ab UBS (Bahamas) Ltd. SMART Funds Innovadores, flexibles, eficientes SMART Funds El SMART© Fund (Specific Mandate Alternative Regulatory Test Fund) es un vehículo de inversión innovador, avanzado y flexible diseñado para crear y facilitar la inversión internacional y agregar valor a las estructuras de inversión para que se adapten mejor a las necesidades de nuestros clientes. El régimen de SMART Fund consta de siete (7) modelos de fondos diferentes adaptados al riesgo y diseñados para facilitar la inversión en fondos en o desde Las Bahamas. Los siete (7) modelos ofrecen múltiples beneficios, como informes simplificados, flexibilidad, eficiencia operativa, transferibilidad y transparencia, frecuentemente a un costo relativamente bajo. Los SMART Funds están jugando un papel vital en la diversificación estructural en estructuras de inversión alternas: como una manera profesional de ofrecer nuevos productos y como un vehículo para que inversionistas calificados puedan accesar a estas alternativas. Por una razón u otra, los inversionistas a menudo no necesitan toda la complejidad asociada a la estructura de un fondo de inversión tradicional o la configuración complicada de un hedge fund. Los SMART Funds, alternativamente, pueden ser una opción que es más rentable en relación con el tamaño y la complejidad de la inversión y el manejo de esta. La creación de un hedge fund puede importar un costo prohibitivo para muchos nuevos gestores financieros o inversionistas sofisticados que deseen beneficiarse de la inversión realizada a través de una estructura de fondos. Los SMART Funds ofrecen a los inversionistas la oportunidad de tener su propio fondo y estructurar sus activos de una manera más rentable. Los SMART Funds se usan en muchos tipos de estructuras de inversión, como en fondos privados de familia, p. ej. en materia de sucesiones y planificación patrimonial. También han probado ser prácticos para ser usados como vehículos de regulación con un propósito en especial, p.ej. para captar oportunidades de inversión enfocadas a oportunidades de eventos específicos o de corta duración. Otro uso común es como un fondo incubador para probar nuevas estrategias o para establecer un historial de rendimiento. Contacte a su especialista de UBS Private Label Fund o asesor personal para obtener información adicional sobre los SMART Funds y otros tipos de vehículos de fondos. Ejemplo de un SMART Fund único, abierto y licenciado de Las Bahamas Inversionistas Patrocinador/ distribuidor Cualquier lugar Suscripción 1 Gerente de Inversiones Cualquier lugar Acciones del fondo 1 Corredor/ custodio UBS (Bahamas) Ltd. Directores del fondo Las Bahamas Cualquier lugar Abogado del fondo Activos del fondo (Acciones, bonos, hedge funds, etc.) (Sin restricciones de inversión) Relacionado con clientes 1 Las Bahamas SMART Fund Administrador/ agente de transf. Cualquier lugar Domicilio legal Las Bahamas Auditor Cualquier lugar Relacionado con SMART Funds Consideraciones estructurales – Autoridad Reguladora: Comisión de Valores de Las Bahamas (SCB, Securities Commission of the Bahamas) – Estructura legal: son viables diferentes modelos de SMART Funds, pero hay que tomar varios parámetros en consideración – Junta Directiva: mínimo 2 directores; corporativo o individual – Gerente de inversión: con sede en cualquier jurisdicción – Corredor/custodio: cualquier entidad de UBS autorizada – Administrador/agente de transferencia: UBS o cualquier prestador de servicios externo según el modelo del SMART Fund – Domicilio legal: prestador local de servicios – Auditor: cualquier firma reconocida – Abogado: un abogado en Las Bahamas – Cantidad de inversionistas: de 1 a 50 según el modelo del SMART Fund Relacionado con UBS Prestadores de servicios externos Nota: Las funciones de los patrocinadores/distribuidores y el gerente de inversiones pueden estar representadas por la misma parte. Las acciones del fondo pueden dividirse en no canjeables, con derecho a voto, acciones no participativas (acciones gerenciales) y canjeables, sin derecho a voto, acciones participativas. Creación y mantenimiento económico – Comparados con la mayoría de los fondos alternativos de jurisdicciones alternas – El memorando de oferta es una hoja de términos concisos Lanzamiento expedito – Evita demoras burocráticas – Puede licenciarse relativamente rápido por un administrador de fondos sin restricciones – El regulador acelera la expedición de licencias del SMART Fund – La reducción del tiempo de comercialización reduce aun más el costo base Flexibilidad – Hay varias estructuras estándar disponibles: empresa (IBC), compañía con cuentas separadas, fideicomisos o «Exempt LP» – Puede «modificarse» fácilmente a un fondo profesional, cuando se considere apropiado – La Comisión de Valores de Las Bahamas generalmente exime al Gerente de inversión local de obtener una licencia independiente, ya que lo considera regulado a través del propio fondo. – El gerente de inversión debe ser «idóneo» para administrar el fondo – Los SMART Funds son útiles tanto para los gerentes de inversión como para los clientes privados Credibilidad – Todos los fondos de inversión con base en Las Bahamas deben estar licenciados (p. ej., no existen «fondos exentos» o «inscritos» como aquellos que tienen base en jurisdicciones como las Islas Caimán) – La estructuración a través de una entidad licenciada y regulada brinda comodidad adicional entre las contrapartes – La percepción frente a potenciales inversores es más favorable Formalidad – Las normas de un SMART Fund son pre-aprobadas por la Comisión de Valores de Las Bahamas (SCB), el Grupo de Trabajo de Fondos de la Junta de los Servicios Financieros de Las Bahamas – Es posible que se cotice en la Bolsa de Valores de las Bahamas (Bahamas International Stock Exchange BISX) u otras bolsas de valores (a un bajo costo adicional, mejorando el perfil de inversión) – Cuando se renuncie a la auditoría anual, los SMART Funds deben presentar informes semestrales de rendimiento a la Comisión de Valores de Las Bahamas (SCB) – La redomiciliación de una empresa de inversión privada extranjera a Las Bahamas como una Empresa Internacional de Negocios (IBC) y adquisición posterior de una licencia como un SMART Fund es actualmente un proceso simple y estandarizado No se necesita un director local – Se exige un mínimo de dos directores – Hay directores profesionales independientes disponibles – Es posible que los directores conserven la función de la administración de las inversiones (por comité) La información que se brinda en la presente solo tiene carácter informativo y no debe considerarse una oferta o una solicitud de oferta para comprar o vender un producto de inversión o cualquier otro tipo de producto específico o asesoramiento legal o profesional. UBS (Bahamas) Ltd., sus filiales o empresas del grupo, ni sus respectivos empleados o agentes, en lo sucesivo colectivamente, «UBS», no asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que pudiera derivarse directa o indirectamente del uso de la información contenida en este documento. Aunque la información y las opiniones incluidas en este documento se obtuvieron de fuentes que UBS considera fiables y de buena fe, UBS no da garantía explícita o implícita de su exactitud o integridad. Toda la información y las opiniones, así como cualquier precio indicado, están sujetos a cambios sin previo aviso. UBS se esfuerza para garantizar que los datos y demás materiales de este documento sean correctos y estén completos, pero no asume responsabilidad por errores u omisiones de este u otro documento relacionado. La información que se brinda en este documento está vigente a la fecha de publicación, pero puede estar sujeta a cambios sin previo aviso y desactualizada al momento de su lectura; por lo tanto, debe confirmar su vigencia con nosotros. Determinados productos y servicios están sujetos a restricciones legales y no están disponibles en todas las jurisdicciones a nivel mundial o de forma ilimitada, contacte a su asesor personal para recibir más información. Al ver y usar este documento, usted se compromete específicamente a que no responsabilizará a UBS frente a usted ni frente a cualquier otra parte por daños directos, indirectos, especiales, punitivos u otros daños de cualquier clase derivados del uso que haga de la información brindada en este documento (o cualquier otro material relacionado), ya sean dichos daños de naturaleza financiera o resultado de una pérdida, adulteración, imprecisión o interrupción de datos o transacciones. UBS (Bahamas) Ltd. UBS House East Bay Street P.O. 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