IED, Comercio Internacional y Cadenas de Valor

IED, Comercio
Internacional y
Cadenas de Valor
Teoría moderna de la IED.
Dotación
de factores
del país
receptor
IED
Atributos
de la
empresa
Teoría moderna de la IED.
Formas de internacionalización de la producción
•
Internalización de la producción
Comercio exterior (exportación)
Inversión Extranjera directa
•
Externalización de la producción
Relación Contractual
Internacionalización de la producción
¿ Cuáles son las “ventajas específicas”?





Disponibilidad de capital
Tecnología
Management
Flexibilidad
Investigación y Desarrollo
Formas de internalización de la producción
Comercio exterior: son los bienes los que cruzan la
frontera
IED: la empresa produce el bien en el mercado destino
Relación Contractual: transferencia, por medio de un
contrato, de un activo específico a un residente en
el exterior
Internacionalización de la producción
Motivación: existencia de un beneficio extraordinario
para compensar costos asociados a la
internacionalización.
Requisito: la empresa debe tener alguna ventaja
específica para explotar
...entonces hay una intima relación entre
internacionalización de la producción y la
existencia de imperfecciones de mercado...
La decisión de realizar IED....
Dada la decisión de internacionalizar la producción,
se sigue...
1. Internalizar vs. externalizar
Beneficios y costos de internalizar la producción
Beneficios de
internalizar
Menores costos de
transacción relacionados
con los contratos
Costos de internalizar
Costos marginales
crecientes (vía costos de
administración, monitoreo
y control)
Incertidumbre en cuanto al Problemas de relación con
valor del activo epecífico
los factores de producción
Riesgo de pérdida de
control sobre el activo
Teoría moderna de la IED.
Una vez decidido internalizar...
2. Comercio Exterior vs. IED
Dotación de
factores
Barreras al
comercio
Tamaño de
mercado
Localización
Marco
regulatorio
Potencial de
crecimiento
Infraestructura
Clima p/
invertir
IED y Empresas Transnacionales (ETs).
¿Qué son las ETs?
Empresas con un stock significativo de ventajas
específicas y que controlan activos en dos o más
países.
IED-ETs, efectos sobres el país receptor
Transferencia de recursos.
+ Dotación de Capital
+ Eslabonamientos Productivos
++ Know-How
- Tecnología inconsistente con
dotación de factores
IED-ETs, efectos sobres el país receptor
Balanza de Pagos
+ Mayor propensión a exportar
- Remesas por dividendos y
royalties
- Mayor propensión a importar
IED-ETs, efectos sobres el país receptor
Competencia
- Operan en condiciones de monopolio u
oligopolio
Vulnerabilidad externa
- Transferencia en la toma de decisiones
- Variables importantes del sistema
económico se transforman en exógenas
IED, ETs y comercio mundial.
¿Por qué crece la participación de las ETs en el
comercio mundial?
•Inversiones verticales
- Objetivo: realizar diferentes etapas de las cadenas
productivas en distintos países en función de la dotación de
factores. Se aprovechan las diferencias en los costos de factores
- En el país de origen se concentran las funciones
intensivas en capital y exportan el producto a la filial ubicada en el
país intensivo en mano de obra, que luego exporta el producto
final.
- Consecuencia: surge comercio intra-firma de productos
capital intensivo (origen-filial) y de productos finales (filial-origen,
filial-resto del mundo). IED como complementaria al comercio.
IED, ETs y comercio mundial.
¿Por qué crece la participación de las ETs en el
comercio mundial?
•Inversiones horizontales
- Objetivo: reducir la incidencia de costos de transportes y
tarifas.
- La ET instala plantas para líneas de productos
semejantes en países similares en cuanto a tamaño de mercado,
ingresos y dotación de factores de producción.
- Consecuencia: predominan las ventas directas en el país
de implantación de la filial en detrimento de las exportaciones. IED
como sustituto del comercio.
IED, ETs y comercio mundial.
¿Por qué crece la participación de las ETs en el
comercio mundial?
•Orientación hacia la racionalización
- Objetivo: aprovechar las economías de escala asociadas
a la gestión unificada de actividades dispersas. Los activos se
adquieren en función de objetivos globales o regionales.
- La cadena de valor deja de reproducirse en cada filial y
se fragmenta. Las filiales se especializan en determinadas áreas
y proveen de componentes a una determinada línea de productos
al resto de la red.
- Consecuencia: la reorganización de las cadenas
mundiales de producción y comercialización implica cambios en el
patrón de comercio.
IED-ETs Y COMERCIO
INTERNACIONAL
EL CASO DE AMERICA LATINA
IED, ETs. Estrategias en América Latina
Estrategias observadas de las ETs en
América Latina (sector manufacturas):
a) aumentar la eficiencia de los sistemas de producción
internacionalmente
integrados
de
las
empresas
transnacionales (México y la cuenca del Caribe en las
industrias automotrices y de partes de vehículos,
informática, electrónica y de prendas de vestir).
b) buscar acceso a mercados nacionales y subregionales
de manufacturas subsectores automotrices y de alimentos y
en las industrias química y de maquinaria para abastecer
mercados locales (MCS).
IED, ETs. Estrategias en América Latina
Estrategias observadas de las ETs en
América Latina (sector servicios):
a)
El tamaño del mercado local, el marco regulatorio y los
cambios tecnológicos han sido factores determinantes en la
toma de decisiones de los inversionistas extranjeros.
b) Su incidencia se mide en función de los aportes a la
competitividad sistémica de la economía en su conjunto, el
acceso de la población a los nuevos productos y servicios y la
difusión de las mejores prácticas internacionales.
IED, ETs. Estrategias en América Latina
Estrategias observadas de las ETs en América
Latina (sector primario):
a) Subsectores petróleo y gas en Colombia, Argentina,
Bolivia y Brasil, y minería, especialmente en Chile, Perú y
Argentina.
b) Se observa en la región una estrategia de búsqueda de
materias primas para la exportación.
IED, ETs. Estrategias en América Latina
•La
mayor parte de la IED en estuvo orientada a servicios y a los
sectores menos dinámicos del comercio internacional.
•Se ganan cuotas de mercado en aquellos sectores cuya
importancia en el comercio internacional es decreciente.
•Excepciones a la regla: Caribe y México.
•Caribe:
- se incorporó al Sistema Internacional de Producción
Integrada a través de un solo sector: textil.
- Acuerdo de Producción Compartida con USA.
- Origen de la IED: USA
- Destino de las exportaciones: USA
- Elemento central: las confecciones importadas a USA
pagaban impuesto solo por el valor agregado fuera de
USA.
IED, ETs. Estrategias en América Latina
Caribe:
- Objetivo de la ET: aprovechar la mano de obra a bajo
costo.
- impacto limitado sobre la economía. La no existencia de
acuerdo sobre regla de origen castigaba la incorporación
de insumos locales.
México:
- se incorporó al Sistema Internacional de Producción
Integrada a través de tres sectores: textil, automotor,
electrónico.
- TLC con USA y Canadá.
- Origen de la IED: USA y en menor medida Canadá
- Destino de las exportaciones: mayoritariamente USA
- Elemento central: acceso a mercado y existencia de regla
de origen.
IED, ETs. Estrategias en América Latina
México:
- Rol del Estado: políticas horizontales, no específicas. En
particular liberalizar y desregular la economía. La única
política específica fue el incentivo a las exportaciones de
manufacturas (creación de zonas de procesamiento de
exportaciones con buena infraestructura)
IED, ETs. Origen del capital y patrón de
comercio. Brasil (Hiratuka-Negri, CEPAL 2004).
1- Origen de la IED y destino (origen) de las
exportaciones (importaciones)
- América Latina: no es relevante la diferencia entre
empresa nacional y empresa extranjera.
- TLCAN: para el caso de las exportaciones no es
relevante la diferencia entre empresa nacional y
empresa extranjera.
En el caso de las importaciones las ETs de USA,
Canadá y el resto del mundo tienden a importar mucho
más de los países del TLCAN que sus pares
nacionales (el sector de actividad fue incluido como
variable explicativa y se encontró falta de
significatividad) .
IED, ETs. Origen del capital y patrón de
comercio. Brasil (Hiratuka-Negri, CEPAL 2004).
1- Origen de la IED y destino (origen) de las
exportaciones (importaciones)
-Unión Europea: las importaciones de la UE realizadas por
ETs europeas son mucho mayores que las realizadas por
ETs de otros orígenes.
El origen de la empresa no es significativo para explicar las
exportaciones de Brasil a la UE.
Primera conclusión: existe un patrón de comercio diferenciado entre
las empresas nacionales y extranjeras y también entre las extranjeras.
El patrón es ASIMETRICO, a favor de las importaciones.
La inserción de la ET tiene por objetivo atender al mercado interno y a
la región más próxima. No son proveedoras de las regiones más
desarrolladas. Se integran a la red como clientes y no como
proveedoras
IED, Ets. Origen del capital y patrón de comercio.
Brasil (Hiratuka-Negri, CEPAL 2004).
2- Densidad tecnológica y patrón de comercio
Hipótesis: la densidad tecnológica del comercio entre empresas
nacionales y extranjeras es uno de los factores para explicar la
asimetría.
Resultados: a) a medida que aumenta el contenido tecnológico
de las importaciones de las ETs se eleva también el nivel de sus
importaciones desde la región de origen. Existe “dependencia
tecnológica” con la región de origen.
B) Adicionalmente se puede pensar en una preferencia a la
internalización de la producción en el caso de los productos
tecnología intensivos. Esto impide o dificulta la imitación por parte
de competidores.
C) En el caso de las exportaciones al país de origen, no hay
correlación significativa entre el contenido tecnológico de las
ventas a la región de origen y el volumen de las exportaciones
Cadenas Globales de Valor
Formas de “administración”
1. De mercado. La relaciones entre proveedor y MNE no
son puntuales (o transitorias) como en un mercado
spot, pero existe muy bajo costo de swithing para
cualquiera de las dos partes.
2. Modulares. El proveedor fabrica el bien en función de
alguna especificación del cliente. No obstante no realiza
inversiones en equipamiento específico para abastecer
al cliente. Los insumos los compra en “nombre” del
cliente.
3. Relacionales. Interacción compleja entre compradores y
proveedores. Existe una dependencia mutua y se
genera un elevado grado de especificidad en la
inversión y formación de activos. Influye la proximidad y
la generación de reputación (no sólo técnica)
Cadenas Globales de Valor
Formas de “administración”
4. Cadenas Cautivas. Pequeños proveedores son
“dependientes” de grandes compradores. Los
proveedores incorporan activos específicos para
customizar el producto en función del gran cliente.
Existe un alto grado de monitoreo por parte del gran
comprador.
5. Jerárquicas. Caso de integración vertical. Domina
el control de la “casa central” sobre las filiales y otros
subordinados.
Cadenas Globales de Valor
Determinantes del tipo “administración”
A. Complejidad: del conocimiento y la información a
transferir en particular relativos al producto y al
proceso
B. Posibilidad de codificar el conocimiento y la
información
C. La capacidad de los proveedores actuales y
potenciales en función de los requerimientos o
necesidades de la “transacción”