Las grandes transacciones que marcaron el ascenso del nuevo

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Jueves 21 de julio de 2016 • www.pulso.cl
Las grandes transacciones
que marcaron el ascenso del
nuevo CEO de BTG Pactual
La restructuración de Enersis y Endesa, sus aumentos de capital, la OPA que
Liverpool lanzará por Ripley, el aumento de capital de La Polar y el ingreso de Bethia a
LATAM forman parte del currículo de Juan Guillermo Agüero.
Estatal espera recibir US$600 millones este año. FOTO: AGENCIAUNO
P
Hacienda estudia
cambios a sistema de
capitalización de Codelco
b ¿Qué ha pasado? La
compañía anunció que
Juan Guillermo Agüero,
actual director de finanzas corporativas, asumirá
como CEO de BTG Pactual
Chile en reemplazo de
Alejandro Montero, quien
fue designado junto a Rodrigo Góes como co-CEO
de BTG Pactual para América Latina
El foco es frenar la escalada de
endeudamiento que enfrenta la estatal.
C. VALENZUELA
b ¿Qué consecuencias
tiene? Alejandro Montero y Rodrigo Góes trabajarán en estrecha colaboración con las oficinas regionales de BTG Pactual
para asegurar sus objetivos estratégicos. Asimismo, tendrán la misión de
conseguir la mayor cantidad de sinergias y optimización de recursos, así
como nuevas oportunidades de negocio
MAXIMILIANO VILLENA
—A costa de LarrainVial y
tras meses de estar presionado por la situación de su
controlador, BTG Pactual se
apronta a cerrar un mes clave en su futuro. De la mano
de una serie de operaciones
el banco de inversión de capitales brasileros ha logrado
levantar cabeza y quien comandó algunas de ellas operaciones, ahora se hará cargo de la entidad en Chile.
Ayer el banco de inversión
informó que Juan Guillermo Agüero, actual director
de finanzas corporativas,
asumirá como CEO de BTG
Pactual Chile en reemplazo de Alejandro Montero,
quien fue designado junto a
Rodrigo Góes como co-CEO
de BTG Pactual para América Latina.
A la vez, se informó que
José Ignacio Zamorano,
quien trabajaba con el nuevo
CEO en la división, asumirá
como nuevo director de Finanzas Corporativas.
Tras su nombramiento,
Agüero señaló mediante un
comunicado que toma “con
mucha responsabilidad y
gran entusiasmo este nuevo
desafío; hay positivas perspectivas para la compañía y
junto a nuestro equipo continuaremos trabajando enfocados, como siempre, en
entregar un servicio de excelencia a nuestros clientes”.
Los cambios no son menores, pero se dan justo en
una de las áreas clave de la
entidad en el país, pues
Agüero ha liderado alguna
Juan Guillermo Agüero ingresó a Celfin en 2008. FOTO: ARCHIVO COPESA
de las grandes operaciones
de la compañía desde que se
integró al entonces Celfin
Capital en 2008.
La última gran jugada del
ejecutivo fue la asesoría a los
mexicanos de Liverpool para
lanzar una OPA por el porcentaje de Ripley que no están en manos de la familia
controladora. La operación
podría implicar el desembolso de unos US$360 millones,
pero dada la oposición de los
primos de los controladores
-los Calderon Kohon- podría
implicar subir el precio de
la operación.
A esto se suma la reestructuración societaria de Enersis y Endesa. El ejecutivo junto a Montero llevaron personalmente las negociaciones
con las AFP y accionistas minoritarios de las compañías
para lograr aprobar la división de éstas en Enersis Chile y Eenrsis América, y Endesa Chile y Endesa Amérias.
Si bien no todas las AFP
apobaron e incluso Moneda
rechazó la división, lograron
revertir la negativa de otros
institucionales. Con todo,
hoy la operación enfrenta
dificultades para concretar
los siguientes pasos de la
transacción.
Pero la de este año no fue la
Currículo. Agüero
es Ingeniero
Comercial de la
Universidad Católica
y MBA de UCLA.
única vez que asesoraron a
las compañías controladas
por Enel.
Ya en 2013 asesoraron el
polémico aumento de capital de Enersis, el que implicó una seria disputa con
las AFP debido a los factores de canje propuestos por
el controlador.
El equipo lideraro por
Agüero logró destrabar la
transacción y reducir el monto del aumento de capital de
unos US$8.000 millones a
US$6.022 millones - el controlador aportó con especiesy con ello su aprobación en
junta de accionistas.
A estas operaciones, se
suma el aumento de capital
de La Polar por US$150 millones tras la dura negociación
con los acreedores para evitar su quiebra; el aumento
de capital de la Compañía
Sudamericana de Vapores
por SU$1.200 millones, y la
apertura a bolsa de SAAM
por US$1.250 millones.
En el largo listado de operaciones, una de las más relevantes fue el ingreso del
grupo Bethia a Lan.
En 2010 el entonces director ejecutivo del banco de inversión, mandatado por Sebastián Piñera para vender
las acciones que manejaba
en la aerolínea, se puso en
contacto con Gonzalo Rojas,
gerente general de Bethia,
con quien concretó la venta
del 8% de la compañía en
menos de 5 días, en una transacción de US$425 millones.
Ahora, el nuevo CEO de la
compañía deberá encargarse de lograr el repunte total
de la firma y recuperar el terreno perdido tras el arresto
del ex controlador. Sin embargo, en noviembre podrían
venir nuevos anuncios, una
vez cumplido el plazo para
que los antiguos socios puedan retirarse. P
—Avances concretos está
dando el Ministerio de Hacienda, junto con la estatal
Codelco, para modificar los
mecanismos de capitalización de la minera.
Si bien aún no hay definiciones formales, el objetivo
de fondo sería darle un marco jurídico más de largo plazo al esquema de financiamiento de Codelco para evitar futuras situaciones de
descapitalización.
Esta ha sido ampliamente
solicitado por Codelco, que
actualmente se encuentra en
una encrucijada producto de
altos niveles de deuda -por
una falta de capitación histórica- junto a la necesidad de
desarrollar proyectos estructurales por más de US$ 20
mil millones para mantener
su producción.
“Cuando haya que hacer
un anuncio se hará, pero no
están listas las cosas para
esto”, dijo presidente de la
cuprífera, Óscar Landerretche, al ser consultado por definiciones más formales sobre este tema.
Landerretche asistió este
miércoles a la comisión de
Hacienda de la Cámara Baja,
donde a puertas cerradas se
debatió la situación financiera de la minera; en dicha
instancia también había
dado luces de futuras modificaciones al sistema de financiamiento.
Además, el directivo habría
remarcado la importancia
de que el país tome definiciones sobre cómo mantener la
solvencia de la empresa en el
largo plazo.
“Hay miles de mecanismos
para solventar el tema de las
inversiones para los próximos
tres o cuatro años, pero lo que
tenemos que discutir como
país es la solución de largo
plazo y ahí he sugerido que debería existir algún esquema
estructural de capitalización
de Codelco que resuelva en el
mediano a largo plazo el problema que nos hemos causado a nosotros mismos” dijo al
salir de la comisión.
Sobre el corto plazo advirtió:
“En el corto plazo tenemos
BASE DE DATOS
600
Millones de dólares es lo
que pidió Codelco al Estado este año por concepto
de capitalización.
470 mil
Toneladas. Fue la producción de Codelco durante el
primer trimestre, 37 mil toneladas más que en 2015.
12%
Fue el alza que sufrió el total de costos y gastos de
Codelco medido en dólares
por libra durante el primer
trimestre. El valor final fue
de US$2,13 por libra versus
US$1,91 en 2015.
Sesión reservada
El presidente del directorio de la estatal pidió
que la sesión fuera de
carácter reservado, es
decir, sin prensa ni asesores.
una planificación financiera
que se ido ajustando y ha ido
reconociendo lo que ha pasado en el mercado, Tenemos
cómo financiar el corto plazo”.
Según indicó, a Hacienda
se le está entregando un
“menú de opciones”, entre
las que se encuentra ajustar
la ley reservada del cobre
para que no cobre a Codelco
cuando cobre cero excedentes, o para que dicha ley no se
deba pagar todos los meses
sino a final de año.
En 2014 fue promulgada
una ley que permitía entregar
hasta US$4.000 millones de
parte del Estado a Codelco
por el período 2014-2018. P