Banca Multilateral - Superintendencia de Control del Poder de

El rol de la banca multilateral en la
conformación de la deuda pública
: el caso del Banco Mundial
Seminario Internacional "Transparencia y Control del Poder del
Mercado”
Quito, 30 de julio al 2 de agosto, 2013
Andrés Pizarro
Los organismos multilaterales de crédito
que operan en América Latina
Fondo Monetario Internacional (FMI)
Bretton Woods
Banco Mundial (BM)
Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
Corporación Andina de Fomento (CAF)
2
Banco Mundial
3
Introducción│
Introducción
│ Banco Mundial
El Banco Mundial, abreviado como BM (en inglés:
WBG World Bank Group) es uno de los organismos
especializados de las Naciones Unidas.
Su propósito declarado es reducir la pobreza
mediante préstamos de bajo interés, créditos sin
intereses y apoyos económicos a las naciones en
desarrollo.
Fue creado en 1944 y tiene su sede en la ciudad de
Washington, Estados Unidos.
4
Bretton Woods│ Banco Mundial
Proyecto original de la administración Roosevelt:
- Banco de Desarrollo de Naciones Unidas : Para proveer
fondos de inversión para contrarrestar recesiones,
reconstrucción de Europa y desarrollo. Debía ayudar a
estabilizar los precios de las materias primas
- Fondo Monetario de Naciones Unidas: Para estabilizar tipos
de cambio. Abandono de controles de cambios y subsidios a
las exportaciones
5
Bretton Woods│ Banco Mundial
Proyecto Original
Proyecto Final
-
-
-
Moneda propia: unitas
Estabilización del precio de
las materias primas
Debía prestar fondos
propios
Depender de Naciones
Unidas
-
Dólar
Abandono de la estabilización del
precio de las materias primas
Apalanca fondos del mercado
financiero
Alto grado de independencia de NU
Roosevelt tienen que transar con la oposición republicana en el Congreso
Casa Matriz en Washington y no en Nueva York
Reparto de los votos en 1947: EEUU 34.23%, RU 14.17%. Los 13 países capitalistas
más industrializados juntaban 70% de los votos. América Latina 8.38% y África 2.34%
La URSS se retira indicando que el Banco no es más que un instrumento de EEUU
6
Inicios│
Inicios
│ Banco Mundial
- Prioridad a la reconstrucción de Europa, el desarrollo es subsidiario
- Desconfianza hacia Dirección Original (White, Morgenthau y Collado)
- Sustitución con el equipo de Wall Street modificó la relación con el
mundo financiero y se obtuvo el primer préstamo de Wall Street
(McCloy)
- Ya India en 1949 propone la creación de una nueva institución con
representación equitativa. Los préstamos para el desarrollo eran
inexistentes y onerosos
- EEUU contrapropone con la creación de la CFI y luego la AIF. Ninguna
de las dos realmente correspondió a la demanda de los PED
7
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
EL BANCO MUNDIAL
El Banco Internacional para la Reconstrucción
y Fomento (BIRF)
Establecido en 1944 | 188 Miembros
Prestamos acumulados: $571.0 mil millones (en 2005, incluyendo garantias
garantias))
En 2012 : $20.6 mil millones en 93 nuevas operaciones en 38 paises
La Asociación Internacional de Fomento (AIF)
Establecida en 1960 | 172 Miembros
Compromisos acumulados: $252.2 mil millones (en 2005, incluyendo
garantias))
garantias
En 2012 : $14.8 mil millones en 160 nuevas operaciones en 49 países
8
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
EL GRUPO BANCO MUNDIAL
Está compuesto por
por::
El Banco Mundial (BIRF y AIF), la Corporación Financiera
Internacional (CFI), el Agencia Multilateral de Garantías de
Inversiones (AMGI
(AMGI),
), y el Centro Internacional de Arreglo de
Diferencias relativas a Inversiones (CIADI).
(CIADI).
9
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
El Banco Internacional para la Reconstrucción y
Fomento (BIRF)
La función del Banco consiste esencialmente en facilitar el acceso a
mayores volúmenes capital en condiciones más favorables a los
prestamistas
Los préstamos del BIRF se dan a los países con ingresos medios
(superiores a US$925 per cápita)
Préstamos de 15 a 20 años, con períodos de gracia de 5 años.
Los intereses son bajos por que el BIRF es AAA, y surgen del
mercado financiero
10
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
ASOCIACION INTERNACIONAL DE FOMENTO
(AIF)
Se centra en la concesión de crédito en condiciones más “blandas” a
los países con renta per cápita anual inferior a US$925.
Los préstamos sin interés de la AIF tienen un plazo de reembolso de
35 a 40 años con un período de gracia de 10 años.
El financiamiento de la AIF procede de una asociación de donantes.
donantes.
11
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
CORPORACION FINANCIERA DE FOMENTO
(CFI)
El objetivo de la CFI es promover el desarrollo del sector privado.
•
Invierte en empresas privadas en los países en desarrollo y
proporciona préstamos a largo plazo, garantías y servicios de
gestión de riesgos y de asesoría a sus clientes.
•
Se enfoca en regiones y sectores que reciben insuficientes
inversiones de fuentes privadas
12
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
AGENCIA MULTILATERAL DE GARANTIAS DE
INVERSIONES (AMGI
(AMGI))
El AMGI contribuye a promover la inversión extranjera en los países
en desarrollo proporcionando garantías a los inversionistas
extranjeros contra perdidas ocasionadas por riesgos no comerciales,
como expropiación, inconvertibilidad de monedas y restricciones a
las transferencias, guerras y disturbios civiles, etc.
Además, el AMGI presta asistencia técnica para ayudar a los países
a difundir información sobre oportunidades de inversión.
El organismo también ofrece a petición de las partes, servicios de
mediación en diferencias relativas a inversiones
13
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
EL CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE
DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONES
(CIADI)
El CIADI contribuye a promover la inversión extranjera al
proporcionar servicios internacionales de conciliación y arbitraje de
diferencias relativas a inversiones, y de este modo ayuda a promover
un clima de confianza mutua entre los países y los inversionistas
extranjeros.
En muchos acuerdos internacionales relativos a inversiones se han
previsto los servicios de arbitraje del Centro. El CIADI también
desarrolla actividades de investigación y compila publicaciones
relativas a la legislación sobre arbitraje e inversión extranjera.
14
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
Gobierno del Banco Mundial
El Banco Mundial tiene como accionistas a sus países
miembros son accionistas. Esos accionistas están
representados por una Junta de Gobernadores.
Se reúnen una vez al año en las Reuniones Anuales de las
Juntas de Gobernadores del Grupo del Banco Mundial y el
Fondo Monetario Internacional
Los Gobernadores delegan responsabilidades específicas en
24 Directores Ejecutivos, que trabajan en la sede del Banco.
15
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
Dirección Ejecutiva
Un Presidente es elegido por la Junta de Gobernadores por un
periodo de 5 años renovables. Por usos y costumbres, la
Administración de EEUU designa el Presidente.
Presidente.
Los accionistas designan Directores Ejecutivos para conformar un
directorio de 24 miembros presidido por el presidente.
El Directorio Ejecutivo y el Presidente del Banco Mundial (Quien se
desempeña como Presidente del Directorio) están a cargo de
conducir las operaciones generales del Banco, fiscalizar sus labores
cotidianas y llevar a cabo sus deberes en conformidad con las
facultades concedidas por la Junta de Gobernadores.
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Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
Nombre
Duración del
Mandato
Curriculum
Meyer
1946
Banquero de negocios en Wall Street, Editor del Washington Post
McCloy
1947-1949
Directivo del Chase National Bank
Black
1949-1962
Vicepresidente del Chase Manhattan
Woods
1963-1968
Presidente de First Boston
McNamara
1968-1981
Ford, Ministro de Defensa
Clausen
1981-1986
Bank of America
Conable
1986-1991
Miembro del Congreso. Comision Bancaria del Congreso
Preston
1991-1995
Presidente de JP Morgan and Co.
Wolfensohn
1995-2005
Banco Schroder, Solomon Brothers, J. Wolfensohn Inc.
Wolfowitz
2005-2007
Embajador, Ministerio de RREE, Viceministro de Defensa
Zoellick
2007-2012
Fannie Mae, Goldman Sachs, Representante de EEUU en comercio,
Subsecretario de RREE
Kim
2012-
OMS, Dartmouth College
17
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
Reparto de derechos de voto
País
%
Grupos de
País
%
Grupos de
País
%
EEUU
16.39
GuineaBissau
1.99
Corea del Sur
3.45
Japón
7.87
Bélgica
4.80
Burundi
3.41
Alemania
4.49
Países
Bajos
4.46
Indonesia
2.54
Francia
4.30
España
4.50
Kuwait
2.91
Reino Unido
4.30
Italia
3.50
Suiza
3.04
Arabia Saudí
2.78
Canadá
3.85
Brasil
3.59
China
2.78
Islandia
3.34
India
3.40
Rusia
2.78
Argelia
3.19
Perú
2.32
Para el cambio de Estatutos se requiere una mayoría de 85%. EEUU tiene un veto de hecho
18
Estructura y Gobierno
Gobierno│
│ Banco Mundial
Estructura de la organización
La organización tiene oficinas en 109 países y más de 10.000
empleados en nómina (entendidos como personal "staff
"staff",
", y
aproximadamente otros 5000 que sirven de manera temporal
o como consultores).
Hay como 2.000 empleados ubicados en las oficinas en los
países y el resto en la sede ubicada en Washington DC
19
Deconstrucción de un esquema de presión │ Influencia de
EEUU
Influencia en la construcción de la institución : negociaciones de Bretton
Woods, autonomía de Naciones Unidas
Veto de EEUU: derechos de voto de 35% originales, a 25.5% en 1987, y a
16.41% en 2002. Cambio de estatutos pasó de 80% a 85%.
Nacionalidad del Presidente
Instrumento de la política exterior de EEUU :
• el caso del préstamo de reconstrucción a Francia y el PCF,
Instrumento de
• el proyecto de Asuán de Egipto
política exterior
• la Nicaragua de Somoza y Sandinista
de EEUU
• Chile 19701970-1973,
• Dictadura de Brasil 19651965-1985
• Apoyo a Mobutu en Congo
• La reconstrucción de Iraq y Afganistán
• Influencia en prestamos sectoriales: reducción de los prestamos a la
siderurgia en India y Pakistán 1987, oposición a un préstamo de la CFI a la
siderurgia brasileña, y al cobre en Chile. Bloqueo de un préstamo para
reestructurar el sector en México
20
Historia de préstamos a Chile, Nicaragua, Brasil, RD Congo
Millones de dólares
Brasil
Chile
1800
80
1600
70
1400
Allende
1200
50
1000
40
800
30
600
400
200
Chamorro
140
120
Revolución Sandinista
Somoza
1997
1994
1991
1988
1985
1982
1979
1976
1973
1970
1967
250
200
100
40
1964
1949
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
Congo
Nicaragua
60
1961
0
0
1958
Golpe de
Pinochet
10
1955
20
80
Golpe –
Dictadura
hasta 1985
1952
60
Ortega
Embargo
150
Informe
Caida del
Muro de
Berlin
100
50
20
0
0
21
Deconstrucción de un esquema de presión │ Matriz
ideológica del Banco Mundial
Desde su inicio dominado por economistas neoclásicos cuya teoría nada dice de los PED
Predominio de HenscherHenscher-Olin (ventajas comparativas), Rostow,
Rostow, Modelo de Doble Deficit
de Chenery Strout:
Strout: en definitiva todo un esquema teóríco para justificar la necesidad en
los PED a recurrir al financiamiento externo y a la apertura comercial.
El marco final seria:
-
Inversión extranjera;
Privilegiar las exportaciones;
El derrame para combatir la pobreza (la desigualdad ni existe a partir del 1982)
Con la crisis de la deuda:
- Estatización de la deuda privada;
- Reducción del gasto público
- Venta de activos (privatizacion
(privatizacion de empresas públicas)
- Introducción de PPP y IED generalizado
No reconocimiento de la deuda de las potencias coloniales
Claro problema
de conflicto de
interés
Apoyo a dictaduras, con o sin presión de EEUU
22
Deuda en PED│ Período 19701970-2004
Miles de Millones de dólares
Estatizacion de
la deuda con
fondos del BM
Tasas de interés: -1.3% en 1975, 1.1% en 1976, 0.3% en 1977, 8.6% en 1981, 8.7% en 1982
55
3000
2500
35
Deuda externa
total
1500
Crisis de la
deuda
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
1984
1982
1980
1978
1976
1974
Deuda Banco
Mundial
-5
1972
2000
Deuda externa
publica
1970
15
-25
-45
DEuda Externa
Total
1000
-65
500
0
-85
-105
Deuda Externa
Publica
Deuda con
Banco Mundial
-125
23
Transferencia neta en PED│ Período 19701970-2004
Miles de Millones de dólares
55
35
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
1979
1978
1977
1976
1975
1974
1973
1972
1971
-5
1970
15
-25
-45
-65
-85
DEuda Externa Total
Deuda Externa Publica
-105
Deuda con Banco Mundial
-125
24
Distribución geográfica de los gastos realizados con las sumas
prestadas por el BM│ Período 19461946-1962
Miles de Millones de dólares
80
70
60
50
EEUU
40
Europa
Canadá
Otros
30
20
10
0
1946-51
1952
1953
1954
1955
1956
1957
1958
1959
1960
1961
1962
25
Deconstrucción de un esquema de presión │ Staff
Más del 50% del staff proviene del continente americano
El staff es reclutado desde las mismas universidades en cada
país: congoleños de Harvard, chilenos de Univ de Chicago
La gran mayoría reside en EEUU, influenciado por su entorno
cultural
El personal expatriado no vive más de 3 años en un país
El personal que viaja no permanece mucho tiempo en cada
país
Una cultura académica y
vivencial homogénea a
pesar de la diversidad de
nacionalidades
26
Deconstrucción de un esquema de presión │ Implementación
Estrategia de Asistencia al País
Preparación y aprobación del
préstamo (asistencia)
Ejecución y supervisión del
préstamo
Se define el
monto y los
sectores
Se diseña el
préstamo, el
monto y la
modalidad de
intervención
Se diseña las
licitaciones de
inversión, y
estudios
Notas de politicas
sectoriales / Vision
del BM del país
Documento de
Proyecto / Visión del
BM del sector
Documento de
Licitación /
Mecanismos de
salvaguardas
ambientales y sociales
27
Deconstrucción de un esquema de presión │ Préstamos
Préstamos de inversión para proyectos (Investment
(Investment
Loans)) : carreteras, saneamiento de agua, salud etc. Se
Loans
destina al ministerio de línea.
Préstamos ajuste sectoriales (Development
(Development Policy Loans,
Loans,
DPL) : destinados a un sector, para financiar un programa,
puede ir al ministerio de línea o a Hacienda.
Préstamos para la lucha contra la pobreza: Poverty
Reduction and Growth Frameworks (PRGF)
(PRGF).. Son préstamos
destinados a Hacienda para financiar un programa de toda la
economía. Incluyen cambios estructurales y metas.
Préstamos Estructurales
Estructurales.. Eran préstamos destinados a
Hacienda para financiar un programa de ajuste estructural.
Con condicionamientos alineados al Consenso de Washington
28
Deconstrucción de un esquema de presión │ Estudios
Economic Sector Work (ESW) : Estudios técnicos sectoriales
Flagships Regionales
Regionales:: Estudios sobre toda la región en general
sobre un tema específico : precios de commodities
commodities,, remesas,
sistemas de pensión etc.
Estudios del Gasto Público: Sobre conformación, y ejecución
presupuestaria.
Doing Business o Investment Climate Assessment:
Assessment: Análisis del
clima de negocios para empresas privadas
Notas de Política:
Política: Documento para justificar la EAS
29
Deconstrucción de un esquema de presión │ Convenios de
préstamos y condiciones
Condiciones en el préstamos : de efectividad, de
implementación, resultados
Normativa de adquisiciones:
adquisiciones: se impide el desarrollo de
la capacidad institucional nacional con esquemas iguales
a todos los países, se hace caso omiso de las
condiciones de los mercados locales, se impone las
mismas condiciones en todos los países.
Normas ambientales y sociales:
sociales: se impide el desarrollo
de la capacidad institucional nacional con esquemas
iguales a todos los países, se imponen esquemas poco
ajustados a la realidades locales
30
Deconstrucción de un esquema de presión │ Normas
Firmas constructoras/bienes:
- No hay preferencia nacional
- Ratio endeudamiento/activos, garantías bancarias
Firmas consultoras:
- Se debe hacer lista corta
- No más de 2 firmas nacionales en la lista corta
- Preferencia por selección por calidad y costo
31
Deconstrucción de un esquema de presión │ Agencias de
promoción del sector privado
CFI :
- Financia los estudios de viabilidad de la inversión
extranjera. Propone códigos de inversión, leyes de
concesión, tratados bilaterales. Sugiere la repartición
de riesgos
- Es inversor o partner en inversiones en los PED
AMGI:
- Es garante de riesgo
- Garantiza a los partners de la CFI
CIADI:
- Tribunal para defender los intereses del inversor
32
Conclusiones│
Conclusiones
│ Banco Mundial
Influencia de EEUU:
EEUU: la fuerza de EEUU en el Directorio, los usos y
costumbres, la hegemonía cultural de la institución, le permiten usarlo como
instrumento de política exterior
La ideología:
ideología: la preponderancia de los países acreedores en el Directorio, la
influencia de Wall Street y los PROPIOS intereses del Banco lo hacen un
representante de los acreedores y no una agencia de desarrollo de los
PED
Diseño de la asistencia:
asistencia: a través de los préstamos el Banco trata de imponer
su visión para el desarrollo. Esta está marcada por los intereses, ideología,
cultura, e influencia académica de su staff – neoclásica. La visión se impone a
través de documentos de estudios, de “expertise
“expertise”,
”, o de condiciones en los
convenios de préstamo
Ejecución de la asistencia: la ejecución se realiza utilizando los marcos de
adquisiciones, administración financiera, salvaguardas ambientales y sociales
impuestos por el Banco. Estos no son adecuados a todos los países e inhiben
el desarrollo institucional propio.
33
Año 2012
En 2012, BIRF firmó compromisos
por $20.6 mil millones en 93 nuevas
operaciones en 38 países. Por
encima del promedio de 20052005-2008
($13.5 mil millones)
AIF comprometió $14.8 mil millones
en 160 nuevas operaciones en 49
países
34
BIRF y AIF por Región │ Año 2012
Proporción del total de préstamos de $35.3 mil millones
Asia del sur
18%
Africa
21%
Medio Oriente y
Norte de Africa
4%
Asia Oriental y
Pacífico
19%
America Latina y el
Caribe
19%
Europa y Asia
Central
19%
35
BIRF y AIF por Sector │ Año 2012
Proporción del total de préstamos de $35.3 mil millones
Agua y
Saneamiento
10%
Transporte
13%
Educacion
8%
Energía y Minería
14%
Administracion
pública, Ley, y
Justicia
25%
Información y
Comunicaciónes
<1%
Agricultura,
Pesca, y
Forestación
9%
Finanzas
5%
Industria y
Comercio
4%
Salud y otros
servicios sociales
12%
36
BIRF: Los 10 principales prestatarios │ Año 2012
Millones de dólares
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
37
AIF: Los 10 principales prestatarios │ Año 2012
Miliones of dólares
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
38
América Latina y el Caribe:
Préstamos BIRF y AIF │ Período 20072007-12
Millones de dólares
16.000
14.031,0
14.000
13.906,9
12.000
9.629,2
10.000
8.000
6.628,8
6.000
4.553,3
4.660,0
2007
2008
4.000
2.000
0
2009
2010
2011
2012
39
Muchas gracias!
andres@pizarroconsulting.org
40