un modelo de flujo de efectivo para las tesorerías municipales

UN MODELO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA LAS
TESORERÍAS MUNICIPALES
Por: Martha Oliva Zárate
1
La información contable es fundamental en todo ente económico, pues refleja la
actuación de la administración en el logro de sus metas y objetivos cuantificados
en unidades monetarias a través de los recursos financieros obtenidos y la
aplicación que se ha dado a éstos.
La generación de efectivo y su uso eficiente es un aspecto esencial en la
administración financiera municipal; puesto que un adecuado y razonable manejo
del efectivo coadyuvará al logro de las metas de los diferentes programas
presupuestales autorizados y a mantener sanas sus finanzas.
Una herramienta que permite conocer y sentar las bases de análisis de la
administración financiera lo constituye la elaboración del Estado de Flujo de
Efectivo el que conjuntamente con el Estado de Situación Presupuestal facilitan
evaluar la gestión administrativa.
Se ha discutido el nombre de éste estado financiero que nos ocupa. Sin
ánimo de caer en un análisis de conceptos, comentaremos brevemente los
nombres con los cuales se ha identificado, que son: Estado de Origen y
Aplicación de Fondos, Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en la
Situación Financiera. El común denominador de los tres es que se analiza el
cambio en el efectivo, ya sea aumento o disminución ocurrido en un período
específico de tiempo.
El IMCP en su boletín B12 hace mención al Estado de Cambios en la
situación Financiera, refiriéndose a aquel que "muestra en pesos constantes los
recursos generados o utilizados en la operación; los cambios principales ocurridos
en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e
inversiones temporales a través de un periodo determinado". 2
Lo anterior supone por un lado, indicar los cambios en todas las partidas
del balance que impliquen un efecto en el efectivo y, por el otro, éstos cambios
expresarse en pesos del mismo poder de compra a la fecha del balance. Así, la
información se presenta en pesos constantes por estar ante una situación
inflacionaria. "El cambio en las partidas monetarias pasa de representar un flujo
de efectivo al de una generación o uso de recursos en pesos constantes". 3
Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales el
cambio en las partidas monetarias equivale al flujo de efectivo generado o
invertido en dichas partidas. Finalmente, ambos llegan al mismo resultado:
determinar el cambio en el efectivo en un periodo.
1
Investigadora del IIESCAUV
IMCP Boletín B12 párrafo 7
3
LDEM Párrafo 5 del apéndice
2
30
Por lo que respecta al nombre de Estado de Origen y Aplicación de
Recursos, la Comisión de Principios de Contabilidad Financiera de E.E.U.U.:
(FASB) así lo llamaba inicialmente, en cuanto a que la técnica de su elaboración
consistía solamente en comparar los balances inicial y final de un periodo
considerando que: los aumentos en activos son una aplicación de recursos y las
disminuciones son un origen o fuente de recursos, (la depreciación del periodo
disminuye el activo, por lo que se considera una fuente) y el efecto es contrario
tratándose del pasivo y del capital contable ( de ahí que la utilidad al aumentar el
capital sea una fuente ). La diferencia entre el total de orígenes y el total de usos
o aplicaciones, representa el cambio en el efectivo durante un periodo. 4
Para fines de implementar la elaboración del estado financiero que nos
ocupa en una tesorería municipal consideramos que: una entidad publica como lo
es la Hacienda municipal, no requiere presentar información a pesos del mismo
poder de compra a la fecha del balance (no es primordial cuidar el mantenimiento
del capital), por lo tanto desde éste punto de vista, no requiere elaborar un Estado
de Cambios en la Situación Financiera como lo indica el IMPC y, no se tiene como
finalidad comparar los balances de un periodo (El balance en una tesorería
municipal pasa a segundo termino) para determinar los orígenes y aplicaciones de
recursos en estos términos, sino que es necesario considerar un análisis de las
actividades realizadas que determinan un cambio en el efectivo. Por lo tanto, el
nombre a utilizar que consideramos mas apropiado, es el de Estado de Flujo de
Efectivo.
El objetivo fundamental del Estado de Flujo de Efectivo es el de
proporcionar información sobre el efectivo generado por las operaciones propias
de la institución, el efectivo destinado a inversiones y su incremento o disminución
por actividades de financiamiento. En última instancia, "permitirá evaluar con la
mayor objetividad posible, la liquidez o solvencia de la entidad". 5
Resumiendo, podemos concluir que los objetivos principales son
determinar:
• La capacidad para generar efectivo a través de las operaciones normales o
propias de la entidad.
• El flujo neto producido por el manejo de inversiones y financiamientos a corto y
largo plazo.
• El aumento o disminución neto en el efectivo.
Para efecto de una tesorería municipal, el Estado de Flujo de Efectivo,
debe identificar fundamentalmente tres actividades: a) los flujos que provienen de
las actividades operativas o que corresponden a la función primordial de la
administración hacendaria, b) los flujos provenientes de actividades de
financiamiento, y c) los flujos provenientes de actividades complementarias.
4
Como se sabe, el efectivo por ser partida monetaria no puede actualizarse o representarse a su
valor equivalente por los cambios en el poder adquisitivo causado por la inflación.
5
A. Ortega Pérez de León, La información financiera: Estabilidad, inflación, precios específicos
cambiantes. UTEHA-IMEF 1989, cita de Financial Accoubting Standars Board, página 644.
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Consideramos relevante esta identificación porque permite conocer y
analizar las diferentes actividades que generan recursos y no como
tradicionalmente se ha elaborado en que se manejan ingresos, gastos (en base
devengado), aumentos y disminuciones en activos, pasivos y capital para así, por
diferencia obtener el cambio neto en el efectivo.
En base a la identificación propuesta, a continuación se comenta cada apartado:
a. La sección de flujos provenientes de las actividades operativas muestra si las
finanzas municipales le permiten ser "autosuficiente" para cubrir sus
programas presupuestales con los recursos que obtiene por sus esfuerzos de
gestión administrativa y por las participaciones asignadas. Se da a conocer el
incremento o disminución en sus pasivos por los gastos efectuados no
pagados, así como identificar los gastos en la base de efectivo por las
erogaciones realmente efectuadas.
b. Los flujos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento es de
suma importancia. Su objetivo es mostrar los apoyos estatal y/o federal que a
través de préstamos o programas específicos se otorga a los municipios así
como la aplicación de estos fondos, cuando corresponden a programas, al fin
especifico para el cual se otorgan o cuando se trate de prestamos la
amortización correspondiente. Cabe señalar que en el caso de programas de
apoyo, el enfoque dado a su presentación es bajo el supuesto de que estos no
forman parte del presupuesto general autorizado por la H. Legislatura del
Estado, pues de serlo, se integrarían a los flujos operativos.
Asimismo, en este apartado se indican los financiamientos obtenidos de
instituciones financieras y las amortizaciones de los prestamos, debiéndose
incluir también el costo financiero explícito de éstos.
Forma parte también de esta sección los pagos de la deuda creada en la
gestión administrativa anterior, por considerar que es una actividad de
financiamiento y no operativa, aunque de hecho, castiga recursos de la gestión
enturno que deberían aplicarse al costo de beneficios actuales y no como
sucede que se pagan beneficios que se atribuyeron a administraciones
pasadas.
c. Por cuanto a los flujos provenientes de actividades complementarias es
necesario se presenten por separado, pues aunque ya es una actividad
habitual, los conceptos que la integran no son actividades operativas ni de
financiamiento para el municipio. Tal es el caso de préstamos a empleados o a
"cuenta de sueldos", préstamos a organizaciones sindicales o anticipos,
préstamos a funcionarios etc. En algunos casos han llegado a ser cifras
importantes en relación al monto de algunas partidas de gastos
presupuestales y que pasan desapercibidas en el modelo tradicional del
Estado de Flujo de Efectivo.
Finalmente cabe señalar que el concepto de efectivo incluye las existencias
en caja, bancos e inversiones temporales que el municipio administre.
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A continuación se presenta el modelo que se propone pudiendo adaptarse
a situaciones específicas de un municipio en particular.
TESORERÍA MUNICIPAL DE ____________________________________________
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL PERIODO COMPRENDIDO
DEL 1o. DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 1996.
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS.
Ingresos Propios:
$xx
Impuestos
Derechos
Productos
Aprovechamientos
Contribuciones
Participaciones
Total de ingresos
Gasto corriente:
Sueldos y prestaciones
Servicios generales
+Aumento en anticipo a cuenta
de gastos
-Aumento en cuentas por
pagar.
Inversión:
xx
xx
xx
xx
xxx
xxx
xxxx
xx
xx
xx
(xx)
xxx
xx
Obras Públicas
+Aumento
en
anticipo
contratista
-Aumento en estimaciones
pendientes de pago
Adquisición de vehículos
xx
(xx)
xx
xx
xx
Adquis. de Mob. y equipo
xxx
Deuda Pública:
xxx
Del ejercicio anterior de la
presente administración
Total de gastos
xxxx
Efectivo neto de las actividades operativas
xxxx
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FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Préstamo de SEFIPLAN
xx
Amortización de préstamo
(xx)
Prestamos Bancarios
xxx
xx
Amortización de préstamo
(xx)
Programa Apoyo Social Municipal
xx
Obras públicas del programa PASM
xx
+Aumento en Anticipo a contratistas
xx
xxx
-Incremento en estimaciones pend. de
pago de
obras del PASM.
Efectivo neto
financiamiento
(xx)
de
las
actividades
xxx
de
xxxx
FLUJO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS
Prestamos a empleados
xx
-Disminución en cuentas por cobrar por
préstamos a empleados
(xx)
xxx
Anticipos a organismos sindicales
xxx
Otros
xxx
Flujo neto de actividades complementarias
xxxx
FLUJO NETO DE EFECTIVO DEL
PERIODO
xxxx
+Saldo inicial de efectivo
xxxx
Saldo final de efectivo
xxxx
REFERENCIAS
1. MCP Boletín B12 párrafo 7
2. LDEM párrafo 5 del apéndice
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