México, D.F., a 13 de abril de 2012. Grupo Modelo, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (el Grupo) (BMV: GMODELO), empresa líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México, presenta sus resultados anuales y trimestrales de 2011 no auditados, bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) con fines únicamente informativos. El Grupo adoptó a partir del 1 de enero de 2012 (de forma retrospectiva), para la preparación de sus estados financieros como marco contable el establecido en las IFRS con objeto de dar cumplimiento a las disposiciones establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. La información incluida en este documento no tiene el carácter de definitiva, sino hasta que se concluya el primer año de reporte de los estados financieros bajo IFRS, es decir, el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012. Por lo tanto, antes de esta fecha el Grupo podrá efectuar en cualquier momento modificaciones. Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados de Resultados Consolidados del 1° de enero al 31 de diciembre de 2011 Cifras en millones de pesos Ventas nacionales Ventas exportación Otros ingresos Ventas netas Costo de ventas Resultado bruto Gastos de operación Ingresos por participación Utilidad de operación Resultado integral de financiamiento Otros gastos y (productos) – Neto Resultado antes de impuestos Impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta diferido Utilidad neta consolidada Utilidad neta controladora 48,521 35,540 7,142 91,203 41,777 49,427 25,584 23,842 -1,753 1,625 23,971 6,075 -545 18,441 11,945 Efecto de adopción 0 0 -197 -197 1,655 -1,852 380 890 -1,342 0 -1,130 -212 0 -57 -155 -119 Depreciación y amortización Ingresos por participación EBITDA 4,468 890 27,420 279 0 -1,063 NIF IFRS 48,521 35,540 6,945 91,006 43,432 47,574 25,964 890 22,500 -1,753 495 23,759 6,075 -602 18,285 11,826 4,747 890 26,357 Grupo Modelo y Subsidiarias Abril 13, 2012 Resultados 2011 bajo IFRS Página 2 Dentro de los cambios más representativos en el Estado de Resultados destacan los siguientes: 1. Otros ingresos.- Se reclasifica la participación en los resultados de asociadas de Otros ingresos al rubro de Ingresos por participación antes de la Utilidad de operación. 2. Costo de ventas.- En esta línea se reflejan principalmente los siguientes cambios: a. El Costo de ventas se vio afectado por la depreciación del envase retornable, el cual por motivo de adopción de IFRS se definió como Activo fijo. b. La participación en los resultados de asociadas que se presentaba disminuyendo el Costo de ventas se ha reubicado a la línea de Ingresos por participación. c. Bajo IFRS la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) es considerada como un Beneficio a los empleados, por lo que se estará presentando dentro del Costo de ventas la parte que le corresponde a los empleados que laboran en el proceso de producción. Bajo NIF este concepto se presentaba como Otros gastos y productos, debajo de la línea de operación. d. Se ajusta la Depreciación de los Activos fijos por los efectos de la valuación de los inmuebles. e. El proceso de las IFRS para determinar los cargos a resultados por los Beneficios a empleados referentes al retiro difiere de los lineamientos señalados en las NIF, por lo que la variación entre ambas metodologías se ajustó en el Costo de ventas. 3. Gastos de operación.- El cambio presentado en este renglón se debe principalmente a la reclasificación de la PTU, la cual corresponde a los empleados que laboran en el proceso de distribución y administración del Grupo. Bajo NIF se reconocía como Otros gastos y productos, debajo de la línea de operación. Adicionalmente, el proceso de las IFRS para determinar los cargos a resultados por los Beneficios a empleados referentes al retiro difiere de los lineamientos señalados en las NIF, por lo que la variación entre ambas metodologías se ajustó en los Gastos de operación. 4. Otros gastos y productos.- La PTU ha sido reclasificada como se señala en los párrafos de Costo de ventas y Gastos de operación. Además, bajo IFRS no existe PTU diferida, por lo tanto, el Grupo canceló el pasivo que se tenía creado por este concepto. 5. Impuesto sobre la renta diferido.- Este rubro presenta un ajuste por los cambios hechos a los valores contables del Balance General. 6. Participación neta no controladora.- Los ajustes antes descritos originan ajustes en la Participación neta no controladora. Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados 2011 bajo IFRS Abril 13, 2012 Página 3 Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados al 31 de diciembre de 2011 Cifras en millones de pesos Activo Circulante: Efectivo y valores de inmediata realización Cuentas y documentos por cobrar Inventarios Pagos anticipados Suma el activo circulante Propiedades, planta y equipo Depreciación acumulada Total inmuebles planta y equipo Activo intangible Otros activos de largo plazo Inversiones permanentes en acciones Suma el activo no circulante Suma el activo Pasivo A corto plazo: Proveedores y acreedores diversos Impuesto especial sobre producción y servicios por pagar Participación de los trabajadores en la utilidad Suma el pasivo a corto plazo Impuestos diferidos Beneficios a los empleados Pasivo con inversionistas de part. no controladora en subsidiarias Suma el pasivo Capital contable Capital social Prima en suscripción de acciones Utilidades acumuladas: Reserva legal Por aplicar Valuación de instrumentos financieros derivados Del ejercicio, según Estado de Resultados Suma el capital contable participación controladora Participación no controladora: Anheuser-Busch Companies, Inc. Otros inversionistas Suma el capital contable participación no controladora Suma el capital contable Suman el pasivo y el capital contable NIF Efecto de adopción IFRS 32,271 9,090 11,358 1,960 54,679 88,948 -33,629 55,319 9,446 3,506 6,156 74,427 129,105 0 0 -2,890 0 -2,890 2,473 1,474 3,948 -863 0 0 3,084 194 32,271 9,090 8,467 1,960 51,788 91,421 -32,154 59,266 8,583 3,506 6,156 77,511 129,299 8,758 1,619 1,154 11,531 8,770 0 2,205 22,506 0 0 0 0 -143 686 -1,707 -1,164 8,758 1,619 1,154 11,531 8,627 686 498 21,342 16,363 1,091 -6,439 0 9,924 1,091 3,275 49,255 -98 11,945 64,377 81,831 0 6,290 0 -119 268 -268 3,275 55,545 -98 11,826 70,548 81,563 24,765 4 24,769 106,600 129,105 -81 1,707 1,626 1,357 194 24,683 1,711 26,394 107,957 129,299 Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados 2011 bajo IFRS Abril 13, 2012 Página 4 Los principales cambios en las políticas del Grupo se describen a continuación: 1. Inventarios.- El Grupo tenía como política reflejar el envase retornable como Inventario, ya que lo considera un material de empaque. Bajo IFRS los inventarios se deben de consumir o vender durante el curso normal de la operación (un año), por lo que el Grupo reclasificó estos inventarios como parte del Activo fijo, tomando en cuenta que cumplen con la definición del IAS 16 “Propiedad, planta y equipo”: i) Son activos que posee una entidad para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios; y ii) se esperan usar durante más de un periodo. El Grupo estimó una vida útil de 5 años para estos envases y al igual que para los demás activos fijos se utilizará el método de depreciación en línea recta. 2. Propiedades, planta y equipo.- El Grupo tomó la opción de IFRS 1, la cual permite que en el momento de la valuación inicial sus Propiedades, planta y equipo sean valuados a su costo atribuido (valor razonable o valor reconocido bajo NIF a la fecha de transición). En este sentido, el Grupo realizó avalúos de los inmuebles (terrenos y edificios) más importantes, a través de un perito valuador independiente. Para el resto de las Propiedades, planta y equipo, tomó la otra opción de IFRS 1, es decir, los reconoció a su valor bajo NIF a la fecha de transición representado por el costo histórico más sus valores actualizados para todas las adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007, determinados aplicando a sus costos de adquisición los factores derivados del INPC, desde la fecha de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007. A partir del 1 de enero de 2012, el Grupo tomará el método de costos históricos para la valuación de sus Propiedades, planta y equipo, y sólo se actualizarán en caso de que existan economías hiperinflacionarias (mayor a 100% en períodos consecutivos de 3 años) en cualquier parte donde el Grupo tenga una inversión. 3. Licencias.- Debido a que se determinó que no existe un mercado activo reconocido para las mismas, se deben reconocer a su costo histórico, por lo que se reversaron los efectos de la actualización reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Por otro lado, dichas licencias son de vida indefinida, por lo que de acuerdo a las NIF se detuvo su amortización el 31 de diciembre de 2008. De acuerdo a IFRS, éste cambio se dio en años anteriores, por lo que el Grupo canceló la amortización ocurrida por este diferencial en fechas. 4. Beneficios a los empleados.- Bajo la normatividad mexicana todavía existe un pasivo de transición pendiente de amortizar mientras que en IFRS el pasivo de transición se permitió amortizar desde la entrada en vigencia de la norma hasta 2004. Por tal motivo, el pasivo/activo de transición que continua en libros bajo NIF al 1 de enero de 2011 se reversará contra las utilidades acumuladas a la fecha de adopción. Grupo Modelo y Subsidiarias Abril 13, 2012 Resultados 2011 bajo IFRS Página 5 El Grupo tomó la opción de IFRS 1 de reconocer las pérdidas o ganancias actuariales pendientes de amortizar al 1 de enero de 2011 directamente en el patrimonio a la fecha de adopción para alinearse con los requerimiento de la nueva norma IAS 19, la cual a pesar de entrar en vigor a partir del 1 de enero de 2013, permite su adopción anticipada. Por esta razón también se reconocieron en el patrimonio las modificaciones del plan de pensiones. Los cambios incluyen la eliminación del método del corredor, diferencias en la presentación del gasto de pensiones para su presentación en diferentes cuentas. Por ejemplo, la parte del costo financiero irá en costos financieros y la parte de ganancias y pérdidas actuariales se reconocerán en la utilidad integral directamente, en lugar de en resultados. El pasivo por terminación laboral reconocido bajo NIF no está permitido bajo IFRS a menos que se haya obtenido el compromiso demostrable i) de rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de retiro; o ii) pagar beneficios por terminación como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. Por lo tanto, el Grupo solo reconocerá este pasivo cuando cuente con un plan formal y detallado para la terminación de la relación laboral propuesto a los trabajadores afectados. Por lo tanto, se eliminará el monto reconocido hasta el 1 de enero de 2011. 5. Pasivo con inversionistas de la participación no controladora en subsidiarias.- De acuerdo a reglas de presentación de IFRS éste importe se debe presentar dentro de la Participación no controladora en el Capital contable. 6. Efectos de inflación.- Bajo la NIF B-10 para reconocer una economía hiperinflacionaria en México la inflación acumulada de los tres últimos años debe de ser igual o mayor al 26%, por lo que el Grupo a partir del 1 de enero de 2008, suspendió el reconocimiento de los efectos de inflación en la información financiera. Bajo IFRS para reconocer dichos efectos, la inflación acumulada durante los tres últimos años deberá de ser igual o mayor al 100%. En México desde el 1 de enero de 1998 no se han vuelto a tener dichos efectos de inflación; por lo que el Grupo, cancelará contra utilidades acumuladas los efectos de inflación de aquellas partidas en las que no exista ninguna opción de IFRS 1, para poder seguir reconociendo el costo atribuido. Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados 2011 bajo IFRS Abril 13, 2012 Página 6 Estados de Resultados Trimestrales bajo IFRS Cifras en millones de pesos 1T11 10,446 7,317 1,471 19,234 9,102 10,133 5,790 168 4,510 -1 129 4,383 1,595 -557 3,344 % 54.3% 38.0% 7.6% 100.0% 47.3% 52.7% 30.1% 0.9% 23.4% 0.0% 0.7% 22.8% 8.3% -2.9% 17.4% 2T11 13,546 9,793 1,722 25,061 12,035 13,027 6,830 192 6,389 -153 31 6,511 1,708 316 4,487 % 54.1% 39.1% 6.9% 100.0% 48.0% 52.0% 27.3% 0.8% 25.5% -0.6% 0.1% 26.0% 6.8% 1.3% 17.9% 3T11 11,951 9,681 1,850 23,481 11,429 12,052 6,654 292 5,690 -1,152 172 6,670 1,738 -285 5,217 % 50.9% 41.2% 7.9% 100.0% 48.7% 51.3% 28.3% 1.2% 24.2% -4.9% 0.7% 28.4% 7.4% -1.2% 22.2% 4T11 12,578 8,749 1,902 23,229 10,866 12,363 6,691 238 5,911 -446 163 6,194 1,034 -77 5,237 % 54.1% 37.7% 8.2% 100.0% 46.8% 53.2% 28.8% 1.0% 25.4% -1.9% 0.7% 26.7% 4.5% -0.3% 22.5% Utilidad neta controladora 2,143 11.1% 2,878 11.5% 3,266 13.9% 3,538 15.2% Depreciación y amortización Ingresos por participación EBITDA 1,202 168 5,545 6.2% 0.9% 28.8% 1,241 192 7,438 5.0% 0.8% 29.7% 1,175 292 6,573 5.0% 1.2% 28.0% 1,130 238 6,802 4.9% 1.0% 29.3% Ventas nacionales Ventas exportación Otros ingresos Ventas netas Costo de ventas Resultado bruto Gastos de operación Ingresos por participación Utilidad de operación Resultado integral de financiamiento Otros gastos y (productos) – Neto Resultado antes de impuestos Impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta diferido Utilidad neta consolidada Grupo Modelo y Subsidiarias Abril 13, 2012 Resultados 2011 bajo IFRS Página 7 Grupo Modelo, fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México. Cuenta con una capacidad instalada anual en México de 70 millones de hectolitros de cerveza. Actualmente tiene trece marcas, entre las que destacan Corona Extra, la cerveza mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo. Exporta seis marcas y tiene presencia en más de 180 países. Es el importador en México de las marcas Budweiser, Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, producidas por AnheuserBusch InBev. Además, importa la cerveza china Tsingtao y la danesa Carlsberg. A través de una alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua embotellada Sta. María y Nestlé Pureza Vital, entre otras. Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GMODELOC. Adicionalmente, cotiza como Certificados de Depósito Americanos (ADR) bajo la clave GPMCY en los mercados OTC de Estados Unidos y en Latibex, en España, bajo el símbolo XGMD. Relación con inversionistas Begoña Orgambide Miriam Kai (52-55) 1103-5740 (52-55) 1103-5746 e-mail: ir@gmodelo.com.mx Internet: www.gmodelo.com