octubre de 2015 Contabilidad V Comprender los conceptos de Control, Control Conjunto e Influencia Significativa y las condiciones para que existan Identificar los criterios de medición aplicables para los tipos de participaciones en otras sociedades. Conocer las pautas de aplicación del criterio de valuación al Costo. Conocer las pautas de aplicación del método de Valor Patrimonial Proporcional. Identificar las diferencias entre ambos métodos en los distintos momentos de medición: incorporación, tenencia, cierre de ejercicio octubre de 2015 OBJETIVOS DE APRENDIZAJE Participaciones Permanentes en otros entes: medición Para que la inversión sea de LP debe haber: Intención y Factibilidad. Control Valor Patrimonial Proporcional (VPP) octubre de 2015 Es una inversión a largo plazo que realiza el ente inversor, adquiriendo parte o la totalidad del PN de otra empresa, (acciones de una SA, cuotas sociales de una SRL) Control Conjunto (RT21-1) Medición Participaciones permanentes en otros entes Influencia Significativa Criterio de Costo (RT 17-5.9) No otorgan control, ni control conjunto, ni influencia significativa CONTROL CONTROL CONJUNTO INFLUENCIA SIGNIFICATIVA • Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. • Implica poseer más del 50% de los votos posibles para formar la voluntad social. PAUTAS: la inversora: • Tiene una participación en forma directa o indirecta a través de controladas, que le otorga más del 50 % de los votos posibles , o • Su participación no le otorga control pero en virtud de acuerdos escritos , tiene más del 50% de los votos posibles • Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayoría de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. • Un socio ejerce el control conjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo. • PAUTAS idem control. • Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas. • Se presume influencia significativa si se posee, directa o indirectamente , el 20% ó más de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo prueba en contrario. • Se presume que no se ejerce influencia significativa si se posee menos del 20% de los votos posibles, salvo prueba en contrario. octubre de 2015 DEFINICIONES: Evidencias de Influencia Significativa Representación en el directorio u órganos administrativos superiores de la sociedad emisora. Participación en la fijación de políticas operativas y financieras de la emisora. octubre de 2015 Poseer votos suficientes para influir en la aprobación de los EECC y distribución de utilidades. Existencia de operaciones importantes entre ambas sociedades (ej. ser el único o principal proveedor / cliente con una diferencia importante con el resto) Intercambio de personal directivo entre inversora y emisora. Dependencia d técnica o tecnológica de la emisora respecto a la inversora. Tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la empresa emisora. Debe tenerse en cuenta la distribución del resto del capital (mayor o menor concentración), la existencia de acuerdos , derecho a votos potenciales o restricciones al ejercicio de influencia significativa. Método del Costo Medición Inicial • Costo de Incorporación: • Sacrificio económico que demanda a la empresa inversora la adquisición de la participación societaria Tenencia: Dividendos en efectivo o especie • Se reconocen cuando se declaran . • Se imputan: si provienen de resultados devengados antes de la adquisición, disminuyen el Costo de la Inversión. En el resto de los casos se imputarán al Resultado. • Se presume, admitiendo prueba en contrario, que se distribuyen en primer término las ganancias netas que se devengaron después de la adquisición. Dividendos en Acciones • Por capitalización de ganancias u otros rubros del patrimonio de la emisora • No requieren registración y no modifican la medición de la inversión. Valor Límite • Valor recuperable: mayor entre el VNR y el VUE. Si la emisora no cotiza en bolsa, pueden ser muy difíciles de determinar en estos casos. octubre de 2015 Se aplica a las participaciones permanentes en otras sociedades que no otorgan a la inversora control, control conjunto o influencia significativa en las políticas financieras y operativas de la empresa emisora. • El 31-03-20X4 la empresa Inversora SA adquiere a $ 4000 la cantidad de 250 acciones de la empresa Emisora SA, con la intención de invertir en ésta a largo plazo. • Emisora SA cierra ejercicio los 30-06 de cada año y tiene un capital social de $50.000, formado por 5000 acciones de VN $10 cada una. • A la fecha de adquisición no existen dividendos declarados. • La Asamblea Ordinaria de Emisora SA del 10-09-20X4 aprueba los EC al 30-06-20X4 y aprueba la distribución de dividendos en efectivo por $40.000 y de dividendos en acciones por $10.000. • El resultado del ejercicio de Emisora SA al 30-06-20X4 es de $80.000 de los cuales $25.000 se devengaron entre el 31-03 y el 30-06-20X4 • Los dividendos en efectivo y en acciones se distribuyen el 30-11-20X4. • Inversora SA cierra ejercicio los 31-12 de cada año. Se pide: Realice las registraciones contables de Inversora SA relacionadas con la inversión permanente en Emisora SA . Determine la medición de la inversión al 31-12-20X4, considerando que el valor recuperable es superior. octubre de 2015 Método del Costo: Caso de Aplicación Método del Costo. Solución: cálculos octubre de 2015 1- Determinación del % de tenencia de la Inversora 2- Determinación y asignación de los dividendos en efectivo octubre de 2015 Método del Costo. Solución: registraciones octubre de 2015 Método del Costo. Solución: medición cierre Medición Inicial • Al costo: por el Método de la Adquisición. • Fecha adquisición: cuando inversora asume derechos y obligaciones de las acciones adquiridas (asume control sobre las mismas) Durante la tenencia • Se modifica el valor de la inversión al reconocer la proporción de la inversora sobre los resultados de emisora, posteriores a la adquisición. • Ajustes al valor de la inversión por modificaciones en la particip. de la inversora sobre PN de emisora (EJ. conversión de EC a ME, aportes de capital) Aplicación de VPP • Desde el momento en que se ejerza control, control conjunto o influencia significativa sobre emisora. • Siempre que la inversión no haya sido adquirida para su disposición dentro del año (medición a VC o en su defecto a Costo original s/RT 17-4.3) Discontinuación • Desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método. • La medición a esa fecha, incluido valor llave, será considerado como costo de la inversión en adelante. octubre de 2015 Método de V. P. P. Si la Combinación de Negocios constituye una adquisición, el adquirente aplicará el método de la adquisición a la fecha de la adquisición para: a) determinar las mediciones iniciales de los activos y pasivos incorporados; o b) determinar la medición contable inicial de la inversión en acciones del ente adquirido. El método de la adquisición consiste en: A) Costo de adquisición. B) Activos netos identificables C) Proporción del adquirente D) Comparación entre valores de A y C: • En base al valor de los bienes o pagos a realizar, o de las acciones a emitir por el adquirente. • los activos a su VC con el límite del valor recuperable y • los pasivos a su costo de cancelación. • sobre los activos netos identificables. • Si A es mayor, el exceso es valor Llave positiva • Si A es menor, el defecto es valor Llave negativo (corrientes doctrinarias consideran ganancia por compra ventajosa) octubre de 2015 Método de la Adquisición (RT 21-1.3.1) Condiciones para aplicación de VPP Cierre de ejercicio Excepción EC en ME • Si fecha de cierre de ejercicio de inversora y emisora difieren, se aplica sobre EC de emisora especiales, preparados a fecha de cierre de inversora. octubre de 2015 • Preparados (o ajustados por inversora) con las mismas normas contables que inversora si hay control o control conjunto. EC emisora • Preparados con normas contables vigentes si hay influencia significativa. • Se acepta EC a la fecha de cierre de la emisora si: 1) Diferencia entre cierres no supera los tres meses; 2) Siempre que el cierre de la emisora sea anterior al de inversora. • Deben ajustarse los EC por operaciones significativas y por inflación. • Si EC de emisora son emitidos en moneda extranjera, antes de aplicar VPP deben ser convertidos a moneda argentina aplicando pautas RT18 Cap. 1 Reconocimiento de Resultados • Incluirá la proporción que le corresponda sobre el resultado de la empresa emisora (Resultado de la Inversión) • Ajustado por eliminación de resultados por operaciones recíprocas entre inversora y emisora, no trascendidos a 3°, que permanezcan en valuación de A o P. • Se eliminarán al 100% en caso de control o control conjunto. • Se eliminan en proporción a la tenencia en caso de influencia significativa. • No se eliminarán los resultados por operaciones recíprocas cuando los A estén valuados a VC basados en operaciones entre partes independientes. • Los dividendos en efectivo o en especie se imputan como disminución de la medición de la inversión . Los dividendos en acciones no se registran y no alteran la medición de la inversión. • Si la proporción sobre pérdidas de la emisora supera la medición de la inversión, la inversora reconocerá pérdidas hasta que la inversión se haga cero. Excepto que la inversora haya asumido el compromiso de financiar a la emisora y aportar capital para absorber pérdidas, en cuyo caso registrará la deuda por el compromiso asumido. octubre de 2015 Estado de Resultados de Empresa Inversora Aportes de terceros Los aumentos o disminuciones de la inversión no se reconocerán en resultado en situaciones en las que no pueda asegurarse que el proceso ganancial está completado, como: octubre de 2015 Se establece que los cambios en el patrimonio neto de la emisora por aportes de capital de accionistas ajenos a la inversora y sus controladas, que aumenten o disminuyan el valor patrimonial proporcional de la inversora, serán registrados por ésta como ganancia o pérdida, respectivamente. •La emisora es una sociedad recién constituida, o •no está operando, o •es una empresa que está en proceso de ponerse en marcha, o •es una empresa cuya capacidad de empresa en marcha esté en duda. •Se prevén transacciones de capital que ponen en duda la probabilidad de realizar dicha ganancia. En esos casos el aumento o disminución del VPP se tratará en el PN como la emisora trata las primas o descuentos de emisión y se asignarán a resultados cuando se venda la inversión o se reembolsen la acciones adquiridas. Cuando existan inversiones anteriores medidas a valor de costo y por una adquisición posterior se originan las condiciones para aplicar VPP, la inversora debe medir con este método no solo la nueva inversión, sino también las participaciones adquiridas con anterioridad: Calcular los valores corrientes de los activos netos identificables de las adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisición significativa, y reconocer los valores llave positivos o negativos desde cada fecha de adquisición. Efectuar los ajustes correspondientes a la participación de la empresa inversora en los resultados de la empresa emisora generados a partir de la fecha de cada adquisición, teniendo en cuenta: • La amortización de los mayores o menores valores originados en cada fecha por la valuación de los Activos netos identificables • La depreciación del valor Llave Positivo o Negativo determinado. • Según los resultados de la emisora sean de ejercicios anteriores o del ejercicio en curso, el mayor o menor valor de la inversión tendrá como contrapartida un ajuste de ejercicios anteriores o un resultado del ejercicio, respectivamente. octubre de 2015 Caso Especial: Compras Sucesivas Venta de Participaciones valuadas a VPP Información a exponer por la Inversora Sociedades en las que aplica VPP y el % de tenencia en cada una octubre de 2015 El resultado de la venta de una inversión medida a VPP se determinará deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversión, corregido – en su caso– por el valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversión. Fecha de cierre de ejercicio de las emisoras si difieren del de la inversora Criterios contables aplicados por las emisoras si difieren de la inversora Valor corriente de las empresas emisoras que tengan valor de cotización Motivos por los que no se aplica la presunción de influencia significativa con una participación del 20% o más, Motivos por los que no se aplica la presunción de inexistencia de influencia significativa con una participación menor al 20%. Perdidas que no hubiere reconocido la inversora Ventajas del Método de VPP Se considera mas apropiado ya que permite aplicar correctamente el criterio de le DEVENGADO al establecer el reconocimiento de los resultados en los ejercicios en que éstos se generan en las empresas Emisoras. Así corrige el principal defecto del método de Costo que reconoce los resultados en los ejercicios en los que son declarados dividendos por la emisora (criterio DEVENGADO vs. PERCIBIDO). Permite identificar en la medición inicial de la inversión las distintas partes componentes del costo, para facilitar el tratamiento posterior de estos conceptos y su impacto en el resultado de la inversión. Permite eliminar resultados no trascendidos de operaciones recíprocas entre empresas del mismo grupo o empresas vinculadas, mejorando la información de los EC al eliminar resultados inexistentes (porque no se produjeron en operaciones entre partes independientes). octubre de 2015 VENTAJAS DEL MÉTODO DE VPP RESPECTO AL MÉTODO DE COSTO Conceptos identificables en el costo de incorporación. • 1) La participación de la inversora sobre el PN contable de la emisora, en base al % de tenencia de acciones. • 2) Las diferencias de medición de los A y P identificables (diferencias entre su valor contable y su valor corriente a la fecha de la adquisición). • 3) Reconocimiento de Valor llave positivo o negativo • Es conveniente registrar estos tres tipos de conceptos en cuentas diferentes, todas integrantes de la inversión permanente: 1) Acciones VPP; 2) Mayores y Menores Valores VPP; 3) Valor Llave. octubre de 2015 Dentro del costo de incorporación de la inversión permanente (método de la adquisición) pueden identificarse: Las diferencias de medición de los A netos identificables al momento de la adquisición: • Se imputarán a resultados en la inversora en función del consumo de dichos activos por la empresa emisora (Ej. diferencias de Bs. Uso según la vida útil restante; diferencias de Bs. de Cbio cuando éstos se vendan o desvaloricen). El valor llave positiva o negativa se tratará según las pautas de la RT 21- 1.3.1 y la RT 18-3 • El 31/03/X3 la empresa MARPA SA adquiere 9600 acciones ordinarias de LUGER SA a $260.000 que paga con cheque de Banco Galicia. • El Capital Social de LUGER SA está formado por 12.000 acciones ordinarias de VN $10 con derecho a un voto cada una. • Ambas empresas cierran ejercicio los 31-12 de cada año. • A efectos de la operación las empresas acordaron que el PN ajustado de LUGER SA es de $325.000 según el siguiente detalle: LUGER SA PN contable al 31/03/X3 250.000 Mayor valor de Maquinarias 30.000 Mayor valor de un pasivo -5.000 Subtotal 275.000 P.N. ajustado al 31/03/X3 325.000 Llave Positiva 50.000 • La maquinaria se valuó al costo de reposición a efectos de la transacción y su vida útil restante es de cinco años. • La Llave positiva tiene una vida útil estimada de 20 años. • El pasivo se paga totalmente el 30/09/X3. octubre de 2015 VPP Aplicación Práctica: temario VPP Aplicación Práctica: temario (cont.) octubre de 2015 • El PN de LUGER SA ha sufrido variaciones según lo expuesto en el Estado de Evolución del PN al 31-12-X3: • A la fecha de la adquisición LUGER SA había obtenido $20.000 de los resultados positivos del ejercicio cerrado al 31-12-X3. • Los dividendos en efectivo y en acciones aprobados por asamblea fueron distribuidos el 15/08/X3 SE PIDE: Valué la inversión permanente de MARPA SA en LUGER SA según el método de VPP en el momento de incorporación, durante el ejercicio y al cierre 31-12-X3. Realice las registraciones contables en cada momento. Analice la conformación del valor de la Inversión al 31-12-X3 VPP Aplicación Práctica. Solución octubre de 2015 MOMENTO DE LA INCORPORACIÓN VPP Aplicación Práctica. Solución (cont) octubre de 2015 TENENCIA DURANTE EL EJERCICIO VPP Aplicación Práctica. Solución (cont) octubre de 2015 VALUACIÓN AL CIERRE DE EJERCICIO octubre de 2015 VPP Aplicación Práctica. Solución (cont) Registraciones al cierre octubre de 2015 VPP Aplicación Práctica : Solución Saldo de la inversión al 31-12-X3 Observaciones a la Aplicación del VPP Hay que identificar todas las variaciones cuantitativas del PN de la emisora, lo que modifica el VPP de la inversión en el mismo sentido, pero en la medida del % de tenencia. Las variaciones al VPP de la inversión tendrán como contrapartida cuentas de similar naturaleza que la variación del PN en la empresa emisora. Hay corrientes doctrinarias que admiten resultados (+) o (-) en el momento de la compra por haber logrado una buena o mala negociación, por lo que no siempre reconocerán Valor Llave. Hay corrientes doctrinarias que solo admiten la eliminación de los resultados no trascendidos por operaciones recíprocas en la proporción de la tenencia. Considera válidos los Res. de la minoría octubre de 2015 El VPP representa en todo momento la participación de la empresa inversora sobre el PN ajustado de la empresa emisora, según el % de tenencia de la inversora.