NORMEY.PERUZZO & ASOCIADOS L. L,' Auditores& Consultores TNTERNATIONAL L1 e ü LL' J rl t. t,- u \*\ L) r) u t) L. u INDUSTRIA SULFÚRICA S.A, t) \*. L- ESTADOSCO'VTABLES L-' AL 31/''?n0fi U L) t-. &presadosenPess Uruguayas t-ü q, \-' LI t.. u \*- L' L. L' L] , \ t Joaquín Requena 1580- Piso2 c.P.11200 Montevideo Tel.:(+598) 24080114 (+s98)24099196 Far (+598)24013523 \*f L' ü Nomey Nomey - Pm - Peroo & Amciados is mombs & Asociados es midbro of Nexía Intém¿tional, a worldwide network of independellt accouting ud consulting fms, de Nexia iotem&tional, w red mudial de fim6 i;4ependimtes de áuditorla y consirltoría. www.npyas-nexla. com.uy \, \- NORMEY. PERUZZO & ASOCIADOS L L L L Auditores& Consultores \, L t_ L U L Esúadoscontahles consolidados expresados en pesos uruguayos L L CONTENIDO L L L - Dictamende losAuditores - Estadode situaciónpatr¡mon¡al al11t1212011 - Estadode resultados porel ejerciciocomprend¡do entreelO1l01l2O11 y el 91t12t2011 - Estadode origeny aplicación de fondos V - Estadode evolucióndel patrimonio L - Notasa losestadoscontablesal91112t2011 L i ' t L L L Anexo - Bienesde uso,intangibles, inversiones en inmueblesamortizaciones L L E. L L Abreviaturas L - pesos uruguayos $$$$$ US.$- dólarcsestadounidenses t L L L L \-- \- NORMEY.PERUZZO & ASOCIADOS Auditores & Consultores INTERNATIONAL t, \- Montevideo, 20 de marzode2012. SeñoresDirectores y Accionistas de INDUSTRIA SULFIJRICA S.A. Hemos auditado los estados contables consolidadosde INDUSTRIA SULFURICA S'A. con su controlada FANAPROQUI S.A.al 31 de diciembrede 2011,los que comprenden el estadode situaciónpatrimonial consolidado así comolos correspondientes estadosde resultados consolidado, de evolucióndel patrimonio consol¡dado y de or¡geny aplicación de fondosconsolidado, por el ejerciciofinalizadoen esa fecha,expresados en dólaresestadounidenses, y sus notas que contienenun resumen de las políticascontablessignificátivas aplicadasy otrainformación complementaria. Además,hemosverificadola adecuadaconversión de estosestadoscontablesa pesos uruguayossegún los criteriosexpresadosen Nota 2.1, los que se presentanadjuntos. Responsabilidad de Ia Direcciónsobre/os esfados contables La Direcciónde la sociedades responsable de la preparacióny presentación razonablede estosestadoscontablesy los criteriosde valuacióny exposiciónde acuerdocon NormasContables Adecuadasen el Uruguay.Dichaiespbnsabilidad incluyeel diseño,implementación y mantenimientddeun sistemade control internoadecuadoP4a la preparacióny presentaciónrazonablede estados contablesque estén libres de erroressignificativos, origínadosen fraudeso errores;la seleccióny aplicaciónde políticascontablesápropiadas;y efectuar estimaciones contablesqueseanrazonables en lascircunstancias. Responsabilidaddel auditor Nuestraresponsabilidad es expresaruna opiniónsobre los estadoscontables mencionadosen el párrafo primero,basada en nuestra auditoría.Hemos conducidonuestraauditoríade acuerdocon normasde auditoríageneralmente - aceptadasen el Uruguay.Estasnormasrequierenque cumplamos óon requisitos éticosy que planifiquemos y realicemosla auditoríaparaobteneruna seguridad razonableacercade silos estadoscontablesestánlibresde erroressignificativos. Joaquín Requena 1580- Piso2 c.P 11200 Montevideo Tel.:(+598) 24080ll4 (+s98)24099196 Fax:(+598) 24013523 g Normey - Peruzzo & Asociados is membe¡ ofNexia Intemational, a worldwide network.ofindepende?t accoutrting and consulting fims Normey - Peruzzo & Asocjados es miembro de Nexia Tntemational, una red mundial de fimas independientes de iuditoria y conultoría www.npyas-nexla com.uy NORMEY- PERUZZO & ASOCIADOS Auditores & Consultores \- INTERNATIONAL Unaauditoríaimplicarealizarprocedimientos paraobtenerevidenciade auditoría sobre las cifrasy las revelaciones expuestasen los estadoscontables. Los procedimientos seleccionados dependendel juicio del auditor,inctuyenOo la evaluaciÓn de los riesgosde que existanerrorer significativos en los estados contables,originadosen fraudeso errores.Al efectüardichasevaluaciones de riesgos,el auditorconsiderael controlinternoexistenteen la soc¡edad, en lo que sea relevantepara la preparacióny presentaciónrazonablede los estados contables,con la finalidadde diseñarprocedimientos de audítoríaque sean apropiadosen las circunstancias, pero no con el propósitode "rpr"s", ,na opiniónsobre la eficaciadel sistemade controlinternode la entidad.Una auditoríatambién incluyeevaluar el grado de adecuaciónde las políticas contabfesutilizadasy la razonabilidad de las estimaciones contablesefectuadas por la Dirección, así comoevaluarla presentación de losestadoscontablesen su conjunto. Consideramos que la evidenciade auditoríaque hemosobtenidoes suficientey apropiadaparasustentarnuestraopiniónde auditoría. Opinión En nuestraopinión,en basea la auditoriaque hemosrealizadosobrelos estados contablesconsolidados mencionados en el párrafoprimeroy a la verificación de conversiónque hemosefectuado,los estadoscontablesexpresadosen pesos uruguayosque se adjuntan,presentanrazonablemente en todos los aspectos significativos, la situaciónpatrimonial consolidada de INDUSTRIASULFúRICA S'A' con su controladaFANAPROQUI S.A. al 31 de diciembrede 2011y los resultadosconsolidadode sus operaciones,la evolución del patrimonio consolidadoy el por el ejercicio _origeny aplicaciónde fondos consolidado finalizadoen esa fecha,expresadosen pesosuruguayos," de acuerdocon las NormasContables Adecuadas en el Uruguay. Ofrosasunfos Remitimosa los lectoresa la Nota 21 "HechosRelevantes"de'tos estados contables.La empresa,en el mes de setiembrede 2008 ha sido denunciada conjuntamente con su despachante de aduanapor funcionarios de la Dirección Nacionalde Aduanaen relacióna la exportación de UREAa ZonaFrancay la exportación de Fertilizantes y Bolsasal exterior.Confecha07 de juniode 201i, el JuzgadoLetradode PrimeraInstanciade Aduanaresolvióinétruirel sumario aduanero contraIndustria Sulfúrica S.A.,y su despachante de aduanaimputados Joaquín Requena 1580- Piso2 c.P 11200 Montevideo Tel.:(+598)24080114 (+s98)24099196 Fax:(+598)24013523 t. Normey - Peruzzo & Asociados is membe¡ ofNexia International, a worldwide network ofindependeñt accounting and consulting fims. Normey - Peruzzo & Asociados es miffibro dc Nexia International, una red mundial de fimas indcpendientes de iuditoria v conwlto¡ía. wwwnpyas-nexra.com.uy NORMEY- PERUZZO & ASOCIADOS Auditores & Consultores INTERNATIONAL de la comisiónde una presuntainfracción de defraudación, por la cual ISUSA iniciarála etapaprobatoria correspondiente. La empresa,basadaen el análisisde la normativa aduaneravinculadaa estasituación, continúasosteniendo que no existeinfracción aduanerade defraudación y porendeque no ha existidopérdida de rentafiscalparael Estado.Desdeque se tuvoconocimiento del expediente, la empresano ha podidodeterminarel resultadofinal de este asunto,por lo que desde el inicio ha procedidoa revelarloen notas a los estadoscontables conforme a lo requeridopor las Normas lnternacionalesde lnformación Financiera. TimbreProfesional segúnArt. 1o3, Num.3) delDecretoNo67/005 reglamentar¡o delApailadoA) del Art.71 Ley17.738a abonarpor tNDUSTR|A SUI_pURlcts.n. de acuerdoa lo establecido en la Comunicación 20101247 y comunicadoNEI4nú 0l1291de fecha04 de agostode 2010 del BCU Valorvigenh:$ 1.300 Requena 1580- Piso2 Joaquín c P.11200 Montevideo Tel.:(+598) 24080114 (+598)24099196 Fax: (+598)24013523 Nor¡ney - Peruzzo & Asociados is member ofNexia Intemational, a worldwide network ofindependeitjaccountinq and consultins hms Nofme) - Penr//o & Asoc¡¡dos eq miembro dc Ncxra lntcmational- una red mundial de fimc" in.lcpcndicrrrcs dc iuditoría ¡ consi¡lroria www.npyas-nexla.com uy IN DUSTRIA SU LFÚ NIGA S.A- ADMlNlsrRActóu ce¡tlrrut: RutaI Km.24vN -Tel.:234720 35* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P.80.101 delPlafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy ESTADODESITUACION PATRIMON]AL CONSOLIDADO (cifrasexpresadas en pesosuruguayos) Al3l de DiciembreAl3l de Diciembre ACTIVO 2011 2010 ACTIVOCORRIENTE $ $ Disponibilidades Cajay cobranzas a depositar 578.406,85 725.300,95 Bancos 54.089.959,76 48.458.550.61 54.668.366.61 49.183.851 .56 lnversionesTemporarias Depósitos Circular1456(Nota7) 49.200.884.74 25.225.860.31 Intereses a Cobrar 1.629.796.56 713.133.65 50.830.681.30 25.938.993.96 Créditospor Ventas Deudores Plaza(Nota5.1) 390.658.047,63 139.648.790,47 Deudorespor Exportaciones 426.084.879,51 383.112.146,61 Documentos a Cobrar(Nota7) 464.418.619,97 566.658.724,40 Menos:Previsión paraDescuentos ( 3 5 . 8 1 1 . 0 1 9 , 6 8 ) (31.138.803,57) paraDeudoresIncobrables Previsión (9.427.861,23) (0.487.491.37\ 1.235.922.666,20 1.047.793.366,54 Otros Gréditos CréditosFiscales 19.752.996.46 14.571.619,02 y GastosAdelantados Anticipos a Proveedores 31.977.647.55 34.528.244,66 Créditoscon Empresas Vinculadas (Nota5.1) 3.448.697.90 1.076.829,32 Diversos 26.060.134,78 18.866.339.98 81.239.476,69 69.043.032,98 Bienesde Gambio(Nota2.2.b) Productos Terminados 165.710.689,03 54.005.180.55 Mercaderías 9.325.808,99 6.895.803,16 Productos en Proceso 16.434.792,58 13.096.250,23 MateriasPrimas 577.689.789,39 680.960.846.89 y Suministros Materiales 8.704.020.76 8.934.585,47 Envases 27.230.551,57 18.567.637,67 y Accesorios Repuestos 26.239.953,19 25.781.532.76 lmportaciones en Trámite 64.293.577.43 495.388.056.17 895.629.182.94 1.303.629.892.90 TotalActivoGorriente 2.318.290.373,74 2.495.589.137,94 ACTIVONO CORRIENTE -4 Otros Créditos Diversos 408.301,09 715.630.28 Activode lmpuestoDiferido(Nota14) 121.810.201,28 121.421.913,65 122.218.502.37 122.137.543,93 Inversionesa LargoPlazo (Nota5.2y Anexo) Inmuebles ,4.793.279,30 0,00 Acciones(Nota5.3) 5.709.631.43 5.709.631.43 10.502.910,73 5.709.631,43 Bienesde Uso (Nota2.2.c,Nota7 y Anexo) y Revaluados ValoresOriginales 1.289.594.904,381.068.964.631,65 Menos:Amortizaciones Acumuladas (342.001.729,77) (295.819.252,81) (Nota5.4) ActivoFideicomitido 14.535.160,90 0,00 lmportaciones en Trámite 1.691.926.17 5.473.33 962.133.808.84 774.837.305.01 Intangibles(Nota2.2.ey Anexo) Patentes, Marcasy Licencias 1.079.459.11 1.079.459.11 (482.369,11) (482.369.11) Menos:Amortizaciones Acumuladas TotalActivo no Gorriente ,f¿ nonenútnt TotaldelActivo Lasnotasy anexosquese adjuntansonparteintegrante de losestadpqcqqta-bleg. PROCRATA DE CUIDADO RESPO'{S,q8tE DEL MEDIO AIIBIENfE .i,,li,r ,, ,. ¡N DUSTRIA SU LFÚ NICA. S.A. ADMtNtsrPt/'clóN 9ENTRAL: Ruta1 Km.24s/N- Tet.:234720 3s' - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P80.101 delPlafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:¡susa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy ESTADODE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO (cifrasexpresadas en pesosuruguayos) Al 3l de DiciembreAl 31 de Diciembre PASIVO 2011 2010 PASIVOCORRIENTE $ $ DeudasComerciales por lmportaciones Proveedores 32.201.034,84 177.579.630,12 Proveedores dePlaza(Nota5.1) 40.953.073,38 53.767.452.15 Documentos a Pagar 0,00 2.291.502.45 Comisiones a Pagar 11.624.735.26 8.472.656.75 84.778.843.48 242.111.241.47 DeudasFinancieras(Nota5.5) Préstamos Bancarios 927.373.902.31 1.056.796.605,81 Obligaciones (Nota8) Negociables 39.806.000,00 39.806.000,00 Documentos a Pagar 2.319.994,39 1.861.833,30 Intereses a Pagar 65.995.039,33 47.388.124.87 (39.570.382,91) MeRos:Intereses a Vencer $6.857.532,62) 978.637.403.41 1.106.282.181.07 DeudasDiversas CobrosAnticipados 48.040.165.47 59.876.449,91 Dividendos a Pagar 2.813.753.59 2.796.856.34 Sueldosy Jornalesa Pagar 812.272,88 229.677,83 paraBeneficios Provisión Sociales 34.348.735,53 26.483.480,13 por CargasSociales Acreedores 10.967.058.93 9.117.140.96 OtrasDeudas 10.456.264.56 10.851.447.98 107.438.250.96 109.355.053,15 Total PasivoCorriente 1.170.854.497.85 1.457.748.475.69 PASIVONO CORRIENTE DeudasFinancieras(Nota5.6) Préstamos Bancarios 532.332.982,80 503.260.489,98 (Nota8) Obligaciones Negociables 517.478.000.00 358.254.000.00 1.049.810.982.80 861.514.489.98 Total Pasivo no Gorriente Totafdef Pasivo PATRIMONIO(NotaG) GapitalSocial CapitalIntegrado Ajustesal Patrimonio Ajustespor reexpresión del Patrimonio Ajustesporconversión Reservas ReservaLey 16060Art.93 Fondode ReservaEspecial Resultados Resultados acumulados Resultado del Ejercicio TotaldelPatrimonio Totaldel Pasivoy Patrimonio 1.049.810.982.80 2.220.665.480.65 1.000.000.000.00 1.000.000.000.00 86't.514.489.98 2.319.262.965.67 490.000.000.00 490.000.000.00 (11.059.763,55) (13.574.891,46) 4.209.400.31 0,00 (6.850.363,24) (13.574.891,46) 72.856.070.59 2.784.488,20 75.640.558.79 68.185.762,00 449.853.125,5s 518.038.887,59 (18.537.437,00) 0,00 1 3 8 . 0 3 1 . 1 6 7 . 1 8 89.937.025,81 89.937.025,81 119.493.730.1 I 1.188.283.925.73 1.084.401.021.94 3.408.949.406,38 3.403.663.9 Lasnotasy anexosquese adjuntansonparteintegrante de ,f¿ AL ADHERIDA PROGRAITA DE CUIDADO RESPO,I,SABtE DEL ITEDIO AIIBIENTE IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A. ADMIN|STRACIÓN CENTRAL:Ruta1 Km.24 S/N- Tet.:234720 35' Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- San José- lJruguay wvvw. isusa.com.uy - E-mail: i susa@isusa.com. uy ESTADO DERESULTADOS CONSOLIDADO Porel ejercicioiniciadoel 1o.de Eneroy finalizado el 31de Diciembre (cifrasexpresadas en pesosuruguayos) INGRESOS OPERATIVOS Locales DelExterior Por el período 01t01t2011 31nz2ofl $ $ 2.861.624.847,10 941.442.049,02 3.803.066.8 ,12 DESCUENTOS Y BONIFICACIONES 2.263.663.864,27 711.A26.11CI.91 2.g74.689.875,18 (84.580.892,25) (72.542.351,47\ 3.718.486.003,87 2.502.147.623;70 (3.083.729.069,05) (2.420.428.570,23\ RESULTADO BRUTO 634.756.934,82 481.719.Q53,47 GASTOSDE ADMINISTRACTON YVENTAS(Notas 1 0y 1 2 ) (353.141.466,41) INGRESOS OPERATIVOS NETOS COSTODE LOS BIENESVENDIDOS (Nota12) RESULTADOS DIVERSOS Otrosingresos por la Inversión(Nota5.3) Resultado porventade Bienesde uso Resultado Desvalorización de Bienesde Cambio(Nota15) Revaluación de Inversiones en Inmuebles RESULTADOS FINANCIEROS Descuentos obtenidos ganados Intereses Descuentos concedidos (Nota20) perdidosy gastosfinancieros Intereses pordesvalorización Resultado monetaria RESULTADOS ANTESDE IMPUESTOS TMPUESTO A LA RENTA(Nota13) RESULTADO NETO 167.356,58 5.982.126,38 824.486,46 (53.130.415,39) 3.080.988,59 (43.075.457,38) 2.467.349,98 35.020.259,33 (22.354.101,44) (111.907.100,61) (854.117,03) (97.627.709,77) (287.860"il6,24) 0,00 668.541,36 6.506.614,08 (28.356.754,93) (21.181.599,49) 0,00 1.355.692,34 26:901.181,39 (r8.716.352,61) (80.494.399,24) (2.076^913,02) ( 7 3 . 0 3 0 . 7 9 1 , 1 3 ) 140.912.301,26 (2.881.134,08) 138.031.167.18 99.646.646,62 :, (9.70e.620,80) ___*qg.e37.g&d¿_ la ¡Yllr Las notasy anexosquese adjuntanson parteintegrantede los estadoscontables I l7 l@ w AL ADHERIDA PR O C R A M A DE CUIDADO RESPO¡ISAEIE DEL MED'O AMBIENTE INDUSTRIA SULFÚruGA S.A. ADMINISTFí/ICIÓNCENTFd#,L: RUIA1 KM. 24 S/N. TEI.:234720 35' Fax: (00598) 2347 21 27 - C.P 80.101- Ciudad del Plala - San José - Uruguay - E-mail: isusa@isusa.com.uy wvvw.isusa.com.uy ESTADODE ORIGENY APLICACIONDE FONDOSCONSOLIDADO Por el ejercicio ¡n¡c¡adoel 10. de Enero y final¡zado el 3l de Dic¡émbre (cifras expresadas en pesos uruguayos) De 2011 De 2010 ¡ $ Resultadodel ejercicio 138.031.167.18 Ajustes: Cargosno pagados Amortizaciones Ajustespor conversión Ingresosno perc¡bidos GananciaporVentade Bienesde Uso Resultado de la inversión Ajustespor conversiónde ingresosno percibidos Revaluación Bienesde Uso 89 93702s,81 46.374.030,00 4.209.400,48 3 3 . 3 9 14 1 5 , 1 6 0,00 (824.486,46) (5.982126,38) (2O7574,56) (3.r74946,46) (6.705039,87) (688929,21) 0,00 0,00 2.742.720,73 't7.248.616,90 (24.891.687,35) (188129.299,66) (1?.196.443,76t 408 000709,99 (80.958,44) (157.332.397,98) (1.916.802,20) lnvers¡ones temporarias Crédilospor Ventas OtrosCréditos Bienesde Cambio OtrosCrédltosno corrientes DeudasComerc¡ales DeudasDiversas Totalajustes Fondos(aplicadosa)/provenientes de operaciones en inmuebles Cobrospor ventasde bienesde uso e inversiones Pagospor comprasde bienesde uso,intang¡bles e inversiones en inmuebles Cobrosde dividendos Fondosaolicadosa inversiones Pagode dividendosy dietas pagode d¡v¡dendos y d¡etas Ajustepor reexpres¡ón Dividendosno cobradosvolcadosa Reserua Aiustea Resultados Acumulados DeudasFinancieras del/(aplicados al) f¡nanciamiento Fondosprovenientes (12.840297,85) (7.573.219,87) (81O.374.746,94) 9.717.542,23 185_037 530,82 43 651 557,75 63 847417,22 (546.392.850,1 6) 201.878.584,40 (456 455 824,34) 1_680.18'1,21 ( 2 19 . 1 6 9 . 8 0 40,)1 10 395239,20 ( 2 9 90 0 95 1 6 , 9 1 ) 688 929,2'l 6 1il 557,38 (287925348,50) (211.325.065,51 ) ( 3 7 . 0 8 1 . I2,10 9 ) (s43795,23) 253 623,93 (26 173.308,35) (1.378.781,15) 368.807,76 (18537.437,00) 6 0 . 6 5 17 1 5 , 1 5 763.623.391,48 225852009,09 1 14.930.996,4 ( 1 85 2 9 . 1 6 3 , 7 6 ) 5.484.515,30 A¡uste por reexpres¡ón del saldo ¡n¡c¡al Saldo inicial del efectivo reexoresado 6. Saldo f¡nal del efectivo 68 393445,57 (680.430,40) 49 678 087,1I (494.235,80) 49.183.851,31 67 713.015.17 54.668.366,61 49.183 851,41 f¿ It -''.., '\r t:' AL ADHER'DA PROGRA,'IA DE CU'DADO SABIE RESPOTI DEL MEDIO AMBIENTE INDUSTRIA SU LFÚ ruGA S.A. ADMINISTRACIÓN CENTRAL:RUIA1 KITI. 24 S/N. TEI,:234720 35' Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- Uruguay www.isusa.com.uy - E-mail: isusa@isusa. com.uy ESTADODE EVOLUCIONDEL PATRIMONIOCONSOLIDADO(c¡frasoxpresadasen pe6os uruguayos) Por el elerclcio ¡niciado él 10, d6 Enero y final¡zadoel 31 de Diciembredé 20ll CAPITAL AJUSTESAL RESERVAS PATRIMONIO SALDOSINICIALES APORTESDE PROPIETARIOS Accionesen circulac¡on RESULÍADOS PATRIMONIO ACUiTULAOOS TOTAL AL TOTAL AL 31t12t2011 31t12t2010 490.000 000,00 PATRIMONIO 490 000 000,00 +oz.ooo ooo.oó 68.185.762,00 449.853125,59 93 406.171,73 61.566.1 76,73 405 872 183,87 't'to 425.565,42 GANANCIASRETENIDAS Reseruálegal 68 185762,00 449 853 125,59 Reseryáslibres Resultádosno asignados Reexpresiones Contables 93 406 17't,73 SUB.TOTAL AJUSTEA LOS SALDOSINICIALES Ajustespor reexpresióndel patr¡monio SUB-TOTAL 3. SALDOSINICIALESAJUSTADOS (1 a 3) SUB-TOTAL CAPITALIZACIONDE RESERVAS Reseruaslibres 490.000.000.00 (13.574.89'1,46)5'18.038.887,59 89.937.025,82 '1.084.401.021.95 1.029.492.657,85 510.000.000,00 (510000000,00) DISTRIBUCION DE UTILIDADES D¡videndos Reserualegal 4.670308,59 Reservaslibres Dietasy otrosmnceptos 62 5625il,79 REEXPRESIONES CONTABLES Ajustespor reexpresióndel patrimonio Ajustespor conversión 7. '138031 167,18 CADUCIDADDE DIVIDENDOS(Nota A) Reseryaslibres 368 807,82 510.000.000,00 (10 602 870,00) 598/273,65 4 209.400,48 'I 796 376,67 138.031.167.18 89 937 025,81 368.807,82 6.724.528,22 (,142.398.328,80) 29.556.704,36 103.882.903,78 1.000000 000,00 1 000 000 000,00 72 856 070,59 27U 488,20 ¿6850 363 24) (26 478 34109) (7 492O74,0Or, (18 537437,00) Reserualegal Reseryaslibres Resultádosno as¡gnados ReexDresiones Contables (18 681 234,35) (18s37437,00) AJUSTERESULTADOSEJERCICIOSANTERIORES Reliquidac¡ón de ¡mpuestos(Nota6 3) SALDOSFINALES APORTESDE PROPIETARIOS Accionesen circulacion GANANCIASRETENIDAS (62 s62.554,79) (7 492O74,OO] 3 469 145,9'1 2 5't5.127,74 4209 400.48 RESULTADODEL EJERCICIO SUB-TOTAL(4 a 9) (18681234,35) (4 670 308,59) 72 856 070,59 27U.488,20 119493730.18'' 119493730,18 t6 850 363 24) 256'tt72,V 54.908.363,93 490 000.000,uD 68 185-762,00 449 853 125,59 89937025,81 (357489'1"621 Nota A - Se volcaron al Fondo de Reserva Especial los dividendoscuyo derecho se perdió por haber pasado cuatro años según lo dispuesto por el artículo 38 de los EstatutosSoc¡ales lr';,'''-'"' * f¿ AL ADHERIDA PROGRAI'A DE CU'DADO RESPolvs,qEtE DEL UEDIO A'TB'ENTE e t'l: IN DUSTRIA SU LFÚNIGA $.A, ':;'"ll ADMINISTF"ACION CENTP¿/.L: Ruta1 Knl 24 S/N- Tel.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy NOTAS A LOS ESTADOSCONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 NOTA 1 .INFORMACION BASICA SOBRELA EMPRESA. 1.1 Naturalezajurídica por accionesal portador. Es una SociedadAnónimaabiertacuyocapitalestácompuesto I.2 Actividad principal La actividadprincipal desarrolladapor la Sociedades la fabricacióny venta de fertilizantesv productosquímicos. 1: 1.3 Consolidaciónde los estadoscontables Con fecha 16 de abril de 1997 Industria Sulfurica S.A. adquirió la totalidad del paqueteaccionario de Fanaproqui S.A., una Sociedad Anónima abierta que se dedica a la fabricación y venta de . productosquímicos para uso agrícola. r: La consolidación de los estados contables de Industria Sulfurica S.A. con los de su subsidiariA Fanaproqui S.A. se efectuó siguiendo los lineamientos establecidospor la Norma lntemacional de ContabilidadN"27. Los estadoscontablesde FanaproquiS.A. al 3l de diciembrede 2011 y al 3l de diciembrede 2010 fueron elaboradoscon criterios similares a los utilizados en la confección de los estadoscontables de IndustriaSulfuricaS.A. 1.4 Inversión en otras sociedades :' Con fecha 2 de abril de tí91 Industria Sulfurica S.A. adquirió el 15% del paquete accionario de Myrin S.A., una SociedadAnónima cerradaque se dedica a la prestációnde servicios de depósito, embolsadoy entregade productos. 1.5 Actividad Promovida ,: Por resolución del Poder Ejecutivo de fecha 2 de marzo de 2009, se sustituyóparte de la resolución de fecha 16 de enero de 2008 por la cual se declaró promovida la actividad del proyecto de;; inversión que Industria Sulfurica S.A. presentarareferente ala elaboración y comercialización de fertilizantes sólidos y líquidos y productos químicos. Mediante estaúltima resolución se adecuóeX proyecto al nuevo régimen estáblecidopotit Decreto 4551007reglamentariode la Ley 16.906y IN DUSTRIA SU LFÚ NIGA S.A- ADM1NISTRACIÓN CENTRAL:Ruta1 Km.24 S/N- Tet.:234720 35' Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- San José- lJruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy wwwisusa.com.uy B) el otorgamientode un créditopor el IVA incluido en la adquisiciónde los materialesy servicios utilizadosparulaobracivil previstaenel proyectopor uI 8.876.914. C) la exoneracióndel pago de impuestoa las rentaspor UI 88.135.124 que seráaplicablepor un plazode 14añosa partirdel ejerciciocomprendido entreel ll0ll07 y el3llI2l07. l D) el cómputocomoactivosexentosde los bienesque seincorporencon destinoa la obracivil por 10añosy losbienesmueblesdeactivofijo por el términodesuvidaútil. Porresolucióndel PoderEjecutivode fecha20 de diciembrede 2010,se amplióla resolució n del2 demarzode2009. De estaformasehanconcedido los siguientes beneficios: A) beneficiosen la importaciónde determinadoequipamiento previstoen el proyectoy declarado no competitivoparala industrianacional, .';; B) el otorgamientode un crédito por el tVA incluido en la adquisición de los materialesy servicios utilizados para la obra civil prevista en el proyecto por hastaun monto imponible de UI 53.758.542. C) la exoneracióndel pago de impuestoa las rentaspor UI 87.074.09I que será aplicablepor un plazo de 14 añosa partir del ejerciciocomprendidoentreel Il0ll07 y eI3Ill2l07. I ,,,, D) el cómputo como activos exentosde los bienes que se incorporen con destino a la obra civil por 10 añosy los bienesmueblesde activo fijo por el término de su vida útil. .. NOTA 2. PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES 2.1 . Basescontables La Sociedadpresentasusesrtados contablessiguiendolas disposiciones por el Decreto establecidas 26612007 emitidopor el PoderEjecutivode la Repúblicaoriental del uruguay. r:i En cuanto a la presentaciónde la informacióncontablecomparativacon respectoal ejercicio anterior;se presentancifras comparativas referidasal Estadode SituaciónPatrimonial,Estadode Resultados, Estadode Evolucióndel Patrimonio,Estadode Origeny Aplicaciónde Fondos,Anbxo deBienesdeUso,y NotasComplementarias respecto al ejerciciofinalizadoeI3lll2l20l0. "' A efectosde una adecuadacomparación,las cifras correspondientesa los cuadroscomparatilro, hur, sido reexpresadasutilizando el tipo de cambio de cierre o promedio del ejercicio consideradosegúrr ir corresponda.No se aplica el criterio anterior a los importes correspondientesa Capital, Reservas, Resultados Acumulados, los que coinciden con lc lndustria Sulfurica S.A en que se recogen las decis afectana dichos rubros, presentándosela diferencia al Patrimonio. {/ ADHERIDA AL PROERAHA DE CUIDADO RESPOI{SA8tE DEL MEDIO AMBIENTE ]: ¡! "t \ :: IN DUSTRIA SU LFÚruGA S.A. ADMtNtsrRActóN aENTRAL: Ruta1 Km.24s/N- Tet.:234720 35* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P 80.101 delPlafa- SanJosé- Uruguay wwwisusa.com. uy- E-mail:isusa@isusa.com.uy Los estadoscontablessonpreparados sobrela basede costoshistóricosen dólaresestadounidenses, monedafuncionalde la Sociedad,exceptopara los Bienesde cambio,segúnse explica en No¡a 2.2.b. A efectosde convertir los saldosexpresadosen dólaresestadounidenses a pesosuruguayosse aplicó el siguientecriterio: - lascuentas deactivoy pasivohansidoconvertidas a pesosuruguayos al tipo decambiodecierre delejercicio:us$ 1 : $ 19,903 (us$ I : $ 20,103 al31dediciembre de2010) - las cuentasde resultadoshan sido convertidasa pesosuruguayosal tipo de cambio promedio del ejercicio:US$ I : $ 19,314(US$ l:20,059 al31 de diciembrede 2010). - las diferencias que se producen como resultado de la conversión han sido incluidas en el rubro ajustesal patrimonio. La Sociedad mantiene sus registros contables en dólares estadounidensesy simultáneamenteefli ',, pesosuruguayosa los efectosde dar cumplimiento a los requerimientoslegalesexistentes. ,, ,, 2.2 Criterios generalesde valuación il. Moneda extranjera Los activos y pasivos en monedasextranjerasson valuados al tipo de cambio vigente a la fecha de :; cierredel ejercicio. b. Bienes de cambio Los bienes de cambio son valuados a su costo histórico de compra o producción en dólares estadounidenses, convertidos a pesosuruguayosal tipo de cambio vigente a la fecha de los estadés contables,o a su valor neto de realización,de ambos el menor. .. : En el casode los productostqrminados,sus costosincluyen materiasprimas, mano de obra directa y gastos generalesde fabricación. Los gastos generalesde fabricación fijos y variables han sido imputadosa la producciónrealizadaen el ejercicio. Los repuestosy materialesse valúan a su costo de última compra en dólaresestadounidenses. El ordenamientode las salidas se realiza siguiendo el criterio de primero entrado, primero salido, con excepción de los productos terminados que se valúan considerando el costo promedio ponderadodel inventario inicial más la producción del ejercicio. La valuación conjunta de los Bienes de Cambio no superasu valor de realizaciónestimado. Cumpliendocon lo dispuestoen el Decreto505/0 Primasseincluyenbienesimportadosen el régimen ($ 11.214.191,30 de $ 24.447.621,51 al 31 de dicie AdmisiónTemporaria ($ 7.713.t de$ 25.116.324,35 A 3!l- üi"i; ¡ r;'-11r.'''':' l ¡i " '" IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A. ADMIN|STRAC!ÓN CENTRAL:Ruta1 kn. 24 S/N- Tet.:234720 35Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- San José- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.¡susa.com.uy c. Bienesde uso Los bienes de uso figuran a sus valores históricos de adquisición en moneda extranjera, *¿, ü, gastosnecesariospara ponerlos en condicionesoperativas,convertidos a pesosuruguayosal tipo dé cambio vigente a la fecha de los estadoscontables. El costo de las mejoras que extiendenla vida útil de los bienes o aumentansu capacidadproduct'iva es activado.Los gastosde mantenimientoson cargadosa resultados. La amortizaciónse calcula linealmente, apariir del mes siguienteal de su incorporacióny comienzq de uso en la actividad operativade la empresa,aplicando las tasasdefinidas en el Anexo. A juicio de la Dirección de la Sociedad, los valores contables de dichos activos no superan sus valoresrazonables. A juicio de la Dirección de la Sociedad, los valores contables de dichos activos no superan sús valoresrazonables. d. Inversionesa largo plazo " " Las participacionesaccionariasen otras sociedadesse valúan según 1o establecidopor las normas contablesadecuadasen Uruguay. , ,,,, Inversiones en entidadescontroladas .: Con fecha30 de noviembrede 2009,PoderEjecutivode la RepúblicaOrientaldel Uruguay,emitió el decreto538/009,en el que estableceque las inversionesen entidadescontroladas,en entidades controladasde forma conjuntay en entidadesbajo la influenciasignificativadeberánser valuad¿s bajo la aplicacióndel métodode la participaciónestablecidoen las noÍnas contablesadecuadas (NIC 28), ruzón por la cual la inversiónen FANAPROQUIS.A. en los EstadosContatiles según Individuales,serávaluadabajoestemétodoy no por el costode compracomocorrespondería la NIC 39. Inversionessin influencia significativa La NIC 39 establecepara la medición, el valor razonable,salvo las inversionesen instrumentosde patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado de un mercado activo y cuyo valor razonableno pueda ser medido con fiabilidad, se medirán al costo. Para el casode Myrin S.A., no existe un mercado activo de las accionesy tampoco se puede determinar con fiabilidad el valor razonable de su patrimonio, razón por la cual dicha participación se valúa al costo y siempre teniendo en cuentacomo en todos los activos. el deterioro del valor de los mismos. r: l: Los inmueblescon destinoa inversionesa largoplazosevalúana suvalor detasación. Intangibles El Valor llave se origina, de acuerdo a lo mencionado en la adquisición de la totalidad del paquete accionario de Éáiiaptoquí \' INDUSTRIA SULFÚN¡CA S.A. ADMtNtsrP¿/'ctóu ceurnet: Ruta1 Km.24vN - Tet.:234720 3s' - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P.80.101 delPlafa- SanJosé- uruguay www. ¡susa.com.uy - E-mail: isusa@lsusa. corn.uy utilizado para el valor llave es el métodolineal a partir del año siguienteal de su incoqporación, aplicandola tasadefinidaen el Anexo. Valor razonable Se entiendeque el valor nominalde disponibilidades, inversionestemporarias,créditospor ventas, otros créditos, deudas comerciales, deudas financieras y deudas diversas constituyen aproximaciones a susrespectivos valoresrazonables. g. Deterioro en el valor de los activos Los activos sujetosa amorlizaciónse sometena pruebasde deterioro cadavez que ocuffen hechoso cambios en las circunstanciasque indican que su valor de libros pueda no ser recuperable.Cuando. el valor de libros de un activo excedesu valor recuperable,se reconoceuna pérdida por deterioro dÉ valor. El valor recuperablees el mayor entre su valor razonablemenos los costosde rcalizaciónú su valor de uso. h. Conceptode capitalutilizado i; El resultado se ha determinado sobre la base de la variación que ha tenido durante el ejercicio lel ..:: capital consideradoexclusivamentecomo inversión en dinero. No se harealizado ninguna provisión especial para considerar la probable cobertura que podría merecerel mantenimientode la capacidadoperativa del capital, solamentese ha tratado de manteiier, la capacidadfinanciera del mismo. i. Cuentas de patrimonio Las cuentasde patrimonio se presentana sus valores históricos, incluyéndoseen el rubro Ajusterílal Patrimonio, el ajuste para reflejar la pérdida de poder adquisitivo de la moneda local respectoüel dólar estadounidense- monédafuncional de la Sociedad- tal como se detalla en la Nota 6. j. Reconocimientode ingresosy costos La Sociedad aplica el principio de 1o devengado para el reconocimiento de los ingresos e ir: imputaciónde los egresoso costosincurridos. k. Impuesto a la renta diferido y corriente La Sociedadaplica parala contabilizacióndel Impuesto a las Ganancias,la Norma Intemacional der: ,i Contabilidad N" 12 (NIC I2), reconociendo el impuesto diferido en base a las diferencias temporarias entre los valores contables y la valuaci pasivos. El impuesto diferido es determinado utilizando las estadoscontablesy que se esperanseanaplicablescu se realice o el pasivo por impuestodiferido seapagad INDUSTRIA SULFÚN¡CA S.A- ADMtNtsrp¿¡.qóN aENTML: Ruta1 Km.24s/N - Tet.:2347 20 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- San José- Uruguay www.isusa.com. uy - E-mail: isusa@isusa. com.uy L Iill'r Los activos por impuesto diferido son reconocidos en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras contra las cuales absorber las deducciones ppr diferenciastemporarias. i, . El impuesto a la renta corriente es calculado sobrela basedel resultadofiscal estimadoal cierre del ejercicio. j 2.3 Estado de Origen y Aplicación de Fondo Para la preparacióndel Estado de Origen y Aplicación de Fondos se adoptó la definición de Fondos : Flujo de efectivo, entendiéndosepor tal el capítulo de Disponibilidades 2.4 Permanencia de criterioscontables Los criterioscontablesaplicadospor la Sociedad,son coincidentescon los aplicadosen tj: elaboración y presentación de los estados contables por el ejercicioanualfinalizadoel3111212010. NOTA 3 - ADMINISTRACIÓN DE RIESGOSFINANCIEROS : 1 . . La actividad de la empresase encuentraexpuestaa diversos riesgos financieros. La administracibgr de estos riesgos es ejecutadapor la Gerencia General conjuntamentecon el Equipo Guía, quienes ,';r estableceny supervisanlas políticasde administraciónde riesgos. 3.1 rj Riesgode crédito :, La política de crédito de la empresa establece la fijación de líneas de crédito basándoseen información de balancesde empresasy estadosde responsabilidadde particulares.AdicionalmenJe se tiene un conocimiento de la actividad de los clientes mediante visitas y seguimiento de las actividades.En caso de excederselos límites fijados se utilizan otros medios como cesión;de créditos, prendas, avales, etc. También se formalizan los créditos con documentos de terceios diversificando de estaformtrel crédito y evitando la concentracióndel riesgo. Como consecuenciade la política antes detalladahistóricamentelos casosde deudoresincobrafles han sido muy bajos con relación a los montos vendidos.La relación de muchos añosy conocimitfrrto de los clientes ha permitido encontrar soluciones para los casos de dificultades de cobranza. Poi todo esto la provisión para deudoresincobrablesse hace caso a caso considerandoaquellos de baja probabilidad de cobranzacomo ser concursos,quiebras,fugas,etc. : Si bien un alto porcentaje de los créditos por ventas se concentranen saldos superioresal 5Yo del total, se trata de clientes con suficiente respaldoeconómico-f,rnanciero y/o con garantíasadicionales. Se detalla a continuación la distribución de los créditos por ventasen función de su porcentajesobre:: el total: 3llt2l20tl Deudoresmavoresal5Yo Deudoresentreel LoAvel5Yo Deudoresmenoresal IYo 3Ut2t20t0 6r% 5s% r3% 20% 25% 26% )*.;:- -''"" Y I1 AL ADHERIDA PROGRAITA DE CUIDADO RESPo'{S,C8tE DEL MEDIO AIilBIENTE , r , l i , , IN DUSTRIA SU LFÚNIGA $.A. ADMINISTFú/'CIÓN CENTRAL:RUIA1 KM.24 S/N. TEI.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- San José- Uruguay www.isusa.com. uy - E-mail:isusa@isusa.com.uy 3.2 Riesgode liquidez :,: La empresa tiene como política mantener un nivel suficiente de fondos para su operativa y::la disponibilidad de líneas de crédito tanto locales como del exteriot pata financiar las necesidadesdd capital de trabajo. A estos efectos se financian los activos no corrientes con fuentes de mediano y largo plazo, diversificando la fuente de financiación utilizando préstamosbancarios y emisión'de obligaciones negociables. La empresa ha emitido tres series de obligaciones negociables comenzandoen el aflo 1997 habiendopagadoen tiempo y forma de acuerdoal cronogramade cada una a pesar de haber atravesadolas crisis que afectaronel período, las cuales fueron un análisis dE sensibilidad hecho con la realidad económicay financiera. La dirección ha seguido una política de distribución de utilidades que le ha permitido atender a los accionistasy adicionalmentereinvertir utilidades mediante la creación de reservas.Esta estrategiade coordinación de las decisiones de inversión, de financiamiento y de dividendos ha permitido ademásde incrementarlos dividendos a los accionistas,incrementarel patrimonio de la empresadisminuyendoel ratio de endeudamiento.,' A continuación se presentan los pasivos financieros clasificados en función se la fuenie de financiación y de los vencimientos contractuales,las cifras presentadasen dólares estadounidenses no descontados. corresponden a flujos de cajacontractuales ". l.;:. ". ;': .";;. .:'::'..::'i ,{j:::l;";"1:.::;:::;:;:..:.:l:::: Menor a 1 año US$ PréstamosBancarios Obligaciones Nesociables Préstamos ParticularesI De3añosa5 años US$ Delañoa3 años US$ Más de 5 años Total us$ us$ ;; 47.046.630.84 1 3 . 6 1 8 . 0 5 8 . 7 6 6.409.r90,32 6.719.rr9.95 73.792999.87 2.007.r37,5014.000.000.00 4.000.000,00 8.000.000,00 28.00'7.13'7,s0 116.578,01 | -- i:.;7ffi : ::::';:;;:".::,1::.":::":'i'.:.;'"::::'":"":':-. . Menor a I año US$ PréstamosBancarios Obligaciones Nesociables us$ 53.486.s21.61 9.867.545.36 2.003.610,00 4.000.000,00 Particulares Préstamos 3.3 Delañoa3 años De3añosa5 años US$ 9.548.r10.72 Más de 5 años US$ Total US$; 5.870.003,87 78.772.t8t.5.6 4.000.000.00 t0-000.000,0020.003.610,00 93.5;58,32[ 93.558,34 Riesgode mercado :i .. presentár La empresa opera fundamentalmenteen dólares estadounidensesy si bien puede gr$. posición pasiva en esta moneda se dispone de una cobertura en bienes de cambio que se tratan$r¿ commodities que se comercializan internacionalmenteen dólares estadounidensesy consistenlft inventarios de rápida realización En la nota 4 se d opera la empresa. 3.3.1 Riesgode tasa de cambio . A;... c.,..- :. .-J ' .') :l IN DUSTRIA SU LFÚRIGA S.A. ADMtNtsrRActóN9ENTRAL:Ruta1 Km.24 s/N - Tet.:234720 3s* Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- San José- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy 3.3.2 Riesgode tasade interés Si bien se mantienenpasivosfinancierosimportantes(Notas 5.5 y 5.6) los mismos se manejancon tasas básicamenterelacionadas con la LIBOR y en caso de ventas financiadas las mismas se trasladana los costosde financiación de las ventas. Por otra parte la empresaha seguido una política de creación de reservasy capitalizaciónde las mismas 1o cual ha permitido aumentar el patrimonio de la empresa mejorando el índice de endeudamientopermitiendo de estaforma mitigar el riesgo. A continuación se presentanlos activos y pasivos sujetos a riesgo de tasa de interés clasificados según elplazo y la forma de fijación de la tasa de interés. (1) (21 (3) (4) (5) Tasa variable base LIBOR 180 días + spread. Tasa fija establecida por la empresa. Tasa variable base LIBOR 180 días + spread, con un mínimo, Tasa variable base LIBOR 180 días + spread, con un mínimo y un máximo. Tasa fija. 3.3.3 Otros riesgosde precio La empresa opera fundamentalmentecon productos que son commodities cuyos precios pueden ;, tener fluctuaciones a nivel internacional. A efectos de mitigar este riego se hace un monitofeo permanentede las existencias,las ventas y las compras de forma de coordinar los precios de véntdi con los de compra de la materia prima. Adicionalmente la valuación de los bienes de cambio eii existencia no supera su valor neto de realizacíón política de administración del riesgo de precio internacional del año 2008 que determinó una desvi la situación financiera y patrimonial se viera modif '' AL ADHER'DA operacionesni la capacidadde pago de la empresa. I'rr- -" PROGRANA DE CUIDADO S{BLE RESPO/I DEL MEDIO AMBIENTE ,r,,i]., ; ; ' IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A. ADMtNtsrRActóN ?ENTRAL: Ruta1 Km.24vN - Tet.:234720 35* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P.80.101 delPlafa- SanJosé- Uruguay - E-mail: www.isusa.com.uy isusa@isusa.com.uy NOTA 4 - POSICIONEN TODAS LAS MONEDAS La rcron ron cn todasIAS monedasal 31 de diciembre rc de 20ll es la la st Activo Caia v Bancos InversionesTemoorarias DeudoresPlazay Documentos a Cobrar Deudoresoor Exoortaciones CréditosDiversos PagosAdelantadosv GastosAnticinados Créditos con EmpresasVinculadas Créditos Diversos no corrientes Activo por impuestodiferidono corriente Total Activo Pasivo Proveedorespor Importaciones ProveedoresdePlaza Comisionesa Pasar DeudasFinancieras Cobros anticipados DeudasDiversas DeudasFinancierasLarso Plazo Total Pasivo Posición Activa/(Pasiva) US$ 2.071.777,37 2.553.920,58 r7.246.808,46 39.888.097,60 2t.342.664,48 27.833.738.93 903.602,05 8 . 0 7 0 . 1 8 1 , 2 0 r.007.577,92 3.448697,84 408.301.00 $ Euros 13.433.781,57 149.451,00 r2r.8r0.201.28 192.251.710.28 67.767.640,00 149.451.00 (1.617.898,55) (23.360.197,22) (883.930,90) (584.069,50) (49.170.346,35) (36.428,41) (2.411.884,49) (53.034.850,47) (319.963,57) (52.746.369,03) (76.431.476,10) (107.734.462,39) 115.820.234,18(39.966.822,39) 149.451,00 ión entodaslasmonedas al 31 dediciembrede2010esla si r.485.750,93 2.396.s28,r9 t.303.270.56 33.123.49r DeudoresPlazav Documentosa Cobrar 19.183.556.16 Adelantadosv GastosAntici Créditoscon EmDresas Vinculadas Créditos Diversos no corrientes Activo por impuesto diferido no corriente 19.931.884.40 t4.899.766-tl 1.076.829.33 121.421.91 (29.246.931,04 (1.232.00r,26 (2.238.417,73) s5.s83.689.9s Cobrosantici 41.059.3r9-46 3.000.100.7 423.015-81 43.28s.6s9.9s 7t0.tl '*(55203.438,06) v ,$ AL CRAIIA CU'DADO RESPOI{MBTE DEL UED'O AilB'EIITE ,: *,.' IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A. ADMtNtsrRActóN9ENTRAL:Ruta1 Km.24 s/N - Tet.:234720 3s* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy NOTA 5 .INFORMACION REFERENTEA ACTIVOS Y PASIVOS 5.1 Empresasvinculadas Los saldoscon empresas vinculadas al 31 de diciembrede 2011y 31 de diciembrede 2010son'los siguientes: 3ut2t20tl 3llt2t20l0 $ $ Activo Anticino a Droveedores Myrin S.A. 5.593.628.68 6 . 0 1 2 . 3 1 8 , 1 4 Créditos con empresasvinculadas Mwin S.A. 3.448.697.90 t.076.829,32 Pasivo Proveedores dePlaza Mwin S.A. 373.401,78 '. ": ;; Se detallan a continuación las transaccionesrealizadasdurante los ejercicios finalizados el 31 de diciembrede2011 y 31 de diciembrede 2010 con empresasvinculadas. Ventas de bienesy servrcros Mwin S.A. 3ln2t20ll 3Ut2t20t0 $ $ 69.530.40 9.270.72 Comnras de bienes v servicios Mwin S.A. 5.2 33.888.106,46 30.976.4rs.69 Inversionesen Inmuebles Al3111212010 corresponden a: a) terrenosito en Ruta 5 y Camino La Redención; y b) terreno"en Ruta Interbalneariapadrón 40.942, que no constituyen asiento de la actividad industrial o comercial. El Padrón mencionado en el literal a) fue conferido en Fideicomiso según se detalla en Nota {.4). Asimismo en el ejercicio de referencta Ia empresa enajenó el inmueble ubicado en Ruta lnterbalnearia padrón 40.942, razón por la cual no se presentan saldos por este concepto al 3Ut2t20tr. 5.3 lnversiones en Acciones Correspondeal valor de accionesadquiridaspor Industria Sulfurica S.A. según1omencionadoen la :l Nota 1.4y valuadas a sucostodeadquisición. ($ 5.709.631,53 aI3l de diciembrede La inversiónen Myrin S.A. asciende a $ 5.709.631,53 2010). Duranteel ejercicio se acreditarondividendospor $ 6.164.557,38($ 688.929p1 acreditaronen el ejercicioanterior). ;; .f¿ AL ADHERIDA PR OG R A I ' A DE CUIDADO RESPOflSABIE DEL MED'O AMBIENTE :..,ii., ,' i: A : . - , - ; . . . . . - j - ' ' ¡ l : : i IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A. t '.'. ADMlNlsrRAcñr,l ceurnet: Ruta1Km.24s/N- Tet.:234720 3s* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P 80.101 delPlafa- SanJosé- tJruguay www. isusa.com.uy- E-maiI: lsusa@t'susa. corn.uy 5.4 Activo Fideicomitido Con fecha29 deiuniode 20Il iasociedadotorgóen su calidadde fideicomitente- beneficiariu,ür, Fideicomisoen el cual confirió al Fiduciariopara que ésteúltimo administre,conserve,concrete negociose integreemprendimientos inmobiliariosa travésde inversionessobreuna fracción,de cambiosito en Ruta 5 y CaminoLa Redención, PadrónN' 422.757,cuyo valor razonable se;ha estimadoen US$ 740.000,originandoun ajustecontraresultadosrevirtiendouna desvalorizacign registradaen añosanteriores por US$ 159.525y el remanente contrarevalorización en el Patrimonio deUS$ 369.943. 5.5 Deudastr'inancieras Lasdeudasfinancieras corrientes incluidoslos intereses devengados al 31 de diciembrede 2011¡¡i 31 de diciembrede2010sonlassiguientes: ,;"', 3U12t20lr Banco o Concepto 3ln2/2010 US$ $ 1.813.446,00 36.093.0r5,74 1.501.920,00 29.892.713,76 600.891,40 I 1 . 9 5 9 . 5 4 1 , 5 3 2.157.100,22 42.932.76s.68 t8.032.264,16 358.896.1 53,58 14.459.916.05287.796.903.32 1.241.995,7 | 24.717.251,29 7.87| .t43,03 156.6s9.3s9.73 5.424.613,64 t07.966.085,28 4.006.760,00 79.746.544.28 8.014.575,20 t 59.514.090,21 8.0r2.273.60 r59.468.281,46 6.043.47s,80120.283.298,85 2.802.100.0055.770.196,30 2.502.561,50 49.808.481,s3 2.s47.083,00 50.694.592,95 225.704,08 4.492.t88,30 6.569.771,73t30.758.166,74 6.705.607,33 t33.461.702.69 2.007.137,50 39.948.057,66 2.003.610,00 39.877.849.83 I 1 6 . 5 7 8 , 0 1 2.320.252,13 93.558,34 t.862.091,64 49.r70.346,3s978.637.403,40 5s.583.689"9s 1.106.282.181,07 us$ Banco de la Nación Arsentina Banco Itaú Banco República Banco Santander BBVA Banco Citibank CreditUruguayBanco DiscountBank HSBC Bank Nuevo Banco ComerciaL Obli gacionesNegociables Préstamos Particulares htal $ Seincluyendentrodel importeanterior$ 153.530.793,22 ($ 155.987 .630,69al 31 de diciembréde rr' 2010)correspondiente a la porcióncorrientede las deudasf,rnancieras no corrientes. Se incluyendentrodel importeanterior$ 105.571,08($ 93.769,00al 31 de diciembrede 2010) correspondiente a deudasfinancieraspor leasing. 5.6 Deudas Financieras (No Corrientes) Las deudasfinancierasno corrientesincluidos los interesesdevenqadosal 31 de diciembrede 2011 y 31 de diciembrede 2010 son las siguientes: ..''.,. 4v " f¿ AL ADHERIDA PROGRAIIIA DE CUIDADO RESPO,I,SAETE DEL IiED'O AIIBIENTE ,,:1,,1, r r 1 IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A, ADM|N|STP#'CIÓN CENTP(/.L: Ruta1 Km.24 S/N- Tet.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- CiudaddelPlafa- SanJosé- Uruguay www.isusa.com. uy - E-mail:isusa@isusa.com.uy Bancoo Concepto 3ut2t20tr 3lll2l20t0 US$ US$ $ $ 14.537.500,59289.339.874.241t.466.224,91228.212.274,38 Credit Uruzuav Banco 2.0r1.559,r24 0 . 0 3 6 . 0 6 1 , r 7 HSBC Bank 4.600.000,00 91.553.800,004.600.000,00 9 1 . 5 5 3 . 8 0 0 , 0 0 Banco Santander 5.550.000.00 I 10.461.650,004.s00.000,0089.563.500,00 NuevoBancoComercial 2.053.088,88 40.862.627.98 2.707.875,92 53.894.854,44 BBVA Banco 5.779,56 115.030,58 Banco República Obligaciones Negociables 26.000.000,00 517.478.000,00 18.000.000,00 3 58.254.000,00 Total 43.285.659.9s 52.746.369,031.049.810;982,80 861.514.489,98 ($ 230.061,17 Se incluyendentrodel importeanterior$ 115.030,58 al 3l de diciembrede 2010) correspondiente a deudasfinancieraspor leasing. :" ;: .. NOTA 6 - PATRIMONIO 6.1 Capital l ;a El capital integrado al inicio del ejercicio asciendea $ 490.000.000equivalentes ($ 467.000.000 de2009).;,, US$$$$$ 23.292.333,79 equivalente a US$22.107.316,53 al 31 dediciembre Durante el presenteejercicio el Directorio de la Sociedadresolvió capitalízarreservaspo{ ($ 23.000.000 a US$ 1.185.017,26 al equivalente equivalente a US$ 26.974.136,56 $ 510.000.000 31 dediciembrede2010). El capital integrado al cierre del ejercicio asciendea $ 1.000.000.000equivalentea de201Q). ($ 467.000.000 al 31 dediciembre US$50.266.470,35 equivalente a US$22.107.316,53 .. El capital está representadspor acciones al portador de $ I cada una. El ajuste del capital para reflejar la pérdida de poder adquisitivo de la moneda local respecto al dólar estadounidense,se t:i expone en el capítulo Ajustes al Patrimonio de acuerdocon lo detalladoen la Nota 6.2. 6.2 Ajustes al Patrimonio Dentro del capítulo Ajustes al Patrimonio se encuentranel ajuste a valor razonablede una f,racción de campo sito en Ruta 5 y Camino la RedenciónPadrónN" 422.757 segúnse describeen Nota 5.4, ; el ajustede todos los rubrospatrimoniales,a efectode reflejar la pérdidadel poder adquisitivode la moneda local respecto del dólar estadounidense- moneda funcional de la Sociedad -, según e! sizuientedetalle: .f¿ \5 AL ADHER'DA PROERA, TA DE CUIDADO RESPort.S,qBtE DEL MEDIO AIilBIENTE INDUSTRIA SU LFÚNIGA $.A. ADMINISTP"4'CION AENTML: Ruta1 Km.24 S/N- Tel.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- San José- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy 3t/t2t20ll Capital Ajustes al Patrimonio Reservas Resultadosno asignados Resultadodel ejercicio Reexpresiónresultadodel ejercicio para información comparativa 3u12t20t0 Dólares a Tipo Históricos de ca.mbio de crerre $ 1.000.000.000,00 $ 1.000.453.559,38 7.363.055,14 $ 75.ó40.558,79 19.228.518,38 $ $ ($ 18.537.437,00) r8.998.22s,34 $ 138.031.167,18 s S 142.240.567,49 Dólares a Tipp de cambio dé cierre $ 490.000.000,00 s 463.587.3r9,42 Históricos $ 518.038.887,59s 484.gs1.33j¡,7i $ 43.182.622,17 s 93.406.17t,73 S 92.6' 79.746,5s s (4.0r8.62r,38) $ 1.195.134.288,97 $ 1.188.283.925,73S 1.097.426.437.94 $ 1.084.401.201.90 6.3 Reservas,Resultado del ejercicio y ResultadosAcumulados Las reservas,resultadodel ejercicio y los resultadosacumuladosse mantienenexpresadosa su valoi histórico en monedalocal. .. Se ha contabllízadoen el rubro Resultados Acumulados un monto equivalente a $ 18.537.437, correspondientea impuestosreliquidados en el marco de una inspección realízadapor la DGI;rntás l: las correspondientesmultas y recargossegúnel siguientedetalle: Detalle de Movimientos en ResultadosAcumulados Importe en S período0 1/01/2008al 3I I l2l20I0 Impuestos reliquidados s 13.678.378 Multas y recargos $ 8.095.717 Totaloasado IRAE créditoa futuroseiercicios Total a ResultadosAcumulados s 2r.774.09s (s 3.236.6s8) $ 18.537.437 De acuerdo con la actuación inspectiva realizadapor la Dirección General Impositiva (OGDlta , empresafue notificada de uua diferencia en la liquidación de Impuesto al Valor Agregado (IVA) por ;. el período 11112008a 3111212010. La diferencia surge de una nueva interpretación de la normativa por parte de la DGI en base a la cual entiende que no correspondela devolución del IVA compra correspondientea los costosdirectos e indirectos de la elaboraciónde determinadosfertilizantes. ISUSA entiende que este cuestionamiento supone una interpretación ilegítima de la normativa vigente. En consecuencia,vrLavez que la DGI emita el acto final de determinaciónpresentarálos recursos administrativos para que el caso sea resuelto por el Tribunal de 1o Contencioso tl Administrativo. No obstante lo anterior, para evitar llevar adelante una disputa con el organismo fiscal con und' deuda pendientey en constantecrecimiento por efecto de los recargos,el Directorio de la empresá decidiópagarla deudabajo protesta. La DGI también cuestionó la deducción incrementa calidad.ISUSA tambiénpagó bajo protestaestadif final que determinela deuda. Y " PROGRAIlIA DE CUIDADO RESPOfl$q8tE DEL 'IEDIO A'TB'E¡ITE ,,,.:i,,' il ,' IN DUSTRIA SULFÚNIGA S-A- ADM1NISTP#.í/,C!ÓN CENTRAL:RutaI Km.24 S/N- Tet.:294720 95* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel ptafa- SanJosé- uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy NOTA 7 - GARANTIAS OTORGADAS A efectosde garantizar los créditosobtenidossehanconstituidolos siguientesgravámenes: Seencuentra constituida hipotecas sobre:inmueblesito en Ruta 1 Km.24por US$ 1.827.000 (US$ 1.827.000 al 31 de diciembrede 2010),el PadrónN" 4746 en calleConcepción entreSorianby] Coloniapor US$ 620.000( US$ 0 al 31 de diciembrede2010),y el padrónN' 16547ubicadoenel ParajeConventos de la ciudadde Melo, Departamento CerroLargopor US$ 1.500.000 ( US$ 0 al 31 de diciembrede 2010),en garantíade las líneasde créditoconcedidas por el Bancode la, RepúblicaOriental del Uruguay para financiación de importaciónde materiasprimas, pre.. financiaciónde exportaciones y financiacióndeproyectosde inversión. Adicionalmentea las garantíasotorgadaspor Industria Sulfririca S.A., FanaproquiS.A. ha constituidohipotecasobreinmueblessito en CésarMayo Gutiérrez2305- Montevideo,por US$ , 390.000(US$390.000al 31 de diciembrede 2010)en garantíade las líneasde créditoconcedida3,' por el Bancode la RepúblicaOrientaldel Uruguayparafinanciaciónde importaciones de materias primasy pre-financiación de exportaciones. :.. Se encuentraconstituidaprendasobremáquinasy equiposubicadosen: Ruta I km 24, Ciudaddel Plata,Departamento de SanJosé;calle ConcepciónentreSorianoy Coloniade la ciudadde Nueva Palmira,Departamento Colonia;y Melo, Departamento de CerroLargo por US$ 3.000.000(US$ 6.200.000 al 31 de diciembrede2010),en garantíade laslíneasde créditoconcedidas por el Bancü de la RepúblicaOriental del Uruguay para financiación de importaciónde materias, pre- : " r, financiaciónde exportaciones y financiacióndeproyectosde inversión. Por líneasde crédito solicitadaspor Myrin S.A, se encuentranconstituidasgarantíasa favor de; NuevoBancoComercialpor hastala sumade US$ 1.050.000(US$330.038al 31 de diciembrede 2010),a favor del BancoSantander por hastala sumade US$ 1.950.000(US$ 750.000al 3l.de diciembrede 2010)y a favordel HSBCBankpor hastala sumade US$ 750.000(US$750.00dal 31 dediciembrede2010). -.! Seha dejadoen garantíadepréstamos bancarios la sumade US$ 2.4::72.033,60 (US$ I.267.44A,I0 al 31 de diciembrede 2010)correspondiente a depósitosenBancoCentraldel Uruguaypor Circüla.r 1456. NOTA 8. OBLIGACIONESNEGOCIABLES 8.1 ObligacionesNegociablesTercera Serie :: Con fecha 29 de junio de 2009 se emitieron ObligacionesNegociablespor US$ 20.000.000,:sofl vencimiento el 29 de junio de 2019. Las amortizacionesde capital se realizarán en ocho cuot¿is anuales del l0% y una cuota final del 20oA, comen pagos de interesesse realizan en forma semestrala l¿ un mínimo del6,5Yoy un máximo de 8,5%o anual. A la fecha de los presentesestadoscontablesse ha r del capital y los interesessegún1o estipulado en la r (US$ 20.000.000al31 de diciem de US$ 18.000.000 bF A ; ; i ; " " , " " 1 ; , 11:, _:,r, , , , : , . . ¡ I i :; ¡N DUSTRIA SU LFÚruGA S.A. ADMtNtsrRActóN ?ENTRAL: Ruta1 Km.24s/N- Tet.:234720 3s* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P 80.101 delPlafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy 8.2 Programade Emisiónde ObligacionesNegociables Con fecha 21 diciembrede 2011 quedó inscripto en el Banco Centraldel Uruguay un Programa:de Emisión de ObligacionesNegociablesde oferta pública escrituralesno convertibles en accionespof hastaUS$ 50.000.000con las sizuientescaracterísticas: : o o o ¡ 8.3 Objeto: Financiación del capital de trabajo permanente diversificando Ia fuente de financiación Vigencia 5 años. Plazo de las emisiones:de 1 a 3 años desdela fecha de emisión. Monto en circulación: En ningún caso podrá haber seriesen circulación pendientesde pago bajo el Programade Emisión por más de US$ 25.000.000. ,i;; ObligacionesNegociablesSerie Al '' :: Con fecha 26 de diciembre de 2011 se emitieron ObligacionesNegociables en el marco del Programade Emisión detalladoen el punto 8.2, por US$ 5.000.000,con vencimientoel26 de enero de 2013. El pago del capital se realizará 100% a la fecha de vencimiento. Los pagos de interesbs.,se rcalizan en forma trimestral a la tasa del 3,25Yoanual, comenzandoeI26 de marzo de 2012 y coill excepcióndel último pago que se rcalizarájunto con el pago del capital. . ,, 8.4 Obligaciones Negociables SerieA2 ;i Con fecha 26 de diciembrede 2011 se emitieronObligaciones Negociablesen el marco del Programade Emisióndetalladoen el punto 8.2, por US$ 5.000.000,con vencimientoel 26 de diciembrede 2014.El pagodel capitalse realizará100%a la fechade vencimiento.Los pagosde intereses serealizanen formatrimestrala la tasadel3.75Yo anual.comenzando el26 de marzode .. x 2012. 8.5 Obligacionesadicio1ales La empresa se impuso obligaciones adicionales a cumplir mientras esté vigente alguna ddllas emisionesde obligacionesnegociablesrealizadas.Las mismas se encuentrandetalladasen: numeral 10 literal C) de la Serie3; y en el numeral 11 literal B) de las seriesAl y 42. La empresase encuentraen cumplimiento de las obligaciones adicionales impuestastal como se detalla a continuación: 1) No se han hipotecado en beneficio de nuevas obligaciones u obligaciones pre- ,, existentes,ni dar en leasing, ni transferir bajo cualquier título la propiedad de bienes inmuebles detalladosen los documentosde emisión coffespondientesa las serieseq 2) circulación De acuerdoa la restriccióndispuestasc presentan ratios: los siguientes h*^-'--- ' : ' , . . - . -:' :: AL ADHERIDA PROGRAIIA DE CUIDADO RESPO'',S,q8rE DEL 'IED'O AMBIENTE ,;.,:i,, i ; , ' ¿ ' . INDUSTRIA SU LFÚ N¡GA $.A. ADMINISTPí¡,CIÓN CENTRAL:RUIA1 KN. 24 S/N- TEI.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- Uruguay www.isusa.com. uy - E-mail:isusa@isusa.com.uy i. Coberturade deudas Al31 de diciembrede 2010 CONCEPTO US$ 4.656.57r.70 1.677 .707,64 4.167 .671.08 (502.724,49\ Resultado neto Depreciaciónde activosfiios perdidos Intereses Impuestos Dividendos (929.27s.95) Total (1) 9.069.949"98 4.167.67r.08 7.837.392.89 Total 12) 12.005.063,97 Interesesperdidos Porción corriente deuda a largo plazo Relacién (lll(21 Límite mínimo establecidoen covenants ,.i, 0.76 1.00 Para la realizaciónde dicho cálculo se han consideradocifras del al31 de diciembrede 2010. Al31 de diciembrede 2011 CONCEPTO US$ 7.146.689.82 2.330.002.01 5.794.092.40 149.173,35 (1.387.038"81 14.032.918.77 5.794.092.40 7.713.952.33 Resultado neto Depreciaciónde activosfiios Interesesperdidos Impuestos Dividendos Total (1) Interesesnerdidos Porción corriente deuda a larso olazo Total (2) r3.s08.044.73 Relación (lll?\ Límite mínimo establecidoen covenants 1.04 1.00 'li Para la realización de dicho cálculo se han consideradocifras del estadoconsolidado al 3 1 de diciembrede 2011. i. Razón corriente At 31 de diciembrede 2010 125.387.586.69 Límite mínimo establecidoen covenants '... i h-.-'--- A ;ulv l i . r : i ' n r,'i.ú ¡- r - ' I: 1 . . - ,: e, ;f¿ AL ADHERIDA PROCRAfrA DE CUIDADO SABIE RESPoTI DEL MEDIO AITBIENTE :.. ii,', .. i; i ¡ \ i' IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S.A, ADMtNtsrPl/'ctóN?ENTRAL:Ruta1 Km.24 s/N - Tet.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- CiudaddelPlaúa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy vvww.isusa.com.uy Parula realizaciónde dichocálculosehan considerado cifrasdel estadoconsolidado al31 dediciembre de2010. Al31 de diciembrede 2011 ii. Razóncorriente 116.479.443"99 Límitemínimoestablecido en covenants ParaIa realizaciónde dicho cálculo se han consideradocifras del estadoconsolidadd , al 31 de diciembrede 2011. ;, Si bien se cumple con los ratios anterioresel directorio no propo ndrá pagardividendosque superen el20% de la utilidad neta del ejercicio económico,bajo ninguna forma con excepciónde dividerrdos pagadosen acciones,ni rescatarsus acciones,ni recomprar ni rescataren forma anticipada,total ¡o parcialmente,cualquier forma de endeudamiento. NOTA 9. CUENTAS DE ORDEN Y CONTINGENCIAS Al cienedel ejercicioexistenresponsabilidades y/o contingencias, consistentes en: Accionesde tercerosdepositadas en la empresa $ 19.140.000,00 ($ 16.165.667,40al3l de diciembrede 2010) Mercaderíasde tercerosdepositadasen la empresa $ 115.565.590,45($ 181.268.289,33al 31 de diciembrede 2010) Documentosdescontados en Bancos 0,00 al 3l de diciembrede 201Q $ 108.573.898,02($ NOTA 10. GASTOSDE ADMINISTRACION Y VENTAS El detalle de los principales conceptosde gastosde administracióny ventas al 31 de diciembré de 20II y 31 de diciembrede 2010 es el siguiente: Concepto Rehibuciones al personaly cargassociales 3ln2t20t0 3t/l2t20tl $ $ 49.244.934.20 3 7 . 6 9 8 . 1 9 1 , 0 1 Formación de amortizaciones 13.488.672,40 s.s64.442.59 Impuestos,tasasy contribuciones 33.320.032,07 38.412.74s.28 104.285.978,1376.385.7t2,32 Gastosdirectos de ventas Fletes 85.365.639,77 73.974.934,20 Otros gastos 67.436.209,24 ss.823.990,84 Total A .9fD . lrr ^rl I l7 l@ 353.141.466,41287.860.016.24 ]'n-"-'i ' , . , , , ,W ' A .,r :..."i: -- .'. 1 : AL ADHERIDA PROGRA'TA DE CUIDADO RESPO,I,SAEtE DEL MED'O AMBIENTE ,i,,ii,,' ¡ i : ' t ' j ' : IN DUSTRIA SU LFÚRICA S.A. ADMINISTRACIÓN CENTRAL:RUIA1 KM.24 S/N. TEI.:234720 35' Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- lJruguay - E-mail:isusa@isusa.am.uy www.isusa.com.uy j : , i NOTA 11 . GASTOS POR REMUNERACIONES AL PERSONAL ii :; El detallede los gastospor remuneraciones y beneficiosal personalar3l de diciembre de 2011 y:al 31 de diciembrede 2010 se detallaa continuación: 3ln2/2010 3ll12l20tl Concepto ;; $ $ 207.140.174,52 1 68.944.590,26 23.168.372,92 16.570.859,04 230.308.547.44185.515.449,30 Sueldosy jornales Carsas sociales Total El númeropromediode empleados duranteel ejerciciofue 283 personas(271 personasal 31 de diciembrede2010). , 1 1i , NOTA 12 . GASTOSPOR NATURALEZA 3t/l2t20tl 3u12/2010 $ s l l 230.308.547.44 185.515.449.30 45.145 .t 57,29 32.403.213,68 Concento Manode obray cargassociales Amortizaciones Variacionesen inventarios de productos terminadosv en Droceso Materias primas y materialesde consumoutilizados Impuestos,tasasy contribuciones (r72.032.519,s4)36.sr}.447.42\ 2.793.858.9r7.942.096.127 .393.81 18.653.143,29 28.832.782,84 104.285.978,73 76.385.712,32 96.892.890.87 60.745.795,42 r08.439.633,28 92.873.364,72 76.492.773,30 5 5 . 3 8 1 . 9 3 3 . 5 5 134.825.412,86 116.533.388:2$ Gastosdirectosde ventas Reparacionesy mantenimiento Transportesy fletes Servicios contratados Otrosgastos Total Costo de los Bienes Vendidos y Gastos de Administración y Ventas 3.436.870.535,462.708.288.586.47 NOTA 13 . IMPUESTOA LA RENTA El cargo por impuestoa la renta de los ejerciciosfinalizadosel 31 de diqiembrede 2011 y 3l de diciembre de 2010 incluye el impuesto corriente y el impuesto diferido segúnel siguientedetallq: 3ul2t20rr 3ut2t20t0 $ $ t42.894.44 3.2s7.930.9r Imouesto corriente lmouesto diferido lNota 14) (376.796.83) 2.881.134.08 Total Gasto/flnsreso) 9.566.726.36 9.709.620i80 ;f¿ hv'o'--''" Y -"0./ I : ' L i ' ; ¿ .,'; ¡,",";; t : AL ADHERIDA PROGRATTA DE CU'DADO RESPOT'r&{81"E DEL ilEDIO ATIBIETITE IN DUSTRIA SU LFÚ RIGA, S.A. ADMtNtsrRActóN 9ENTRAL: Ruta1 Km.24s/N- Tet.:234720 3s* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P 80.101 delPlafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy El cargopor impuestosobrela utilidad antesde impuestodifiere de la cifra teóricaque surgiríade aplicarla tasapromedioponderadade impuestosobrelas utilidadesde la Sociedada continuacign sedetallala conciliaciónde entredichosconcepto: Utilidadcontableantesde impuesto 3ut2t20tl 3ur2t20t0 $ $ ii 145.416.686,27 102.858.181"24 (94.516.399,50) (199.362.81 I "07) 3 8 . 4 8 8 . 1 6 9 , 1 7 Q.6t2.470.59\ (89.388.45s,94) 1 0 1 . 1 1 7 . 1 0 0 . 4 3 ( 1 . 5 0 7 . 1 8l7) , 3 38.266.90s.46 Utilidadesno sujetasa impuesto Ajustes de gastossegúnnormas fiscales Pérdidasfiscales Diferencias temporarias (1.s07.187.31) 38.266.90s.46 Impuestoa|arenta2ío/o (376.796,83) Impuesto mínimo Aiuste orevisión eiercicios anteriores 149.054.25 3.108.876,66 9.566.726.36 1 3 8 .117 . 8 9 4.776.55 Total Gasto/llnsreso) 2.881.r34"08 9.709.620.80 Utilidad fiscal NOTA 14 - IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO " :, Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan cuando existe el derecho l.gul"u compensaractivos por impuestos corrientes con pasivos por impuestos corrientes, y cuando ioB saldoscorrespondena una misma autoridad fiscal. Los montos compensadosson los siguientes: 3ur2t20tl Activos por imDuesto diferido. A ser recuperadosdentro de los próximos 12 meses A ser recuperadosen más de 12 meses $ 3vt2t2010 s 39.754.411.4263.012.281.01 82.055.789.8658.409.632"65 121.810.201,2812t.421.913,65 Activo neto por impuesto diferido Activo neto por impuesto diferido Los movimientos brutos en los activos y pasivos por impuesto diferido durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 son los que siguen: Saldosal Diferenciapor 3ut2t20tl conversión $ $ $ 7.784.700.20 r.133.480.72 34.566.64 8.952.747,56 1.s05.900.79 t389.389.55) 11.874.83) t.104.636.40 1.422.467.41) t6.620.819.89) t201.908.61)(8.245.195.91) Saldos al 3ut2t20t0 Previsión nara descuentos Previsión oara deudoresincobrables Bienes de cambio Inversiones en inmuebles Bienes de uso Pérdidas fiscales Activo/(pasivo) neto por impuesto diferido Cargoa Resultados $ 2.891.468.03 (2.80s.899,29) (8s.s68,74) 5 5 . 5 1 8 . 1 6 4 . 6 125.752.283.27 785.341,97 82.0ss.789.86 37942.2231 55.144.t4'7.44( r6.692.8s8.43)(s09.065,63) 11.490"80121.S10.201x 376.796.83 121.421.913.65 ¿ ' lu-¡*"-" i: A ;u;; ¡ AL ADHERIDA PR OG R A I ' A DE CUIDADO RESPOfVS,qBtE DEL TTEDIO A N ',; B'ENTE 1i,\, ,, ; ; ' INDUSTRIA SU LFÚRIGA S.A. ADMtNtsTRActóu crurnet: Ruta1Km.24s/N- Tet.:234720 3i* - Ciudad Fax:(00598) 23472127- C.P 80.101 delPlafa- SanJosé- uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy Activosy pasivospor impuestodiferido Activo $ Previsión para descuentos Previsión para deudoresincobrables Pasivo $ 8.952.747.56 l.104.636.40 tl 8.952.747.s6 1.104.636.40 (8.245.19s.9r\ ( 8 . 2 4 5 . 1 9 5 . 9 1 ) Bienesde cambio Inversiones en inmuebles Bienesde uso 82.05s.789.86 Pérdidasfiscales 37.942.223.37 Activo/(pasivo) neto por impuesto diferido Neto $ 82.055.789"86 37.942.223.37 130.055.397,19 (8.245.195,91) 121.810.201,28 Los movimientosbrutos en los activos y pasivos por impuestodiferido duranteel f,rnalizado el31 dediciembrede2010sonlos quesiguen: PrevisiónDaradescuentos Previsiónpara deudoresincobrables Bienes de cambio Inversionesen inmuebles Bienesde uso Pérdidasfiscales Activo/(pasivo)neto por impuesto diferido Saldosal Cargo a Diferencia por Saldosaf 31112t2009 Resultados conversión 3llr2l20t0 $ $ $ $ 6.405.800.45 1.338.093.23 40.806.51 7.784.740.20 1.671.513.6s (160.7rr.79) (4.901.07) 1.505.900.79 40.755.890.s8(40.930.151.54)1 .248.206.44\ fi.422.467.41\ /570"74) (r8.71s.27) 2.9r0.754.04 2.891.468:03 49.9r3.758.45 5.438.s52.00 1 6 5 . 8 s 4 " 1 55 5 . 5 1 8 . 1 6 4 . 6 1 ; 29.622.669.86 24.766.207.00 755.270,58 55.144.147'44 131.280.387,03 (9.566.726,36) ti (291.747,01) 121.42t.913,65 Activos y pasivos por impuesto diferido Activo $ PrevisiónDaradescuentos Previsiónparadeudoresiricobrables Bienes de cambio Inversionesen inmuebles Bienesdeuso Pérdidasfiscales Activo/(pasivo) neto por impuesto diferido Pasivo $ 7.784.700.20 1.505.900.79 Neto $ 7.784.700.20 1.505.900,79 t.422.467,41) t.422.467,4r) 2.891.468.03 2.89r.468.03 55.518.164.6r 55.518.164.61 55.144.147.44 55.144.147 "44 122.844.381,06 (1.422.467,41) 121.421.913,65 NOTA 15_ DESVALORIZACION DE BIENES DE CAMBIO En aplicación del criterio descrito en Nota 2.2 b y, teniendo en cuenta la baja de precioq :l intemacionalesde las principales materiasprimas, la empresaharealizado un cargo a resultadosetr ($ 28.35( elpresente ejerciciopor $ 53.130.415,39 incluyendentrode resultados diversos. I\i"-r'-'- ' * I.\ r L AL ADHER'DA PROCRA'TA DE CU'DADO RESPO'ÚSABI.E DEL TIED'O: A'IBIENTE, "::"11 IN DUSTRIA SU LFÚNIGA S-A. ADMtNtsrRAclóN9ENTp.l/.L: Ruta1 Km.24 s/N - Tet.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- CiudaddelPlafa- SanJosé- uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www¡susa.com.uy NOTA 16.INFORMACION POR SEGMENTOS Los activosy operacionesde la Sociedadse encuentransujetosa riesgosy retomos similares,por:io que la Sociedadno presentainformación discriminadapor segmentosde negocio. NOTA 17 - UTILIDADES POR ACCION La utilidad básica por acción se calcula dividiendo las utilidades atribuibles a los tenedoresde accionesde la Sociedadpor el número promedio ponderado de accionesen circulación durante el ejercicio excluyendolas accionesordinarias adquiridaspor la Sociedady mantenidascomo acciones de tesorería. Durante el presenteejercicio la Auditoría Interna de la Nación aprobó reforma de estatutosde 14 sociedad.Uno de los artículos reformados refiere al valor de cada acción, a partir de la reformzi, ', cadaaccióntiene valor nominal de $ 1,00modificandoel valor nominal anteriorde $ 0,10. ,; Este nuevo valor generaun cambio en el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación, tazón por la cual también modifica la información comparativa al ejercicio anterior la que se modifica a los efectosde compararvalores determinadoscon el mismo criterio. : . Utilidades atribuibles a los tenedoresde accionesde la Sociedad Número promedio ponderadode accionesordinarias en circulación Utilidadbásicapor acción($ por acción) 3ut2t20tl 3U12t2010 1 3 8 . 0 3 1 . 1 6 7 . 1 889.937.02s.81 835.666.667 482.588.889 0.t6srt 0.186364 NOTA 18. DIVIDENDOS POR ACCION Con fecha 26 de abril de 20LI Ia Asamblea Ordinaria de Accionistas resolvió distribuir el 20o/o propuestopor el directorioaprobandoun dividendode $ 18.681.234,35equivalentesa g 0,0381250 por acción (con fecha 26 de abril de 2010 la Asamblea Ordinaria de Accionistas aprobó :un dividendo de S 26.478.341,09equivalentesa $ 0,0566988por acciónteniendoen cuentael nuevo valor por acción). 1: ": NOTA 19 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE RESULTADOS De acuerdoa lo dispuestopor el artículo 93 de la Ley de SociedadesComercialesNro.16.060,la Sociedaddebe destinar no menos del 5% de las utilidades netas de cada ejercicio económico a la formación de una reservalegal hasta alcanzareI20oA del capital integrado.Cuando la misma quede disminuida por cualquier razón,no podrán distribuirse gananciashastasu reintegro. :, NOTA 20 - DESCUENTOSCONCEDIDOS Dentro de los saldosa cobrar se incluyen interesesin considerar a fecha de cada balance el valor actu contabiliza contra la previsión de descuentoslos intel la diferencia entre la previsión al cierre y la sumr descuentosefectivamenteconcedidos. INDUSTRIA SU LFÚ RIGA S.A. ADMINISTRACION CENTFú;/.L: Ruta1 Km.24S/N-Tel.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.am.uy www.isusa.com.uy NOTA 21 - HECHOS RELEVANTES I :l Funcionarios de la Dirección Nacional de Aduanas presentarondenuncia por infracción aduanera contra ISUSA y el DespachanteREYMUNDEZ en relación a la exportación de UREA a Zgna Francay la exportaciónde Fertilizantesy Bolsas al exterior. Del expedientese desprendeque la denunciaradica en: (a) Que se importaba UREA exenta de gravámenescon destino agropecuario y se exportabaaZona FrancaBotnia. (b) Que no condice los volúmenes de UREA ingresadaen Admisión Temporaria con la cantidadutilizadaen la exportaciónde Fertilizantes. (c) Que se ingresaronBolsas con el Rótulo de Insumo Agropecuariosin respaldodd AdmisiónTemporariay sereexportaron al exteriorcambiándole el destino. I ,, En estesentido,sedenuncianpor infracciónaduanera a los DUA's de importaciónNo 06671712007, 10924812007, 13082412007 y 03709112008 y a los DUA's de exportaciónNo 13349512095, 061784512006,7253312006, 11914212006, 131t9812006, 13629712006, 042949t20A7, y 09098212008. 09521912007, t1579012007,17265612007 r En la denunciano se discriminaen forma ciertaun importeen conceptode defraudación aduangra sino que genéricamente se denuncianuna seriede DocumentosÚnicos Aduaneros(DUA's), sin perjuicio que se va a dejar en claro en nuestrarespuestade que "no hay pérdidafrscal" ds la Administración. que para ser considerada El art. 251 de la Ley 13.318del 28 de diciembrede 1964establece InfracciónAduanerade Defraudacióntienequehaberuna operación,manejo,acciónu omisiónque las leyes,los reglamentos desconozca o los decretos,teniendoquetraducirseenunapérdidaderertta fiscal. 1, N En cualquiera de las operativasque realiza ISUSA, a saber; ingreso de lamercadería mediante la importación tanto para su venta como tal en el mercado interno, así como para la fabricación de fertilizantestanto para el mercado intemo como parala exportación; o ingreso de la mercaderíáen admisión temporaria para Ia fabricación de fenilizantes para su exportación, no existe pérdida del renta fiscal para el Estado. ;: Se presentó un escrito contradiciendo las razones expuestaspor los denunciantesy fundando con situacionesde hecho y de derecholas mismas, así como solicitando la clausuradel procedimiento Por auto 150312011de fecha 7 de junio de 2011, el Jtzgado Letrado de Primera Instancia de Aduana resolvió instruir el Sumario aduanero contra ISUSA y el Despachante de Aduarib REYMUNDEZimputadosde la comisióndeunapresuntainfracciónde defraudación. a recibirla pruebade ambasparteduL.$. Se inició la etapade sumario,por la cual se comettzará poreltérmino:,.r$4 demaninesto losautos ¿TÍ"r:ff""t'JTJ";.*;*1'JHiitxJlnieron otorgándosevista de las operacionesformuladas p< referido plazo, habiendoISUSA presentadoel escritr INDUSTRIA SULFÚruGA S-A. ADMINISTFú/'CIÓN CENTRAL:Ruta1 Kn. 24 S/N- Tet.:234720 35" Fax:(00598)234721 27 - C.P.80.101- Ciudaddel Plafa- SanJosé- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy wwwisusa.com.uy Con fecha 14 de noviembre de 2011 la Fiscal presentó una excepción de incompetencia, sosteniendonuevamenteque la Competencia de este proceso coffesponde al JuzgadoLetrado $e Fray Bentos, sin perjuicio de 1o cual hace referencia a dos conceptosque entendemosimportante resaltar,como ser: a) Que mantiene nuevamente su posición en que no se verifica infracción aduaneraen el ingreso de la mercaderíaal territorio nacional (importación). b) Y que centra la presunta infracción en las exportacionesrealizadas a la Zona Franca {e Botnia, ya que entiendeque no era utllizadas como ferttlizantes,sin perjuicio - entre otros fundamentos- de no compartir estecriterio debido a que no le correspondeal Distribuidor q Importador realízarla 'policía" del destino de la mercadería. tl ! NOTA 22 -HECHOS POSTERTORES , ,1,, A la fecha de presentaciónde los presentesestadoscontables,no existen otros hechos que puedan afectara la Sociedaden forma sisnificativa. il lo'-;--"- ,f4 AL ADHERIDA PROG RAIIA DE CUIDADO RESPo'VSqErE DEL MED'O AIilBIENTE , ;, , 1 1 , r , ' " ,l INDUSTRIA SULFÚruCA S.A. ADMtNtsrRActóN?ENTRAL:Ruta1 Km.24 s/N - Tet.:234720 35* Fax:(00598)234721 27 - C.P 80.101- Ciudaddel Plafa- San José- Uruguay - E-mail:isusa@isusa.com.uy www.isusa.com.uy l-:l s f R s 3 3 3 $ S S s : $ 3 3 ; F h R p 8 5 g S $ $ p ü É E s $ e E g E 3 € " - F l!l R t! U F . b . É q q q q ; . ; . 5 . s ñ q É $ E t $ c E 3 F E I $ q H $ n e b b 3 $ H ' 3 $ - ' E 6 o ' e h 3 P 8 P 3 S 3 * * 9 - P - 5 ¡ d { : ; ( { i q q { E N ñ a ' ó ñ a q q & 3 3 3 t u d d d d d d d i . i E E C E i E E 3 i ' ¡ 3 g 8 3 N g ó 5o E 9 x o lii E o ñ f l E E q ü q E ;H o z o o 9 9 8 3 3 - 9 - @ E z o o N 3 P 5 a ñ S 9 s , q \ \ \ q a q q q , I € 3 H 8 ñ 8 h C¡ = f ú J 6 U t b n 5 n 3 3 & 5 t r a a E * ñ + ñ € $ p E E s 3 ' = z - s z E O E z d u z u u o d d 8 3 6 9 a P z I z d b ñ 3 ñ S d $ d d 3 d F ó 8 8 g . , S : B Ó 9 9 8 J 5 g q , , , E q e P d @ q @ u z u 6 u o o b 9 s E 8 S 9 S 5 A A F t s s R 3 t 3 r 3 5 f l P e @ a 3 R 5 -¿ :l E 8 & ^ + ,Sñ- e ÉÉl: O . e d a 6 C = 6 e E a P fw .ar Il7 I@ ) 6 o 9 t E É ; ; E E = ñ 'h d { i'-.- ' ' AL ADHER¡'DA PROGRA'IA DE CU'DADO $qB¿E RESPo/I DEL 'IEDIO A'IB'ENTE, ,1,:1i::,,