Presentación de PowerPoint

Resultados
Tercer Trimestre 2015
12 de 3T2015
noviembre
2015
– Presentaciónde
de resultados
1
ÍNDICE
1. Aspectos destacados 3T2015
2. Evolución Operativa
3. Evolución Áreas de Negocio
4. Deuda Financiera
5. Anexos
3T2015 – Presentación de resultados
2
Aspectos destacados 3T 2015
ACTIVIDAD CORPORATIVA
Venta de TESTA
 77% entregado a sept 2015 (25% 1T/15 + 52% 3T/15)
 23% participación de Sacyr en Testa contabilizada como actividad interrumpida
Reducción endeudamiento financiero
 Cancelación parcial préstamo REPSOL
 Reducción deuda corporativa
IMPULSO DEL CRECIMIENTO ESTRATÉGICO
Sacyr Industrial  Creación de Sacyr Fluor.
 Creación de Sacyr Nervión.
Concesiones + Construcción  Adjudicaciones en zonas geográficas y negocios
estratégicos: Colombia, Méjico, Uruguay (Noviembre)
EVOLUCIÓN OPERATIVA
Consolidación del crecimiento en todas las áreas de negocio  CN + 15%
Rentabilidad de los negocios core  Margen Ebitda 11,6%
3T2015 – Presentación de resultados
3
Evolución operativa
SEPT 15
SEPT 14*
Var 15/14
2.123
1.842
15%
247
163
51%
11,6%
8,8%
+2,8 pp
EBIT
134
114
18%
BENEFICIO NETO
532
83
n.s.
31.231
28.616 (Dic. 14)
+9%
91
540 (Dic. 14)
-83%
(Millones de euros)
CIFRA DE NEGOCIOS
EBITDA
Margen EBITDA
CARTERA
DEUDA NETA CORPORATIVA
(incluida asociada Itinere)
* Reexpresado con Testa como actividad interrumpida.
3T2015 – Presentación de resultados
4
Cartera 3T2015
€ 31.2 bn
48%
INTERNACIONAL
NOTA: La cartera a 30 de sept. no incluye la cartera de GUPC (Panamá) ni de nuestras concesiones Pedemontana- Veneta
(Italia) y Autopista Mar 1 (Colombia), al consolidar por puesta en participación.
3T2015 – Presentación de resultados
5
ÁREAS DE NEGOCIO
1. Construcción
2. Concesiones
3. Servicios
4. Industrial
3T2015 – Presentación de resultados
6
Construcción
Millones de Euros
Cifra de Negocios
SEPT 15
SEPT 14
Variac
1.175
1.124
+5%

Fuerte crecimiento en
facturación exterior por
mayor grado de avance de
obras: Chile, Méjico, Perú,
Italia.

Actividad Internacional: 85%
cartera y 75% facturación.
España
295
336
-12%

Internacional
880
788
+12%
Margen afectado por la
ralentización en obras de
Angola y Brasil.

Adjudicación en 3T2015:
 Plataforma AVE Corredor
EBITDA
Margen EBITDA
53
4,5%
66
5,9%
-20%
Mediterráneo: €33m
 Urbanización QEZ-1 en
Ras Bufontas: €205m
(Qatar).
3T2015 – Presentación de resultados
7
Construcción - Cartera
Principales adjudicaciones 9M15
País
Obra
País
Obra
Colombia
Puente Pumarejo €154m
Qatar
Urbanización QEZ-1 en Ras Bufontas. €205m
Colombia
Autopista Puerta de Hierro €113m
España
Plataforma AVE Corredor Mediterráneo. €33m
Colombia
Autopista Mar 1 €178m
Irlanda del Norte
Universidad Ulster €91m
Colombia
Autopista Pasto-Rumichaca €322m
Méjico
Hospital Querétaro €34m
Nota: Importe atribuible
Elevado nivel de reposición de la cartera
(Millones de €)
+11%
ESPAÑA
15%
INTERNACIONAL
85%
3T2015 – Presentación de resultados
8
Concesiones
 Importante crecimiento de
(Millones de Euros)
CIFRA DE NEGOCIOS
Ingresos construcción
SEPT 15
SEPT 14
Variac
Variac*
410
302
+36%
+8%
207
213
-3%
-3%
ingresos concesionales por:
 Favorable evolución de
los tráficos en España
(+5%)
 Entrada en explotación
de nuevas concesiones
Ingresos concesiones
203
89
+128%
+22%
 Mayor grado de avance
en tres concesiones
chilenas.
EBITDA
Margen EBITDA
143
70%
59
66%
+143%
+22%
 En noviembre 2015 primera
adjudicación en Uruguay:
Corredor Vial 21 y 24 con
una cartera total de €315m
*Variación homogénea. Impacto de cambio de perímetro de consolidación de concesiones contabilizadas por método global en 2015: €77m en
ingresos y €58m en EBITDA.
NOTA: Los ingresos de construcción recogen la construcción realizada por la propia concesionaria en aplicación de la CNIIF12, sin efecto en
EBITDA, al haberse igualado la cifra de ventas a los costes de dicha actividad constructora.
3T2015 – Presentación de resultados
9
Concesiones - Adjudicaciones
Principales adjudicaciones 9M15
País
Proyecto
Colombia
Corredor 5 Puerta del Hierro – Cruz del Vizo. Inversión prevista €256m.
Periodo concesional de 25 años. 202km. Cartera : € 916m.
Colombia
Autopista Mar 1 (Antioquia). Inversión prevista €930m. Periodo concesional
25 años. 176km. Cartera : €2.062m
Colombia
Autopista Pasto-Rumichaca, Inversión prevista €1.023m. Periodo concesional
25 años. 80km. Cartera: €3.515m
Uruguay (Noviembre 2015)
Corredor Vial 21 y 24 entre Nueva Palmira y Mercedes . Periodo concesional
24 años. 179Km. Cartera : €315m
3T2015 – Presentación de resultados
10
Servicios
Millones de Euros
SEPT 2015
SEPT 2014
Variac.
Variac*
CIFRA DE NEGOCIOS
567
538
5%
7,7%
Medioambiente
233
220
6%
Multiservicios
226
206
9%
Agua
108
112
-4%
EBITDA
50
47
7%
Medioambiente
30
24
25%
Multiservicios
12
10
16%
8
13
-39%
8,9%
8,8%
+0,1 pp
Agua
Margen EBITDA
 Continúa el crecimiento en las
actividades de Medioambiente y
Multiservicios por la intensa
actividad de contratación en
todas sus líneas de negocio.
 Disminución de la actividad de
14,7%
Agua, como consecuencia
principalmente de la
desinversión de activos de agua
en junio 14.
 Consolidación de margen
operativo.
*Eliminando efecto desinversiones
3T2015 – Presentación de resultados
11
Servicios - Adjudicaciones
Principales adjudicaciones 9M15
País
Proyecto
España
Servicio y recogida de residuos de la ciudad de Guadalajara por 15 años.
España
Gestión del servicio de recogida de RSU, limpieza viaria y contenedores del
Concejo de Poio (Pontevedra) por 16 años.
España
Servicios integrales del intercambiador de Moncloa (Madrid).
España
Conservación Integral de las carreteras de los Centros de Conservación de
Tudela y Tafalla (Navarra) por 4 años.
España
Limpieza de la Universidad Carlos III de Madrid por 2 años.
3T2015 – Presentación de resultados
12
Industrial
 Sacyr
Fluor:
estratégica
50%
Proyectos EPC.
Millones de Euros
SEPT 2015
SEPT 2014
Variac
CIFRA DE NEGOCIOS
190
131
45%
Plantas energéticas
95
89
+7%
EPC
95
42
+124
12
6
111%
6,5%
4,5%
+2 pp
EBITDA
Margen EBITDA
adquisición
Fluor
S.A.
 Constitución de Sacyr Nervión:
mantenimiento
industriales
de
instalaciones
 Significativo crecimiento de la CN
en EPC Industrial debido a la
aportación de Pampilla Destilados
en Perú, Regasificadora Cartagena
en Colombia, Oruro en Bolivia y los
proyectos
de
infraestructuras
eléctricas en Méjico, Perú y Reino
Unido.
 Considerable aumento del EBITDA
debido a la mejora de precio del
pool eléctrico y la bajada del precio
de gas.
3T2015 – Presentación de resultados
13
Industrial - Adjudicaciones
Principales adjudicaciones 9M15
País
Proyecto
Perú
Trabajos de adecuación da las nuevas especificaciones de combustibles La Pampilla. €156m
México
Trabajos de subestaciones y líneas de transmisión oriental 4ª fase. €12m
España
Trabajos de instalación geotérmica en Hotel Santa Marta y Mercado del Val.
Panamá
Operación mantenimiento para Distribución Eléctrica Metro Oeste. €20m
3T2015 – Presentación de resultados
14
Sacyr mantiene una participación en Repsol del 8,73% que consolida por el
método de participación.
• A 30 sept. 2015 Sacyr ha contabilizado su porcentaje del resultado neto de Repsol, por
importe de €73m, y ha ajustado el valor de la participación en € -373m. (17,5€/acción)
• Se ha reducido la financiación asociada a esta participación en 600 millones de euros.
15
3T2015 – Presentación de resultados
15
Deuda Financiera
Millones €
Deuda Neta
Sacyr Concesiones (Financiación de Proyectos)
SEPT 2015
JUN 2015
Variac.
3T15
1.723
1.724
Sacyr + Somague (Construcción)
121
189
Valoriza
149
142
Industrial
32
56
302
387
-22%
1.652
2.236
-26%
91
534
-83%
3.768
4.881
-23%
456
453
4.224
5.334
Resto Negocios
Repsol
Corporativa
DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS
Obligaciones convertibles
TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA
0%
-21%
3T2015 – Presentación de resultados
16
Evolución deuda neta 3T 15
3T 2015
5.334
- 1.238
4.224
+ 61
+ 26
+ 41
Deuda Neta 1S2015
Cobro Testa
Julio/Agosto
Adquisición 50%
Fluor S.A.
Pago de Dividendo Operativo e Inversión Deuda Neta 3T 2015
3T2015 – Presentación de resultados
17
Calendario de Vencimientos
El 92% de la deuda neta vence de 2018 en adelante.
4.224
3.870
+2.226
192
+1.644
2017
2018 y +
422
-260
Deuda Neta 3T2015
2015
2016
3T2015 – Presentación de resultados
18
ANEXOS
ESTADOS FINANCIEROS
Cuenta de Resultados
Balance de Situación
Cuenta de Resultados por actividad
Balance de Situación por actividad
Calendario de Vencimientos
INFORMACIÓN DE GESTIÓN
Descripción operación Testa
Tráficos concesiones
Impacto cambio de método consolidación concesiones
3T2015 – Presentación de resultados
19
Cuenta de Resultados
SEPTIEMBRE
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA
Var
(Miles de Euros)
2015
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
EBITDA
Amortización Inmovilizado
Variación provisiones
EBIT
Resultados Financieros
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
2.123.178
77.784
2.200.962
-1.954.412
246.550
-79.314
-33.046
134.189
-208.774
-294.497
-103.530
-2.276
952
-473.935
-185.951
-659.887
1.841.885
56.932
1.898.817
-1.735.884
162.933
-59.990
11.083
114.026
-208.111
139.137
-2.989
-3.635
22.542
60.970
-711
60.259
15,3%
36,6%
15,9%
12,6%
51,3%
32,2%
n.s.
17,7%
0,3%
n.s.
n.s.
-37,4%
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
1.203.393
26.840
n.s
543.507
-11.237
532.270
87.100
-4.516
82.583
n.s
148,8%
n.s
11,6%
8,8%
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Margen bruto
2014*
15/14
*Reexpresado Testa como actividad interrumpida
3T2015 – Presentación de resultados
20
Balance de Situación
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO
SEPTIEMBRE
DICIEMBRE
(Miles de Euros)
2015
2014
Activos no corrientes
Activos Intangibles
Inversiones Inmobiliarias
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
Activos corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores
Activos financieros
Efectivo
TOTAL ACTIVO / PASIVO
6.933.640
7.345
0
1.581.204
371.854
4.854.775
255
118.207
3.619.028
564.917
211.206
2.108.786
273.975
460.143
10.552.667
8.628.943
6.913
1.846.596
1.213.675
395.039
5.047.764
645
118.311
3.148.819
302.623
386.356
1.888.173
213.191
358.475
11.777.762
-1.695.303
432
-1.846.596
367.529
-23.185
-192.989
-389
-104
470.209
262.294
-175.150
220.613
60.784
101.668
-1.225.094
1.939.505
1.799.247
140.258
5.208.731
4.146.101
169.446
376.787
516.398
3.404.430
247.369
664.971
20.281
1.371.139
328.179
772.492
1.326.074
1.205.300
120.775
4.318.315
3.411.860
132.704
279.248
494.502
6.133.372
219.771
3.445.304
15.231
1.604.984
315.908
532.174
613.431
593.947
19.483
890.417
734.241
36.742
97.539
21.895
-2.728.942
27.598
-2.780.333
5.049
-233.845
12.271
240.318
Patrimonio Neto
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
Pasivos corrientes
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
Var.
3T2015 – Presentación de resultados
21
Cuenta de Resultados por actividad 3T 2015
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015
Sacyr
(Miles de Euros)
Construcción
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
Amortización Inmovilizado
Variación provisiones
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
Resultados Financieros
Resultado Sociedades puesta en Participación
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
Sacyr
Concesiones
Somague
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
892.841
35.484
928.325
-880.301
48.024
-10.425
1.846
39.444
1.406
61
-169
0
901
41.644
-16.410
25.234
282.122
18.405
300.528
-295.447
5.080
-7.702
1.249
-1.373
-12.972
9
0
0
0
-14.336
-2.274
-16.610
409.682
11.186
420.869
-277.489
143.379
-31.879
-5.103
106.397
-86.249
2.593
-2.628
-2.311
49
17.853
-4.162
13.691
566.842
9.533
576.376
-526.042
50.333
-22.641
-2.507
25.185
-11.199
3.362
-738
0
1
16.611
-4.818
11.793
189.777
3.459
193.236
-180.937
12.299
-5.475
1.470
8.293
-2.001
63
-1
35
0
6.390
-2.020
4.370
-218.087
-284
-218.371
205.805
-12.566
-1.191
-30.000
-43.757
-97.760
-300.585
-99.995
0
0
-542.097
-156.267
-698.364
2.123.178
77.784
2.200.962
-1.954.412
246.550
-79.314
-33.046
134.189
-208.774
-294.497
-103.530
-2.276
952
-473.935
-185.951
-659.887
0
0
0
0
0
1.203.393
1.203.393
25.234
0
25.234
-16.610
-8
-16.618
13.691
-11.072
2.619
11.793
319
12.112
4.370
-609
3.761
505.030
133
505.163
543.507
-11.237
532.270
3T2015 – Presentación de resultados
22
Cuenta de Resultados por actividad 3T 2014
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014*
(Miles de Euros)
Sacyr
Construcción
Importe Neto de la Cifra de Negocios
Otros Ingresos
Total Ingresos de explotación
Gastos Externos y de Explotación
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
Amortización Inmovilizado
Variación provisiones
RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
Resultados Financieros
Resultados por Diferencias en Cambio
Resultado Sociedades puesta en Equivalencia
Provisiones de Inversiones Financieras
Rdo.Variación Valor Instrumentos Financ.a Valor Razonable
Rdo. Enajenación de Activos no Corrientes
Resultado antes de Impuestos
Impuesto de Sociedades
RESULTADO ACTIVIDADES CONTINUADAS
RESULTADO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
*Reexpresado Testa como actividad interrumpida
Sacyr
Concesiones
Somague
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
715.339
18.672
734.011
-695.419
38.591
-10.377
2.084
30.298
8.847
-346
441
1.587
0
-2.858
37.969
-13.165
24.804
408.633
19.458
428.091
-400.336
27.755
-7.866
1.929
21.819
-11.526
1.757
-647
0
0
97
11.499
-6.786
4.713
302.035
3.507
305.542
-246.547
58.995
-14.178
-4.535
40.282
-52.462
-515
5.061
-2.814
-3.499
23.763
9.816
-13.526
-3.710
538.454
11.941
550.395
-503.209
47.186
-21.496
-1.483
24.207
-11.775
-531
2.966
-1.715
0
2.371
15.524
-6.085
9.439
131.168
1.735
132.902
-127.061
5.842
-4.963
11.145
12.023
-3.680
792
79
-47
-136
-840
8.192
-927
7.265
-253.744
1.619
-252.125
236.688
-15.437
-1.110
1.943
-14.603
-138.686
13
131.236
0
0
10
-22.030
39.778
17.749
1.841.885
56.932
1.898.817
-1.735.884
162.933
-59.990
11.083
114.026
-209.282
1.170
139.137
-2.989
-3.635
22.542
60.970
-711
60.259
0
0
0
0
0
26.840
26.840
24.804
-505
24.299
4.713
-39
4.674
-3.710
-1.279
-4.989
9.439
506
9.944
7.265
-3.357
3.908
44.589
158
44.747
87.100
-4.516
82.583
3T2015 – Presentación de resultados
23
Balance de Situación por actividad 3T 2015
BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015
(Miles de Euros)
Sacyr
Construcción
Somague
Sacyr
Concesiones
Valoriza
Sacyr
Industrial
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Inversiones Inmobiliarias
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
287.611
175
0
48.796
49.564
189.076
0
0
1.852.779
0
132.794
1.474.726
132.273
112.986
2.140.391
140.830
9
0
206
85.209
36.671
252
18.482
655.049
0
32.033
558.795
27.705
36.516
795.879
3.148.314
45
0
1.287.434
3.785
1.857.051
0
0
422.197
0
17.161
100.143
165.236
139.656
3.570.511
648.956
5.273
0
244.768
124.076
175.112
3
99.724
457.583
0
20.333
365.215
14.574
57.461
1.106.539
166.240
935
0
0
106.011
59.293
0
0
125.460
0
8.496
72.583
995
43.386
291.700
2.541.688
907
0
0
3.209
2.537.572
0
0
105.960
564.917
389
-462.677
-66.808
70.138
2.647.648
6.933.640
7.345
0
1.581.204
371.854
4.854.775
255
118.207
3.619.028
564.917
211.206
2.108.786
273.975
460.143
10.552.667
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
405.080
409.899
-4.819
508.742
57.888
0
355.647
95.207
1.226.569
0
82.518
0
704.191
96.758
343.101
150.599
150.241
358
58.221
46.797
0
0
11.424
587.059
0
171.697
0
328.784
24.600
61.978
525.348
395.142
130.206
2.477.789
1.673.920
146.513
72.109
585.246
567.374
0
208.646
17.787
31.820
3.548
305.574
268.722
263.489
5.233
317.403
158.811
20.068
56.199
82.324
520.414
0
60.798
1.271
159.114
30.942
268.290
71.752
61.497
10.255
71.275
56.718
2.865
3.587
8.106
148.673
0
19.187
1.223
76.439
1.114
50.710
518.004
518.980
-976
1.775.302
2.151.967
0
-110.755
-265.910
354.341
247.369
122.125
0
70.791
171.216
-257.160
1.939.505
1.799.247
140.258
5.208.731
4.146.101
169.446
376.787
516.398
3.404.430
247.369
664.971
20.281
1.371.139
328.179
772.492
3T2015 – Presentación de resultados
24
Balance de Situación por actividad 2S 2014
BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2014
(Miles de Euros)
Sacyr
Construcción
Somague
Sacyr
Concesiones
Testa
Valoriza
Sacyr
Industrial
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Inversiones Inmobiliarias
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
272.511
180
0
50.213
69.230
152.888
0
0
1.903.625
0
123.097
1.389.193
272.084
119.251
2.176.136
170.429
19
0
206
84.990
66.090
642
18.482
666.973
0
33.400
564.136
31.209
38.228
837.402
2.448.378
104
0
869.050
4.248
1.574.975
0
0
208.448
0
2.578
58.653
74.090
73.128
2.656.826
3.118.893
0
2.020.316
46.930
0
1.051.647
0
0
48.170
0
0
12.164
14.075
21.932
3.167.063
644.498
4.344
0
247.276
122.374
170.673
3
99.829
426.587
0
14.971
344.539
20.758
46.320
1.071.085
129.629
1.282
0
0
110.629
17.718
0
0
108.040
0
7.163
62.968
744
37.164
237.669
1.844.605
984
-173.719
0
3.568
2.013.772
0
0
-213.025
302.623
205.147
-543.479
-199.769
22.453
1.631.580
8.628.943
6.913
1.846.596
1.213.675
395.039
5.047.764
645
118.311
3.148.819
302.623
386.356
1.888.173
213.191
358.475
11.777.762
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones tráfico
Otros pasivos corrientes
433.859
430.338
3.521
476.597
55.337
0
348.088
73.172
1.265.680
0
83.405
0
778.292
107.096
296.887
168.293
167.895
398
60.112
47.222
0
0
12.890
608.998
0
168.182
0
344.324
28.313
68.179
502.286
394.419
107.866
1.649.279
962.604
98.095
52.248
536.332
505.262
0
178.158
9.324
203.872
2.938
110.970
1.383.118
1.383.118
0
1.604.655
1.550.253
8.335
15.560
30.506
179.289
0
160.536
2.250
5.877
277
10.350
257.642
254.177
3.465
314.318
164.176
22.649
48.514
78.979
499.125
0
117.460
1.186
152.909
33.802
193.768
66.452
57.055
9.397
72.192
58.048
3.625
4.163
6.356
99.025
0
17.335
1.862
65.309
2.266
12.253
-1.485.575
-1.481.703
-3.872
141.162
574.220
0
-189.325
-243.733
2.975.993
219.771
2.720.227
609
54.402
141.216
-160.233
1.326.074
1.205.300
120.775
4.318.315
3.411.860
132.704
279.248
494.502
6.133.372
219.771
3.445.304
15.231
1.604.984
315.908
532.174
3T2015 – Presentación de resultados
25
Descripción operación venta de Testa
OPERACIONES
PREVIAS A LA
VENTA
COMPLETADA
JUNIO 2015
Reducción de capital en Testa y pago de dividendo extraordinario por
importe conjunto de €1,2bn. Cancelación de préstamo entre Sacyr y
Testa por importe de €953m.
• Ampliación de capital por importe de €431m totalmente suscrita
por Merlin. Con ello adquiere el 25% de Testa.
VENTA 25%
1ª FASE
2ª FASE
AMPLIACIÓN CAPITAL
VENTA 25%
COMPLETADA
JUNIO 2015
COMPLETADA
• Del importe total Sacyr recibe €239m, €186m se mantienen en
Testa y €6m corresponden a los minoritarios.
• Contablemente, Testa se considera actividad interrumpida.
• Venta directa de 25,1% de Testa a Merlin por importe de €861m.
Merlin pasa a tener un porcentaje de control en Testa del 50,1%
JULIO 2015
• Contablemente: registro plusvalía de venta y desconsolidación.
27%
3ª FASE
VENTA 50%
23%
AGOSTO 2015
Venta del 49,9% restante por un importe de €694m, de los
cuales, el 12 de agosto de 2015 se ha entregado un 26,9%.
HASTA JUNIO
2016
• Merlin pasa a tener un porcentaje de control en Testa del 77%
COMPLETADA
•
3T2015 – Presentación de resultados
26
Calendario vencimientos
DEUDA FINANCIERA NETA
Millones de €
VENCIMIENTOS DE DEUDA
SEPTIEMBRE 2015
2015
2016
2017
2018 y +
1.723
-82
98
110
1.597
Sacyr Construcción + Somague
121
-51
73
35
64
Valoriza
149
-31
32
16
132
Industrial
32
-35
15
21
31
SUBTOTAL DEUDA ACTIVIDADES
2.025
-199
218
182
1.824
Repsol
1.652
8
0
0
1.644
91
-77
9
10
149
3.768
-268
227
192
3.617
456
8
195
0
253
4.224
-260
422
192
3.870
Sacyr Concesiones
CORPORATIVA
TOTAL DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS
Obligaciones convertibles
TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA
3T2015 – Presentación de resultados
27
Concesiones: desglose de ingresos
SEPTIEMBRE
INGRESOS
DATOS MILES DE EUROS
2015
AUTOVÍA DEL TURIA
AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M.
VIASTUR
PALMA MANACOR
AUTOVÍA DEL BARBANZA
AUTOVÍA DEL ERESMA
AUTOVÍA DEL ARLANZÓN
NEOPISTAS
INTERCAMBIADOR DE MONCLOA
INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA
AUTOPISTA DE GUADALMEDINA
HOSPITAL DE PARLA
HOSPITAL DE COSLADA
AEROPUERTO DE MURCIA CONCESIONARIA
ESPAÑA
N6 CONCESSION LTD
2014
IMD SEPTIEMBRE ACUMULADO
Var. (% )
2015
8.811
6.231
5.075
7.359
7.206
4.706
24.898
9.645
4.829
9.901
9.588
10.275
0
108.524
4.917
5.635
4.441
1.172
8.104
2.218
2.402
0,0%
0,0%
3,2%
0,0%
27,9%
6,0%
0,0%
-100,0%
0,0%
0,0%
22,2%
332,2%
327,8%
28.890
275,6%
-
-
2014
36.511
10.969
22.036
22.389
13.165
7.285
20.780
10.322
-
-1
Var. (% )
34.780
10.396
21.335
21.070
12.435
6.810
21.195
0
0
0
8.245
0
0
5,0%
5,5%
3,3%
6,3%
5,9%
7,0%
-2,0%
25,2%
-
-
#¡REF!
-
143.457
136.266
5,3%
-
10.355
9.661
7,2%
0
0
0,0%
10.355
9.661
7,2%
7.111
6.758
607
71
1.363
6.523
9.896
610
71
1.284
9,0%
-31,7%
-0,5%
0,0%
6,1%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
PORTUGAL
15.910
18.384
-13,5%
RUTAS DEL DESIERTO - ACCESOS A IQUIQE
RUTAS DEL DESIERTO (ruta 1)
RUTAS DEL DESIERTO (ruta 16)
VALLES DEL BIO BIO - CONCEPCIÓN CABRERO
VALLES DEL DESIERTO - VALLENAR CALDERA
RUTA 43 - LIMARI
HOSPITAL ANTOFAGASTA
SERENA VALLENAR - RUTAS DEL ALGARROBO
11.894
5.440
118,7%
14.187
18.648
842
3.750
16.017
6.823
18.010
650
363
5.816
CHILE
65.340
9.340
9.340
IRLANDA
HOSPITAL BRAGA
HOSPITAL DE VILA FRANCA
PARQUE DO NOVO HOSPITAL
SOMAGUE CONCESSOES - PORTUGAL
ESCALA PARQUE
CONVIAL SIERRA NORTE
PERU
COLOMBIA
HOLDING Y OTROS
TOTAL SIN INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN
-
-
-
-
107,9%
3,5%
29,6%
934,3%
175,4%
0
5.619
6.819
0
4.853
0
0
3.750
0
0
0
0
4.878
0
0
0
37.101
76,1%
21.040
4.878
n.s.
274
274
n.s.
n.s.
0
0
-
19
0
3.635
202.767
4.175
88.823
-
-
-
-
-
128,3%
174.852
150.805
INGRESOS DE CONSTRUCCIÓN
206.915
213.212
-3,0%
TOTAL
409.682
302.035
35,6%
-0,5%
-
15,9%
3T2015 – Presentación de resultados
28
Concesiones: impacto cambio método consolidación
Como ya se explicó en el primer semestre de 2015, debido a cambios en los acuerdos societarios que
delimitan el control en determinadas sociedades concesionarias, estas pasaron a consolidarse por el
método global. Estas sociedades y su impacto en los ingresos a 30 de septiembre son las siguientes:
INGRESOS A 30 SEPTIEMBRE
Cambio perímetro de consolidación por
modificación de los acuerdos de gestión
AUTOVÍA DEL TURIA
AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M.
PALMA MANACOR
AUTOVÍA DEL ARLANZÓN
INTERCAMBIADOR DE MONCLOA
INTERCAMBIADOR DE PLAZA ELÍPTICA
HOSPITAL DE PARLA Y COSLADA *
TOTAL
%
Particip.
51%
51%
40%
50%
51%
51%
51%
EBITDA A 30 SEPTIEMBRE
2015
2014
Var
2015
2014
Var
8.811
6.231
7.359
24.898
9.645
4.829
19.863
81.636
0
0
0
0
0
0
4.620
4.620
8.811
6.231
7.359
24.898
9.645
4.829
15.243
77.016
7.853
5.079
6.766
21.329
7.942
3.449
7.950
60.368
0
0
0
0
0
0
1.984
1.984
7.853
5.079
6.766
21.329
7.942
3.449
5.966
58.384
*En marzo de 2014 se vendió el 49% de los hospitales y pasaron a contabilizar por puesta en participación. Los ingresos de
2014 recogen los ingresos acumulados hasta la fecha de venta
También ha supuesto un impacto en la deuda financiera neta de 561 millones de euros.
3T2015 – Presentación de resultados
29
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo
con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no
auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Testa se contabiliza como
actividad discontinuada desde enero de 2015 y se ha reformulado la cuenta de resultados
de 2014.
3T2015 – Presentación de resultados
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