R. Nº: SSF 324 - 2015 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS – RESOLUCIÓN Montevideo, 12 de mayo de 2015 SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS VISTO: La nota presentada por ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. el 28 de agosto de 2014. RESULTANDO: I) Que con fecha 7 de mayo de 2013, ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. solicita su inscripción el Registro del Mercado de Valores – Sección Asesores de Inversión. II) Que el 30 de julio de 2014 como consecuencia del análisis de la documentación presentada por la institución, la Superintendencia de Servicios Financieros le solicita la presentación de una nota indicando la fecha de inicio de sus actividades como Asesor de inversión o en caso de no haber iniciado actividades como tal, indicar el origen de los ingresos operativos informados en los Estados Contables al 30 de abril de 2014. III) Que a través de la nota referida en el VISTO, ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. comunica que la sociedad comenzó su actividad como asesor de inversión luego de su presentación ante el Banco Central del Uruguay y señala que -con fecha 9 de mayo de 2013- celebró un acuerdo marco de referenciamiento con Julius Baer & Co Ltda (Zurich), cuyas primeras comisiones se produjeron en octubre de 2013. IV) Que por la Resolución de la Superintendencia de Servicios Financieros Nº 648 – 2014 de 17 de octubre de 2014 se inscribió a ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. en el Registro del Mercado de Valores – Sección Asesores de Inversión. V) Que con fecha 12 de diciembre de 2014 se dio vista a la institución del proyecto sancionatorio y el día 23 de diciembre de 2014 se presentó un escrito con descargos a la sanción propuesta. VI) Que en dichos descargos ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. expresa que: a) Por lo establecido en la Ley 18.627 de 2 de diciembre de 2009, interpretó que el requisito del registro en la actividad de asesor de inversión se cumplía una vez presentada la documentación requerida por la reglamentación. b) Dado que el incumplimiento se generó por una duda de interpretación, y teniendo en cuenta la falta de antecedentes sancionatorios, solicita que la sanción se limite a la observación. CONSIDERANDO: I) Que el artículo 124 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores establece que se consideran asesores de inversión aquellas personas físicas o jurídicas que, en forma profesional y habitual, aconsejan a terceros respecto de la inversión, compra o venta de dinero, metales preciosos o valores objeto de oferta pública o privada, o canalizan las solicitudes recibidas de sus clientes aproximándolos a intermediarios radicados en el país o en el exterior. II) Que la actividad de referenciamiento a otras instituciones a efectos de realizar inversiones consiste en contactar al cliente con la institución emisora o vendedora de los instrumentos, así como canalizar sus instrucciones a la institución referenciada, de acuerdo con la definición establecida en el artículo 437 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero. III) Que el artículo 125 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores dispone que “Los asesores de inversión deberán inscribirse en forma previa al inicio de actividades en la Sección Asesores de Inversión del Registro de Mercado de Valores que lleva la Superintendencia de Servicios Financieros, que tendrá carácter público.” IV) Que ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. comenzó a actuar como Asesor de Inversión en forma previa a su inscripción en el referido Registro, infringiendo el mencionado artículo 125. V) Que el litera d. del artículo 351 de la mencionada Recopilación establece que los Asesores de Inversión que infrinjan las normas legales o reglamentarias, o las normas generales e instrucciones particulares en la materia dictadas por el Banco Central del Uruguay, serán pasibles de observación, apercibimiento, multa o suspensión o cancelación de su inscripción en el Registro del Mercado de Valores. VI) Que la institución no registra antecedente respecto a este tipo de infracciones. VII) Que por lo tanto, se considera razonable, en esta oportunidad, aplicar a ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. la sanción de apercibimiento. VIII) Que los descargos presentados no se consideran de recibo, ya que el texto de la norma reglamentaria infringida es claro en cuanto a la exigencia de inscripción en forma previa al inicio de actividades por parte de los Asesores de Inversión, no bastando en consecuencia con la mera presentación de la solicitud y debiendo sujetarse dichas entidades a la reglamentación dictada por la Superintendencia de Servicios Financieros, conforme lo dispone expresamente el artículo 117 de la Ley N° 18.627 de 2 de diciembre de 2009. IX) Que el artículo 118 de la Ley Nº 18.627 de 2 de diciembre de 2009 establece que las sanciones dispuestas por el Banco Central del Uruguay deberán ser publicadas. ATENTO: A lo dispuesto en el literal L) del artículo 38 de la Ley N° 16.696 del 30 de marzo de 1995, en la redacción dada por el artículo 11 de la Ley N° 18.401 del 24 de octubre de 2008, los artículos 117 y 118 de la Ley N° 18.627 del 2 de diciembre de 2009, los artículos 124, 125 y 351 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores, el artículo 437 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero y en el artículo 105 del Reglamento Administrativo del Banco Central del Uruguay, a los Dictámenes de la Asesoría Jurídica y a los informes técnicos de la Superintendencia de Servicios Financieros. SE RESUELVE: 1. Apercibir a ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. por incumplir lo dispuesto en el artículo 125 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores. 2. Notificar al interesado. 3. Comunicar al mercado lo dispuesto en el numeral 1. de esta Resolución. 4. Pasar a conocimiento de la Unidad de Registros. JUAN PEDRO CANTERA Superintendente de Servicios Financieros Exp. 2013/00811