INFOMERCADOS PROMERICA SALE AL MERCADO El banco emitió papel comercial y prepara una emisión de obligaciones convertibles en acciones. {por Infomercados}{fotografía / César Morejón} E l banco Promerica se estrenó en el mercado ecuatoriano de deuda corporativa con una emisión de papel comercial por USD 30 millones en la Bolsa de Valores de Quito. Los papeles recibieron una calificación de AAA. La respuesta del mercado no pudo ser mejor: “nos fue muy bien con el papel comercial, no hemos colocado aún toda la emisión porque preferimos controlar el proceso de venta”, dice Ricardo Cuesta, presidente de Promerica. Promerica está dosificando la oferta del papel para ir emitiéndolo a lo largo del año, de acuerdo con [pag 110- EKOS-JUNIO-2011] sus necesidades de fondeo, explica Cuesta y anuncia que para finales de junio ya se habrán colocado los primeros USD 15 millones. Esta primera experiencia en el mercado de deuda corporativa ha sido muy positiva para el banco, la gran demanda de sus papeles no Ricardo Cuesta, presidente del Banco Promerica solo demuestra que Promerica genera confianza sino que en el país “hay liquidez y hay compradores”, agrega Cuesta. “Nos sentimos felices de habernos lanzado con un papel AAA, pues el proceso ha sido muy exitoso y por eso estamos pensando en salir al mercado con otro tipo de emisiones, como por ejemplo las obligaciones”, añade. Al cierre de esta edición Promerica alistaba una segunda emisión, esta vez de USD 6 millones y representada por obligaciones convertibles en acciones. Para su segunda incursión Promerica optará por una emisión de obligaciones convertibles en acciones, con papeles a cinco años de plazo, a diferencia del papel comercial cuyo plazo es de un año. “Las obligaciones convertibles en acciones no solamente nos permiten estructurar un esquema de fondeo de más largo plazo sino que nos dan la opción de fortalecer el patrimonio técnico del banco”, agrega Cuesta. En 2009 el banco ya había realizado una titularización de cartera hipotecaria, en ese momento el mayor comprador de papeles en el mercado era el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS), pero la sensación para Promerica fue distinta: “la titularización es muy diferente a la emisión de papel comercial, que es netamente una obligación amparada en una garantía general de la institución”, explica Cuesta. Esta vez, con el IESS reduciendo su participación en el mercado, los compradores de la emisión de papel comercial de Promerica han sido principalmente los inversionis- tas privados y las administradoras de fondos. Hasta abril la venta del papel estuvo más concentrada en Quito y “es comprensible porque nuestra matriz está en la capital, al igual que la oficina central de la casa de valores de Promerica, que es Accival”, agrega Cuesta, pero los ojos del banco están puestos en Guayaquil. Cuesta asegura que “ahora estamos promocionando el papel fuertemente en Guayaquil, donde Accival tiene corresponsalías con algunas casas de valores”. “Nos sentimos felices de habernos lanzado con un papel AAA, pues el proceso ha sido sumamente exitoso”. La emisión de papel comercial servirá para apalancar la expansión de Promerica en 2011, cuando el banco prevé una tasa de crecimiento un 13%, mientras que el crecimiento previsto para el sistema financiero ecuatoriano como un todo ha sido estimado en 11%. Un banco con empuje “Estamos ganando mercado, ya somos el octavo banco del país, pero aun tenemos un tamaño que nos permite buscar una mayor participación”, dice Cuesta y agrega que “no solamente seguiremos adquiriendo nuevas relaciones y clientes sino que también vamos a continuar incorporando nuevas líneas de negocio y agregando plazas y oficinas en el país, con el objetivo de tener una cobertura nacional”. [pag 111- EKOS-JUNIO-2011] En 2011 el banco Promerica, que ya cuenta con 32 agencias, abrirá una nueva sucursal en Machala y su meta es extender la cobertura a otras provincias como Cotopaxi, Esmeraldas, Los Ríos, Santo Domingo y Loja. Promerica se ha puesto como meta registrar en 2011 un crecimiento de 20% en sus operaciones de crédito, para lo cual la emisión de papel comercial es un soporte. El dinero de la emisión de papel comercial también servirá para reemplazar en parte la salida de los depósitos que el sector público mantenía en la banca privada, “aunque nosotros teníamos pocos de estos depósitos”, dice Cuesta. El Grupo Promerica inició operaciones en Ecuador tras la adquisición de la financiera MM Jaramillo Arteaga, “sobre la cual construimos una plataforma de banca comercial”, dice Cuesta. Más adelante la salida de Lloyd’s Bank de Ecuador le generó a Promerica una oportunidad de ganar mercado en el segmento de banca corporativa. “Al salir Lloyd’s, los clientes de banca corporativa se quedaron sin una tercera alternativa, las otras dos eran Pichincha y Citigroup”, explica Cuesta. “Entre más grande es una empresa necesita más bancos para que la atiendan y los bancos prefieren que las empresas tengan al menos tres instituciones atendiéndolas lo que baja su grado de exposición de riesgo hacia cada empresa”, agrega. Adicionalmente, el banco ha complementado su segmento corporativo con su casa de valores, Accival, que ha estado muy activa en estructuraciones “con lo que podemos ofrecer a nuestros clientes el acceso al mercado de valores”, dice Cuesta. INFOMERCADOS Promerica opera en tres segmentos de banca en Ecuador. El primero de ellos es la banca de familias, que ofrece servicios para personas de los segmentos A, B y C. Entre las opciones ofrecidas por Promerica para este tipo de clientes están el crédito automotriz e hipotecario, las tarjetas de crédito y el crédito para microempresas y para pymes. En el segmento de banca empresarial, Promerica atiende a medianas y grandes compañías, con ventas de entre $ 1 millón y $ 20 millones. Y en el tercer segmento, de banca institucional, Promerica asesora en el manejo de liquidez a instituciones del sector financiero, a las compañías de seguros, a las administradoras de fondos y fideicomisos, a los organismos seccionales y a los fondos privados. El banco está cerca de la marca de los 200 mil clientes. Lo que hace a Promerica diferente, dice Cuesta, es la calidad del servicio, “nos hemos esforzado por construir un compromiso con el cliente y por crear una conciencia, entre nuestros recursos humanos, de que somos una empresa de servicios. Nuestro lema es lo hacemos fácil, lo hacemos bien”. La clave del éxito de Promerica en Ecuador, de acuerdo con Cuesta, es el “habernos hemos enfocado en una estrategia que nos ha permitido pasar de ser un banco pequeño a un banco mediano en apenas 10 años. Tenemos el empuje de crecer y estamos en el país para el largo plazo”. El Grupo Promerica está presente en ocho países, las mayores subsidiarias son las de Nicaragua y Ecuador. El grupo también está en Panamá, Costa Rica, El Salvador, Honduras, Guatemala y República Dominicana. EL GRUPO PROMERICA Institución País Banpro Banco Promerica St. Georges Bank Banco Promerica Banco Promerica Banco Promerica Banco Promerica Nicaragua Ecuador Panamá Costa Rica El Salvador Honduras Guatemala República Dominicana Banco Promerica Promerica Financial Corp.* Activos a diciembre de 2010 -en USD millones1 415,4 608,9 598,2 512,3 489,3 220,5 169,8 107,8 4 122,0 *Reúne a los activos totales del grupo CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN DE PAPEL COMERCIAL Emisor: Cupo autorizado: Plazo: Garantía: Banco Promerica USD 30 millones Hasta 720 días Garantía general de Promerica ESTADO DE RESULTADOS PROMERICA (EN USD MILES) sep-09 31,461 13,939 17,522 16,611 1,687 1,628 Ingresos financieros Egresos financieros Margen financiero bruto Margen financiero neto Resultado operacional Utilidad neta sep-10 32,508 13,617 18,891 17,518 2,501 2,511 Fuentes: Superintendencia de Bancos, PCR, Prospecto Promerica. La clave del éxito de Promerica en Ecuador es haberse enfocado en una estrategia de servicio que le ha permitido pasar de ser un banco pequeño a un banco mediano. [pag 112- EKOS-JUNIO-2011]