El etiquetado, Una revolución para el mercado del

VISTA DEL INTERIOR
SE HABLA DE...
MÁS CERCA DE USTED
Respaldar
un mercado
en crecimiento
Retrospectiva de la
Asamblea General
La convocatoria
electrónica
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NÚMERO 04
JUNIO 2010
Horizontes
LA CARTA A LOS ACCIONISTAS DE MICHELIN
DOSSIER
El etiquetado,
Una revolución
para el mercado
del neumático
Páginas 4-5
EDITORIAL
Estimada señora, estimado señor
accionista,
El año pasado, en un contexto de retroceso
histórico de los mercados, nuestro Grupo
demostró una extraordinaria resistencia.
Permítanme explicarles los elementos de
proyección a más largo plazo.
En primer lugar operamos en un mercado con grandes
perspectivas de crecimiento: calculamos que el número de vehículos
se habrá duplicado de aquí al año 2030.
En segundo lugar, el centro de gravedad del crecimiento del transporte
por carretera se ha desplazado hacia Asia y Latinoamérica.
Estos mercados tienen tasas de crecimiento importantes y el automóvil
es sinónimo de acceso a la movilidad vial, mientras que el transporte
por carretera es una palanca fundamental para el desarrollo.
Nuestros clientes en esos países manifiestan los mismos niveles de
exigencia respecto a los neumáticos que nuestros clientes de los países
desarrollados. Gracias a unos proyectos bien planificados,
Michelin estará presente en esos mercados.
En los países de Europa Occidental y de Norteamérica, el crecimiento
será muy débil, pero nuestros clientes nos exigen más prestaciones
y servicios y que contribuyamos a la protección del medio ambiente.
La evolución de los modos de transporte así como las restricciones
medioambientales y legales nos brindan oportunidades para seguir
consolidando aún más claramente nuestro liderazgo tecnológico.
Por último, en todo el mundo seguimos dando a conocer que nuestros
neumáticos duran más, aumentan la seguridad, ahorran carburante
y por tanto reducen las emisiones de CO2.
Nuestro liderazgo se lo debemos a nuestra capacidad para
innovar, a nuestros avances tecnológicos, que son innegables.
Como habrán comprendido, estimados accionistas, tenemos confianza
a largo plazo porque nuestra empresa ha demostrado su capacidad de
adaptación y su fuerza.
Michel Rollier,
Gerente
La Empresa en cifras
Abordar 2010 con confianza
En primer lugar han afrontado
el retroceso excepcional de los
mercados del neumático,
también han tenido que pilotar
el resultado del Grupo sin
modificar el objetivo estratégico
y, finalmente, han conservado
e incluso mejorado los grandes
equilibrios económicos de
Michelin.
¿Cómo han conseguido reducir
la deuda del Grupo hasta un
nivel tan bajo?
Jean-Dominique Senard,
Gerente
Hemos implantado un pilotaje
minucioso a todos los niveles
del Grupo, y en concreto para la
gestión de stocks y las
inversiones. De esta forma
hemos conseguido un cash flow
libre muy elevado que se ha
utilizado para reducir el
endeudamiento; en este
contexto abordamos 2010
con confianza, por eso hemos
¿Cuáles son los principales
desafíos a los que se
enfrenta Michelin en la
importante crisis económica
de 2009?
Esta crisis de alcance
prácticamente mundial ha
llevado a los equipos de
Michelin a realizar un esfuerzo
de adaptación sin precedente.
propuesto mantener el
dividendo al mismo nivel que
el año pasado, es decir, un euro
por acción.
Estamos empezando 2010,
¿ve alguna señal de mejora?
Vemos evoluciones económicas
diferentes dependiendo de cada
zona del mundo. Estos cambios
se traducen en un gran
crecimiento en el mercado del
neumático en Asia y
Suramérica, mientras que las
perspectivas de crecimiento
de los mercados maduros están
por confirmar, sobre todo en
Europa. También debemos
afrontar un fuerte aumento
de los costes de las materias
primas. En consecuencia,
aunque veamos signos
manifiestos de recuperación
de la actividad, tenemos que
continuar -con el compromiso
de los equipos del Grupoel pilotaje, que ha demostrado
su eficacia.
En este contexto, ¿qué
perspectivas ve para 2010?
Aunque los mercados siguen
globalmente por detrás de su
nivel de 2007, creo que
podremos aumentar nuestro
volumen del orden del 10%.
Vamos a demostrar nuestra
determinación, capacidad de
reacción y habilidad en nuestra
política de precios en un
contexto de incremento del
coste de las materias primas.
Las inversiones van a ir
recuperando el ritmo, que
responderá a nuestras
necesidades y a nuestros
objetivos de crecimiento.
Por último, mantenemos
nuestro objetivo de crear cash
flow libre positivo.
Primer trimestre de 2010: Ventas netas de 3.900 millones
de euros, un incremento del 12,2%
Mercados del neumático a 31 de marzo de 2010 – 1T 2010/1T 2009 en %
• Camión
• Turismo camioneta
Europa
con CEI
Norteamérica
Suramérica
Asia
África
Oriente P
Total
Europa
con CEI
Norteamérica
Asia
Suramérica
África
Oriente P
Total
+56,9
+72,2
+60,2
+49,0
+30,2
+136,9
+12,0
+8,0
+15,7
+13,9
+26,0
+24,2
+26,5
+3,7
+13,7
+10,7
+18,3
+19,0 +18,9
+16,0
+8,0
+2,1
-0,7
-1,2
Sensible recuperación de todos los mercados del neumático,
con la excepción del mercado de primera monta Camión en Europa, con datos de comparación favorables.
Primera monta
Reemplazo
• Ventas netas
+536
(84)
Mix de precios
-2,1%
3.512
(23)
Cambio
-0,6%
3.941
El mix de precios sufre un retroceso del 2,1%, que traduce,
por una parte, el mayor crecimiento de las ventas en Primera
monta en comparación con las de Reemplazo y, por otra parte,
la ejecución de cláusulas contractuales de ajuste de precios en
función del coste de las materias primas, sobre todo en la actividad
neumáticos especiales.
Volumen
+15,3%
3 meses 2009
Ventas netas
02 • Horizontes junio 2010
El volumen de ventas ha experimentado un aumento del 15,3%
en el 1er trimestre de 2010, con una progresión más acentuada
al final de dicho periodo debida al buen comportamiento de las
cuotas de mercado del Grupo.
3 meses 2010
Ventas netas
Vista del interior
Cifras de la actividad
Camión de Michelin
en China:
8 agencias comerciales:
200 empleados,
135 de ellos comerciales
Técnicos comerciales de Michelin sobre el terreno
2.100 distribuidores
116 Centros de distribución
En pleno crecimiento
del mayor mercado
del mundo
Michelin
17.000 abonados a
WYX*
270.000 vehículos con
seguimiento WYX*
WYZ = Wu You Xing, servicio al cliente de camión
*
China, centro neurálgico de la industria mundial, también se ha
convertido en el mayor mercado de neumáticos de camión.
Los neumáticos convencionales, que aún predominaban hace unos
años, han ido dando paso a los radiales, uno de los grandes inventos
de Michelin, que contribuye a mejorar la seguridad así como
la durabilidad y el comportamiento energético de los neumáticos,
y por tanto su precio de coste por kilómetro.
Las cosas han ido evolucionando bajo el impulso del
Estado, que desde hace unos diez años multiplica
las medidas para ahorrar recursos no renovables y
gracias a la acción de los fabricantes de neumáticos
de talla mundial, y especialmente de Michelin.
Mientras que en el año 2000 la tasa de radialización
de los neumáticos de camión era tan sólo del 3%
en China, ahora ya ha franqueado la barrera del
70% en este país.
Un comercial como Robert Li ha contribuido al
crecimiento de Michelin desde el principio.
Nos cuenta:
“Cuando entré en Michelin en 1999, la línea de producto Camión contaba con unos cuarenta miembros
en total para un país de mil millones de habitantes
con una superficie equivalente a la de Europa. La
gente solía pensar que fabricábamos helados porque
en chino Michelin se pronuncia Miqilin, que recuerda
a Bingqilin, la palabra china para “helado”.
Por supuesto las cosas han cambiado desde entonces
y ahora el equipo está formado por unas doscientas
personas. Lo más impresionante para nosotros es
el crecimiento vertiginoso de la actividad: la cifra de
negocio de un puñado de centros de distribución
en una ciudad media es diez veces mayor de lo que
era para toda una provincia hace sólo diez años.
Dicho esto, hay que saber que una ciudad media de
China tiene entre uno y dos millones de habitantes
(diez veces menos que una metrópolis como Pekín
o Shanghai) y que cada provincia representa de diez
a cien millones de almas. Actualmente la marca
MICHELIN forma parte del paisaje chino y nadie
nos toma ya por vendedores de helados”.
Robert Li (de pie) coordinando un curso de formación
más del 50% de la cifra de negocio de la línea de
producto en reemplazo.
Para garantizar la distribución de sus productos,
Michelin ha desarrollado una red de puntos de
venta, entre los que se encuentran los “Michelin
Service Centers”, punta de lanza de la distribución
de neumáticos de camión MICHELIN en China.
El crecimiento es obviamente una oportunidad para
todos los colaboradores. En los 11 años que lleva
trabajando en Michelin, Robert Li no ha dejado
de evolucionar: al principio fue técnico comercial,
después responsable de grandes flotas, luego
coordinador de formación y posteriormente
responsable comercial regional, antes de hacerse
cargo de las actividades de formación técnica
(aspectos teóricos y prácticos sobre el terreno).
Centrada en una política de clientes, Michelin China
ha creado un concepto de plataforma dedicada al
distribuidor-cliente (WYX o Wu You Xing, es decir,
“haga fácil su viaje”). Esta plataforma representa
Así, llega a la siguiente conclusión: “El mercado
chino es muy dinámico y Michelin aún más y para
mí es realmente una experiencia formidable cada
día”.
Horizontes junio 2010 • 03
Dossier
Neumático MICHELIN con la nueva etiqueta de clasificación de Japón.
El grading o clasificación de las prestaciones
Una revolución para el mercado
del neumático
Resistencia al rodaje, adherencia sobre suelo mojado y nivel sonoro, e incluso durabilidad
según los países: Japón, Norteamérica y la Unión Europea se han puesto en marcha
para ofrecer al consumidor información sobre las prestaciones de los neumáticos.
De esta forma, siguiendo el ejemplo de las etiquetas en los electrodomésticos,
los neumáticos llevarán una marca del mismo tipo.
c
omportamiento medioambiental de los neumáticos
y ventajas para los usuarios son fundamentales para
lograr una movilidad sostenible y responsable. Es la
conclusión a la que han llegado, desde diferentes
enfoques, la Unión Europea, Norteamérica y Japón.
La Unión Europea adoptó en noviembre de 2009
una legislación –obligatoria para los 27 Estados miembro–
con un doble principio: el primero es el umbral mínimo de
prestaciones por debajo del cual ningún neumático podrá
venderse en el espacio europeo. El segundo es una
clasificación por letras (A, B, C, D, E, F, G) que define las normas de consumo de carburante y el nivel de adherencia en
suelo mojado para los neumáticos de Turismo Camioneta. El
nivel sonoro, por su parte, se indica con una cifra.
Florence Doucy, de la Dirección de Asuntos Públicos de
Michelin en Bruselas, explica: “Los organismos políticos
europeos se han dado cuenta de la magnitud del desafío.
Adoptar la clasificación y los neumáticos verdes supone en
primer lugar reducir en 20 millones de toneladas anuales
las emisiones de CO2. A continuación, gracias al ahorro de
carburante conseguido, aumentar el poder adquisitivo de los
consumidores europeos en 8.000 millones de euros anuales.”
Esta legislación entrará en vigor en Europa en 2012.
04 • Horizontes junio 2010
Estados Unidos y Japón
En Estados Unidos se tomó una decisión semejante, que
posiblemente entrará en vigor en 2011. La National Highway
Traffic Safety Administration (NHTSA) decidió normalizar tres
propiedades del neumático: resistencia al rodaje, adherencia
sobre suelo mojado y durabilidad. Un equilibro de prestaciones que Michelin valora y por el que el Grupo ha luchado
siempre con todas sus fuerzas. Por ejemplo, los neumáticos
para el mercado estadounidense deberán estar etiquetados
con una escala de 0 a 100 relativa a estos tres factores.
Los japoneses, a partir de este año y partiendo de un marcado voluntario, van a fijar progresivamente a los neumáticos de Turismos una etiqueta descriptiva en verde y blanco.
Fruto de un largo acuerdo entre los principales protagonistas
del sector en Japón –entre los que se cuenta Michelin-, los
fabricantes podrán pegar en sus neumáticos una etiqueta
que descifre “lo invisible”: ahorro de carburante gracias
al factor de “resistencia al rodaje” y mayor adherencia al
suelo mojado que reduce la distancia de frenado. En Japón
esta “etiqueta de prestaciones” se implantará progresivamente en todas las gamas con los “econeumáticos”.
La versión japonesa muestra cinco niveles para la resistencia
al rodaje y cuatro para la adherencia en suelo mojado.
20 millones de toneladas de CO
se pueden
ahorrar anualmente en Europa si se eligen
mejor los neumáticos.
2
2010
2011
2012
entrada en vigor en Japón
entrada en vigor en Estados Unidos
entrada en vigor en Europa
Este etiquetado ayudará al conductor
a elegir mejor y demostrará la superioridad
de nuestros productos.
Pascal Couasnon
Director de Comunicación Técnica
de la Dirección de Comunicación y Marcas
Un trabajo previo de las Relaciones
Públicas de Michelin
Patrick Lepercq, director de Asuntos Públicos del Grupo,
subraya la postura de Michelin en relación a este asunto:
“En Europa, Estados Unidos y Japón, siempre nos ha
preocupado poner en conocimiento de las autoridades
públicas todos los datos técnicos necesarios para implantar
reglamentos basados en medidas y criterios precisos,
muy pronto y antes de los proyectos de legislación:
definición de las prestaciones, cálculo de las repercusiones
positivas para la sociedad mundial, condiciones de
comprensión para el consumidor, métodos de medida,
de pruebas, etc”.
Michelin, que lleva trabajando mucho tiempo para reducir
la huella medioambiental de sus neumáticos mejorando
al mismo tiempo la seguridad y la durabilidad, no puede
por menos que congratularse al ver sus esfuerzos
recompensados.
¿Por qué MICHELIN, con
una excelente prestación
en resistencia al rodaje,
no ha conseguido de
entrada la nota “A”?
Por encima del umbral mínimo (que correspondería
a la clase G), una clasificación de prestaciones del
neumático que vaya de la A a la G permitirá aclarar las
prestaciones en resistencia al rodaje con un indicador
común para todos los fabricantes de neumáticos, de
forma que sirva para años venideros.
La Unión Europea ha colocado deliberadamente
el listón “muy alto” en materia de clasificación
de prestaciones del neumático. Calculamos que
en el mercado actual, la mayoría de los
neumáticos buenos tendría un nivel C,
o incluso B para los mejores. C es la clase de
excelencia actual. Por eso inicialmente no habrá
neumáticos comercializados con la calificación A.
Con esta exigencia se estimulará el avance hacia
neumáticos aún más “verdes”, lo que favorecerá
al medio ambiente, a los consumidores y a la
innovación.
Horizontes junio 2010 • 05
Se habla de…
MAPAS
ASAMBLEA GENERAL
Michel Rollier reafirma
los objetivos del Grupo
El viernes 7 de mayo de 2010 se celebró la Asamblea General
de Accionistas de Michelin en Clermont-Ferrand (Francia)
en presencia de casi 2.000 personas.
En primer lugar Jean-Dominique Senard
levantó acta del ejercicio económico de
Michelin en 2009 y en el primer trimestre
de 2010, en un contexto difícil en el que
Michelin se ha visto obligado a ejercer un
pilotaje firme de sus actividades.
Michel Rollier puso de relieve la gran
flexibilidad de la que ha hecho gala el
Grupo, apoyándose en sus competencias,
el compromiso y la profesionalidad de los
equipos. Observó las señales de recuperación
de la actividad y subrayó la importante tasa
de crecimiento de los mercados asiáticos –
especialmente de China– y de Latinoamérica.
En este mundo de dos velocidades, el Grupo
mantiene su estrategia para “no perder la
capacidad de consolidar nuestra presencia en
países maduros y reforzarla en los mercados
en expansión”.
Didier Miraton destacó que la principal
ventaja del Grupo es la innovación. “Es una
lucha permanente, nada puede darse por
sentado y hay que seguir presentando
propuestas sorprendentes para ofrecer
al consumidor soluciones diferenciadas
que respondan a sus expectativas”.
Los accionistas pudieron asistir a dos
presentaciones:
• Patrick Oliva, Director de Prospectiva
y Desarrollo Sostenible presentó las tres
dimensiones de la Michelin Challenge
Bibendum de Río: una movilidad limpia,
segura y conectada.
• Pascal Couasnon, Director de
Comunicación Técnica, mostró los desafíos
del etiquetado de los neumáticos
(véase el Dossier central).
06 • Horizontes junio 2010
Los accionistas tienen la palabra
A continuación los gerentes iniciaron el diálogo
con los accionistas presentes en la sala -entre
los que se encontraba el Comité Consultivo
de los Accionistas- que plantearon las preguntas
más diversas. Fundamentalmente se referían
al impacto del alza de las materias primas,
en particular del caucho natural, el dividendo,
las inversiones en países en desarrollo,
las innovaciones de vanguardia, la posibilidad
de que Michelin vuelva a la F1…
En cuanto a la votación, todas las resoluciones
del orden del día se aprobaron, destacando
el pago del dividendo de un euro por acción,
pagadero, a elección del accionista, en metálico
o en acciones y la renovación de los cargos
como miembros del Consejo de Vigilancia de
la señora Laurence Parisot y del señor Pat Cox.
Más información:
@ www.michelin.com/actionnaires,
sección Assemblée Générale
La Aventura
continúa
Para celebrar los cien años de
cartografía MICHELIN, la Aventura
Michelin ofrece una exposición
temporal dentro del recorrido actual.
Esta exposición sirve para conocer de
forma sencilla y lúdica la evolución de
las técnicas cartográficas pasadas,
presentes y futuras.
VIAJES
Una oferta
personalizada
Combinar las ventajas de Internet
y las de la edición en papel ya es
posible gracias a la oferta de
ViaMichelin Voyage que permite
crear de antemano su propio
“cuaderno de viaje” seleccionando
el línea los elementos sacados
de las Guías Verdes MICHELIN,
y de una selección de hoteles
y restaurantes de la guía
MICHELIN… todo de acuerdo con
sus intereses, recorrido y horarios.
MICHELIN CHALLENGE BIBENDUM
Un desafío para Brasil
Por vez primera la Michelin Challenge Bibendum
llega a Suramérica, un continente con futuro
para el automóvil. Alrededor de 120 vehículos,
4.000 personas, entre las que se encontraban
450 periodistas, pudieron comprobar
de primera mano cómo es la movilidad vial
moderna: limpia, segura y conectada.
El Peugeot BB1
MOTO
El bigoma
deportivo
más ligero
Hace cinco años MICHELIN
lanzaba el primer neumático
para motos deportivas
dotado de gomas diferentes
en el centro y los hombros.
La seguridad y durabilidad se
incrementaron notablemente.
Actualmente, con el
neumático MICHELIN Power
Pure, se gana en ligereza.
Comportamiento ágil y viveza
están asegurados.
LANZAMIENTO
Altas prestaciones…
bajo consumo
No sacrificar ninguna prestación. Es la
apuesta que ha ganado el nuevo neumático
MICHELIN Pilot que aúna altas prestaciones
en carretera y cualidades medioambientales
únicas en su categoría.
En comparación con el neumático al que
sustituye y que era la referencia hasta ahora,
mejora la estabilidad en curvas en suelo
mojado y frena tres metros antes. Gracias a
su precisión aumenta la seguridad y amplifica
el placer de conducir. Un balance notable
que además va acompañado de ahorro de
carburante y de una mayor durabilidad.
CHINA
Bibendum
en la Exposición
Universal
“Mejor ciudad, mejor vida”.
Es el tema de la Exposición
Universal de Shanghai.
Que corresponde al lema de
Michelin “la mejor forma de
avanzar”.
Naturalmente Michelin estaba
presente en el Pabellón de
Francia. En este escaparate
excepcional, Bibendum toma
la batuta y se concentra en un
problema urbano: el ruido.
Horizontes junio 2010 • 07
Agenda
Más cerca de nuestros accionistas
Convocatoria electrónica
de la Asamblea General
necesarios para la Asamblea General y,
sobre todo, asegura el registro antes de
la fecha límite de voto por correspondencia
o de su participación en la Asamblea,
ya que la devolución de la papeleta no
está ya sometida a los imprevistos del
correo postal.
26 de octubre de 2010
Información financiera trimestral
a 30 de septiembre de 2010
Nuestros encuentros Accionistas
24 de junio de 2010: Reims
9 de noviembre de 2010: Niza
19-20 de noviembre de 2010:
Salón Actionaria - París - Palais des
Congrès*
¿Cómo vamos a hacer
la convocatoria electrónica
de nuestros accionistas?
30 de noviembre de 2010: Nantes
15 de diciembre de 2010:
Estrasburgo
Nos gustaría utilizar este medio a partir
de la próxima Asamblea General de
mayo de 2011. No obstante, el texto
vigente prevé la obligación de recibir,
por escrito, la aceptación de los
accionistas del cambio del envío en
papel por el envío electrónico. Por eso,
en los próximos meses vamos a realizar
campañas de petición de consentimiento
a nuestros accionistas y, por supuesto,
para que nos comuniquen su dirección
de correo elecrónico, otro elemento
fundamental.
¿Por qué ofrecemos
la convocatoria electrónica
a nuestros accionistas?
Para el grupo Michelin, este proceso se
enmarca completamente en su política
de desarrollo sostenible por la reducción
del consumo de papel y de tinta que
supone. De esta forma se podrá ahorrar
también en costes directos de impresión,
franqueo y transporte.
Para el Accionista, la convocatoria
electrónica garantiza la recepción
sin demoras de todos los documentos
Lila
Amiens
Reims
Ruán
Caen
París
Estrasburgo
Nancy
Rennes
Dijon
Orléans
Nantes
Tours
Annecy
Clermont-Ferrand
La Rochelle
Lyon
Grenoble
Burdeos
Tolosa
Montpellier
Niza
Marsella
Biarritz
Perpiñán
¿En qué se basa el éxito
de la convocatoria electrónica?
2004-2007
Como pueden imaginar, el éxito
dependerá del número de accionistas
que acepten la convocatoria electrónica.
Estamos seguros de poder contar con
ustedes.
2008
2010
2009
Asamblea General
EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN
(Base 100: 31 de diciembre de 2004)
250
Michelin
200
Un equipo
a su servicio
150
CAC 40
Servicio de relaciones con
los accionistas particulares
100
Teléfono: + 33 (0) 4 73 98 59 00
(atención sólo en francés e inglés)
Fax: + 33 (0) 4 73 98 59 04
50
2005
2006
2007
Ficha de identidad
Cifras a finales de mayo de 2010
Código ISIN: FR0000121261
Número de acciones: 147.436.357
Cotización al cierre: 54,50 €
Variación desde el 01.01.2010: +1,62%
Capitalización bursátil: 8.040 millones de €
08 • Horizontes junio 2010
2008
2009
Distribución de capital:
Personal 2,12%
Accionistas particulares 13,75%
Institucionales residentes 31,92%
Institucionales no residentes 52,21%
2010
E-mail: actionnaires-individuels
@fr.michelin.com
Sede social: Compagnie Générale
des Établissements Michelin
12 cours Sablon
63040 Clermont-Ferrand
Cedex 9 – Francia
@
www.michelin.com/actionnaires
/ Montage : JFO / Impression : SIMAN / Photos : © Michelin, Peugeot
Actualmente Michelin, con un valor
100% nominal, convoca a la Asamblea
General a sus 200.000 accionistas,
domiciliados en Francia y en el
extranjero, por vía postal. El pliego
está formado por los documentos
obligatorios en papel, es decir, el aviso
de convocatoria (un documento de unas
50 páginas) y la papeleta de votación.
La convocatoria electrónica, una oferta
innovadora, permite sencillamente
convocar a los accionistas por correo
electrónico y suprimir el envío de papel.
Con esta fórmula el accionista podrá
votar muy fácilmente en línea en un sitio
especial.
30 de julio de 2010
Resultados del primer semestre de 2010
Direction de la Communication et des Marques - Maquette :
¿Qué es la convocatoria
electrónica?
Nuestras citas financieras