Las industrias Siderúrgicas, Energéticas y Cementeras

Empresa Naviera Elcano, S.A.
Rafael Ruigómez
Las industrias Siderúrgicas,
Energéticas y Cementeras
El Mercado del Transporte
Marítimo de Materias Primas
VIJornadas Quinta La Vega 2009
Noviembre 2009
Empresa Naviera Elcano, S.A.
Rafael Ruigómez
El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
1.- Evolución de los últimos años.
● Carga Seca
- Esto lo hace cualquiera.
2.- Situación actual
● Carga Líquida
- Aquí se va complicando.
3.- Perspectivas de futuro
- ¿Algún valiente?.
Noviembre 2009
● Gas Natural
Licuado
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
1.- Evolución del mercado durante los últimos años (Carga Seca)
Una imagen vale más que mil palabras
Pero en ocasiones una imagen no muestra la verdadera dimensión
del BOOM o …………………..del desastre
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Carga Seca
1999
Saliendo de la crisis Asiática
2000-2003 Travesía del desierto
2003-2004 Primera parte del Boom
2005
Parecía el fin de la bonanza
Rendimiento estimado US$/día
Caper
Noviembre 2009
Ago 09
Nov 01
Nov 04
Nov 05
10.000
9.500
90.000
45.000
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
2005-2006 La fiesta continua
2007
1ª Parte: Nunca fue tan bueno
2ª Parte: Crisis hipotecaria /Financiera
“El 1er Aviso”
2008 1ª Parte: …….y la fiesta continua
2ª Parte: Caída y Vértigo.
2009 De tanto subir y bajar ya no se donde
estoy.
Rendimiento estimado US$/día
Noviembre 2009
Caper
Nov 06
Oct 07
Ene 08
May 09
Nov 08
Nov 09
60.000
165.000
100.000
200.000
4.000
60.000
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Cuales fueron las causas de la subida (Carga Seca).
¾ Crecimiento constante y continuado de la demanda a nivel
mundial.
¾ La flota y las infraestructuras (los puertos) no estaban
preparadas.
¾ Tuvo especial importancia en el final del “BOOM”: China
(Yo les recomendaría que se pongan a estudiar Mandarín)
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Cuales fueron las causas de la caída (Carga Seca).
¾ “Crunch” Financiero / Crisis Mundial, provocaron el colapso de
la demanda de materias primas.
9 Falta de liquidez
9 Eliminación de Stocks
9 Reducción drástica de la Tasa de actividad
industrial en paises OCDE
¾ Reducción del mercado de derivados y aparición de “defaults”.
¾ Pánico.
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Que puede explicar la “aparente” recuperación del 2009
(Carga Seca)
1.- China
Producción industrial
2006 16,4%
2007 17,6%
2008 13,0%
2009 (sep) 13,9%
Aumento de stocks estratégicos.
Congestión puertos chinos.
Noviembre 2009
(Ya les dije lo de aprender Mandarín)
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Que puede explicar la “aparente” recuperación del 2009
(Carga Seca)
1.- China
Producción industrial
2.-
La congestión en Puertos
- Carga – Australia, menor medida Brasil
- Descarga – Principalmente China.
- Los buques almacén
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Que puede explicar la “aparente” recuperación del 2009
(Carga Seca)
1.- China
Producción industrial.
2.-
La congestión en Puertos.
3.-
El desequilibrio entre Atlántico y Pacífico.
- Todas las cargas van hacia China y no
hay retorno.
(Insisto en lo del Mandarín)
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Perspectivas Futuro Carga Seca
Cartera de Pedidos:
En la actualidad hay 3.192 buques de carga seca mayores
de 10.000 toneladas.
Esto supone un total de 276 millones de toneladas de peso
muerto.
El total de la cartera de pedidos representa un 61,6% de la flota actual
● Se espera un gran volumen de desguace
Noviembre 2009
2009
2010
2011
Crecimiento neto oferta
7,5%
9,5%
8,2%
Crecimiento demanda
0%
7,5%
7,0%
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Perspectivas Futuro Carga Seca – Cont.
El mercado de fletes de carga seca caerá
progresivamente a lo largo de la 1ª mitad de 2010, y
permanecerá deprimido por lo menos hasta finales
2011.
Noviembre 2009
¾
Previsto un desequilibrio entre oferta / demanda.
¾
Lenta recuperación de la recesión.
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Perspectivas Futuro Carga Seca – Cont.
Pero todo esto puede ser al revés (“Disclaimers”)
¾ Analizando lo que ha pasado en los últimos años, y
las previsiones hechas, vemos que nadie acertó.
9 Puede pasar que la recuperación sea
vertiginosa.
9 Puede pasar que no solo se retrasen, que se
cancelen muchas nuevas construcciones.
9 Y recuerden, siempre está China, para
cambiarlo todo.
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Evolución del Mercado durante los últimos años
(Carga Líquida)
En los últimos 10 años ha habido 3 periodos de fletes
bajos en los petroleros que coinciden con épocas de
recesión económica.
Noviembre 2009
Año 98/99
Crisis Asiática
Año 2002
Recesión USA
Año 2009
Crisis Mundial
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Evolución del Mercado durante los últimos años
(Carga Líquida)
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Cuales son las causas del actual mercado deprimido
(Carga Líquida)
Demanda: La crisis económica Mundial.
¾
Menor demanda de crudo y derivados.
Importaciones de crudo en
USA/UE/Japón - 8,0%
¾
Stocks altos en países OCDE.
¾
Reducción producción de crudo.
OPEP Ù 5%
Noviembre 2009
Global Ù 2%
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Cuales son las causas del actual mercado deprimido
(Carga Líquida)
Oferta: Flota renovada.
Desaparición casco sencillo en 2010 (Phase-out).
Deberes bastante hechos.
7 años de bonanza, han permitido inversiones en
renovación de flota.
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Perspectivas Futuro Carga Líquida
Cartera de Pedidos:
Hoy existen 1390 petroleros en el mundo mayores de
10.000 toneladas. Suponen 135 millones de toneladas
de peso muerto.
La cartera de pedidos representa un 31% de la flota actual
Noviembre 2009
2009
2010
2011
Crecimiento neto oferta
6,3%
1,8%
2,4%
Crecimiento demanda
-2,1%
4,6%
5,1%
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Perspectivas Futuro Carga Líquida – Cont.
El mercado de carga líquida subirá de manera firme a
partir de la mitad 2010.
9 Recuperación económica.
9 Reducción de stocks OCDE.
9 Tan pronto se rebajen los niveles de reservas
occidentales la OPEP volverá a incrementar
su producción.
9 Con crudo por encima de 100$, muchos
proyectos de exploración se pusieron en
marcha.
Noviembre 2009
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El mercado del transporte del Gas Natural Licuado
(LNG)
Situación Actual
¾ Buques amarrados e infrautilizados.
¾ Este verano tocó el mínimo histórico del
mercado.
¾ Los últimos meses apuntan una pequeña
recuperación.
Noviembre 2009
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
El mercado del transporte del Gas Natural Licuado
(LNG)
Oferta: Exceso de oferta de buques
2005 record de nuevas contrataciones de buques
Flota existente: (millones metros cúbicos)
Noviembre 2009
2005
2006
2007
2008
2009
22
27
31
40
46
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
El mercado del transporte del Gas Natural Licuado
(LNG)
Demanda:
Noviembre 2009
¾
Retraso en el crecimiento de la demanda
¾
Retrasos y / o cancelación de muchas
plantas, principalmente de carga
(Licuefacción) aunque también de
recepción (gasificación).
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El Mercado del Transporte Marítimo de Materias Primas
Perspectivas de futuro (LNG)
¾ En el transporte de LNG todo va más despacio que en
otros sectores
9
Las plantas de carga/recepción requieren
altísimas inversiones.
9
Los buques metaneros son muy sofisticados por
lo que se reduce el número de posibles astilleros
constructores, además de suponer también una
alta inversión.
¾ El mercado, ha vivido sus peores momentos.
Gradualmente irá subiendo.
9
Noviembre 2009
Durante 2010 y 2011 se espera que la demanda
crezca más que la oferta
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El Mercado del
Transporte Marítimo de
Materias Primas
El Mercado del Transporte Marítimo de
Materias Primas
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Teléfono: 91 536 98 06
Email: rruigomez@elcano-sa.es
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VI Jornadas Quinta La Vega 2009