Volumen nacional crece 2.1% Volumen de exportación se incrementa 3.8% Ventas netas aumentan 4.1% EBITDA crece 8.3% y el margen se expande 120 puntos base México, D.F., a 11 de febrero de 2013. Grupo Modelo, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (BMV: GMODELO) (“Grupo Modelo”, o “la Compañía”), empresa líder de cerveza en México y productor de la marca mexicana más vendida en el mundo, anuncia sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2012 bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés), ya que para cumplir con las disposiciones establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Grupo adoptó a partir del 1 de enero de 2012, de forma retrospectiva, el marco contable establecido en las IFRS para la preparación de sus estados financieros. Durante el cuarto trimestre, el volumen total vendido en el mercado doméstico que incluye el portafolio de marcas importadas, alcanzó 10.2 millones de hectolitros, lo que representó un crecimiento de 2.1% comparado con el mismo periodo del año anterior. El volumen de exportación aumentó 3.8% a 4.0 millones de hectolitros y representó el 28.0% del volumen total, comparado con el 27.7% reportado en el mismo trimestre de 2011. Las regiones que mostraron mayor crecimiento durante el periodo fueron Latinoamérica, Oceanía y Europa. El volumen total de Grupo Modelo vendido en el trimestre ascendió a 14.2 millones de hectolitros, un aumento de 2.6% con respecto al año anterior. Las ventas netas crecieron 4.1% y se ubicaron en 24,173 millones de pesos. Las ventas en el mercado nacional aumentaron 8.3%, las cuales estuvieron impulsadas por un mayor volumen y por el incremento en el precio por hectolitro de 6.1% con respecto al mismo trimestre de 2011. Los ingresos de exportación mostraron una disminución de 0.8% debido al impacto de la apreciación del peso con respecto al dólar. El precio de exportación en pesos disminuyó 4.4%, mientras que el precio en dólares aumentó 0.7% con respecto al mismo periodo del año anterior. La facturación neta por exportaciones en el trimestre creció 4.5% y alcanzó 670 millones de dólares. En el cuarto trimestre de 2012, las ventas netas de Crown Imports, LLC alcanzaron 556 millones de dólares y la utilidad de operación fue de 90 millones de dólares. Grupo Modelo y Subsidiarias Febrero 11, 2013 Resultados al 31 de diciembre de 2012 Página 2 El costo de ventas creció 2.0%, por debajo del incremento registrado en las ventas netas debido a que el aumento en volumen permitió mayor absorción de costos fijos, además de que la fortaleza del peso favoreció los costos denominados en dólares. El costo por hectolitro disminuyó 0.6% con respecto a 2011. La utilidad bruta alcanzó 13,109 millones de pesos, un aumento de 5.9% comparado con el mismo trimestre del año anterior. El margen bruto alcanzó 54.2%, lo que representa una expansión de 90 puntos base. Los gastos de operación disminuyeron 1.6%, principalmente por una reducción en los gastos de tecnología de información. El gasto por hectolitro disminuyó 4.1% y el porcentaje de gastos con respecto a ventas netas disminuyó a 27.2% comparado con el 28.8% registrado en el cuarto trimestre de 2011. La utilidad de operación que incluye los ingresos por participación y otros gastos y productos creció 7.9% a 6,222 millones de pesos. El margen se expandió 90 puntos base con respecto al año anterior y se ubicó en 25.7%. La depreciación y amortización creció 7.8% a 1,218 millones de pesos. El EBITDA (utilidad de operación + depreciación y amortización – ingresos por participación) alcanzó 7,216 millones de pesos, un incremento de 8.3% con respecto al cuarto trimestre de 2011. El margen EBITDA se expandió 120 puntos bases y se ubicó en 29.9%. El renglón de gastos y productos financieros registró un ingreso por 344 millones de pesos y representó una reducción de 19.1% con respecto al año anterior. Esta variación es consecuencia de la pérdida en cambios derivada de la fortaleza del peso con respecto al dólar. El total de impuestos ascendió a 1,477 millones de pesos y la tasa efectiva en el trimestre fue 22.5%. La utilidad neta de la participación controladora mostró una reducción de 1.8% a 3,474 millones de pesos. El margen neto llegó a 14.4% comparado con el 15.2% reportado en el mismo trimestre de 2011. Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados al 31 de diciembre de 2012 Febrero 11, 2013 Página 3 Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Ventas de cerveza Millones de hectolitros Mercado Doméstico Importadas Total Nacional Exportación Total 4T12 9.965 0.227 % 70.4% 1.6% 4T11 9.769 0.208 % 70.8% 1.5% Var. 2.0% 8.9% 10.192 3.963 14.155 72.0% 28.0% 100.0% 9.977 3.819 13.796 72.3% 27.7% 100.0% 2.1% 3.8% 2.6% Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados de Resultados Consolidados por el Cuarto Trimestre de 2012 y 2011 Cifras en millones de pesos presentadas bajo IFRS 4T12 Ventas nacionales Ventas exportación Otros ingresos Ventas netas Costo de ventas Resultado bruto Gastos de operación Ingresos por participación Otros gastos y (productos) – Neto Utilidad de operación Gastos y (productos) financieros – Neto Resultado antes de impuestos Impuestos Utilidad neta consolidada % 4T11 % Var. 13,582 8,680 1,912 24,173 11,064 13,109 6,586 224 525 6,222 -344 6,566 1,477 5,089 56.2% 35.9% 7.9% 100.0% 45.8% 54.2% 27.2% 0.9% 2.2% 25.7% -1.4% 27.2% 6.1% 21.1% 12,535 8,749 1,944 23,229 10,845 12,384 6,691 238 163 5,769 -425 6,194 957 5,237 54.0% 37.7% 8.4% 100.0% 46.7% 53.3% 28.8% 1.0% 0.7% 24.8% -1.8% 26.7% 4.1% 22.5% 8.3% -0.8% -1.7% 4.1% 2.0% 5.9% -1.6% -5.9% 222.2% 7.9% -19.1% 6.0% 54.3% -2.8% Utilidad neta controladora 3,474 14.4% 3,538 15.2% -1.8% Depreciación y amortización Ingresos por participación EBITDA 1,218 224 7,216 5.0% 0.9% 29.9% 1,130 238 6,661 4.9% 1.0% 28.7% 7.8% -5.9% 8.3% Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados al 31 de diciembre de 2012 Febrero 11, 2013 Página 4 Informe sobre los resultados obtenidos al 31 de diciembre de 2012 Ventas nacionales aumentaron 6.5% Ventas de exportación crecieron 11.9% Las ventas netas se incrementaron 9.1% EBITDA crece 11.5% y el margen se expande 70 puntos base El volumen total de cerveza vendido durante 2012 mostró un crecimiento anual de 1.2% y alcanzó 56.7 millones de hectolitros. El volumen nacional, que incluye el portafolio de marcas importadas, mostró una reducción de 0.3% debido a una base de comparación alta, ya que en 2011 el volumen mostró un incremento de 6.1%, así como a un clima desfavorable en el primer semestre del año. En el mercado de exportación, a pesar de enfrentar una base de comparación alta, el volumen vendido durante el año aumentó 4.7%, impulsado por el incremento reportado en todas las regiones. Las exportaciones representaron el 31.2% del volumen total, comparado con el 30.2% en 2011. Particularmente en Estados Unidos, el portafolio de marcas de Crown Imports mostró un mejor desempeño que la industria y que el segmento de cervezas importadas en comparación con 2011. Las ventas de Grupo Modelo en ese país, a través de las siete marcas, registraron nuevamente un volumen record. Corona Extra se consolida como marca líder en el segmento de importación en Estados Unidos por 16 años consecutivos. Modelo Especial ocupó nuevamente el tercer lugar entre las marcas importadas y estableció un nuevo récord en ventas al crecer a una tasa de doble dígito en 2012. Corona Light mantiene su posicionamiento como la primera entre las cervezas ligeras de importación y durante 2012 se lanzó la presentación de barril para esta marca en algunos estados. Las seis marcas de Grupo Modelo están entre las primeras 25 importadas en Estados Unidos y, este año se introdujo por primera vez a este mercado la marca Modelo Light. En el resto del mundo, a lo largo del año trabajamos en la evolución de las campañas publicitarias en todas las regiones, con muy buenos resultados que se reflejaron en un incremento en las ventas. En Australia, que conserva su posición como el segundo mercado de exportación para Grupo Modelo, gracias a una mejor distribución y nuevos programas de promoción, Corona Extra mantuvo su posición como marca líder entre las cervezas importadas prémium. Grupo Modelo y Subsidiarias Febrero 11, 2013 Resultados al 31 de diciembre de 2012 Página 5 En Latinoamérica y Asia el volumen de ventas mostró un crecimiento de doble dígito, donde destacan Chile, China y Japón como los países en estas regiones que contribuyeron con el mayor volumen incremental. Las ventas netas alcanzaron 99,297 millones de pesos, un aumento de 9.1% con respecto a 2011. Las ventas en el mercado doméstico crecieron 6.5% principalmente impulsado por el incremento en el precio por hectolitro de 6.8%. Como consecuencia de un disciplinado manejo de precios, logramos aumentar el precio por arriba de la inflación registrada en México por cuarto año consecutivo. Las ventas de exportación se incrementaron 11.9% debido a la combinación del crecimiento en volumen y en el precio por hectolitro en pesos, el cual mostró un incremento de 6.9% anual que principalmente refleja la debilidad del peso frente al dólar en los primeros 9 meses del año. La facturación neta en dólares por concepto de exportaciones aumentó 5.0%, para llegar a un record para la Compañía de 3,015 millones de dólares. El precio por hectolitro se ubicó en 170.4 dólares y representó un crecimiento de 0.2% con respecto a 2011. Durante el año, Crown Imports, LLC, registró ventas netas por 2,564 millones de dólares y una utilidad de operación de 443 millones de dólares. El costo de ventas registró 46,831 millones de pesos, un aumento de 7.9% y representa una menor tasa de crecimiento que la reportada en las ventas netas. La utilidad bruta se incrementó 10.2% a 52,466 millones de pesos, por lo que el margen se ubicó en 52.8% y mostró una expansión de 50 puntos base comparado con 2011. Los gastos de operación crecieron 6.5% debido a mayores gastos de venta y distribución, mercadotecnia así como de procesos y tecnología de información. Sin embargo, los gastos crecieron a un menor ritmo que el registrado en las ventas netas. La utilidad de operación que incluye los ingresos por participación y otros gastos y productos registró 25,106 millones de pesos, un aumento anual de 14.0%. De esta forma, el margen de operación se ubicó en 25.3%, lo que representa una expansión de 110 puntos base con respecto a 2011. La depreciación y amortización aumentó 0.9% a 4,790 millones de pesos y representó el 4.8% de las ventas netas. El EBITDA (utilidad de operación + depreciación y amortización – ingresos por participación) se ubicó en 28,869 millones de pesos y creció 11.5%. El margen EBITDA se expandió 70 puntos base con respecto a 2011 y alcanzó 29.1%. El renglón de gastos y productos financieros registró una ganancia por 398 millones de pesos comparado con la ganancia de 1,732 millones de pesos del año anterior. Esta variación refleja una menor ganancia en cambios en 2012 comparado con 2011. Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados al 31 de diciembre de 2012 Febrero 11, 2013 Página 6 Los impuestos ascendieron a 6,588 millones de pesos y la tasa efectiva de impuestos del periodo fue 25.8%. La utilidad neta de la participación controladora ascendió a 12,344 millones de pesos, un crecimiento de 4.4% con respecto al año anterior y el margen neto se ubicó en 12.4%. Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2012 el activo total ascendió a 124,696 millones de pesos. Grupo Modelo cuenta con efectivo e inversiones temporales que representan el 23.4% del activo total. Por otro lado, la solidez financiera de la Compañía se ha mantenido a través de una estructura de capital sin deuda a largo plazo y con pasivos operacionales a corto plazo por 11,033 millones de pesos. El capital contable de la participación controladora fue de 79,382 millones de pesos. Inversiones de Capital Durante 2012, Grupo Modelo realizó inversiones con recursos propios por 5,426 millones de pesos, destinadas a las distintas áreas de la organización. Pago de Dividendos La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Grupo Modelo, celebrada el 6 de febrero, aprobó el pago de un dividendo en efectivo por 11,558 millones de pesos a razón de 3.572 pesos por acción a cada una de las 3,235,778,747 acciones en circulación. El dividendo se pagará en una sola exhibición el 15 de febrero de 2013, contra entrega del Cupón No. 1 emisión 2012 de los títulos de acciones. Asimismo, debido a la participación del 23.25% que tiene Anheuser-Busch International Holdings, Inc. en Diblo, hay una salida adicional de efectivo de esta compañía por 3,502 millones de pesos. Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Ventas de cerveza Millones de hectolitros Mercado Doméstico Importadas 2012 38.099 0.878 % 67.2% 1.5% 2011 38.225 0.862 % 68.3% 1.5% Var. -0.3% 1.8% Total Nacional Exportación Total 38.977 17.696 56.674 68.8% 31.2% 100.0% 39.088 16.901 55.989 69.8% 30.2% 100.0% -0.3% 4.7% 1.2% Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados al 31 de diciembre de 2012 Febrero 11, 2013 Página 7 Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados de Resultados Consolidados del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Cifras en millones de pesos presentadas bajo IFRS 2012 % 2011 % Var. Ventas nacionales Ventas exportación Otros ingresos Ventas netas Costo de ventas Resultado bruto Gastos de operación Ingresos por participación Otros gastos y (productos) – Neto Utilidad de operación Gastos y (productos) financieros – Neto Resultado antes de impuestos Impuestos Utilidad neta consolidada 51,628 39,776 7,894 99,297 46,831 52,466 27,650 1,026 736 25,106 -398 25,504 6,588 18,915 52.0% 40.1% 7.9% 100.0% 47.2% 52.8% 27.8% 1.0% 0.7% 25.3% -0.4% 25.7% 6.6% 19.0% 48,471 35,540 6,994 91,006 43,411 47,595 25,964 890 495 22,027 -1,732 23,759 5,474 18,285 53.3% 39.1% 7.7% 100.0% 47.7% 52.3% 28.5% 1.0% 0.5% 24.2% -1.9% 26.1% 6.0% 20.1% 6.5% 11.9% 12.9% 9.1% 7.9% 10.2% 6.5% 15.2% 48.9% 14.0% -77.0% 7.3% 20.4% 3.4% Utilidad neta controladora 12,344 12.4% 11,826 13.0% 4.4% Depreciación y amortización Ingresos por participación EBITDA 4,790 1,026 28,869 4.8% 1.0% 29.1% 4,747 890 25,884 5.2% 1.0% 28.4% 0.9% 15.2% 11.5% Grupo Modelo y Subsidiarias Resultados al 31 de diciembre de 2012 Febrero 11, 2013 Página 8 Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Cifras en millones de pesos presentadas bajo IFRS 2012 2011 Var. 29,119 49,034 75,661 32,271 51,788 76,020 -9.8% -5.3% -0.5% 124,696 127,809 -2.4% Pasivo corto plazo Pasivo largo plazo Otros pasivos de largo plazo sin costo Pasivo total 11,033 0 8,669 19,703 11,531 0 8,317 19,848 -4.3% Capital contable part. no controladora Capital contable part. Controladora 25,611 79,382 26,395 81,566 -3.0% -2.7% 124,696 127,809 -2.4% Efectivo e Inversiones temporalis Activo circulante Activo no circulante Activo total Total pasivo y capital contable 4.2% -0.7% Datos Relevantes – Trimestrales y Acumulados Cifras en pesos Precio/Hl nacional Precio/Hl exportación Precio/Hl exportación (dls) Precio/Hl total Costo de ventas/Hl Gastos de operación/Hl Dólares facturados (millones) 4T12 4T11 Var. 2012 2011 Var. 1,332.6 2,189.9 169.1 1,572.7 781.6 465.3 670.3 1,256.4 2,291.2 168.0 1,542.8 786.1 485.0 641.6 6.1% -4.4% 0.7% 1.9% -0.6% -4.1% 4.5% 1,324.6 2,247.7 170.4 1,612.8 826.3 487.9 3,015.2 1,240.1 2,102.9 170.0 1,500.5 775.4 463.7 2,872.6 6.8% 6.9% 0.2% 7.5% 6.6% 5.2% 5.0% Grupo Modelo y Subsidiarias Febrero 11, 2013 Resultados al 31 de diciembre de 2012 Página 9 Declaraciones Sobre Expectativas Este reporte puede incluir ciertas expectativas de resultados sobre Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y sus Subsidiarias. Dichas proyecciones que dependen de las consideraciones de la Administración, están basadas en información actual y conocida; sin embargo, las expectativas podrían variar debido a hechos, circunstancias y eventos fuera de control de Grupo Modelo y Subsidiarias. Grupo Modelo, fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México. Cuenta con una capacidad instalada anual en México de 71.5 millones de hectolitros de cerveza. Actualmente tiene catorce marcas, entre las que destacan Corona Extra, la cerveza mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo. Exporta siete marcas y tiene presencia en más de 180 países. Es el importador en México de las marcas Budweiser, Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, producidas por AnheuserBusch InBev. Además, importa la cerveza china Tsingtao y la danesa Carlsberg. A través de una alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua embotellada Sta. María y Nestlé Pureza Vital, entre otras. Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GMODELOC y desde 2011 forma parte de su IPC Sustentable. Adicionalmente, cotiza como Certificados de Depósito Americanos (ADR) bajo la clave GPMCY en los mercados OTC de Estados Unidos y en Latibex, en España, bajo el símbolo XGMD. Relación con Inversionistas Begoña Orgambide e-mail: ir@gmodelo.com.mx Internet: www.gmodelo.mx (52-55) 1103-5740