado
de renta variable.
- Gestora especializada independiente fundada en 2001
- Experiencia sólida en renta variable europea
- 50 personas, incluidos 15 profesionales de la inversión y 4 expertos en ESG
- Cultura de rentabilidad basada en la gestión activa de fondos
- Seguimiento de la inversión y análisis ESG realizado internamente totalmente
interno
COMENTARIO DEL FONDO
Cyril Charlot
Gestor del fondo
Emeric Préaubert
Gestor del fondo
Los primeros resultados publicados correspondientes al tercer trimestre de los valores incluidos en la
cartera cumplieron por lo general con las expectativas: Orange, Valéo y Maisons du Monde anunciaron
unas cifras sólidas, sobre todo esta última empresa, que revisó al alza su previsión de crecimiento anual.
Faurecia anunció unos datos ligeramente por debajo de las previsiones, al igual que Philips Lighting, en la
cual aumentamos ligeramente nuestra participación. También reforzamos las posiciones mantenidas en
BMW, Ackermans y Van Lanschot. Aéroports de Paris hizo su aparición en la cartera: la disminución
coyuntural del tráfico en Francia sumada a los acontecimientos en Turquía han tenido un impacto
negativo sobre esta acción de calidad que ha llegado de nuevo a niveles de compra. Société Générale es
el único valor bancario incluido en la cartera, ya que está muy rezagada con respecto a sus homólogos. En
cambio, seguimos reduciendo las posiciones en Técnicas Reunidas y Tarkett, que habían avanzado
considerablemente.
RENTABILIDAD MENSUAL
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Año
2016
-2.9%
0.4%
2.0%
1.2%
1.4%
-1.6%
1.5%
0.1%
0.3%
0.2%
-
-
2.6%
2015
3.5%
2.5%
0.5%
0.4%
0.5%
-0.9%
1.1%
-2.0%
-2.4%
2.8%
1.3%
-0.6%
6.8%
2014
-0.1%
1.5%
0.9%
1.0%
0.8%
0.2%
-0.4%
0.5%
-1.1%
0.1%
2.8%
-0.1%
6.0%
2013
2.2%
-0.5%
0.4%
1.0%
2.4%
-0.9%
2.0%
-0.4%
2.3%
2.0%
0.5%
0.2%
11.7%
2012
6.9%
2.4%
-0.6%
-0.7%
-4.3%
-0.6%
1.3%
0.8%
0.2%
0.6%
2.5%
2.0%
10.8%
RENTABILIDAD
160
SYCOMORE PARTNERS : 46.8%
EURO STOXX TR : 21.6% (Index)
Partners
EURO
STOXX TR***
Allocazione
passiva
2.6%
6.8%
6.0%
11.7%
10.8%
-2.4%
10.3%
4.1%
23.7%
19.3%
-1.2%
3.5%
2.2%
9.9%
8.9%
80
2016
2015
2014
2013
2012
60
EMISIONES DE CARBONO
140
120
100
40
Impacto carbono* (t. de CO2/año/mill. de € investo)
C
DATOS ESTADÍSTICOS DE RENTABILIDAD**
Año en curso
1 año
3 años
5 años
Desde su creación
Alfa (1 año)
Beta (1 año)
Ratio de Sharpe (1 a)
Desviación típica (1 a)
Drawdown máxima (1 a)
Periodo de recup. (1 a)
Fondo
2.6%
3.3%
16.9%
45.0%
46.8%
3.5%
0.30
0.84
6.5%
-9.2%
3 m¹
EURO STOXX TR***
-2.4%
-5.1%
14.5%
61.2%
21.6%
19.4%
-25.9%
-
45
430
Fondo
Bench.
ESTADÍSTICAS DEL FONDO
PER 2016
P/BV 2016
Crecimiento EPS 2016
Rentabilidad financiera (ROE) 2016
Rendimiento por dividendo 2016
14.0x
1.6x
13.5%
11.8%
3.2%
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Exposición neta a renta variable
Número de posiciones
Cap. bursátil media (mil mill. de €)
35%
44
4.6
*Media ponderada de las emisiones de gas de efecto invernadero correspondientes a los alcances 1, 2 y una parte del alcance 3. No tiene en cuenta la totalidad de las emisiones provocadas o
evitadas por la empresa. ** Datos obtenidos con EURO STOXX. *** TR: dividendos reinvertidos Mensaje promocional. El presente anuncio no ha sido elaborado de acuerdo con las disposiciones
normativas en materia de promoción del análisis financiero independiente. SYCOMORE AM no está sujeta a la prohibición de la negociación en los instrumentos correspondientes antes de que se
difunda este anuncio. La rentabilidad histórica no es una indicación fiable de las rentabilidades futuras. El fondo no garantiza ninguna rentabilidad y podría sufrir la pérdida del capital. Antes de
invertir, le rogamos consulte el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) de cada fondo, que se encuentran disponibles en nuestro sitio www.sycomore-am.com.
SYCOMORE PARTNERS
Información mensual - 31.10.2016
Absolute Return
Acción P | AUM: 1191 mill. de € | Rentabilidad neta: 0.2% | VL: 1481.21 € | ISIN: FR0010601898 | Bloomberg: SYCPRTI FP
EXPOSICIÓN DE LOS 10 SECTORES PRINCIPALES
EXPOSICIÓN NETA A RENTA VARIABLE
Servicios de consumo
Industria
Bienes de consumo
100%
160
80%
140
60%
120
40%
100
Finanzas
20%
80
Atención sanitaria
0%
03.08
Tecnología
60
03.09
03.10
03.11
03.12
03.13
Exposure
03.14
03.15
03.16
Partners return
EXPOSICIÓN POR CAP. BURSÁTIL
Materiales básicos
Telecomunicaciones
Suministros públicos
Petróleo y gas
0%
10%
20%
30%
CONTRIBUCIONES A LA RENTABILIDAD
0.2%
22.9%
14.3%
29.2%
33.4%
Inferior a 50 mill. de €
150 - 1.000 mill. de €
1.000 - 3.000 mill. de €
3.000 - 20.000 mill. de €
Superior a 20.000 mill. de €
DETRACTORES DE LA RENTABILIDAD
Ponderación
Contrib.
Sanofi
2.2%
0.10%
Société Générale
0.4%
0.08%
BMW Pref
1.4%
0.07%
Ponderación
Contrib.
Roche
2.2%
-0.12%
Faurecia
1.4%
-0.06%
SunPower
0.3%
-0.06%
5 POSICIONES PRINCIPALES
Sector
País
Cap. bursátil*
Ponderación
Roche
Atención sanitaria
Suiza
178 848
2.3%
Sanofi
Atención sanitaria
Francia
91 326
2.2%
Maisons du Mo.
Venta minorista
Francia
1 163
1.4%
BMW Pref
Automóviles y componentes
Alemania
45 418
1.4%
Faurecia
Automóviles y componentes
Francia
4 599
1.3%
*mill. de €
DATOS PRINCIPALES
Información sobre las acciones
Fecha de creación
ISIN
WKN
Símbolo de Bloomberg
Índice de referencia
Gastos de entrada máx.
Gastos de salida máx.
Liquidación de órdenes
Comisión de gestión
Comisión de rentabilidad
Hurdle Rate
Capitalización/Reparto
High Water Mark o HWM¹
Inversión mínima
Información sobre el fondo
Gestores del fondo
Desde
Categoría
Valoración del VL
Ejercicio fiscal
País de registro
Acción IB
Acción P
05.03.2008
FR0012365013
A12GJX
SYCPRTB FP
5%
D+2
1.00%*
20% > Eonia +3%
Eonia + 300bp
Cap.
Si
1 Acción
05.03.2008
FR0010738120
A14T6W
SYCPARP FP
5%
D+2
1.80%
20% > Eonia +3%
Eonia + 300bp
Cap.
Si
1 Acción
Cyril Charlot y Emeric Préaubert
31 de marzo de 2008
Diversificada
Diaria
31 de marzo
DE, FR, AT, ES, IT, LU
Información legal
Gestora de inversiones
Estructura
Domicilio
Moneda
Hora límite
Reembolso
Banco depositario
Agente de Pagos
Brokers Principales
Auditor
Sycomore Asset Management
Fondo de inversión colectiva (UCITS V)
Francia
EUR
12.00 CET (hora de París)
Diariamente, sin aviso ni bloqueo
BNP Paribas Sec. Services (Paris)
BNP Paribas Sec. Services (Lux)
Credit Suisse, Morgan Stanley
PricewaterhouseCoopers Audit
Información de la Gestora de inversiones
Sociedad
Sycomore Asset Management
Activos gestionados
4.4 mill. de € (a Sep. de 2016)
Regulador
AMF
Número de autorización
GP-01-030 (Julio de 2001)
Dirección
14 Avenue Hoche
75008 París
Francia
Teléfono:
+33 (0)1 44 40 16 00
Sitio web
www.sycomore-am.com
Email de contacto:
investor@sycomore-am.com
* Este porcentaje no se basa en el patrimonio neto del fondo sino en la parte del patrimonio invertida en renta variable. ¹ High Water Mark: el fondo soportará comisiones variables únicamente
en caso de que la valoración del último ejercicio contable sea superior a la mayor valoración registrada en todos los ejercicios contables anteriores.
El gráfico que figura al lado muestra la exposición variable y discrecional del fondo de inversión a los mercados europeos
de renta variable. Utiliza datos históricos que no son una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. La
categoría de riesgo del fondo de inversión no está garantizada y puede cambiar a lo largo del tiempo. La categoría más
baja no implica que la inversión esté exenta de riesgo. Los datos históricos utilizados para calcular el indicador sintético
podrían no ser una indicación fiable del futuro riesgo del fondo.
Lower risk,
1
Higher risk,
2
3
potentially lower returns.
4
5
6
7
potentially higher returns.
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