Primera lista

ECONOMETRÍA II (ADE)
Lista de problemas 1
Curso 2006/2007
1. El cuadro 1 presenta la evolución mensual de los accidentes mortales en las
carreteras del estado español durante los años 2005 y 2006.
Cuadro 1. Evolución de los accidentes mortales
Mes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
2005
2006
222
212
245
218
232
244
292
270
250
243
177
220
221
242
236
244
221
a. Completa la información incluyendo el dato correspondiente a septiembre de
2006.
b. El 1 de julio de 2006 entró en vigor el carnet por puntos. Suponiendo que no
ha habido ningún otro factor que haya influido en el número de accidentes
mortales desde julio de 2006 evalúa cual ha sido el efecto de la implantación
del carnet por puntos sobre los accidentes mortales. Estima la caída en la
proporción de accidentes mortales.
c. El gráfico 1 muestra la evolución anual de los accidentes mortales desde
1991.
Gráfico 1. Número de accidentes mortales
En el gráfico se observa que durante los últimos años ha habido una caída
significativa del número de accidentes mortales (de 3.443 en 2003 a 2.875 en 2005).
Esta tendencia decreciente está relacionada con una mayor concienciación de los
conductores y los efectos de las campañas publicitarias de la Dirección General de
Tráfico. Por tanto, el número de accidentes mortales ya estaba reduciéndose incluso
antes de la entrada en vigor del carnet por puntos. ¿Cómo modifica esta tendencia
el resultado que has calculado en el punto 2? ¿Cómo calcularías la reducción
proporcional en el número de accidentes mortales vinculada al carnet por puntos
teniendo en cuenta esta tendencia? Utiliza los datos del cuadro 1.
d. Busca la información necesaria para hacer el ejercicio c. pero sobre el
número de muertos en accidentes de carretera en lugar del número de
accidentes mortales.
2. El fichero de Eviews Ibex, contiene datos diarios durante los últimos 5 años de las
acciones de TELEFÓNICA, ERCROS, IBERDROLA y BBVA así como el índice
IBEX35. La variable int3 contiene el tipo de interés libre de riesgo (interbancario a
tres meses) vigente cada día.
a. Calcular la rentabilidad media de las acciones del BBVA, TELEFÓNICA,
IBERDROLA y ERCROS así como la rentabilidad media del mercado.
b. Calcular la desviación estándar de la prima de riesgo para las acciones del
punto 1. Proponer distintas medidas de volatilidad.
c. Realizar regresiones basadas en la teoría del CAPM sobre la prima de riesgo
para las acciones del BBVA, ERCROS, IBERDROLA y TELEFÓNICA. ¿Es la
constante de la regresión significativamente distinta de 0?
d. Según las regresiones anteriores, ¿qué acción es más arriesgada? ¿En que
sentido? ¿Cuál le recomendarías a tu abuela para sus ahorros?
e. Para estas mismas compañías, construir un intervalo de confianza del 95%
para el coeficiente β. Contrastar también si los β’s obtenidos son
significativamente distintos de 0.
f. ¿Que proporción del riesgo total es no sistemática y que proporción es
sístematica o no diversificable? Especificar para cada una de las tres
acciones consideradas.
g. ¿Es cierto que siempre que el β estimado sea grande el coeficiente de
determinación será elevado también? Explicar.
h. Construir tres carteras. En la primera incluir el 50% de ERCROS y un 50% de
BBVA. En la segunda incluir 25% de ERCROS, 25% de BBVA, 25% de
IBERDROLA y 25% de TELEFÓNICA. En la tercera incluir 50% de BBVA y
50% de IBERDROLA. Calcular la media y la desviación estándar de estas
carteras. Relacionar la desviación estándar obtenida con el principio de
diversificación como reductor del riesgo.
i.
Contratar para cada cartera la hipótesis nula de que β=1.
j.
¿Que cartera tiene menor proporción de riesgo no sistemático?
3. Muchas veces estamos interesados en estimar parámetros que miden
elasticidades, o el cambio porcentual en la variable Y causado por un cambio
porcentual de la variable X. Indicar en cada una de las siguientes
especificaciones como calcularías la elasticidad
(1) Yt=β1 + β2 Xt+ut
(2) lnYt=β1 + β2 lnXt+ut
(3) lnYt=β1 + β2 Xt+ut
(4) Yt=β1 + β2 lnXt+ut
(5) Yt=β1 + β2 1/Xt+ut