Guatemala, 12 de agosto de 2015 Parecía que iba a ser otra sesión bajista para los índices de EEUU, pero al final de la sesión han conseguido cerrar planos. 1. Wall Street se recupera y logra cerrar plano 2. Política monetaria no puede resolver sola la disparidad en capacitación laboral EEUU: Dudley de Fed 3. Ajuste al yuan probablemente es apropiado si China se está desacelerando: Dudley de Fed 4. EEUU: Contrataciones siguen en aumento 5. Debilidad de producción industrial de zona euro apunta a decepcionante dato de PIB 6. Resurgimiento de comercio exterior habría ayudado a impulsar expansión alemana en 2do trim 7. China permite una mayor depreciación del yuan y alienta el temor a una guerra de divisas 8. Lejos de la crisis griega, Japón asiste impertérrito al aumento de su deuda 9. Breves internacionales 10. Futuros de Materias Primas Compañía Precio (US$) Variación % Variación Bank Of America (NYSE: BAC) 17.52 -0.27 -1.52 Citigroup Inc. (NYSE:C) 56.91 -0.73 -1.27 E.E.U.U. 1. Wall Street se recupera y logra cerrar plano elEconomista.es Parecía que iba a ser otra sesión bajista para los índices de EEUU, pero al final de la sesión han conseguido cerrar planos. 2. Política monetaria no puede resolver sola la disparidad en capacitación laboral EEUU: Dudley de Fed Reuters Las políticas de la Reserva Federal pueden beneficiar al mercado laboral de Estados Unidos pero no pueden solucionar por sí solas la llamada brecha de capacitación entre trabajadores y empleadores, dijo el miércoles el presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley. (Reuters) - En declaraciones preparadas, Dudley destacó la necesidad de que las empresas inviertan en el desarrollo de la fuerza laboral para preparar mejor a los empleados para las nuevas tecnologías en las plantas fabriles y otros espacios de trabajo. El funcionario no hizo comentarios sobre el momento en que la Fed aumentará las tasas de interés ni actualizó sus proyecciones económicas. Fuente: GoogleFinance El Dow Jones se ha quedado en los 17.403 puntos con los que cerró ayer. Por su parte, el Nasdaq ha logrado avanzar un tímido 0,14% hasta las 5.044 unidades, mientras que el S&P 500 ha concluido la sesión con alzas del 0,09% hasta los 2.086 enteros. Volver al inicio El banco central estadounidense ha mantenido los tipos de interés cerca de cero durante seis años y medio para impulsar el empleo y ayudar a la recuperación económica tras la recesión. La hipótesis es que la Fed podría empezar a aumentar las tasas el mes que viene. "La política monetaria puede ayudar a los mercados laborales a recuperarse brindando incentivos a las firmas para invertir y crecer (pero) no puede por sí sola solucionar las brechas de capacitación que existen en la economía", indicó Dudley en el texto a pronunciar ante la Alianza Empresaria de Rochester. "Los trabajadores que pueden capacitarse y mantenerse actualizados pueden andar muy bien en la economía actual, mientras que los que no son mucho más proclives a caer en empleos de menor salario y quedar estancados allí", agregó. Volver al inicio 3. Ajuste al yuan probablemente es apropiado si China se está desacelerando: Dudley de Fed para la demanda en otros países y efectos significativos en los precios de las materias primas", comentó Dudley, en respuesta una pregunta de la audiencia. "Es muy pronto para sacar conclusiones concretas sobre lo que esto significa", añadió. Reuters Al hablar sobre las tasas de interés estadounidenses, Dudley afirmó que esperaba el comienzo del endurecimiento de la política monetaria "en el futuro cercano". Un ajuste a la moneda de China probablemente es apropiado si el desempeño de la segunda mayor economía del mundo es menor a lo previsto por las autoridades, dijo el miércoles un influyente funcionario de la Reserva Federal, en la primera reacción del banco central estadounidense a la devaluación del yuan.. (Reuters) - "Obviamente, si la economía china está más débil de lo que quizás anticiparon las autoridades chinas, probablemente no es inapropiado que la moneda sea ajustada como consecuencia de esa debilidad", afirmó el jefe de la Fed de Nueva York, William Dudley. "Es muy pronto para juzgar lo que está sucediendo en China en términos de las modificaciones a su política cambiaria. Claramente, lo que estaba pasando es que el yuan chino se estaba apreciando junto al dólar estadounidense", sostuvo Dudley, un estrecho aliado de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, después de ofrecer un discurso en Rochester, Nueva York. El consejero moderado y con derecho a voto permanente en el comité de política monetaria de la Fed, también dijo que el banco central estadounidense se estaba acercando a un alza de las tasas de interés, pero no anticipó cuándo podría suceder eso. La moneda china se depreció por segundo día consecutivo el miércoles, en medio de la creciente presión dentro del Gobierno para que su banco central devalúe aún más al yuan. La segunda mayor economía del mundo se ha desacelerado, lo que ha provocado un debilitamiento de los precios globales de las materias primas y ha dado pie a medidas de estímulo por parte de las autoridades chinas. La devaluación ayuda a alinear al yuan con otras monedas globales que se han depreciado en momentos en que la Fed se prepara para elevar las tasas de interés, y su declive podría impulsar más al dólar. "Lo que está pasando en China tiene enormes implicancias para el resto del mundo (...) (y) tiene enormes consecuencias "Cuándo sea eso precisamente dependerá de los datos", explicó, y añadió que la Fed quiere ver una recuperación económica "enérgica y estable". El creciente consenso entre los economistas es que la Fed podría elevar las tasas de interés por primera vez en casi una década en su reunión de política monetaria de mediados de septiembre, dada la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Volver al inicio 4. EEUU: Contrataciones siguen en aumento AP Los empleadores estadounidenses contrataron a más personas para ocupar puestos disponibles en junio, señal de que el crecimiento económico, aunque modesto, está dando empleo a más gente. WASHINGTON (AP) — El Departamento de Trabajo informó el miércoles que las contrataciones laborales aumentaron 2,3% a 5,18 millones en junio, la cifra más alta del semestre y la segunda más alta desde el fin de la recesión en junio de 2009. Los empleadores pusieron menos puestos en oferta pero la cifra ha registrado un fuerte aumento en lo que va del año. Y más gente renunció a su empleo, generalmente una buena señal porque muchos renuncian cuando ya tienen un empleo nuevo y mejor pago. El aumento de las contrataciones, las renuncias y la oferta puede ejercer presión sobre las empresas para que aumenten los salarios. La contratación y las renuncias "permanecen en niveles indicativos de un aumento de salarios en el mediano plazo", dijo Jeremy Schwartz, analista en Credit Suisse. "Esta es una razón clave para pensar que la reciente debilidad del salario horario promedio... podría ser un fenómeno temporal". El empleo ha registrado fuertes aumentos en los últimos dos años, pero la falta de aumentos salariales sigue siendo un aspecto débil de la economía. El sueldo horario promedio aumentó 2,1% en julio con respecto al año anterior, informó el gobierno la semana pasada, muy por debajo del 3,5 a 4% característicos de una economía sana. cuando el PIB se expandió en 0,4 por ciento", dijeron analistas de Capital Economics en una nota enviada a clientes.La ralentización de junio fue más pronunciada en las principales economías del bloque, Alemania, Francia e Italia; mientras que el ritmo del declive se desaceleró en Irlanda y Grecia. El dato de junio fue mejor que el mes anterior en España, Finlandia, Holanda y Eslovaquia. Pese a que el euro ha perdido cerca de un 16 por ciento de su valor frente al dólar en los últimos 12 meses, la producción de los bienes duraderos se redujo en la medición mes a mes. Volver al inicio Europa 5. Debilidad de producción industrial de zona euro apunta a decepcionante dato de PIB Reuters Una caída mayor a la esperada en la producción industrial de la zona euro en junio sugirió el miércoles que el reporte sobre el Producto Interno Bruto (PIB) del bloque, que será divulgado esta semana, también podría ser desalentador. BRUSELAS (Reuters) - La producción industrial en los 19 países que comparten el euro retrocedió un 0,4 por ciento intermensual en junio, pero de todas formas presentó un alza de 1,2 por ciento respecto al mismo mes del año anterior, informó la oficina de estadísticas de la UE, Eurostat. La lectura mensual fue más pronunciada que la caída del 0,2 por ciento que esperaban los analistas. La mayor baja de producción ocurrió en las fábricas de bienes de consumo duradero y bienes de capital. La energía se recuperó de una serie de caídas en meses anteriores."Hemos visto que la zona euro no ha logrado beneficiarse de la debilidad del euro", dijo el analista de ING Bert Colijn. Aunque los servicios son los que más contribuyen al crecimiento en la zona euro, la producción industrial es muy importante debido a su gran impacto indirecto en otros sectores. Volver al inicio 6. Resurgimiento de comercio exterior habría ayudado a impulsar expansión alemana en 2do trim Reuters La producción económica de Alemania habría aumentado entre abril y junio dado que el comercio exterior se convirtió en el segundo pilar de apoyo para la mayor economía de Europa, junto al sólido consumo privado, dijo el miércoles el Ministerio de Economía. Algunos analistas ahora consideran demasiado optimistas las previsiones de un crecimiento del PIB de un 0,4 por ciento para el bloque, que están en línea con los datos de Reuters. BERLIN (Reuters) - Las firmas alemanas enviaron muchos más bienes al extranjero en el segundo trimestre que en el primero gracias a una moderada recuperación en la zona euro y la fuerte competitividad de precios, por lo que el comercio exterior- que tradicionalmente ha apuntalado a la economía pero ejerció presión a fines del 2014 e inicios del 2015ofreció un ímpetu positivo al crecimiento, dijo el ministerio en su reporte mensual. "Puesto que la industria representa cerca de un 20 por ciento del valor bruto agregado, esto podría reducir el crecimiento en 0,3 puntos porcentuales en relación al primer trimestre, Para el viernes están previstos datos preliminares del Producto Interno Bruto en el segundo trimestre y economistas esperan que muestren un repunte en el La agencia revisó al alza su dato para mayo a un descenso del 0,2 por ciento desde el pronóstico previo de un aumento de 0,4 por ciento divulgado inicialmente. crecimiento de hasta 0,5 por ciento tras un decepcionante avance del 0,3 por ciento en los primeros tres meses del año. "En general, la actividad económica alemana probablemente aumentó significativamente de nuevo en la primavera boreal", dijo el Ministerio de Economía en su reporte, al agregar que la crisis de deuda griega y la volatilidad en los mercados de acciones chinos no han logrado afectar a las compañías alemanas. Dijo que el consumo privado seguiría siendo un motor clave de crecimiento dado que los consumidores se están beneficiando de un robusto mercado laboral y un alza en los salarios reales. No obstante, otros son menos optimistas. Capital Economics proyecta que el crecimiento se desacelerará a 0,2 por ciento, ya que prevé que la producción industrial restará hasta 0,2 puntos porcentuales a la expansión del PIB alemán. El Ministerio de Finanzas también ha sido cauteloso al referir en un reporte el mes pasado que el PIB aumentaría casi a la misma tasa que entre enero y marzo. Los datos divulgados recientemente en Alemania han sido dispares, con las exportaciones y la producción industrial cayendo en junio, aunque los pedidos industriales registraron su mayor aumento desde inicios del 2011 en el periodo de abril a junio- una señal de que las manufacturas podrían cobrar fuerza en el tercer trimestre. Volver al inicio 7. China permite una mayor depreciación del yuan y alienta el temor a una guerra de divisas Reuters El yuan chino retrocedió el miércoles a un mínimo de cuatro años, en su segunda sesión consecutiva de pérdidas, luego que las autoridades devaluaron a la moneda, una decisión que avivó el temor a una guerra mundial de divisas y levantó críticas contra Pekín por ofrecer una ventaja injusta a sus exportadores. SHANGHÁI (Reuters) - El yuan al contado en China cayó a un mínimo de 6,4510 unidades por dólar, su menor nivel desde agosto del 2011, después de que el banco central fijó su punto medio diario de referencia en 6,3306 unidades, por debajo del nivel de la devaluación del martes. La moneda china tuvo un desempeño incluso más débil en las cotizaciones internacionales, tocando el nivel de 6,59 unidades. El banco central, que describió la devaluación como una medida excepcional para que el yuan responda mejor a las fuerzas del mercado, trató de tranquilizar el miércoles a los mercados financieros diciendo que no se está embarcando en una depreciación continua. La devaluación ya había generado el martes ansiedad por la posibilidad de una guerra global de divisas y acusaciones contra Pekín de quienes consideran que está apoyando injustamente a sus exportadores. Mundo "Tomando en cuenta la situación económica nacional e internacional, en la actualidad no hay ninguna base para una tendencia de depreciación sostenida del yuan", dijo el Banco Popular de China en un comunicado. Mercados en alerta Operadores cambiarios dijeron más tarde que los bancos estatales estaban vendiendo dólares a nombre del banco central. El yuan finalizó la sesión en el mercado al contado en 6,3870 unidades, después de avanzar con fuerza antes del cierre, lo que influenciará el rango medio de cotización del jueves. "Aparentemente, el banco central no quiere que el yuan se salga de control", dijo un operador de un banco europeo en Shanghái. Añadió que la devaluación inesperada había causado "cierto pánico" en los mercados. Analistas de BMI bajaron su previsión para la moneda china a final de año a 6,83 yuanes por dólar, una baja de 10 por ciento desde los niveles previos a la devaluación. 8. Lejos de la crisis griega, Japón asiste impertérrito al aumento de su deuda El yuan ha perdido un 3,5 por ciento en China en los últimos dos días y alrededor de un 4,8 por ciento en los mercados internacionales. AFP La baja del yuan arrastró a otras monedas asiáticas como la rupia de Indonesia, el ringgit malasio, mientras que los dólares australiano y neozelandés tocaron mínimos de seis años. Las bolsas de Asia y Europa cayeron y Wall Street abrió en baja. Los inversores buscaron la seguridad de los bonos gubernamentales, lo que llevó los rendimientos de los bonos alemanes a dos años a mínimos y redujo el retorno de los papeles del Tesoro de Estados Unidos. Débiles datos La devaluación del martes se produjo tras una serie de datos económicos débiles y generó sospechas de que China se está embarcando en un declive a más largo plazo del tipo de cambio. La caída del yuan fue la mayor en un día desde 1994. Un yuan más barato puede ayudar a las exportaciones chinas, haciéndolas menos costosas en los mercados extranjeros. La semana pasada, datos mostraron una caída de un 8,3 por ciento de las exportaciones en julio, mientras que los precios al productor se encuentran en su cuarto año de deflación. El Ministerio de Comercio de China reconoció el miércoles que la depreciación estimularía las exportaciones. Fuentes involucradas en la toma de decisiones económicas de China dijeron que influyentes funcionarios en el Gobierno estaban presionando para que el yuan se deprecie aún más, apuntando a un retroceso total de casi un 10 por ciento. Datos publicados el miércoles mostraron una expansión débil en la segunda economía más grande del mundo. El crecimiento de la producción fabril cedió a un 6 por ciento en julio respecto al mismo mes del año anterior, incumpliendo las previsiones del mercado, mientras que la inversión en activos fijos y las ventas minoristas también fueron más débiles que lo esperado. Volver al inicio Desde que estalló la crisis griega hace cinco años, los analistas alertan del peligro de la enorme deuda de Japón que, ajeno a las críticas, prefirió una política de expansión monetaria a la austeridad impuesta en Europa. La deuda japonesa, cercana a los mil billones de yenes (unos 8,3 billones de dólares), representa más del 200% de su Producto Interior Bruto (PIB) y supera con creces la de Atenas (un 170% del PIB). Sin embargo, a diferencia de Grecia, que acaba de cerrar duras negociaciones con sus acreedores para conseguir más ayuda financiera, Japón está lejos de la cesación de pagos. El país asiático no debe dinero a ninguna organización mundial y está entre los Estados que más contribuyen al Fondo Monetario Internacional (FMI) y al Banco Mundial. "Un escenario griego es altamente improbable para Japón", opina Marcel Thieliant, analista de Capital Economics. La mayor diferencia entre ambos países es que Tokio puede apoyarse en un altísimo nivel de ahorro. Más del 90% de la deuda está en manos de inversores japoneses, especialmente del Banco de Japón, que lanzó en abril de 2014 un extenso programa de compra de activos, sobre todo de bonos del Estado. Dos décadas de déficit "El hecho de no pertenecer a una unión monetaria permite un margen de maniobra mucho más importante", apunta Thieliant. "Al contrario que el Banco de Japón, el Banco de Grecia no puede comprar bonos en el mercado secundario mientras el país heleno siga en la zona euro". Las importantes inversiones japonesas en el extranjero también tranquilizan a los inversores foráneos. "El importe neto de las inversiones japonesas alcanzaba los 367 billones de yenes a finales de 2014 (3,07 billones de dólares), lo que convierte a Japón en el primer acreedor mundial (por delante de China) desde hace 24 años", indica Harumi Taguchi, del gabinete IHS. Pese al fantasma de la deflación, Japón sigue siendo una poderosa economía -la tercera del planeta-, con un sector bancario fuerte y una industria sólida, según Taguchi. ¿Debe ignorar Japón el aumento de su deuda, herencia de los extensos planes de expansión monetaria que lanzó el Gobierno tras el estallido de la burbuja financiera de los años 1990? En 1992, Japón registraba un superávit presupuestario y su deuda pública estaba por debajo del 70% del PIB. Sin embargo, 22 años consecutivos de déficit (1993-2014) llevaron a su deuda a un nivel inédito en los anales de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). Las agencias de calificación crediticia y varias organizaciones internacionales consideran inaceptable el nivel de la deuda y, a menudo, piden al primer ministro conservador, Shinzo Abe, que actúe para remediar su aumento. Desde su llegada al poder a finales de 2012, el Gobierno de Abe ha gastado miles de millones de dólares para financiar obras públicas (reconstrucción del noreste del país) o reactivar el consumo. Una nueva subida del IVA La situación de Japón también preocupa por los elevados gastos sociales que implica el envejecimiento de la población. "Dado el nivel sin precedente de su deuda pública, Japón podría sufrir una pérdida de confianza respecto a la viabilidad de sus finanzas", advierte Randall Jones, especialista de la OCDE sobre Japón. "Un escenario como ese tendría grandes repercusiones sobre el resto del mundo, dado el tamaño de la economía nipona y su importante cartera de activos extranjeros", añade Jones, que insta al Gobierno a atajar el problema. Para lograr un superávit primario de aquí a 2020, uno de los objetivos del Gobierno, "es primordial aumentar el IVA hasta el 10%" (frente al 8% actual), considera Jones. Abe aplazó esa medida hasta comienzos de 2017, tras el gran impacto que tuvo un anterior aumento del IVA en abril de 2014. Sin embargo, otros consideran que frente a las persistentes dificultades económicas, la prioridad del Gobierno tiene que ser la expansión monetaria. "Sería sensato que el Gobierno limite la austeridad", opina Thieliant. "Reducir el peso de la deuda será mucho más sencillo si vuelve el crecimiento" y con este, la inflación. Volver al inicio 9. Breves internacionales WSJ Américas Moody’s Investors Service rebajó la calificación de los bonos soberanos de Brasil de Baa2 a Baa3, apenas un escalón por encima del grado de inversión. La firma atribuyó la decisión a un débil crecimiento económico, un mayor gasto fiscal y una falta de consenso político sobre reformas financieras. No obstante, cambió la perspectiva de negativa a estable, lo que sugiere que su grado de inversión no está en riesgo. Cargill, gigante agroindustrial de EE.UU., planea expandir sus operaciones en México en los próximos años, incluyendo una inversión directa de US$170 millones, US$1.100 millones en créditos para agricultores y la compra de US$4.500 millones de cultivos locales. Su presidente ejecutivo, David MacLennan, dijo que la empresa quiere aumentar su presencia en el sector agrícola y las cadenas de suministro del país. Symantec, empresa de seguridad informática de EE.UU., acordó vender por US$8.000 millones su división de almacenamiento y recuperación de datos Veritas a inversionistas encabezados por la firma estadounidense de private equity Carlyle. Entre los compradores también está GIC, el fondo soberano de Singapur. Symantec busca enfocarse en su negocio de ciberseguridad, donde enfrenta a rivales como Cylance, CrowdStrike y FireEye. Symantec había comprado Veritas en 2005 por unos US$13.500 millones. Las autoridades de EE.UU. presentaron cargos contra un grupo de nueve corredores y hackers a los que acusaron de obtener ilegalmente acceso a comunicados de prensa antes de ser publicados y realizar operaciones con esa información. El ardid empezó en 2010 y generó cerca de US$30 millones en ganancias, según los fiscales. Los hackers, algunos de Ucrania, habrían infiltrado servicios de noticias, entre ellos PRNewswire, Marketwired y Business Wire, y robado más de 150.000 comunicados. En tanto, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. anunció cargos civiles contra 32 personas y colocó el total de ganancias ilícitas en US$100 millones. General Electric venderá por US$9.000 millones a Capital One Financial Corp. su negocio de crédito para la atención médica y un paquete de préstamos. La transacción es parte de los esfuerzos de GE para deshacerse de su rama financiera y reenfocar el conglomerado en las operaciones industriales. El negocio que adquiere Capital One provee financiación a compañías, inversionistas y desarrolladores en varias áreas del sector salud, incluidos hospitales, oficinas y dispositivos médicos. Volver al inicio 10. Futuros de Materias Primas Bloomberg Volver al inicio Volver al inicio Volver al inicio