Desempeño Económico de la República Dominicana en el Contexto Latinoamericano Juan Temístocles Montás Ministro de Economía, Planificación y Desarrollo Diciembre 2010 Contenido 1. Panorama General 2. Análisis de los sectores económicos 3. Análisis de algunos sectores dinámicos 4. Desafíos a enfrentar 5. La situación social 6. Que hacer 1. PANORAMA GENERAL La República Dominicana se sitúa como la novena economía más grande en función del nivel de actividad, con un PIB corriente equivalente a unos US$51,000 millones, estimado para 2010 Fuente: FMI A principios de los 50s estábamos en la cola de los países de América Latina y el Caribe en cuanto a PIB por habitante, muy alejados del promedio de la región. Cincuenta y ochos años despues nos acercamos al promedio de la region y hemos dejado atrás a nueve paises. Fuente: Maddison La causa de lo anterior: Entre 1950 y 2008, el PIB dominicano se expandió a un ritmo anual de 5.2%, más rápido que el promedio de LAC que lo hizo a 4.0%. En término per cápita,la expansión fue de 2.7% mientras la región lo hizo a 1.8% Evolución PIB per cápita entre Evolución PIB entre 1950-2008 Fuente: Maddison 1950-2008 Como resultado del excelente crecimiento económico la economía dominicana tiende a converger con las principales economías de América Latina (Argentina, Brasil. Chile, Colombia, México, Venezuela, Perú y Uruguay) Fuente: Maddison Para 1950, el PIB per cápita dominicano era inferior al de Bolivia, Cuba, Ecuador, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Haití. Cincuenta y ocho años despues, el PIB per cápita dominicano superaba al de todos esos países Fuente: Maddison El desempeño sobresaliente de la economía dominicana se ha dado no obstante que, periódicamente, ha sido afectada por recurrentes crisis, las cuales, afortunadamente, fueron superadas con relativa rapidez Las crisis han impactado pero no han logrado hacer “colapsar” el crecimiento económico. Varias razones lo explican: 1ro, el sistema productivo nacional ha mostrado un gran capacidad de absorber los choques y recuperarse rápido de la crisis; 2do, el país ha la introducido reformas pro-competitivas que han dado solidez y flexibilidad al sistema y a su estructura productiva, lo que permitió que se pasara rápidamente de un modelo eminentemente basado en la agro-exportación (hasta los 80s), a otro basado en el aprovechamiento de ventajas comparativas del país en las actividades del turismo y la maquila (zonas francas); esto, a partir de los 80s; 3ero, una estabilidad democrática de larga data que ha permitido generar consensos políticos para producir cambios y; 4to, un manejo prudente, en buena parte del tiempo, de la política fiscal,la política monetaria y la política cambiaria, que ha evitado procesos hiperinflacionario como lo vivido en otros países de la región Un elemento que habla bien de la economía dominicana como atractivo de inversión, contribuyendo a su desarrollo, es que se la ubica entre las más estables de la región ALC; entre 1950 y 2008 registró sólo 7 episodios de crisis, casi siempre de corta duración, logrando retomar la senda del crecimiento en cosa de meses. Episodios de Crisis de Crecimiento del PIB, 1950-2006 20 Haití 17 Argentina 14 Nicaragua 13 13 Uruguay Venezuela 12 Jamaica 11 Cuba 10 Bolivia 9 Trinidad and Tobago 8 8 8 Paraguay Perú Chile 7 República Dominicana 6 Honduras 5 5 Brasil Mexico 4 4 4 El Salvador Ecuador Panamá 3 3 Costa Rica Guatemala 2 Puerto Rico 1 Colombia 0 Fuente: Maddison 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Entre 1960 y 1980, la fuente principal del crecimiento económico fue una mayor acumulación de factores de producción. En la década de los noventa, la fuente principal fue el aumento en la productividad de factores. Fuente: Montas Escenarios de crecimientos • Desde la década de los ochenta, el crecimiento dominicano se ha producido en un escenario caracterizado por una creciente integración a la economía mundial y por un cambio en la oferta de productos agrícolas durante los 60s y los 70s, a convertirse en un exportador de manufacturas ligeras y proveedor de turismo y otros servicios, desde mediados de los 80s Una manera de seguir el desempeño de la República Dominicana es a través de la evolución de la Inversión Extranjera Directa: En el quinquenio 1991-1995 la IED en República Dominicana representó el 24% de toda la IED que entró a la Región del Caribe, pasando a representar 28% y 30% en los quinquenios 1996-2000 y 2001-2005 respectivamente. Para el cuatrienio 2006-2009, la proporción pasó a 49%. Visto de manera individual, la República Dominicana es el país de la región del Caribe que mas IED recibe. Lo mismo ocurre cuando se compara con los países de Centroamérica IED, millones US$ Centroamerica Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua El Caribe Jamaica Republica Dominicana Trinidad y Tobago Otros Fuente: CEPAL 1991-95 449.8 257.1 19 93.5 42.2 37.9 945.1 126.1 227 308.3 283.7 1996-00 1,443.70 495.2 309.5 243.7 166.1 229.2 2,519.10 349.6 701.6 681.5 786.5 2001-05 1,583.90 593.1 373 203.9 219.7 194.2 2,857.90 603.8 853.2 681.7 719.1 2006-09 4,142.60 1,584.00 739.3 638 749 432.3 3,978.80 894.8 1,944.20 746.8 393.00 Entre 1970 y 1979, el promedio anual de la IED en República Dominicana fue 54.7 millones de dólares, pasando a ser 68 millones de dólares entre 1980 y 1989 y 382.4 millones de dólares entre 1990 y 1999. En el periodo 2000-2009, el promedio anual de la IED en República Dominicana ha pasado a 1,337 millones de dólares. En En los los 70´s: 70´s: Se Se sientan sientan las las basespara basespara el el desarrollo desarrollo de de las las ZF ZF Fuente: CEPAL y Banco Central Luego de una caida en la IED en 2003 debido a la crisis economica, la Republica Dominicana ha recuperado el ritmo creciente de esta inversion superando a todos los paises de la region. Todo se explica por una importante oleada de nuevas reformas estructurales y la aprobacion de los tratados de libre comercio 2. ANALISIS DE LOS SECTORES ECONOMICOS Entre 1970 y 1990 de produjeron cambios importantes en los sectores económicos. La agropecuaria redujo su participación en el PIB en mas de un 40%; el sector industrial conservó su participación , gracias al aumento del sector zonas francas y el sector construcción; el sector servicios aumentó su peso en el PIB debido al incremento del turismo, las comunicaciones y los servicios financieros. Sectores 1970 1990 Relación (1990/1970 ) Producción Primaria Agropecuaria 24.8 23.2 16.7 13.4 0.33 0.42 Producción Secundaria Manufactura Zonas Francas Construcción 24.6 18.5 0.0 4.9 29.4 18.0 3.0 8.7 1.20 0.97 --1.78 Produccion Terciaria Hoteles, Bares y Restaurantes Comunicaciones Servicios Financieros Gobierno 50.6 0.4 0.7 1.8 10.2 56.7 3.8 2.1 5.9 9.6 1.12 9.50 3.00 3.28 0.94 Fuente: Banco Central de RD Entre 1991 y 2009 se mantuvo la tendencia a declinar del sector agropecuario; tambien cayó el sector industrial, con caídas importantes en las zonas francas y moderamente en la manufactura y la construcción; se incrementó apreciablemente la participación del sector servicios en el PIB,destacándose el crecimiento de las comunicaciones, los servicios financieros y el turismo. En este último sector, en 2009, se notaba una caída en relación a años anteriores 1991 2000 200 5 2009 (2009/1991 Producción Primaria Agropecuaria Cantera y minas 13.8 12.4 1.4 9.4 8.5 0.9 9.3 8.4 0.9 7.9 7.7 0.2 0.42 0.38 0.86 Producción Secundaria Manufactura Zonas Francas Construcción 31.0 21.8 4.5 4.7 33.4 22.0 5.4 6.0 30.6 21.3 4.8 4.5 25.5 18.8 2.5 4.2 0.18 0.14 0.48 0.11 Produccion Terciaria Hoteles, Bares y Restaurantes Comunicaciones Servicios Financieros Fuente: Banco Central de RD Gobierno 48.0 4.7 2.3 2.1 1.8 46.8 7.0 4.6 2.5 1.2 51.5 7.6 11.5 2.6 1.3 54.1 6.3 17.2 3.8 1.1 1.13 1.34 7.48 1.81 0.61 POR EL LADO DE LA DEMANDA: En primer lugar, la economía se abrió considerablemente entre 1970 y 2005; en segundo lugar, el consumo privado es el gran motorizador del crecimiento y; en tercer lugar, la inversión privada es cada vez mayor en el coeficiente de inversión COMERCIO EXTERIOR Años 1970s Exp/PIB, Imp/PIB, TOTAL % % CONSUMO INVERSION ConsumoPu ConsumoPriv blico/PIB, % ado/PIB, % TOTAL Inversion Inversion Publica/PIB, Privada/PIB, TOTAL % % 21.8 29.3 51.1 7.6 77.8 85.5 6.4 12.6 19 1980s 23.7 30.8 54.4 1990s 40.8 47.3 88.1 2000-05 43 48.1 91.1 6.7 5.4 9 79.1 79.7 73.3 85.8 85.1 82.3 6 6.7 5.8 16 19.1 17 22 25.8 22.8 Fuente: Banco Central de RD Un aspecto fundamental de los procesos de transformación vivido en la República Dominicana es que se ha logrado tranformar la estructura exportadora. Mientras América Latina continúa con una estructura exportadora anclada en recursos naturales, la República Dominicana ha logrado modificar esa situación Tomado de Osvaldo Rosales, CEPAL Convieneindicarquetodavía en los añosochenta,el 58% de lasexportacionesdominicanasprocedían del sector agropecuario . Ahora solo d 20% 3. ANALISIS DE ALGUNOS SECTORES DINAMICOS Los sectores productivos en la primera decada del siglo XXI • Al terminar la primera década del siglo XXI, es notoria la caída de la agropecuaria en el PIB. El aporte de ese sector cayó en casi 40% en los últimos 20 años. También cayó el sector manufacturero en cerca de un 20% • Han crecido en su aporte los sectores telecomunicaciones e intermediación financiera que han pasado de aportar al PIB menos de 5% en 1991, a mas de 20% en la actualidad. • Es notorio que en lo que va de el presente siglo, los sectores no transables de la economía son los que han determinado el buen desempeño económico del país Buena parte del crecimiento de los últimos años se ha sustentado en Zonas Francas y Turismo, pero en lo que va del presente siglo, es notorio que estos sectores se han relentizado. Las exportaciones de vestuario pasaron de US$642 millones a US$2,425 millones entre 1989 y 2000, aunque han declinado fuertemente desde entonces. Fuente: Office of Textiles and Apparel (OTEXA) El número de turistas recibidos por año se incrementó de 1.9 millones en 1994 a 4.4 millones en 2009. El Turismo se ha desacelerado, expresado en un menor crecimiento del número de pasajeros mientras que se redujo la estadía promedio, y el gasto promedio por visita se encuentra estancado. Las Zonas Francas se han debilitado: Las exportaciones de vestuario han perdido dinamismo respecto a otros sectores. Además, la competencia de países como China dificulta la continuación del desarrollo del sector maquilero hacia Estados Unidos, su principal cliente. Es notable el estancamiento de la proporción del PIB de exportaciones de bienes y servicios. El peso relativo de las exportaciones netas de las zonas francas y de turismo en el PIB han venido cayendo en la década actual. Proporción del PIB de Exportaciones de Bienes y Servicios Turísticos (en porcentaje) Otros Turismo ZF Fuente: Banco Central de RD 4. DESAFIOS A ENFRENTAR Tomando en cuenta que el 75% del crecimiento de la última década se registró en el sector no transable, cabe aquí anotar las siguientes limitaciones • Esto no es sostenible a largo plazo dado el incremento del déficit de cuenta corriente que conlleva, lo cual puede generar fuerte deterioro de la estabilidad macroeconómica. • No presenta una solución al problema del desempleo, puesto que los niveles de capital humano que requiere están por encima de la media nacional. Adicionalmente, los sectores no transables más dinámicos no demandan mucha mano de obra. De todo lo anterior se concluye que Zona Franca y Turismo requieren ajustes para poder seguir creciendo. En el mediano y largo plazo, la República Dominicana deberá identificar y desarrollar sectores en lo que podría hacerse competitiva internacionalmente • • No se trata de abandonar Turismo y Zona Franca sino aprovechar nichos de mercados en los cuales el país puede seguir siendo competitivo. Si bien podemos seguir sacando partidas a las Zonas Francas y al Turismo de sol y playa, el país no podrá contar únicamente con estos sectores para crecer aceleradamente. Hay dos activos que favorecen grandemente a la República Dominicana: – La cercanía con los Estados Unidos: Esto asegura ventajas comparativas en productos que requieren tiempo de entrega cortos – El Tratado de Libre Comercio con ese país: Ayudará al país a identificar nuevos sectores competitivos en la medida que pone el país en la mira de posibles inversionistas por el acceso preferencial al mercado norteamericano. De todo lo anterior se concluye que la República Dominicana está obligada a producir una gran transformación en su modelo económico si desea continuar con los altos niveles de crecimiento que ha exibido hasta ahora Lo expresado anteriormente se refuerza en el hecho de que el cambio productivo que se produjo al pasar de una economía basada en la agropecuria a otra basada en la producción de tecnología ligera se ha caracterizado por su falta de uniformidad • • • Las mejora en la productividad total de los factores en las zonas francas fue mayor que en los otros sectores de la economía. A pesar del fuerte crecimiento de las exportaciones desde las zonas francas y del turismo, el aumento del empleo formal no ha sido suficiente para absorber el crecimiento de la fuerza de trabajo, con la consecuente emigración y aumento del empleo informal de la economía. En efecto, la mayor parte de los empleos creados en el país en los últimos diez años han sido informales (3 de cada 4 empleos) Ademas, se ha generado una dualidad en el sistema productivo en las medidas que las empresas de Zonas Francas no pagan impuestos y las que están fuera de Zonas Francas si pagan 5. LA SITUACION SOCIAL El exito económico no se ha expresado en caída importante de la pobreza y la desigualdad • Entre 1986 y 1998, la pobreza disminuyó de 37.5% a 28.6% de acuerdo a datos del Banco Mundial. Son los años de auge del turismo y zonas francas durante el cual el PIB per cápita se expandió más de 35% • Entre 1997 y 2002, la pobreza se mantuvo en alrededor de 27% a pesar de que durante esos años el PIB per cápita se expandió más de un 17%. • La crisis bancaria de 2003-2004 hizo caer el PIB per cápita solo 4%, pero la pobreza se trepó al 42% y a pesar de que luego de la crisis el PIB retomó su vigoroso crecimiento (cerca de 7.5% anual entre 2005 y 2009), la reducción de la pobreza apenas ha llegado al 33%, nivel superior al alcanzado ante de la crisis. El tipo de crecimiento en la República Dominicana no ha beneficiado a amplios sectores de la sociedad, ha sido no incluyente y ha tenido poco efecto sobre la desigualdad Pobreza PobrezaExtrema Fuente :MEPyD La evolución del coeficiente de Gini indica que la desigualdad de los ingresos familiares en la República Dominicana se mantuvo en niveles altos a lo largo de la década del 2000, variando de 0.55 en 2000 a 0.50 en 2010. Se registraron ligeros aumentos en 2003-2005 (asociados con la crisis bancaria) y una disminución con tendencia al mejoramiento a partir del 2007. 0.540 0.550 0.539 0.528 18.5 Indice 0.500 0.537 20 0.536 0.525 0.520 16.2 0.542 16.3 0.522 16.7 17.4 16.3 0.524 18 0.515 0.505 17.0 15.7 0.480 15.6 15.0 16 14 14.2 12 0.460 10 0.440 8 0.420 6 0.400 4 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 GINI Fuente: MEPyD Q5/ Q1 Razón Q5/ Q1 0.560 Una razón para entender el por qué del alto nivel de pobreza: Desde 1991 y hasta 2005 se crearon cerca de un millón de puestos de trabajo, aproximadamente 69 mil por año, cifra inferior a la cantidad de personas que anualmente entran al mercado de trabajo. Hoy cerca de 640 mil personas están fuera del mercado de trabajo , equivalente al 15.2% de la PEA Esto tiene quever con el hecho de que la mayor parte de la variación de PIB per cápitaque se da entre 1991 y 2005 se debió a aumento en la productividad por trabajador Dos razonesmas son importantesparacomprender el porqué del alto nivel de pobreza: uno es el gasto social y el otroes el régimenimpositivo • El gasto social es bajo. Está por debajo del promedio de América Latina, lo que determina que los recursos que se asignan a educación, salud y otros servicios sociales sean muy bajos. • El régimen impositivo, en su estructura es similar al del resto de América Latina, pero con una presión tributaria muy baja y con un predominio de los impuestos sobre los bienes y servicios. 6. QUE HACER? ¿Que hacer? • Identificar nuevos sectores que impulsen la economía y promoverlos – Productos no tradicionales y minerales han mostrado crecimiento. – Aprovechar y desarrollar el potencial del sector agropecuario, sacando partidas de las sinergias con el turismo (ej. hoteles y restaurantes). • Relanzar la maquila y promover un nuevos tipos de turismo – Maquila: focalizarse en las ventajas comparativas del sector (ej. vestuario que requiere tiempos cortos de entrega). – Turismo: seguir aprovechando el turismo de “playa y sol” y moverse hacia otras variedades más rentables. • Políticas de desarrollo productivo – Provisión de bienes públicos: clima favorable de negocios, capital humano, infraestructura y logística, regulación de mercados, apoyo a clusters, etc. – Resolución de fallas de coordinación e información. Respecto a la parte social: Conclusiones • Si bien, en los últimos años, la República Dominicana ha hecho un gran esfuerzo en mejorar las asignaciones al gasto social, para mejorar la productividad de la economía y avanzar en la superación de la pobreza y la desigualdad, será necesario incrementar el gasto en salud y educación. • República Dominicana está compelida a promover sectores productivos que demanden empleos formales. Esto permitiría que amplio nucleo de la población se incorpore a los beneficios de la seguridad social a través del empleo. • En todo caso el Gobierno deberá continuar haciendo esfuerzo para otorgar los servicios de la seguridad social al segmento de la población que permanecerá en el sector informal, todo lo cual conduce a la necesidad de incrementar la capacidad fiscal del Estado. 7. GRACIAS