Resumen Anual 2014 Bolsa de Valores de Panamá El 2014 fue un año de importantes logros para la Bolsa de Valores de Panamá, el volumen anual de negociación aumentó en 4.7% en comparación con el año 2013 negociando un total de US$5,256MM. El papel privado ocupó un 63% del total de las negociaciones del mercado donde predominó la negociación de instrumentos de deuda, principalmente los bonos con $1,714MM y en segundo lugar los valores comerciales negociables con $685MM. En el mercado accionario los instrumentos con mayor volumen de negociación fueron las acciones de fondo, con $269MM. Composición por Clase - 2014 Acciones 129.56 Acciones de Fondo 269.39 Acciones Preferidas Acciones Preferidas Acumulativas Acciones - Recompra 62.36 38.48 26.35 Bonos - Recompra Cert. de Participación Fiduciaria 205.36 20.00 Bonos 1,714.24 Bonos del Tesoro 318.35 Bonos Hipotecarios La participación total del gobierno durante el año 2014 fue de $1,950MM donde predominaron las negociaciones de las notas del tesoro con $1,207MM. Durante el año 2014 ingresaron 19 nuevos emisores que representaron el 61.25% del monto total de emisiones inscritas en el mercado primario: Entre los nuevos emisores de deuda estuvieron Fideicomiso ENA Este $212MM, Prival Finance $200MM, Hydro Caisán $90MM, Inmobiliaria Cervelló $84.5MM. En el mercado accionario ingresaron Verdemar Investment Corp. con acciones preferidas acumulativas de $30MM, Grupo Prival con acciones preferidas de $30MM y Tower Corporation con acciones comunes de $10MM. Los emisores recurrentes en el mercado fueron: Banco Aliado $100MM, Banco Panameño de la Vivienda $50MM, Hydro Caisán $90MM y Los Castillos Real Estate $70MM. 129.82 Letras del Tesoro Notas Corporativas 424.36 24.57 Notas del Tesoro 1,207.67 Valores Comerciales Negociables 685.79 Fuente: Departamento de Desarrollo BVP Volumen USD$ (MM) PUESTOS Fideicomiso Ena Este Prival Finance, S.A. Banco Internacional De Costa Rica, S.A. 212 200 Prival Securities, Inc. Prival Securities, Inc. 200 MMG Bank Corporation Banco Aliado, S.A. 100 Geneva Asset Management, BG Valores Y MMG Bank Banco Panamá, S.A. 100 MMG Bank Corporation Hydro Caisán, S.A 90 BG Valores, S.A. Y BG Investment Co. Inc. Inmobiliaria Cervelló, S.A. 84.5 Prival Securities, Inc. Décimo Segundo Fideicomiso De Bonos De Préstamos Hipotecarios 75 BG Valores, S.A. EMISOR Resumen Anual Enero 2014 En el año 2014 la composición de las negociaciones privadas en el mercado primario fue de $2,270MM y $1,118MM negociaciones del Estado. En el mercado secundario el total negociado en el sector privado fue de $1,035MM vs $831mil del sector público. En el año 2014 el índice BVPSI cerró en 426.11 mostrando una disminución en comparación al índice reportado a diciembre 2013 que cerró en 430.78. Bolsa de Valores de Panamá Departamento de Desarrollo Índice BVPA Diciembre 2013- Diciembre 2014 435 430.78 430 425 420 415 410 405 400 395 426.11 Otras Noticias: Durante el año 2014 ingresaron cinco nuevos Puestos de Bolsa (por orden de ingreso): BICSA Capital, S.A., Sweetwater Securities, Inc., Eurovalores, S.A., Paullier & Cia. Intl. Corp. y Capital Assets Consulting, Inc. Como todos los años, la Bolsa celebró su anual Foro de Inversionistas en el que emisores a lo largo del día exponen sus resultados financieros y perspectivas a futuro a la comunidad inversionista. A partir de enero de 2014 se redujo el ciclo de liquidación de las transacciones bursátiles de tres (3) días a dos (2) días. La liquidación de las transacciones consiste en el recibo y entrega de los valores y pagos de las transacciones efectuadas en la BVP, la cual se realiza a través de la Central Latinoamericana de Valores. Este cambio genera diversos beneficios para nuestro mercado, tales como proveer de mayor seguridad al sistema dado que se reduce el riesgo de liquidación de transacciones en un (1) día y como resultado los inversionistas recibirán sus valores y/o pagos en un menor tiempo. En el año 2014 la Bolsa de Valores de Panamá fue anfitriona de la reunión del Comité Ejecutivo de la FIAB, comité encabezado por los gerente generales y directores de las Bolsas de Valores de la región que son miembros de la Federación Iberoamericana de Bolsas. Los ejecutivos de la Bolsa también participan activamente en las reuniones de Subcomité de la FIAB, actualmente se está trabajando en un estudio para identificar y analizar los inhibidores macro y micro que condicionan el desarrollo de los mercados de capitales de la región y la inversión transfronteriza. 2 Resumen Anual Enero 2014 Bolsa de Valores de Panamá Departamento de Desarrollo Resumen Enero a Diciembre 2014 Desglose por mercado Composición Primario Secundario Recompras Total 2014 3,388,802,658 1,635,787,201 231,704,485 5,256,294,344 2013 3,459,489,639 1,341,382,835 218,018,523 5,018,890,997 2014 64.47% 31.12% 4.41% 100.00% Variación 2013 2014-2013 68.93% -2.04% 26.73% 21.95% 4.34% 6.28% 100.00% 4.73% Sistema BVP Desglose por instrumento Composición Acciones Acciones - Recompra Acciones de Fondo Acciones Preferidas Acciones Preferidas Acumulativas Bonos Bonos - Recompra Bonos del Tesoro Bonos Hipotecarios Cert. de Participación Fiduciaria Letras del Tesoro Notas Corporativas Notas del Tesoro Valores Comerciales Negociables Total 2014 129,560,247 26,346,393 269,392,609 62,361,342 38,475,493 1,714,240,637 205,358,092 318,348,398 129,822,533 20,000,000 424,362,250 24,568,450 1,207,665,154 685,792,745 5,256,294,344 2013 120,006,039 19,238,040 226,666,284 13,943,053 19,490,461 2,427,283,785 198,780,484 581,771,598 88,154,449 30,000,000 443,707,070 602,200 295,036,568 554,210,967 5,018,890,997 2014 2.46% 0.50% 5.13% 1.19% 0.73% 32.61% 3.91% 6.06% 2.47% 0.38% 8.07% 0.47% 22.98% 13.05% 100.00% 2014 3,305,918,542 1,950,375,803 5,256,294,344 2013 3,698,375,761 1,320,515,236 5,018,890,997 2014 62.89% 37.11% 100.00% Variación 2013 2014-2013 2.39% 7.96% 0.38% 36.95% 4.52% 18.85% 0.28% 347.26% 0.39% 97.41% 48.36% -29.38% 3.96% 3.31% 11.59% -45.28% 1.76% 47.27% 0.60% -33.33% 8.84% -4.36% 0.01% 3979.78% 5.88% 309.33% 11.04% 23.74% 100.00% 4.73% Sistema BVP Desglose por sector Composición Privado Publico Total Variación 2013 2014-2013 73.69% -10.61% 26.31% 47.70% 100.00% 4.73% Sistema BVP AVISO LEGAL Este documento, así como los datos, contenidos en el mismo, han sido elaborados por la Bolsa de Valore de Panamá, S.A. (en adelante ̎BVP ̎), con la finalidad de proporcionar al público inversionista información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. BVP no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. 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