Tasa de Banxico, inversionistas y acreedores la sufren por igual

14
lunes 7 de julio del 2014
Valores y Dinero
Finanzas Personales
finanzaspersonales@eleconomista.com.mx
Tel.: 5326-5454 ext. 2121
3% es la tasa de interés interbancaria de
equilibrio. (Banxico)
recibirán menos rendimientos y pagarán más
Tasa de Banxico,
inversionistas
y acreedores la
sufren por igual
Especialistas aseguran que, de haber cambios a la baja en las tasas de
interés, éstos se verán reflejados en más de seis meses
Yael Córdova
El Economista
El 6 de junio el Banco de México (Banxico) bajó su tasa de interés de referencia de
3.5 a 3 por ciento. ¿Tasa de qué? ¿Sabe lo
que implica este movimiento? ¿Qué pasará ahora? Especialistas del sector financiero le brindan información y algunos
consejos sobre esta decisión de política
monetaria que puede afectar sus bolsillos.
La tasa de interés de referencia o Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio
(TIIE) es una tasa representativa de las
operaciones de crédito entre bancos. Se
calcula diario (para plazos de 28, 91 y 182
días) por Banxico, con base en cotizaciones presentadas por las instituciones
bancarias mediante un mecanismo diseñado para reflejar las condiciones del
es el tiempo mínimo en mercado de dinero en moneda nacional.
que los expertos consiSe utiliza como referencia para diverderan que se empezarán sos instrumentos y productos financiea ver resultados. ros, como tarjetas de crédito, autofinanciamientos y cuentas de ahorro.
Mario Di Costanzo, presidente de la
Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, detalló que esta baja en la TIIE
en las tasas de interés
es para favorecer más la inversión que el
anuales en rendimienahorro, con el fin de darle mayor dinatos por ahorro fue el mismo a la economía.
porcentaje estimado por
Jesús Valdés Díaz de Villegas, acaespecialistas. démico del Departamento de Estudios
Empresariales de la Universidad Iberoamericana, explicó que dicha baja es
una herramienta de política monetaria, y opera como un estímulo a la ecopromedio ponderada nomía cuando ésta pasa por un estanque se registró en tarje- camiento, recesión o tiene bajos niveles
tas de crédito en junio de crecimiento, con el fin de incremendel 2014. tar el crédito causando así un efecto que
genera una mayor inversión y por tanto
7
meses
0.25%
de reducción
27.1%
tasa de interés
un estímulo al crecimiento de la economía nacional.
En teoría, lo que se espera después de
una medida de este tipo es una reducción
en la tasa de interés a la que se otorga un
financiamiento; este efecto podría hacer
que el número de personas que adquieran un crédito crezca y, con ello, el consumo aumente.
A decir del analista, la banca comercial ha respondido bien a los movimientos de Banxico, pero aún es temprano para concretar si el movimiento está
funcionando o podrá generar en el consumidor final los resultados esperados.
Sin embargo, Mario Di Costanzo argumentó que para que el efecto sea completo la tasa de interés de referencia de
Banxico debería de moverse de forma
proporcional con las del crédito y el ahorro, sin embargo esto no está sucediendo.
Por su parte, José Luis de la Cruz, director general del Instituto para el Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico A. C. consideró que esta baja de las
tasas por parte del banco central podrá
brindar a los hogares beneficios marginales en el corto plazo y en el mediano
plazo, pero por lo menos usted puede estar seguro que no habrá un incremento
en sus tasas de interés.
Aseguró que de haber bajas en las tasas de interés dependerán del tipo de
producto financiero (no sólo si es de crédito o ahorro sino también si se trata de
tarjetas de crédito, créditos hipotecarios
o créditos de nómina, entre otros).
“Los bancos no obedecen tanto a estos
movimientos, y de existir una disminución será demasiado marginal, ya que esto depende de otros elementos del sistema financiero”, destacó.
claudia.cordova@eleconomista.mx
La tasa de interés referencial baja
para favorecer o premiar más la inversión que el ahorro, con el fin de darle
mayor dinamismo a la economía”.
Mario Di Costanzo,
presidente de la Condusef.
Recomendaciones de los especialistas
Igual que siempre evite
sobreendeudarse y cuide
los gastos que le genera
su consumo.
Realice una comparación
y un estudio eficiente
de los productos financieros antes de adquirir
uno. Observe los productos que otorgan el mayor
rendimiento y que sean
productos seguros. Recuerde que también depende de sus necesidades
y metas para poder elegir
un producto financiero.
No piense que esta ba-
ja en la tasa de interés de
referencia le puede permitir endeudarse de manera indiscriminada.
No esperar una reduc-
ción rápida y sustantiva
del costo del crédito.
Haga un uso sobrio y
bien analizado del crédito en el sistema financiero con tasas de interés que relativamente
podrían permanecer bajas durante un tiempo, mas sin que esto implique comprometer su
patrimonio.
Descarte la idea de espe-
rar a ver qué sucede con
las tasas de interés en
créditos para adquirir un
financiamiento con alguna entidad bancaria, ya
que de existir movimientos serán mínimos.
Valores y Dinero
eleconomista.mx
lunes 7 de julio del 2014
Alertan sobre fraudes con cheques en la
compra-venta de autos usados. lea más
Bancos, opción para verificar
autenticidad de billetes. lea más
www.eleconomista.mx/finanzas-personales
www.eleconomista.mx/finanzas-personales
15
financiamientos no se mueven en relación con la TIIE
Baja en el interés de
créditos será mínima
Yael Córdova
El Economista
Especialistas
aseguran que
los bancos no
obedecen tanto a
estas decisiones
de política monetaria, y de existir
una disminución,
será demasiado
marginal. foto:
shutterstock
el ahorro no se puede castigar más
Situación en rendimientos es incierta
En cuanto al tema del ahorro,
el presidente de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, Mario Di Costanzo,
informó que con este movimiento se pudiera castigar un poco a
los ahorradores, “aunque es parte del objetivo de la política monetaria del Banco de México, para hacer más atractivas las tasas
de retorno del capital”.
Aseguró que la TIIE a 28 días
ha tenido un comportamiento
similar al de la baja de la tasa de
interés de referencia de Banxico,
y que hay muchas tasas de captación que están referenciadas a
ésta última, lo que traería alguna
reducción de los rendimientos en
cuentas de ahorro.
En algunos instrumentos se
está disminuyendo el rendimiento para los ahorradores, con el
objeto de fomentar más la inversión que el propio ahorro.
José Luis de la Cruz, director General del Instituto para el
De existir bajas en rendimientos, éstas serán de alrededor de 0.25 puntos
porcentuales. foto: shutterstock
Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico AC, aseguró que de por sí los rendimientos
que puede ganar por el ahorro
que tenga en un banco ya son
marginales, pues las tasas anuales oscilan entre 2 y 3.5%; consideró complicado que exista una
mayor disminución, pero no descartó la posibilidad de una reducción aunque sea en 0.25 por
ciento. Por lo anterior, descartó
la idea de que puedan existir elementos para pensar que sus rendimientos puedan subir en el corto plazo. (Yael Córdova)
Lo lógico sería pensar que la tasa interés en sus productos financieros de crédito bajará, sin embargo, no es recomendable que se
adelante, ya que de acuerdo con
Mario Di Costanzo, presidente de
la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (Condusef), sería deseable que las tasas de
interés activas también se redujeran, así se aumentaría no sólo la
inversión sino también el consumo,
pero esto no se ha visto.
Las tasas de interés de los productos financieros no se mueven
de forma proporcional a la TIIE;
de acuerdo con datos de la Condusef mientras entre febrero del
2010 y el mismo mes del 2013 la
tasa de interés de referencia se ubicó en 4.5%, la tasa efectiva promedio ponderada en tarjeta de crédito
osciló entre 26 y 27 por ciento. Asimismo, a partir de que la tasa de
interés referencial bajo a 3%, la tasa de interés promedio ponderada de dicho producto se ubicó en
27.1% a junio del 2014.
“Lo anterior nos muestra un
comportamiento completamente atípico a lo que se esperaba”, informó Di Costanzo.
Aseguró que el comportamiento de las tasas de interés en productos de consumo e inversión se
ha comportado de forma contraria
a como lo ha hecho la tasa de interés referencial.
En palabras de Jesús Valdés Díaz
de Villegas, académico del Departamento de Estudios Empresariales
de la Universidad Iberoamericana,
aunque esta baja debería motivar a
las instituciones financieras a bajar
sus tasas de interés en créditos, habrá que ver si realmente existe certidumbre en estas entidades para
que bajen sus tasas.
Destacó que un problema en este tema es que el único crédito que
ha incrementado es al consumo,
pero no se tienen incrementos al
crédito en la inversión productiva,
por lo que este último no está funcionando como se esperaba.
Consideró que generalmente
este movimiento podría permitir una baja en la tasa de interés
de los grandes créditos que pu-
Los productos
financieros de
crédito muestran
comportamientos
atípicos a la TIIE.
foto: shutterstock
Pareciera que existe cierta resistencia en la
banca comercial a disminuir la tasa de interés en
su productos financieros”.
Jesús Valdés Díaz,
académico de la Universidad
Iberoamericana.
dieran pedir un préstamo al Banco Central a un precio más barato;
lo que estimularía asimismo una
tasa de interés comercial al consumidor final.
Banca se resiste a la baja
“Sin embargo, pareciera que existe cierta resistencia en la banca comercial a disminuir la tasa de interés en su productos financieros”,
concluyó.
José Luis de la Cruz, director general del Instituto para el Desarrollo Industrial y el Crecimiento Económico AC (IDIC), y especialista
del Tecnológico de Monterrey informó que en el corto plazo la TIIE
no ha incidido en una disminución
en tasas de interés que aplican al
pagar productos como hipotecas,
crédito al consumo y autofinanciamientos para los consumidores
finales, el cual es uno de los objetivos del Banco de México.
Destacó que la baja de las tasas
en productos finales depende únicamente de los bancos y debido a
que la banca privada tiene una baja sensibilidad a los movimientos
en la tasa de interés de referencia
de Banxico, es poco probable que
exista una disminución en el interés de los productos financieros para el consumidor final.
Por lo anterior, advirtió que los
clientes deben esperar la permanencia de las altas tasas de interés
en los productos crediticios.
Respecto de los productos de crédito bancarios, consideró que en los
resultados de la baja en la TIIE usted
podrá observarlos entre seis meses y
un año, debido a que los bancos no
reaccionan de forma inmediata a los
movimientos de Banxico.
De la Cruz estimó que en el consumo en tarjetas de crédito, tiendas departamentales y de autoservicio que ofrecen crédito, puede
haber una reducción en sus tasas
de hasta 1 y 1.5% anual; y en créditos cómo hipotecarios y automotrices, esta reducción podría ser de
hasta un punto porcentual.
“Lo anterior estaría sujeto a que
no existan elementos de volatilidad que pudieran generar incertidumbre (por ejemplo una caída en
el crecimiento de la economía de
Estados Unidos)”, advirtió.
claudia.cordova@eleconomista.mx