INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL Permuta de

INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL
Permuta de tipos de interés
TIPOLOGÍA DE PRODUCTO
Una Permuta de Tipos de Interés o Swap consiste en un acuerdo entre las partes en
virtud del cual se intercambian los tipos de interés pactados en la Operación, liquidando
las diferencias, per un plazo y sobre una cantidades predefinidas (importe nominal).
PLAZO
El plazo de la operación queda especificado en la orden de contratación, donde consta la
fecha de inicio y de fecha de vencimiento de la permuta de tipos de interés.
CANCELACIÓN ANTICIPADA
Salvo que concurra alguna de las causas de vencimiento anticipado que se recogen en
las correspondientes cláusulas del Contrato Marco de Operaciones Financieras elaborado
por la Asociación Española de Banca (AEB), no es posible cancelar total o parcialmente la
operación de forma unilateral antes de su fecha de vencimiento.
Sin perjuicio de lo anterior, las partes podrán siempre de mutuo acuerdo y en cualquier
momento durante la vigencia de la operación antes de su fecha de vencimiento acordar
la resolución anticipada de la operación en los términos económicos que se recogerán en
el acuerdo resolutorio.
LIQUIDACIONES
Con la periodicidad y sobre los nominales pactados en cada periodo se calculan las
liquidaciones correspondientes a cada una de las partes según la fórmula de interés
simple:
Liquidación = importe nominal*tipos*tiempo
La periodicidad de las liquidaciones se define en las condiciones de la operación y no
tienen por qué coincidir con la periodicidad de la fijación de las referencias de tipos de
interés.
Las liquidaciones se realizarán por diferencias y por compensaciones de saldos en la
fecha de valor especificada en el contrato.
RIESGOS
La contratación de una permuta de tipos de interés conlleva la asunción de diversos tipos
de riesgos que el cliente debe valorar. Entre otros el cliente debe conocer, entender y
asumir los siguientes riesgos:
Riesgo de mercado: la evolución de los tipos puede representar liquidaciones negativas
de importe elevado para cualquiera de las partes. Concretamente en el caso de la
contratación de una permuta de tipos de interés donde el pagador del tipo fijo es el
cliente y el pagador del tipo variable es CatalunyaCaixa, una evolución a la baja de los
tipos variables puede representar liquidaciones negativas para el cliente.
Riesgo de contrapartida: los derivados contratados entre partes y fuera de mercados
organizados tienen el riesgo recíproco de contraparte. El cliente debe evaluar la
capacidad de CatalunyaCaixa de hacer frente a los posibles compromisos de pago.
Riesgo de crédito: riesgo de que la contraparte no pueda hacer frente al pago de las
liquidaciones por un deterioro de su estructura financiera que implique una disminución
de su capacidad de pago.
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Reg. Mercantil de Barcelona Tom 42.616, Hoja 1, Full B411816, Inscripción 1a
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Apalancamiento: los derivados permiten realizar una inversión vinculada a un
determinado subyacente exigiendo una cantidad de efectivo mucho menor que el que
exigiría una inversión tradicional. Esto provoca que la ganancia o pérdida del
rendimiento sobre la inversión efectiva se multiplique.
Liquidez: en los casos en que esté contemplado o bien fruto de un acuerdo bilateral, la
operación puede deshacerse antes de su vencimiento pero las características del
producto y las condiciones financieras del momento pueden condicionar que la
conversión a efectivo se haga por un contravalor superior o inferior al inicial o, incluso,
que esta no sea posible de modo inmediato.
EJEMPLO
Permuta de tipos de interés fijo-variable
Nominal:
100.000 EUR, constante
Plazo:
5 años
Pagador tipo A:
Cliente
Referencia tipo A:
Pagador tipo B:
CatalunyaCaixa
Referencia tipo B:
Fijación:
Anual
Liquidación:
Liquidación
Liquidación
Euribor 12M
CatalunyaCaixa
Cliente
---0,50%
-500
3.000
0%
0
3.000
0,50%
500
3.000
1,00%
1.000
3.000
1,50%
1.500
3.000
2,00%
2.000
3.000
2,50%
2.500
3.000
3,00%
3.000
3.000
3,50%
3.500
3.000
4,00%
4.000
3.000
4,50%
4.500
3.000
5,00%
5.000
3.000
--General
Nominal*TipoB*T
Nominal*TipoA*T
3,00%
Euribor 12M
Anual
Total Liquidación
Cliente
-3.500
-3.000
-2.500
-2.000
-1.500
-1.000
-500
0
+500
+1.000
+1.500
+2.000
Nominal*(TipoBTipoA)*T
ADVERTENCIA: Este ejemplo no tiene en cuenta la existencia de barreras y/o
compensaciones que puedan hacer asimétricas las liquidaciones en función de la
evolución de los tipos de interés.
COMPLEJIDAD Y CATEGORIZACIÓN MiFID
Las permutas de tipos de interés son productos complejos y por tanto pueden no ser
adecuados para inversores minoristas como resultado de la categorización MiFID
obtenida en el test de conveniencia.
El Cliente manifiesta que actúa por cuenta propia y, que para la contratación de una permuta de
tipos de interés toma sus propias decisiones, realizando las estimaciones y cálculos de los riesgos,
así como el análisis pertinente para determinar si es adecuada para él en función de su propio
juicio y el de sus asesores, cuando haya considerada oportuna su intervención.
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El Cliente manifiesta que no se basa en comunicación verbal alguna (verbal o escrita) de
CatalunyaCaixa como asesoramiento financiero ni ha estado asesorado por
CatalunyaCaixa sobre las ventajas o inconvenientes de realizar una operación de
permuta de tipos de interés. En este sentido, la información y explicación sobre los
términos y condiciones de las permutas de tipos de interés no se considerarán como
asesoramiento financiero o como la recomendación de contratar ninguna operación.
Ninguna comunicación, verbal o escrita, se considerará como una garantía o compromiso
de los resultados esperados por esta tipología de operaciones.
Declaro haber recibido con anterioridad a la contratación de la operación la
presente información precontractual, que he leído y comprendo.
NOMBRE:
FIRMA:
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