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RESOLUCION NI 8. MAY 2 O 11
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VISTOS: a| Las facultades que la Ley confiere a esta Superintendencia, especialmente las
conten¡das en los N"s 2, 3, 5 y 8 del artículo 94 del D.L. N" 3.500, de 1980; en los números L y
10 del artículo 47 de la ley N" 20.255; en el inciso cuarto del artículo 52 del Decreto Supremo
N" 57, de 1990, del Ministerio del Trabajo y Previsión Social, que contiene su Reglamento y en
los artículos 3", letras b), g) e i) y 7" letra k) y L7 V siguientes del D.F.L. N" l-01, de 1980, del
Ministerio del Trabajo y Previsión Social; b) Lo dispuesto en la Resolución N" 24 de fecha 9 de
septiembre de 2008 y sus modificaciones posteriores, que fija e! régimen de inversión de los
Fondos de Pensiones; c| Los Oficios de esta Superintendencia N"s 29.759 y25.447, de fechas 11
de noviembre de 2009 y 1L de agosto de 20L0, y el Oficio Reservado N" 4.669 de fecha 23 de
febrero de 2011, respectivamente; d) Las Cartas de AFP Capital S.A. GG__J2010 y GG
422/2OLL, de fechas L6 de agosto de 2010 y 8 de marzo de 2011, respectivamente; e) La Nota
Interna FIN/|E-25L, de fecha 8 de septiembre de 20L0 de la División Financiera de esta
Superintendencia, dirigida al señor Fiscal de este Organismo, y
CONSIDERANDO:
L.-
Que mediante el Oficio N" 29.759 de 2009, esta Superintendencia impartió
instrucciones respecto de la inversión indirecta en instrumentos de las denominadas
categorías restringidas, consignadas en el numeral 11.3.2 del Régimen de Inversión.
Concretamente, el N" 4 de dicho Oficio dispuso: "..... se debe tener en cuenta que el
Fondo Tipo E, a diferencia del resto de los Fondos de Pensiones, no dispone del límite
especialísimo asignado por la ley para invertir ya sea directa o indirectamente en
instrumentos de las denominadas categorías restringidas, consignadas en el numeral
11.3.2 del Régimen de lnversión. Por lo tanto, esta Superintendencia es de la opinión que
el Fondo Tipo E no puede invertir directa ni indirectamente en activos que estén
comprendidos dentro de estas categorías restringidas.";
2.-
Que, adicionalmente, el oficio indicado en el Considerando precedente señaló que la
medición de la inversión indirecta para el Fondo Tipo E en el caso de inversiones de
categorías restringidas contenidas en referido numeral 11.3.2 del Régimen de lnversión,
debe realizarse computando la totalidad de los activos subyacentes de los instrumentos
sujetos de medición, sin aplicarse para este caso el concepto de inversión significativa a
que se refiere el Régimen de Inversión;
3.-
Que esta Superintendencia detectó que AFP Capital S.A. adquirió con fecha 21 de julio
de 20L0 para el Fondo de Pensiones Tipo E, 76.L42,t cuotas del Fondo Mutuo JP
MORGAN FLEMING INVEST F-GLOBAL H.Y. BOND F,
serie 1UO68140883 por
la
cantidad de USS 8.400.000, lo que infringió la normativa vigente, debido a que el Fondo
Mutuo antes individualizado mantenía a esa fecha inversiones en instrumentos no
autorizados para el Fondo Tipo E;
4.-
Que en virtud de la carta GG_J2O\O de fecha 16 de agosto de 2010, AFP Capital S.A.
informó que el problema se produjo debido a que su sistema de inversión no controló
adecuadamente la prohibición de inversión en activos restringidos para el Fondo Tipo E.
Señaló que este proceso de control es llevado a cabo al momento de ingresar el registro
previo por el área de inversiones, validando que los vehículos de inversión que tengan
instrumentos subyacentes restringidos no sean alternativas de inversión para el Fondo
E, luego de lo cual la inversión ingresada es revisada por el Departamento de Control de
Inversiones. Finalmente, informó que el instrumento cuya adquisición provocó la
infracción, fue enajenado el día 9 de agosto de 2010;
5.-
Que mediante Oficio Reservado N" 4.669, de fecha 23 de febrero de2OIL, se notificó a
AFP Capital S.A. que esta Superintendencia había abierto un expediente de
investigación en su contra rol N" 4-20tt, formulándole el siguiente cargo: invertir en
instrumentos no autorizados para el Fondo de Pensiones Tipo E, en la forma descrita en
el citado oficio de cargos.
Que AFP Capital S.A. presentó sus descargos mediante carta GG 422/20IL exponiendo,
en síntesis, lo siguiente:
a) Efectivamente efectuó la inversión en un vehículo con subyacentes restringidos
b)
c)
d)
e)
7.-
para el Fondo Tipo E, el cual fue enajenado inmediatamente detectada la
transgresión, el día 10 de agosto de 2010.
La inversión fue realizada debido a que su Sistema de Inversiones no efectuó el
control para evitar que se invirtiera en instrumentos subyacentes restringidos
para el Fondo E.
Nunca existió la intención de infringir la normativa vigente.
Inmediatamente después de enajenar el vehículo de inversión mantenido en el
Fondo E, reÍorzó sus sistemas de control, agregando un marcaje especial de
aquellos vehículos de inversión que contuvieran inversión subyacente prohibida
para el Fondo Tipo E.
Declaró tener pleno conocimiento de las prohibiciones y restricciones en cuanto
a la inversión directa e indirecta para los Fondos de Pensiones, por lo que de
manera constante son evaluadas las herramientas que permiten efectuar
controles eficientes a sus inversiones.
Que en conformidad a lo señalado precedentemente y a los antecedentes que obran en
el proceso, ha quedado establecida la efectividad de los cargos efectuados a
esa
Administradora;
8.-
Que en conformidad a lo señalado precedentemente, resulta evidente que los sistemas
inversiones de AFP Capital S.A., no le han permitido controlar
adecuadamente su inversión indirecta, al menos en la fecha en que se cometió la
infracción investigada en estos autos, toda vez que ha quedado demostrado en autos
que el Fondo de Pensiones Tipo E invirtió en instrumentos financieros que mantenían
de control de
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subyacentes proh¡bidos para dicho Fondo,
advirtiera;
s¡n
que su sistema de inversiones
lo
RESUELVO:
Aplícase a la Administradora de Fondos de Pensiones CAPITAI, por la
responsabilidad que le cabe en las conductas e infracción descrita precedentemente,
una multa a beneficio fiscal equivalente a 200 (doscientas) Unidades de Fomento. El
pago de la multa antes señalada deberá efectuarse de conformidad a lo dispuesto en el
artículo 19 del D.F.L. N" 101, de 1-980, del Ministerio delTrabajo y Previsión Social.
En contra de la presente Resolución procede el recurso de reposición
administrativo establecido en los artículos 15 y 59 de la ley N" l-9.880, que debe
interponerse ante este Organismo dentro del plazo de cinco días computado en la
forma dispuesta en el artículo 25 de esa misma ley, y el recurso de reclamación
contemplado en el N" 8 del artículo 94 del D.L. N" 3.500, de 1980, que debe
interponerse ante la Corte de Apelaciones de Santiago, dentro de los quince días
siguientes a la notificación de la presente Resolución.
Notifíquese.
Distribución:
- Sr. Gerente General A.F.P. CapitalS.A.
- Sra. Superintendenta
- Fiscalía
- Intendencia de Fiscalización
- Intendencia de Regulación
- División Control de Instituciones
- División Prestaciones y Seguros
- División Financiera
- División Administración lnterna e lnformática
- División Estudios
- División Desarrollo Normativo
- División Atención al Usuario
- División Comisiones Médicas y Ergonómica
- Oficina de Partes
- Archivo
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