EJERCICIOS VARIADOS AVANZADOS

ECONOMÍA DE LA EMPRESA
I.E.S. PADRE MANJÓN
EJERCICIOS VARIADOS AVANZADOS
1.- Una empresa presenta en su balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de
diciembre de 2013 la siguiente información:
Inmovilizado material
Ventas de productos terminados
Existencias
Gastos financieros
Exigible a largo plazo
Patrimonio neto
Gastos de explotación
Disponible
Exigible a corto plazo
Realizable
120.000 euros
80.000 euros
60.000 euros
6.000 euros
110.000 euros
30.000 euros
52.000 euros
20.000 euros
65.000 euros
5.000 euros
a) Calcula la rentabilidad económica y financiera e indica su significado, sabiendo que el impuesto
sobre beneficios aplicable es del 30%.
b) Calcula el fondo de maniobra de la empresa, represéntalo gráficamente e interpreta su
significado.
c) Calcula los ratios de solvencia a corto plazo (Activo corriente / Pasivo corriente), garantía o
solvencia a largo plazo (Activo total / Pasivo total) y autonomía financiera (Fondos propios /
Pasivo total), interprétalos y comenta la situación general de la empresa.
2.- Una empresa que se dedica a la producción de semiconductores, tuvo el pasado año un coste
total de explotación de 1.340.000 €. Por otro lado, la empresa vendió 200.000 semiconductores,
siendo su activo total 12.000.000 €.
A la luz de los datos anteriores, se pide:
a) Calcular el precio de venta por semiconductor, sabiendo que permite obtener a la empresa una
rentabilidad del 18 % sobre su activo.
b) Calcular el punto muerto de la empresa sabiendo que el 17 % de los costes totales son fijos.
c) ¿En qué momento del año (en días) se obtendrá el punto muerto, supuesto un ritmo de actividad
uniforme?.
d) Realizar una representación gráfica del punto muerto con los costes fijos, costes totales e
ingresos totales, consignando los datos numéricos para los siguientes niveles de producción:
inactividad, punto muerto y unidades vendidas.
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3.- Una empresa presenta en su balance a 31‐12 las siguientes partidas en euros:
Reservas Estatutarias 30.000
Caja, euros 12.000
Créditos a largo plazo 25.000
Aplicaciones informáticas 5.000
Combustibles 9.000
Construcciones 77.000
Deudas a largo plazo 60.000
Proveedores, efectos comerciales a pagar 35.000
Deudores 75.000 Material de oficina 18.000
Capital X
Utillaje 12.000
Deudas a corto plazo 39.000
Productos terminados 3.000
Efectos a pagar a corto plazo 62.000
Amortización ac. del inmovilizado material 5.000
Propiedad industrial 14.000
Reserva legal 12.000
Imposiciones a corto plazo 8.000
Amortización ac. del inmovilizado intangible 8.000
Se pide:
a) Ordenar el Balance por masas patrimoniales según el Plan General de Contabilidad obteniendo
la cifra del Capital Social.
b) Calcular y comentar los índices siguientes:
Fondo de maniobra.
Ratio de Tesorería = (Realizable + Disponible / Exigible a c/p).
Ratio de Garantía = (Activo Real / Exigible Total).
c) La empresa ha obtenido este año un beneficio neto de 700 €. Por otro lado, se sabe que la tasa
impositiva es del 30%, y que los intereses que pagó por sus deudas ascienden a 2.000 €. ¿Cuál
fue su rentabilidad económica y financiera este año?
4.- BARRILSA es una empresa que se dedica a la fabricación de barriles de cerveza, y tiene una
plantilla flexible donde sus empleados tienen una dedicación media de 180 horas mensuales. Dicha
empresa debe fabricar 300 barriles al mes, lo que requiere 75 horas de media por barril. El nuevo
gerente en la empresa ha conseguido implantar un sistema de control y eficiencia que ha conseguido
reducir 10 horas en la fabricación de cada barril.
A la vista de los datos anteriores:
a) Calcule la productividad en términos de barril por empleado antes y después de la implantación
del nuevo sistema, así como la evolución porcentual de dicha productividad.
b) Si la empresa desea mantener el nivel de personal necesario previo a la implantación del nuevo
sistema, ¿cuántos barriles debería colocar en el mercado?.
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5.- Una empresa presenta las siguientes cuentas referidas a su balance de situación a 31 de
diciembre:
Reservas Estatutarias
Créditos a largo plazo
Combustibles
Efectos a pagar a largo plazo
13.000
2.000
7.000
30.000
Deudores
Capital
Deudas a corto plazo
Acreedores por prestación de
servicios
Propiedad industrial
Imposiciones a corto plazo
25.000
¿?
29.000
51.000
6.000
6.000
Elementos de Transporte
Aplicaciones informáticas
Construcciones
Proveedores, efectos
comerciales a pagar
Material de oficina
Utillaje
Productos terminados
Amortización ac. del
inmovilizado material
Resultado del ejercicio
Caja, €
50.000
5.000
17.000
31.000
31.000
12.000
5.000
¿?
12.000
¿?
Sabiendo que:
-
La cifra de amortización se refiere a la cuenta “Elementos de Transporte”, que fue adquirida
hace 4 años, tiene una vida útil de 10 años y un valor residual de 10.000 €. (Sistema de
amortización lineal simple).
-
La cuantía de la cuenta “Caja, €” es la tercera parte del exigible a corto plazo.
-
El resultado del ejercicio se reparte a los accionistas en febrero vía dividendos (se reparte en
efectivo)
Se pide:
a) Obtener el balance de situación de la empresa a 31 de diciembre, según el nuevo P.G.C.
b) Calcular y comentar el Fondo de Maniobra de la empresa y los siguientes ratios:
Ratio de Disponibilidad = (Disponible / Pasivo Corriente)
Ratio de Estructura de la deuda = (Pasivo Corriente / Pasivo)
Ratio de Garantía = (Activo / Pasivo)
c) Obtener la rentabilidad financiera de la empresa tras repartir dividendos.
6.- A una determinada empresa se le ofrece la oportunidad de realizar un proyecto de inversión con
las siguientes características:
-
Duración del proyecto: 2 años.
Desembolso Inicial: 18.000 €.
Flujos de Caja: 6.000 € el primer año y desconocido para el segundo año.
Determina cuál es el flujo de caja del año 2 del proyecto, si sabemos que el plazo de recuperación
de la inversión es exactamente de un año y medio. Los cobros y los pagos se reparten
uniformemente a lo largo de todos los meses del año.
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7.- Una empresa presenta en su balance a 31‐12 las siguientes partidas en euros:
Capital Social X
Clientes 340.000
Amortización Ac. Inmovilizado Material Y
Proveedores 630.000
Proveedores, efectos comerciales a pagar 1.442.000
Créditos a corto plazo 56.000
Deudas a largo plazo con entidades de crédito 1.550.000
Instalaciones Técnicas 3.700.000
Deudores, efectos comerciales a cobrar 135.000
Efectos a pagar a largo plazo 1.500.000
Maquinaria 2.180.000
Reservas 880.000
Material de Oficina 411.000
Productos Terminados 1.000.000
Caja 200.000
Reservas Estatutarias 50.000
Créditos a largo Plazo 40.000
Aplicaciones Informáticas 12.000
Deudas a corto plazo con entidades de crédito 35.000
Repuestos 18.000
Acreedores por prestaciones de servicios 27.000
Utillaje 22.000
Se sabe además que la cifra de la Amortización Acumulada del Inmovilizado Material se
corresponde con la cuenta “Maquinaria”. Dicha maquinaria fue adquirida hace cuatro años, tiene
una vida útil de 10 años y un valor residual de 180.000 €. La empresa utiliza un sistema de
amortización lineal de cuotas constantes.
Se pide:
a) Ordenar el Balance por masas patrimoniales según el Plan General de Contabilidad obteniendo
las cifras del Capital Social y de la Amortización Acumulada del Inmovilizado Material.
b) Calcular y comentar los índices siguientes:
Fondo de maniobra.
Ratio de Liquidez = (Activo Corriente / Pasivo Corriente).
Ratio de Autonomía= (Patrimonio Neto / Pasivo Total).
Coeficiente de Estructura del Propio = (Capital / Neto Patrimonial).
8.- La tercera parte del pasivo de una empresa está financiada por recursos ajenos a corto plazo
remunerados al 15%, mientras que el resto de su pasivo (recursos ajenos a largo plazo) se
remuneraban al 20%. Se sabe que en su estructura financiera, el propio (3.500 €) supone un 80% de
sus deudas. Por otro lado, el tipo impositivo que afronta esta empresa es del 30%, siendo su
beneficio neto de 560€. Con los datos anteriores, calcule la Rentabilidad Económica y Financiera de
la empresa. ¿Cómo cambiarían los resultados anteriores si esta empresa careciera de recursos ajenos
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9.- Una empresa se dedica a la fabricación de patinetes, que vende a 50€ la unidad. El año pasado
consiguió vender 4.000 patinetes, obteniendo un beneficio de 15.000 €. La crisis ha afectado
gravemente a la empresa este año, ya que ha vendido la mitad de unidades, y en consecuencia ha
obtenido unas pérdidas de 15.000 €. Dada esta información:
a) ¿Para qué cantidad de patinetes vendidos la empresa no obtendrá ni beneficios ni pérdidas el
año que viene?. (Suponga que las variables precio, coste variable unitario y costes fijos no se
ven alteradas en este período de tiempo).
b) Realice una representación gráfica de lo anterior donde aparezcan las ventas, costes fijos y
costes totales para los siguientes niveles de producción vendida: inactividad, punto muerto y
ventas del año pasado.
c) Como usted sabe, el año pasado la empresa obtuvo un beneficio de 15.000 € (antes de intereses
e impuestos).
d) Sabiendo que su activo total era de 120.000 € y carecía de financiación ajena, calcule su
rentabilidad económica y financiera para el año pasado (tipo impositivo del 25 %). ¿Cómo se
verían afectados los resultados anteriores si la empresa tuviera un 20 % de financiación ajena
con un coste medio del 4%?.
10.- Una empresa dispone de 35.000 € para invertir y decide contratar a un asesor financiero que
propone tres proyectos de inversión con los siguientes flujos netos de caja para los siguientes cinco
años:
F1
F2
F3
F4
F5
PROYECTO 1 - 5.000
0
25.000 50.000 -15.000
PROYECTO 2 20.000 1.000 40.000 -10.000 -1.000
PROYECTO 3
0
0
30.000 40.000 -15.000
A la luz de los datos anteriores, se pide:
a) ¿Qué decisión tomará la empresa si utiliza el criterio del valor actualizado neto?. (Tenga en
cuenta una tasa de actualización del 5 % para los dos primeros años, del 6% para los dos
siguientes, y del 3 % para el quinto año).
b) ¿Qué decisión tomará la empresa si decide en base al criterio del plazo de recuperación?.
(Considere que los flujos netos de caja se obtienen de forma uniforme a lo largo del año).
c) ¿Coinciden ambos proyectos?, ¿qué método es más acertado?.
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