Euribor bajo cero, ¿mejor el tipo fijo o el variable?

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Euribor bajo cero, ¿mejor el tipo
fijo o el variable?
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Este mes el Euribor ha bajado de cero. Esto supone una situación nunca
vista en la vida del índice y plantea una serie de casos posibles para los
hipotecados y para la banca. En este post vamos a analizar brevemente esta
nueva realidad y, a raíz de ella, abordar una gran duda para los que se quieren
hipotecar: optar por el interés fijo o por el variable.
El Euribor en negativo
El Euribor, acrónimo de European Interbank Offered Rate (tipo europeo de
oferta interbancaria) es el tipo de interés aplicado a las operaciones entre
bancos de Europa; es decir, la media del interés al que los bancos de la
zona Euro se prestan dinero entre sí. Su valor lo calcula la Federación
Bancaria Europea, mediante la media de los precios de los principales bancos
europeos. Es el tipo más utilizado para préstamos hipotecarios en España
desde enero de 2000. Aunque hay diferentes plazos, el que se utiliza como
índice de referencia oficial es el Euribor a un año. Cuando se contrata una
hipoteca a tipo variable, el tipo de interés es el resultado de sumarle al tipo
referencial (normalmente el citado Euribor) un diferencial que nos oferta el
banco.
El índice se encuentra en un nivel provisional en febrero del -0,002 % y de
seguir esta tendencia cerrará en negativo. En enero, el Euribor a 12 meses era
ya muy próximo a cero, fijándose su valor en 0,042 %. Y es con estos valores
cuando se plantea qué pasará con el mercado hipotecario, qué puede
suceder si la suma del diferencial y el Euribor es menor de cero. ¿Va a
pagar la entidad bancaria?
Si nos fijamos en los nuevos préstamos, ya son varias las entidades que están
añadiendo cláusulas cero para que en ningún caso tengan que pagar por
prestar dinero. Y el resto lo están valorando. El diferencial más bajo para
clientes en general que se ha ofrecido es del 0,018 % y si el Euribor sigue
bajando puede hacer que la suma sea menor. Se planteará una disyuntiva
entre lo que defenderán los prestatarios y la banca no siendo claro en estos
momentos la solución del problema.
¿Hipotecarse a interés fijo o variable?
Quienes van a compra una casa con financiación, entre la numerosa oferta
hipotecaria, la primera y más lógica pregunta que se hacen es si recurrir a las
que se rigen por tipo fijo o variable. La evolución del Euribor a lo largo de los
años y su extraña posición actual que no se mantendrá excesivamente en el
tiempo, siembran dudas en el comprador que valora con prudencia por cuál
decantarse.
Media anual de los índices de referencia. Tipo medio concedido por entidades
de crédito en España y Euribor. Fuente: Asociación Hipotecaria Española
(AHE).
Por un lado, a la hora de elegir hipoteca, siempre hay que fijarse en las
condiciones que ofrecen los bancos, tales como seguros que se deben
contratar, productos bancarios, etcétera, que pueden hacer variar el coste final
del préstamo para el usuario. Después, valorar qué capacidad se tiene para
afrontar la cuota mensual que, si es reducida, aconsejará irse a una a tipo
variable con un plazo de amortización elevado. Las variables ofrecen
períodos más largos de amortización (hasta 40 años) y condiciones más
favorables en cuanto a porcentaje de préstamo concedido respecto del valor
del piso. Pero las fijas están ampliando plazos, llegando incluso a 25-30
años. Se barajan diferenciales del 1% para hipotecas a tipo variable y en el
caso de fijas se está llegando a valores tan reducidos como el 1,80%.
La cuestión está en si pensamos en los valores que llegó a alcanzar el
Euribor, como el máximo de 2008 del 5,86 %. El peso de los intereses en la
cantidad que abonamos al banco es muy grande al principio de la vida del
préstamo para luego ir reduciéndose. Si el Euribor vuelve a estos valores
máximos lo hará dentro de muchos años y por lo tanto el principal del
préstamo se habrá reducido y el peso de la subida se hace menor. Pero aún
con esta salvedad su efecto es muy considerable.
Las hipotecas fijas avanzan entre las elegidas, representando ya el 10 %
del total. Hay muchas herramientas en internet como comparadores de
hipotecas, simuladores de cuota en función del tipo de interés, además de por
supuesto nuestra entidad bancaria donde pueden ayudarnos en la elección del
producto a contratar. Es difícil determinar cuál es la mejor opción, porque
realmente depende de las condiciones particulares del cliente y de sus
necesidades. Pero ahora bien, la reflexión se hace obligada y valorar
posibles escenarios futuros del Euribor también.