Deutsche Bank (Perú) - En Liquidación

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Informe de Clasificación
Contacto:
Carmen Alvarado
calvarado@equilibrium.com.pe
Leyla Krmelj
lkrmelj@equilibrium.com.pe
(511) 616-0400
DEUTSCHE
BANK
(PERÚ)
S.A.
–
EN
LIQUIDACION (antes DEUTSCHE BANK (PERÚ)
S.A.
Lima, Perú
27 de julio de 2016
Clasificación
Categoría
Definición de Categoría
La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida
y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones
en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada
Entidad
Aante posibles cambios en la Entidad, en la industria a la que
pertenece o en la economía.
(última)
Depósitos de Corto Plazo
Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses
y capital dentro de los términos y condiciones pactados.
EQL 1.pe
MN y/o ME
Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los
(última)
Depósitos de Mediano y Largo Plazo
términos y condiciones pactados. La capacidad de pago es más
susceptible a posibles cambios adversos en las condiciones
A.pe
MN y/o ME
económicas que las categorías superiores.
“a clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada”
(última)
---------------------------Información en MM de S/----------------------Jun.16
Dic.15
Jun.16
Dic 15
Activos
191.1
327.4
Utilidad
-12.4
53.9
Patrimonio
166.0
248.8
ROAA(*)
6.83%
9.7%
Ingresos
4.9
87.7
ROAE(*)
12.90%
24.3%
(*) Al 30 de junio de 2016 la información se presenta anualizada.
Historia: Entidad A- (13.06.08),  A (21.03.2014), ↓ A(30.03.2016).
Depósitos de Corto Plazo  EQL 1+.pe (13.06.2008), ↓ EQL 1.pe
(30.03.2016).
Depósitos de Largo Plazo  AA-.pe (13.06.2008),  AA.pe
(21.03.2014), ↓A.pe (30.03.16).
La información utilizada para el análisis comprende los Estados Financieros Auditados de Deutsche Bank Perú S.A. de los ejercicios 2012, 2013,
2014 y 2015, así como Estados Financieros No Auditados al 30 de junio de 2016 y 2015 e información financiera adicional proporcionada por la
Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17.
Fundamento: El Comité de Clasificación de Equilibrium
retira la categoría A- asignada como Entidad a Deutsche
Bank Perú S.A. (en adelante el Banco o DBP) producto de
la finalización del servicio a raíz de la decisión de su
principal accionista de cerrar las operaciones en Perú.
Esto último incluye igualmente el retiro de las categorías
EQL1.pe a y A.pe otorgadas a los depósitos tanto de corto, como de mediano y largo plazo.
Cabe recordar que en el mes abril de 2015 Deutsche Bank
AG (accionista con el 99.99% de participación en DBP)
anunció la implementación del plan estratégico denominado Strategy 2020. De esta manera, como parte del nuevo plan estratégico, en el mes de octubre de 2015 el coCEO de Deutsche Bank AG anunció el cierre de operaciones en 10 países, entre los cuales se encuentra Perú. Es
así que en Junta General de Accionistas de fecha 19 de
mayo de 2016, se acuerda la disolución y liquidación
voluntaria de DBP, solicitando a la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP el inicio del proceso.
En línea con lo anterior, el 07 de julio de 2016, DBP
comunicó que -mediante Oficio Nº 25766-2016-SBStomó conocimiento de la Resolución SBS Nº 73722-2016,
a través de la cual la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP (SBS) autoriza la disolución voluntaria y posterior
inicio del proceso liquidatorio de Deutsche Bank (Perú)
La nomenclatura “pe” refleja riesgos sólo comparables en el Perú.
S.A., habiendo designado a Sociedad Panez Ishida Faesa
Consultores y Asesores de Empresas S.A. para llevar a
cabo dicho proceso.
Las categorías otorgadas a lo largo de los últimos ejercicios al Banco, recogieron las sinergias operativas producto del apoyo de las áreas regionales y globales del Grupo
en las operaciones del Banco. Asimismo, aportó de manera favorable la capacidad del DBP para generar desde el
inicio de sus operaciones resultados positivos en el negocio, esto último en un segmento de mercado muy especializado, lo cual estuvo acompañado de una correcta estructura de gastos que le permitió a su vez registrar adecuados
indicadores de rentabilidad durante su etapa operativa.
Al 30 de junio de 2016, por el lado del activo DBP no
registra inversiones financieras, préstamos interbancarios,
ni compra de forwards de tipo de cambio, aunque si se
cuenta con disponible por un total de S/149.2 millones, lo
cual termina reflejado en menores ingresos financieros.
En cuanto al pasivo, no se registran operaciones por depósitos a plazo -partida que a lo largo de los últimos
ejercicios se caracterizaba por presentar una elevada
concentración-, adeudados, fondos interbancarios, ni
venta de derivados, lo cual se traduce en menores gastos
financieros por estos conceptos, concentrando el patrimonio el 86.9% del total del activo. En línea con lo anterior,
se registra una brecha acumulada positiva de activos y
pasivos de S/157.6 millones al 31 de mayo de 2016. En
este sentido, cabe señalar que el Banco busca mitigar los
riesgos inherentes a la exposición propia del negocio en el
mercado de capitales con una línea de liquidez a disposición que sigue manteniendo con el Grupo hasta por €125
millones.
Otro aspecto importante a destacar dentro de las cuentas
del activo, es el desembolso por S/15.1 millones correspondiente a pagos a cuenta del impuesto a la renta del
ejercicio 2009 y notificados en el ejercicio 2013, así como
una multa pagada a la SUNAT, habiendo sido estos
pagos realizados en exceso. A la fecha, el proceso se
encuentra en el Tribunal Fiscal, quedando como instancia
posterior el poder judicial.
Al 30 de junio de 2016, DBP alcanza una pérdida neta de
S/12.4 millones (S/17.1 millones a junio de 2015), la
misma que recoge menores ingresos financieros (-85.1%),
toda vez que el único activo productivo a la fecha son los
depósitos en bancos, mientras que los gastos financieros
(+35.4%) se incrementan producto de un pérdida por
diferencia de cambio de S/3.1 millones. De esta manera,
el margen financiero neto del Banco se reduce en términos absolutos en 94.4%, mientras que en relativos pasa de
93% al 35% entre ejercicios, el mismo que mejora al
incorporar los ingresos por servicios financieros. Asimismo, la carga operativa se incrementa en 77.5% en
relación al mismo periodo del ejercicio 2015, producto de
carga por la liquidación de beneficios sociales de algunos
trabajadores que se reducen de 40 a 19 en lo que va del
presente ejercicio hasta el 30 de junio de 2016.
Finalmente, de acuerdo a lo indicado al inicio de este
fundamento respecto a la culminación en la prestación del
servicio de clasificación de riesgo, Equilibrium retira las
categorías asignadas, dejando sin efecto las mismas en la
fecha del presente informe.
2
DEUTSCHE BANK PERÚ S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS (Miles de S/)
DIC. 12
DIC.14
Var.
Jun.16/Dic.15
Var.
Dic.15/Dic.14
78%
8.1%
-53.1%
78%
8.1%
-53.1%
0%
0.0%
0.0%
-
0%
-100.0%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
95,399
29%
-
0%
-100.0%
53.4%
5%
26,152
8%
20,700
11%
-20.8%
21.4%
1
0%
17
0%
11
0%
-37.5%
4137.4%
1
0%
11
0%
11
0%
-1.2%
2582.6%
-
0%
6
0%
-
0%
-100.0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
-
0%
3,114
1%
2,669
1%
2,215
1%
-17.0%
-18.8%
%
DIC.13
%
%
JUN.15
%
DIC.15
%
JUN.16
%
1,014,527
92%
236,992
31%
294,019
37%
203,428
39%
137,920
42%
149,160
1,014,525
92%
236,990
31%
294,017
37%
203,426
39%
137,918
42%
149,158
2
0%
2
0%
2
0%
2
0%
2
0%
2
18,750
2%
0%
55,000
17%
6,563
1%
159,624
31%
-
6,563
1%
5,217
1%
11,034
1%
59,558
11%
-
0%
444,954
58%
294,366
37%
100,066
19%
17,995
2%
27,710
4%
62,205
8%
52,436
10%
3,154
0%
17,663
2%
21,544
3%
25,278
RENDIMIENTOS DEVENGADOS POR COBRAR
155
0%
102
0%
0
0%
Disponible
147
0%
-
0%
0
0%
Fondos Interbancarios
5
0%
-
0%
-
0%
Inversiones
3
0%
102
0%
-
4,455
0%
3,740
0%
3,289
ACTIVOS
DISPONIBLE
Bancos y Corresponsales
Otros
FONDOS INTERBANCARIOS
INVERSIONES NETAS DE PROV. E INGRESOS NO DEVENGADOS
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Inversiones Disponibles para la Venta
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN
CUENTAS POR COBRAR
ACTIVO FIJO NETO DE DEPRECIACION
450,171
0%
59%
-
0%
305,400
39%
-
OTROS ACTIVOS
36,577
3%
31,103
4%
101,415
13%
78,591
15%
10,251
3%
19,050
10%
85.8%
-89.9%
TOTAL ACTIVOS
1,102,178
100%
767,481
100%
787,872
100%
522,472
100%
327,408
100%
191,136
100%
-41.6%
-58.4%
3
DEUTSCHE BANK PERÚ S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
PASIVOS (Miles de S/)
DIC.12
%
DIC.13
%
DIC.14
%
JUN.15
%
DIC.15
%
JUN.16
%
Var.
Jun.16/Dic.15
Var.
Dic.15/Dic.14
320.3%
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
Depósitos a la vista
Depósitos de ahorro
Depósitos a plazo
Cuentas a plazo
Otras Obligaciones
DEPOSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS
INTERNACIONALES
Depósitos a la vista
Depósitos de ahorro
Depósitos a plazo
FONDOS INTERBANCARIOS
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS
Instituciones del País
Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN
CUENTAS POR PAGAR
16
-
0%
-
9
-
0%
-
50
-
0%
0%
211
0%
-
-
-100.0%
-
-
53
-
-
-
-
-
-
-
-
0%
-
0%
-
-100.0%
487,568
44%
543,768
71%
170,109
22%
71,520
14%
487,568
44%
543,768
71%
170,109
22%
71,520
14%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
-
15,810
1%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
-
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
-
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
-
15,810
1%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
0%
-
-
14,000
1%
-
0%
197,000
25%
50,000
10%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
364,650
33%
-
0%
39,978
5%
50,995
10%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
0%
-
0%
39,978
5%
50,995
10%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
364,650
25,911
5,904
33%
2%
1%
10,066
7,655
0%
1%
1%
46,648
28,042
0%
6%
4%
20,734
5,929
0%
4%
1%
52,459
10,239
0%
16%
3%
10,587
0%
0%
6%
-100.0%
3.4%
12.46%
-63.5%
291
0%
175
0%
79
0%
18
0%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
250
0%
175
0%
53
0%
8
0%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
Depósitos del Sistema Financiero y Organismos Internacionales
3
0%
-
0%
0%
-
0%
-
0%
-
-
Fondos Interbancarios
6
0%
-
0%
0%
-
0%
-
0%
-
-100.0%
INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR
Obligaciones con el Público
Adeudos y Obligaciones Financieras
0%
21
0%
5
31
0%
0%
4
0%
5
0%
19,724
2%
14,227
2%
111,070
14%
111,240
21%
TOTAL PASIVO
933,873
85%
575,899
75%
592,976
75%
310,490
PATRIMONIO NETO
168,305
15%
191,582
25%
194,896
25%
211,982
129,772
4,444
12%
0%
0%
160,917
7,388
21%
0%
1%
160,917
2
9,713
20%
0%
1%
Resultados acumulados
14,461
1%
-
0%
(0)
Resultado neto del ejercicio
19,628
2%
23,277
3%
24,264
1,102,178
100%
767,481
100%
787,872
OTROS PASIVOS
Capital Social
Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio
Reservas
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
-
-
4
-
0%
0%
-
-100.0%
14,523
-
8%
-7.5%
-85.9%
24%
25,110
13%
-68.1%
-86.7%
76%
166,026
87%
-33.3%
27.7%
49%
0%
4%
160,917
17,529
84%
0%
9%
0.0%
44.4%
0.0%
-100.0%
25.0%
0%
-100%
-3119615383.5%
-6%
-123.0%
122.1%
-41.6%
-58.4%
15,706
5%
59%
78,616
41%
248,792
160,917
-6
12,139
31%
0%
2%
160,917
12,139
0%
21,837
4%
21,837
7%
-
3%
17,095
3%
53,898
16%
(12,420)
100%
522,472
100%
327,408
100%
191,136
100%
DEUTSCHE BANK PERÚ S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Miles de S/)
DIC.12
%
DIC.13
%
DIC.14
%
JUN.15
%
DIC.15
%
JUN.16
%
Var.
Jun.16/Jun.15
-85.1%
Var.
Dic.15/Dic.14
47.1%
140.8%
INGRESOS FINANCIEROS
48,071
100%
51,928
100%
59,642
100%
32,820
100%
87,733
100%
4,900
100%
Intereses por Disponible
9,424
20%
7,000
13%
661
1%
244
1%
1,592
2%
2,514
51%
929.3%
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
1,425
3%
824
2%
504
1%
354
1%
841
1%
211
4%
-40.4%
67.0%
Intereses por Inversiones
Ingresos por Valorización de Inversiones
Diferencia de Cambio
2,827
9,215
6%
0%
19%
1,627
3,625
782
3%
7%
2%
2,752
8,046
24,961
5%
13%
42%
1,285
20,773
7,827
4%
63%
24%
2,347
1,926
27,778
3%
2%
32%
52
-
1%
0%
0%
-96.0%
-100.0%
-100.0%
-14.7%
-76.1%
11.3%
19,336
40%
37,548
72%
22,714
38%
1,975
6%
52,741
60%
1,727
35%
-12.5%
132.2%
5,843
12%
523
1%
5
0%
361
1%
508
1%
-
0%
-100.0%
10057.5%
15,125
31%
7,920
15%
9,197
15%
2,365
7%
2,998
3%
3,202
65%
35.4%
-67.4%
5,199
11%
5,834
11%
3,547
6%
983
3%
1,254
1%
1
0%
-99.9%
-64.7%
23
0%
17
0%
64
0%
3
0%
3
0%
0%
-100.0%
-95.4%
1,837
4%
1,321
3%
4,219
7%
1,100
3%
1,441
2%
1%
-95.6%
-65.8%
491
1%
748
1%
1,284
2%
279
1%
300
0%
-
0%
-100.0%
-76.6%
5,127
2,448
11%
0%
0%
5%
-
0%
0%
0%
0%
83
0%
0%
0%
0%
-
0%
0%
0%
0%
-
0%
0%
0%
0%
12
3,141
-
0%
64%
0%
0%
-
-100.0%
32,946
69%
85%
50,445
85%
97%
1,697
35%
-94.4%
68.0%
Ganancias en Productos Financieros Derivados
Otros
GASTOS FINANCIEROS
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
Intereses por Depósitos del Sist. Financiero y Org. Internacionales
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financieras
Pérdida por Valorización de Inversiones
Diferencia de Cambio
Pérdidas en Productos Financieros Derivados
Otros
MARGEN FINANCIERO BRUTO
Provisiones (malas deudas)
MARGEN FINANCIERO NETO
-
0%
44,008
-
0%
-
0%
30,455
-
93%
0%
84,734
-
0%
48
-
0%
-
-
-94.4%
68.0%
32,946
69%
44,008
85%
50,445
85%
30,455
93%
84,734
97%
1,697
35%
11,100
23%
8,020
15%
6,945
12%
5,024
15%
17,674
20%
9,914
202%
97.3%
154.5%
348
1%
354
1%
428
1%
690
2%
896
1%
2,936
60%
325.7%
109.5%
MARGEN OPERACIONAL
43,699
91%
51,674
100%
56,963
96%
34,790
106%
101,512
116%
8,675
177%
-75.1%
78.2%
GASTOS OPERATIVOS
16,827
35%
19,352
37%
20,157
34%
11,122
34%
24,698
28%
19,744
403%
77.5%
22.5%
Personal y Directorio
9,485
20%
11,765
23%
12,216
20%
6,490
20%
15,112
17%
15,473
316%
138.4%
23.7%
Servicios recibidos de terceros
6,805
14%
6,940
13%
7,401
12%
4,412
13%
9,243
11%
4,173
85%
-5.4%
24.9%
537
1%
647
1%
540
1%
220
1%
343
0%
98
2%
-55.3%
-36.5%
26,872
56%
32,322
62%
36,806
62%
23,668
72%
76,814
88%
(11,069)
-226%
-146.8%
108.7%
1,789
4%
1,172
2%
1,294
2%
629
2%
1,261
1%
982
20%
56.2%
-2.5%
(126)
0%
(860)
-2%
(1,365)
-2%
600
2%
368
0%
876
18%
46.1%
-127.0%
Ingresos por Servicios Financieros
Gastos por Servicios Financieros
Impuestos y Contribuciones
MARGEN OPERACIONAL NETO
Otras provisiones, depreciación y amortización
Otros Ingresos y (Gastos)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y PART.
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA DEL AÑO
24,957
52%
30,289
58%
34,147
57%
23,639
72%
75,920
87%
(11,175)
-228%
-147.3%
122.3%
5,329
11%
7,036
14%
9,884
17%
6,544
20%
22,022
25%
1,245
25%
-81.0%
122.8%
19,628
41%
23,254
45%
24,264
41%
17,095
52%
53,898
61%
(12,420)
-253%
-172.7%
122.1%
5
RATIOS
DIC.12
DIC.13
DIC.14
JUN.15
DIC.15
JUN.16
Medianos*
Mar. 16
Sistema
Mar. 16
41%
Liquidez
Disponible / Depósitos totales
Disponible / Depósitos a la vista
Disponibles/Activo total
208%
44%
173%
284%
65366%
-
43%
65,453
26,482
5,856
3,818
654
-
1.08
0.72
93%
90%
76%
69%
42%
78%
28.02%
24.47%
29,349.37
N.A.
25.73%
N.A.
48.43%
Liquidez MN
1,576.67
21.70
19.27
69.19
336.35
Liquidez ME
60.89
234.44
402.59
625.53
208.19
Ratio Inversiones Líquidas (RIL) MN
-
43.27
41.77
94.60
65.74
n.d.
N.A.
N.A.
Ratio Inversiones Líquidas (RIL) ME
-
78.92
67.24
99.66
53.88
n.d.
N.A.
N.A.
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN
-
-
162.19
192.88
257.60
n.d.
N.A.
N.A.
Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME
Endeudamiento
-
-
214.81
190.33
222.70
n.d.
N.A.
N.A.
Ratio de Capital Global
-
60.48
73.29
36.51
39.41
49.98
332.61
N.A.
14.74
Pasivo / Patrimonio
5.55
3.01
3.04
1.46
0.32
0.15
8.75
9.63
Pasivo/Activo
0.85
0.75
0.75
0.59
0.24
0.13
0.90
0.91
Utilidad neta / ingresos financieros
41%
45%
41%
52%
61%
-253%
10.95%
22.96%
Margen financiero
69%
85%
85%
93%
97%
35%
54.14%
71.61%
ROAE (**)
12.38%
12.92%
12.56%
16.84%
24.30%
12.90%
17.23%
22.00%
ROAA (**)
1.87%
2.49%
3.12%
5.01%
9.67%
6.83%
1.77%
2.08%
Gastos Personal /Col.Brutas
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
2.63%
2.31%
Gastos Personal /Depósitos
1.88%
2.16%
7.18%
9.07%
7162.43%
N.A.
2.51%
2.43%
35%
37%
34%
34%
28%
403%
31.56%
33.02%
29
32
32
32
40
19
623
3,636
Rentabilidad y Eficiencia
Eficiencia (gastos operativos/ingresos financieros)
Número de Personal (***)
(*) Sector Bancos Medianos: Bco. de Comercio, Bco. Financiero, Banco Interamericano de Finanzas, Citibank, Banco GNB, Bco. Santander, Deutsche Bank Perú y Banco ICBC.
(**) Indicadores Anualizados
(***) Promedio Sector Bancos
6
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RIESGO CREDITICIO FUTURO RELATIVO DE ENTIDADES, COMPROMISOS CREDITICIOS O DEUDA O VALORES
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PUEDA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES, FINANCIERAS UNA VEZ QUE DICHAS
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