Financiamiento Empresarial - Bolsa de Valores Nacional, SA

OBJETIVOS
• Presentar a los participantes cómo a través de las Redes de Colocación de
valores se captan recursos de una manera ágil y eficiente para cubrir las necesidades de financiamiento de las empresas. Se describirán las actividades
realizadas por los Agentes de Bolsa y Bancos en las redes de colocación de
valores, así como los retos y obstáculos que estos procesos presentan y cómo
ellos son minimizados a través de los contratos asociados a los mismos.
• Participación de mercado: 64% del monto total emitido en Colombia desde 2011
Transacciones Internacionales destacadas: 24 transacciones recientes, experiencia en
8 países por más de US$9,180 millones
Experiencia con Empresas Relacionadas con Guatemala
• Se mostrará la necesidad y viabilidad de estructurar Redes de Colocación de
Valores para beneficio propio y para el desarrollo del Mercado de Capitales
del país, presentando las prácticas exitosas seguidas en Colombia.
Dirigido a:
Agentes de Bolsa
Bancos y Financieras
Abogados y Notarios
Empresas interesadas en opciones alternas de financiamiento
La Implementación
de Redes de Colocación
de Valores para el
Financiamiento
Empresarial
Banca de Inversión Bancolombia S.A.
y Brigard & Urrutia
Banca de Inversión Bancolombia, S.A.:
Parte del Grupo Bancolombia:
• Total de Activos de US$64,585 millones y Total de Patrimonio de US$7,408 millones
• Presencia en 13 ciudades, con fuerza de ventas superior a 240 personas
• Entidad Listada en la Bolsa de Valores de Colombia y de Nueva York
Emisiones de Deuda Corporativa: 27 emisiones exitosas que totalizan más de US$6,815
millones entre 2008 y 2014
• Líder en el mercado de deuda privada en Colombia
• Bid-to-Cover (demanda/ valor ofrecido) de 2.62 veces el promedio ponderado en
emisiones de renta fija entre 2012 y 2014
• Estructurador y Colocador Líder del primer bono cuasi perpetuo en Colombia Emisiones
de Acciones: 7 emisiones exitosas que totalizan más de US$6,900 millones
entre 2008 y 2014
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• Estructuración y colocación de las mayores emisiones de acciones y del 100% de las
democratizaciones en Colombia (Venta de la propiedad accionaria de las empresas, buscando vincular a la mayor cantidad de personas del público en general).
Brigard & Urrutia Abogados:
Experiencia del Equipo de Mercado de Capitales
y Regulación de Valores
Brigard & Urrutia es la firma de abogados más grande y de mayor trayectoria en
Colombia. Con 80 años de experiencia asesora a clientes nacionales e internacionales
en todas las áreas del Derecho de los Negocios.
Brigard & Urrutia cuenta con el mayor número de abogados dedicados exclusivamente
al Mercado de Capitales, lo que los ubica como líderes en el mercado colombiano. Han
representado a emisores locales y extranjeros, entidades multilaterales, intermediarios
del mercado de valores y de divisas, y a los demás agentes locales e internacionales en
la realización de múltiples operaciones de financiación a través del mercado de valores.
Dentro de sus especialidades, se pueden mencionar:
• Asesoría en emisiones locales de valores, incluyendo títulos participativos o títulos de
deuda a través de redes de colocación.
• Asesoría en emisiones de American Depositary Receipts (ADR) o de Global Depositary
Receipts (GDR).
• Asesoría en emisiones registradas ante el Securities and Exchange Commission– SEC.
• Asesoría en emisiones y colocaciones bajo la Regla 144A / Regulación S del Securities
Act of 1934.
• Asesoría en Gobierno Corporativo y conflictos de intereses.
• Asesoría en relación con la estructuración de Ofertas Públicas de Adquisición, operaciones en el mercado secundario y colocaciones privadas de valores.
• Asesoría en todos los asuntos regulatorios del mercado de valores.
• Asesoría relacionada con Fondos de Inversión Colectiva, fondos de capital privado,
hedge funds, fondos mutuos, fiducias de inversión, entre otros.
Panelistas
Lic. Alejandro Piedrahita B.
Vicepresidente de Estructuración Mercado de Capitales de
Banca de Inversión Bancolombia, S.A.
Es Licenciado en Administración de Empresas y posee una maestría en Ciencias en
Desarrollo Económico del ¨London School of Economics¨, Reino Unido. Recientemente en Harvard Business School, Estados Unidos, realizó el programa ¨General
Management Program¨.
Desde el año 2008 a la fecha, es el Vicepresidente de Estructuración, Mercado de
Capitales de Banca de Inversión Bancolombia, S.A. Previo a ello, se desempeñó por
3 años como Gerente de Estructuración, Grupo de Derivados de Bancolombia, S.A.
Durante 2. 5 años fungió como el Gerente de Investigaciones Económicas de la empresa Corfinsura, S.A.
Profesor de Cátedra de Finanzas Corporativas, Valoración de Empresas y Derivados
Financieros de la Universidad EAFIT, la Universidad Javeriana, la Universidad Nacional
de Colombia, la Escuela de Ingeniería de Antioquia y la Universidad de Medellín.
Columnista de El Tiempo, Portafolio, Diario La República y Revista Dinero.
CONTENIDO
redes de ColocaciÓN DE VALORES
Lic. Alejandro Piedrahita B., Banca de Inversión Bancolombia, S.A.
1. La resistencia a formar redes de colocación por parte de los Agentes de Bolsa
2. Beneficios de organizar redes de colocación para la distribución de valores
3. Partes involucradas en las redes de colocación y el rol que desempeñan en el proceso:
3.1. Líder (directora)
3.2. Colocadora
3.3. Aseguradora
4. Las actividades relacionadas con la formación de la red de colocación
5. Las actividades realizadas en una red de colocación por las entidades líderes y por las
colocadoras / aseguradoras durante la preventa, venta y postventa:
5.1. Capacitación a fuerza de venta
5.2. Marketing
5.3. ¨Book-building¨
5.4. Asignación de precio
5.5. Adjudicación y liquidación
5.6. Registro
5.7. Actividades de postventa
6. Ingresos o utilidades por participar en una red de colocación
7. Experiencia de Banca de Inversión Bancolombia, S. A. como líderes y colocadores de
consorcios de colocación
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La Implementación
de Redes de Colocación
de Valores para el
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Financiamiento
Empresarial
Jueves 16 de octubre de 2014
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R
9:00 a.m. – 1:00 p.m.
Hotel Camino Real
Centro de Convenciones, Salón Plata
US$100
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INSCRIPCIÓN
PBX: 2338-4400
mgonzalez@bvnsa.com.gt
Contratos de Uso DE red en la Colocación de Valores
Dr. Carlos Fradique-Méndez López
Socio de Brigard & Urrutia Abogados
Abogado de la Universidad del Rosario, admitido en el Estado de Nueva York.
Es Máster en Derecho Internacional Comercial de la Universidad de Ottawa, Máster
en Derecho Internacional Financiero de la Universidad de Boston y Especialista en
Legislación Financiera de la Universidad de los Andes.
Es socio de Brigard & Urrutia Abogados y está a cargo, entre otros, de los equipos de
Mercado de Capitales y Regulación de Valores, Private Equity, Cambiario, Derivados
y Productos Estructurados, Bancario y Servicios Financieros. Su ejercicio profesional
se concentra en transacciones locales e internacionales de emisión y regulación de
valores, finanzas corporativas y estructuradas, financiación de proyectos de infraestructura y banca de inversión. Ha estructurado y negociado un gran número de transacciones financieras nacionales e internacionales.
Es conferencista y autor frecuente en foros locales e internacionales y profesor de la
materia en posgrados y programas especializados de, entre otros, las facultades de
Derecho y Administración de la Universidad de los Andes, la facultad de Derecho de
la Pontificia Universidad Javeriana y la facultad de Jurisprudencia de la Universidad
del Rosario. Es miembro de varias Juntas Directivas, Comités Asesores y Comités de
Vigilancia en emisores y estructuras de mercado de valores y durante tres períodos
fue miembro del Tribunal Disciplinario del Autoregulador del Mercado – AMV.
Dr. Carlos Fradique-Méndez López, Brigard & Urrutia Abogados
1. Antecedentes del contrato de uso de red:
1.1. En Estados Unidos
1.2. En Europa
2. Perspectiva desde el Derecho Colombiano:
2.1. Marco Legal del Contrato
2.2. Agentes que se encuentran en capacidad de servir como prestadores
y consumidores del uso de la red
2.3. Elementos de la red
2.3.1. Red bancaria
2.3.2. Red de las sociedades comisionistas de bolsa
2.4. Operaciones autorizadas
2.5. Características y condiciones del contrato de red de uso
2.6. Derechos y obligaciones de las partes involucradas
2.6.1. Cumplimiento de los deberes exigibles a los intermediarios del
mercado de valores
2.6.2. Deber de Asesoría
2.7. Separación de responsabilidades entre el prestador y el usuario del contrato
uso de red
2.7.1. Responsabilidad sobre los posibles riesgos derivados del contrato
2.7.1.1. Operacionales
2.7.1.2. Legales
2.7.1.3. Reputacionales
2.7.2. Mecanismos de mitigación y asignación de dichos riesgos
2.8. Gestiones y documentos empleados en el desarrollo del contrato de uso de red