Volumen nacional crece 2.1% Volumen de exportación se

Anuncio

Volumen nacional crece 2.1%

Volumen de exportación se incrementa 3.8%

Ventas netas aumentan 4.1%

EBITDA crece 8.3% y el margen se expande 120 puntos base
México, D.F., a 11 de febrero de 2013. Grupo Modelo, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (BMV:
GMODELO) (“Grupo Modelo”, o “la Compañía”), empresa líder de cerveza en México y productor de la
marca mexicana más vendida en el mundo, anuncia sus resultados financieros del cuarto trimestre de
2012 bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés), ya
que para cumplir con las disposiciones establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el
Grupo adoptó a partir del 1 de enero de 2012, de forma retrospectiva, el marco contable establecido en
las IFRS para la preparación de sus estados financieros.
Durante el cuarto trimestre, el volumen total vendido en el mercado doméstico que incluye el portafolio
de marcas importadas, alcanzó 10.2 millones de hectolitros, lo que representó un crecimiento de 2.1%
comparado con el mismo periodo del año anterior.
El volumen de exportación aumentó 3.8% a 4.0 millones de hectolitros y representó el 28.0% del
volumen total, comparado con el 27.7% reportado en el mismo trimestre de 2011. Las regiones que
mostraron mayor crecimiento durante el periodo fueron Latinoamérica, Oceanía y Europa.
El volumen total de Grupo Modelo vendido en el trimestre ascendió a 14.2 millones de hectolitros, un
aumento de 2.6% con respecto al año anterior.
Las ventas netas crecieron 4.1% y se ubicaron en 24,173 millones de pesos. Las ventas en el mercado
nacional aumentaron 8.3%, las cuales estuvieron impulsadas por un mayor volumen y por el incremento
en el precio por hectolitro de 6.1% con respecto al mismo trimestre de 2011. Los ingresos de
exportación mostraron una disminución de 0.8% debido al impacto de la apreciación del peso con
respecto al dólar. El precio de exportación en pesos disminuyó 4.4%, mientras que el precio en dólares
aumentó 0.7% con respecto al mismo periodo del año anterior. La facturación neta por exportaciones en
el trimestre creció 4.5% y alcanzó 670 millones de dólares.
En el cuarto trimestre de 2012, las ventas netas de Crown Imports, LLC alcanzaron 556 millones de
dólares y la utilidad de operación fue de 90 millones de dólares.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Febrero 11, 2013
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Página 2
El costo de ventas creció 2.0%, por debajo del incremento registrado en las ventas netas debido a que
el aumento en volumen permitió mayor absorción de costos fijos, además de que la fortaleza del peso
favoreció los costos denominados en dólares. El costo por hectolitro disminuyó 0.6% con respecto a
2011. La utilidad bruta alcanzó 13,109 millones de pesos, un aumento de 5.9% comparado con el
mismo trimestre del año anterior. El margen bruto alcanzó 54.2%, lo que representa una expansión de
90 puntos base.
Los gastos de operación disminuyeron 1.6%, principalmente por una reducción en los gastos de
tecnología de información. El gasto por hectolitro disminuyó 4.1% y el porcentaje de gastos con
respecto a ventas netas disminuyó a 27.2% comparado con el 28.8% registrado en el cuarto trimestre
de 2011.
La utilidad de operación que incluye los ingresos por participación y otros gastos y productos creció
7.9% a 6,222 millones de pesos. El margen se expandió 90 puntos base con respecto al año anterior y
se ubicó en 25.7%.
La depreciación y amortización creció 7.8% a 1,218 millones de pesos. El EBITDA (utilidad de operación
+ depreciación y amortización – ingresos por participación) alcanzó 7,216 millones de pesos, un
incremento de 8.3% con respecto al cuarto trimestre de 2011. El margen EBITDA se expandió 120
puntos bases y se ubicó en 29.9%.
El renglón de gastos y productos financieros registró un ingreso por 344 millones de pesos y representó
una reducción de 19.1% con respecto al año anterior. Esta variación es consecuencia de la pérdida en
cambios derivada de la fortaleza del peso con respecto al dólar.
El total de impuestos ascendió a 1,477 millones de pesos y la tasa efectiva en el trimestre fue 22.5%.
La utilidad neta de la participación controladora mostró una reducción de 1.8% a 3,474 millones de
pesos. El margen neto llegó a 14.4% comparado con el 15.2% reportado en el mismo trimestre de 2011.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Febrero 11, 2013
Página 3
Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Ventas de cerveza
Millones de hectolitros
Mercado
Doméstico
Importadas
Total Nacional
Exportación
Total
4T12
9.965
0.227
%
70.4%
1.6%
4T11
9.769
0.208
%
70.8%
1.5%
Var.
2.0%
8.9%
10.192
3.963
14.155
72.0%
28.0%
100.0%
9.977
3.819
13.796
72.3%
27.7%
100.0%
2.1%
3.8%
2.6%
Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados de Resultados Consolidados por el Cuarto Trimestre de 2012 y 2011
Cifras en millones de pesos presentadas bajo IFRS
4T12
Ventas nacionales
Ventas exportación
Otros ingresos
Ventas netas
Costo de ventas
Resultado bruto
Gastos de operación
Ingresos por participación
Otros gastos y (productos) – Neto
Utilidad de operación
Gastos y (productos) financieros – Neto
Resultado antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta consolidada
%
4T11
%
Var.
13,582
8,680
1,912
24,173
11,064
13,109
6,586
224
525
6,222
-344
6,566
1,477
5,089
56.2%
35.9%
7.9%
100.0%
45.8%
54.2%
27.2%
0.9%
2.2%
25.7%
-1.4%
27.2%
6.1%
21.1%
12,535
8,749
1,944
23,229
10,845
12,384
6,691
238
163
5,769
-425
6,194
957
5,237
54.0%
37.7%
8.4%
100.0%
46.7%
53.3%
28.8%
1.0%
0.7%
24.8%
-1.8%
26.7%
4.1%
22.5%
8.3%
-0.8%
-1.7%
4.1%
2.0%
5.9%
-1.6%
-5.9%
222.2%
7.9%
-19.1%
6.0%
54.3%
-2.8%
Utilidad neta controladora
3,474
14.4%
3,538
15.2%
-1.8%
Depreciación y amortización
Ingresos por participación
EBITDA
1,218
224
7,216
5.0%
0.9%
29.9%
1,130
238
6,661
4.9%
1.0%
28.7%
7.8%
-5.9%
8.3%
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Febrero 11, 2013
Página 4
Informe sobre los resultados obtenidos
al 31 de diciembre de 2012

Ventas nacionales aumentaron 6.5%

Ventas de exportación crecieron 11.9%

Las ventas netas se incrementaron 9.1%

EBITDA crece 11.5% y el margen se expande 70 puntos base
El volumen total de cerveza vendido durante 2012 mostró un crecimiento anual de 1.2% y alcanzó 56.7
millones de hectolitros.
El volumen nacional, que incluye el portafolio de marcas importadas, mostró una reducción de 0.3%
debido a una base de comparación alta, ya que en 2011 el volumen mostró un incremento de 6.1%, así
como a un clima desfavorable en el primer semestre del año.
En el mercado de exportación, a pesar de enfrentar una base de comparación alta, el volumen vendido
durante el año aumentó 4.7%, impulsado por el incremento reportado en todas las regiones. Las
exportaciones representaron el 31.2% del volumen total, comparado con el 30.2% en 2011.
Particularmente en Estados Unidos, el portafolio de marcas de Crown Imports mostró un mejor
desempeño que la industria y que el segmento de cervezas importadas en comparación con 2011. Las
ventas de Grupo Modelo en ese país, a través de las siete marcas, registraron nuevamente un volumen
record.
Corona Extra se consolida como marca líder en el segmento de importación en Estados Unidos por 16
años consecutivos. Modelo Especial ocupó nuevamente el tercer lugar entre las marcas importadas y
estableció un nuevo récord en ventas al crecer a una tasa de doble dígito en 2012. Corona Light
mantiene su posicionamiento como la primera entre las cervezas ligeras de importación y durante 2012
se lanzó la presentación de barril para esta marca en algunos estados. Las seis marcas de Grupo
Modelo están entre las primeras 25 importadas en Estados Unidos y, este año se introdujo por primera
vez a este mercado la marca Modelo Light.
En el resto del mundo, a lo largo del año trabajamos en la evolución de las campañas publicitarias en
todas las regiones, con muy buenos resultados que se reflejaron en un incremento en las ventas. En
Australia, que conserva su posición como el segundo mercado de exportación para Grupo Modelo,
gracias a una mejor distribución y nuevos programas de promoción, Corona Extra mantuvo su posición
como marca líder entre las cervezas importadas prémium.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Febrero 11, 2013
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Página 5
En Latinoamérica y Asia el volumen de ventas mostró un crecimiento de doble dígito, donde destacan
Chile, China y Japón como los países en estas regiones que contribuyeron con el mayor volumen
incremental.
Las ventas netas alcanzaron 99,297 millones de pesos, un aumento de 9.1% con respecto a 2011. Las
ventas en el mercado doméstico crecieron 6.5% principalmente impulsado por el incremento en el
precio por hectolitro de 6.8%. Como consecuencia de un disciplinado manejo de precios, logramos
aumentar el precio por arriba de la inflación registrada en México por cuarto año consecutivo.
Las ventas de exportación se incrementaron 11.9% debido a la combinación del crecimiento en volumen
y en el precio por hectolitro en pesos, el cual mostró un incremento de 6.9% anual que principalmente
refleja la debilidad del peso frente al dólar en los primeros 9 meses del año. La facturación neta en
dólares por concepto de exportaciones aumentó 5.0%, para llegar a un record para la Compañía de
3,015 millones de dólares. El precio por hectolitro se ubicó en 170.4 dólares y representó un crecimiento
de 0.2% con respecto a 2011.
Durante el año, Crown Imports, LLC, registró ventas netas por 2,564 millones de dólares y una utilidad
de operación de 443 millones de dólares.
El costo de ventas registró 46,831 millones de pesos, un aumento de 7.9% y representa una menor tasa
de crecimiento que la reportada en las ventas netas. La utilidad bruta se incrementó 10.2% a 52,466
millones de pesos, por lo que el margen se ubicó en 52.8% y mostró una expansión de 50 puntos base
comparado con 2011.
Los gastos de operación crecieron 6.5% debido a mayores gastos de venta y distribución,
mercadotecnia así como de procesos y tecnología de información. Sin embargo, los gastos crecieron a
un menor ritmo que el registrado en las ventas netas.
La utilidad de operación que incluye los ingresos por participación y otros gastos y productos registró
25,106 millones de pesos, un aumento anual de 14.0%. De esta forma, el margen de operación se ubicó
en 25.3%, lo que representa una expansión de 110 puntos base con respecto a 2011.
La depreciación y amortización aumentó 0.9% a 4,790 millones de pesos y representó el 4.8% de las
ventas netas. El EBITDA (utilidad de operación + depreciación y amortización – ingresos por
participación) se ubicó en 28,869 millones de pesos y creció 11.5%. El margen EBITDA se expandió 70
puntos base con respecto a 2011 y alcanzó 29.1%.
El renglón de gastos y productos financieros registró una ganancia por 398 millones de pesos
comparado con la ganancia de 1,732 millones de pesos del año anterior. Esta variación refleja una
menor ganancia en cambios en 2012 comparado con 2011.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Febrero 11, 2013
Página 6
Los impuestos ascendieron a 6,588 millones de pesos y la tasa efectiva de impuestos del periodo fue
25.8%.
La utilidad neta de la participación controladora ascendió a 12,344 millones de pesos, un crecimiento de
4.4% con respecto al año anterior y el margen neto se ubicó en 12.4%.
Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2012 el activo total ascendió a 124,696 millones de pesos. Grupo Modelo cuenta
con efectivo e inversiones temporales que representan el 23.4% del activo total. Por otro lado, la solidez
financiera de la Compañía se ha mantenido a través de una estructura de capital sin deuda a largo
plazo y con pasivos operacionales a corto plazo por 11,033 millones de pesos. El capital contable de la
participación controladora fue de 79,382 millones de pesos.
Inversiones de Capital
Durante 2012, Grupo Modelo realizó inversiones con recursos propios por 5,426 millones de pesos,
destinadas a las distintas áreas de la organización.
Pago de Dividendos
La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Grupo Modelo, celebrada el 6 de febrero, aprobó el
pago de un dividendo en efectivo por 11,558 millones de pesos a razón de 3.572 pesos por acción a
cada una de las 3,235,778,747 acciones en circulación. El dividendo se pagará en una sola exhibición el
15 de febrero de 2013, contra entrega del Cupón No. 1 emisión 2012 de los títulos de acciones.
Asimismo, debido a la participación del 23.25% que tiene Anheuser-Busch International Holdings, Inc.
en Diblo, hay una salida adicional de efectivo de esta compañía por 3,502 millones de pesos.
Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Ventas de cerveza
Millones de hectolitros
Mercado
Doméstico
Importadas
2012
38.099
0.878
%
67.2%
1.5%
2011
38.225
0.862
%
68.3%
1.5%
Var.
-0.3%
1.8%
Total Nacional
Exportación
Total
38.977
17.696
56.674
68.8%
31.2%
100.0%
39.088
16.901
55.989
69.8%
30.2%
100.0%
-0.3%
4.7%
1.2%
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Febrero 11, 2013
Página 7
Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados de Resultados Consolidados del 1 de enero al 31 de diciembre de 2012 y
2011
Cifras en millones de pesos presentadas bajo IFRS
2012
%
2011
%
Var.
Ventas nacionales
Ventas exportación
Otros ingresos
Ventas netas
Costo de ventas
Resultado bruto
Gastos de operación
Ingresos por participación
Otros gastos y (productos) – Neto
Utilidad de operación
Gastos y (productos) financieros – Neto
Resultado antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta consolidada
51,628
39,776
7,894
99,297
46,831
52,466
27,650
1,026
736
25,106
-398
25,504
6,588
18,915
52.0%
40.1%
7.9%
100.0%
47.2%
52.8%
27.8%
1.0%
0.7%
25.3%
-0.4%
25.7%
6.6%
19.0%
48,471
35,540
6,994
91,006
43,411
47,595
25,964
890
495
22,027
-1,732
23,759
5,474
18,285
53.3%
39.1%
7.7%
100.0%
47.7%
52.3%
28.5%
1.0%
0.5%
24.2%
-1.9%
26.1%
6.0%
20.1%
6.5%
11.9%
12.9%
9.1%
7.9%
10.2%
6.5%
15.2%
48.9%
14.0%
-77.0%
7.3%
20.4%
3.4%
Utilidad neta controladora
12,344
12.4%
11,826
13.0%
4.4%
Depreciación y amortización
Ingresos por participación
EBITDA
4,790
1,026
28,869
4.8%
1.0%
29.1%
4,747
890
25,884
5.2%
1.0%
28.4%
0.9%
15.2%
11.5%
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Febrero 11, 2013
Página 8
Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Balances Generales Consolidados al 31 de diciembre de 2012 y
31 de diciembre de 2011
Cifras en millones de pesos presentadas bajo IFRS
2012
2011
Var.
29,119
49,034
75,661
32,271
51,788
76,020
-9.8%
-5.3%
-0.5%
124,696
127,809
-2.4%
Pasivo corto plazo
Pasivo largo plazo
Otros pasivos de largo plazo sin costo
Pasivo total
11,033
0
8,669
19,703
11,531
0
8,317
19,848
-4.3%
Capital contable part. no controladora
Capital contable part. Controladora
25,611
79,382
26,395
81,566
-3.0%
-2.7%
124,696
127,809
-2.4%
Efectivo e Inversiones temporalis
Activo circulante
Activo no circulante
Activo total
Total pasivo y capital contable
4.2%
-0.7%
Datos Relevantes – Trimestrales y Acumulados
Cifras en pesos
Precio/Hl nacional
Precio/Hl exportación
Precio/Hl exportación (dls)
Precio/Hl total
Costo de ventas/Hl
Gastos de operación/Hl
Dólares facturados (millones)
4T12
4T11
Var.
2012
2011
Var.
1,332.6
2,189.9
169.1
1,572.7
781.6
465.3
670.3
1,256.4
2,291.2
168.0
1,542.8
786.1
485.0
641.6
6.1%
-4.4%
0.7%
1.9%
-0.6%
-4.1%
4.5%
1,324.6
2,247.7
170.4
1,612.8
826.3
487.9
3,015.2
1,240.1
2,102.9
170.0
1,500.5
775.4
463.7
2,872.6
6.8%
6.9%
0.2%
7.5%
6.6%
5.2%
5.0%
Grupo Modelo y Subsidiarias
Febrero 11, 2013
Resultados al 31 de diciembre de 2012
Página 9
Declaraciones Sobre Expectativas
Este reporte puede incluir ciertas expectativas de resultados sobre Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y sus
Subsidiarias. Dichas proyecciones que dependen de las consideraciones de la Administración, están
basadas en información actual y conocida; sin embargo, las expectativas podrían variar debido a
hechos, circunstancias y eventos fuera de control de Grupo Modelo y Subsidiarias.
Grupo Modelo, fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en
México. Cuenta con una capacidad instalada anual en México de 71.5 millones de hectolitros de
cerveza. Actualmente tiene catorce marcas, entre las que destacan Corona Extra, la cerveza
mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo.
Exporta siete marcas y tiene presencia en más de 180 países. Es el importador en México de las
marcas Budweiser, Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, producidas por AnheuserBusch InBev. Además, importa la cerveza china Tsingtao y la danesa Carlsberg. A través de una
alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua
embotellada Sta. María y Nestlé Pureza Vital, entre otras. Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la
Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GMODELOC y desde 2011 forma parte de su
IPC Sustentable. Adicionalmente, cotiza como Certificados de Depósito Americanos (ADR) bajo
la clave GPMCY en los mercados OTC de Estados Unidos y en Latibex, en España, bajo el
símbolo XGMD.
Relación con Inversionistas
Begoña Orgambide
e-mail: ir@gmodelo.com.mx
Internet: www.gmodelo.mx
(52-55) 1103-5740
Descargar